Finanzi tal-Imġieba - Definizzjoni, Eżempji u Kunċetti

Il-finanzi tal-imġieba huwa qasam tal-finanzi li jistudja kif il-psikoloġija tal-individwu tinfluwenza t-teħid tad-deċiżjonijiet finanzjarji tiegħu u kif dawk id-deċiżjonijiet jaffettwaw is-swieq. B'differenza mit-teorija finanzjarja tradizzjonali, li tassumi li l-investituri jaġixxu b'mod razzjonali, it-teorija tal-finanzi tal-imġieba tiddikjara li l-investituri jistgħu jkunu suġġetti għal emozzjonijiet, preġudizzji u influwenzi irrazzjonali oħra.

Il-finanzjament tal-imġieba huwa l-istudju tal-imġiba tal-investitur fis-swieq ibbażat fuq prinċipji psikoloġiċi tat-teħid tad-deċiżjonijiet. Dan jispjega għaliex in-nies jixtru jew ibigħu l-istokks li jagħmlu. Hija bbażata fuq il-fatt li l-investituri mhux dejjem huma razzjonali lil hinn mil-limiti tal-kontroll tagħhom infushom u huma influwenzati mill-predispożizzjonijiet tagħhom. Barra minn hekk, dawn il-preġudizzji jistgħu jispjegaw tipi differenti ta’ anomaliji tas-suq.

Il-finanzi tal-imġieba jistgħu jiġu analizzati biex jifhmu l-imġiba u l-psikoloġija tal-investiment li l-prattikanti finanzjarji u l-investituri għandhom meta jinvestu f’tipi differenti ta’ anomaliji tas-suq fl-istokk tas-suq, kif ukoll ir-riżultati differenti f’setturi u industriji differenti.

Wieħed mill-aspetti ewlenin tar-riċerka dwar l-imġiba finanzjarja huwa l-influwenza ta 'preġudizzji psikoloġiċi, emozzjonali jew konjittivi. It-teorija tal-finanzi tal-imġieba fis-swieq finanzjarji tissuġġerixxi li, minkejja li huma razzjonali jew loġiċi, l-investituri jieħdu d-deċiżjonijiet finanzjarji tagħhom permezz ta 'preġudizzju ta' konferma.

Fehim. Finanzi tal-Imġieba

Is-suppożizzjoni standard fit-teorija ekonomika hija li n-nies huma ħlejjaq razzjonali. Dan ifisser li n-nies jieħdu deċiżjonijiet li jibbenefikaw minnhom meta mqabbla ma 'deċiżjonijiet newtrali jew li jistgħu jagħmlu l-ħsara b'xi mod. Din is-suppożizzjoni testendi għat-teorija finanzjarja tradizzjonali. Minbarra s-suppożizzjoni tar-razzjonalità, l-investituri huma preżunti li għandhom awtokontroll perfett u mhumiex affettwati minn żbalji konjittivi jew fl-ipproċessar tal-informazzjoni. It-teorija tal-finanzi tal-imġieba tirrifjuta dawn is-suppożizzjonijiet. Il-finanzjament tal-imġieba jisfida l-ipoteżi tas-suq effiċjenti. Jissuġġerixxi meta u kif in-nies jiddevjaw mill-aspettattivi razzjonali tat-teorija prevalenti. Juri kif deċiżjonijiet relatati ma 'investimenti, djun personali, riskji, ħlasijiet, eċċ huma mgħoddija permezz ta' preġudizzji umani, limitazzjonijiet konjittivi, u mudelli ta 'ħsieb irrazzjonali.

Il-predispożizzjonijiet u l-preġudizzji jaffettwaw serjament il-kapaċità tal-investituri li jieħdu deċiżjonijiet. Hawnhekk hawn lista ta 'preġudizzji finanzjarji komuni li jinfluwenzaw l-imġiba tal-investitur.

1. Preġudizzju għall-awto-attribuzzjoni. Finanzi tal-Imġieba

Il-preġudizzju tal-awto-attribuzzjoni huwa tip ta 'preġudizzju fit-teorija tal-finanzi tal-imġieba. Dan il-preġudizzju huwa li n-nies, meta jiffaċċjaw is-suċċess, ħafna drabi jattribwixxu r-riżultati pożittivi tagħhom għall-kwalitajiet u l-kapaċitajiet personali tagħhom, filwaqt li għandhom it-tendenza li jattribwixxu l-falliment għal ċirkostanzi esterni jew xortih.

Fil-kuntest tal-investiment u l-kummerċ fis-swieq finanzjarji, il-preġudizzju tal-awto-attribuzzjoni jista’ jimmanifesta ruħu fil-modi li ġejjin:

1. Suċċess u ħila: Jekk investitur jaqla’ qligħ għoli fuq l-investiment tiegħu, jista’ jattribwixxih għall-ħiliet ta’ investiment pendenti tiegħu, anki jekk parti mis-suċċess ikun minħabba xortih jew kundizzjonijiet temporanji tas-suq.
2. Fallimenti u fatturi esterni: Fil-każ ta' telf, investitur jista' jkun inklinat li jemmen li kien dovut għal fatturi esterni bħal varjazzjonijiet fis-suq, avvenimenti ekonomiċi jew ċirkostanzi oħra inkontrollabbli.

Il-preġudizzju tal-awto-attribuzzjoni jista’ jinfluwenza d-deċiżjonijiet ta’ investiment u ta’ kummerċ minħabba li jista’ jwassal għal stima żejda ta’ wieħed stess abbiltajiet u sottovalutazzjoni tal-influwenza ta 'fatturi każwali fuq ir-riżultati.

Il-fehim ta 'dan il-preġudizzju huwa importanti għall-investituri u l-professjonisti finanzjarji peress li jgħin biex jiżviluppaw strateġiji aktar oġġettivi ġestjoni tar-riskju, jevalwaw ir-riżultati u jieħdu deċiżjonijiet fis-swieq finanzjarji. L-analiżi tas-suċċessi u l-fallimenti tiegħek, filwaqt li tqis l-influwenza kemm tal-ħiliet kif ukoll tal-fatturi każwali, tista’ tgħin biex ittejjeb it-teħid tad-deċiżjonijiet tiegħek u tikseb riżultati aktar sostenibbli.

2. Dipendenza għall-kunfidenza fihom infushom

Il-preġudizzju ta' kunfidenza żejda huwa forma ta' preġudizzju fil-finanzi tal-imġieba. Dan jirrappreżenta t-tendenza tan-nies li jistmaw iżżejjed l-għarfien, il-ħila, jew l-eżattezza tat-tbassir tagħhom. Fil-kuntest tal-finanzi u l-investiment, dan jista’ jkollu implikazzjonijiet importanti.

Xi manifestazzjonijiet ta’ preġudizzju ta’ fiduċja żejda fis-swieq finanzjarji jinkludu:

1. Kunfidenza żejda fit-tbassir: Investituri li jbatu minn dan il-preġudizzju jistgħu jemmnu li l-analiżi u t-tbassir tagħhom huma aktar preċiżi milli fil-fatt huma. Dan jista’ jwassal biex jittieħdu riskji finanzjarji ogħla bbażati fuq twemmin illużorju fl-infallibbiltà tiegħu.
2. Valutazzjoni tar-riskju insuffiċjenti: Nies bi preġudizzju ta’ kunfidenza żejda jistgħu jissottovalutaw ir-riskji possibbli ta’ investiment minħabba sens ta’ invinċibbiltà.
3. Sottostima ta' inċertezza: L-investituri jistgħu jkunu inklinati li jinjoraw l-inċertezza u l-volatilità fis-swieq minħabba li huma kunfidenti żżejjed fil-kapaċità tagħhom li jbassru d-direzzjoni tas-suq.
4. Attività eċċessiva fis-suq: Kunfidenza żejda tista' twassal għal kummerċ frekwenti u infiq żejjed fuq kummissjonijiet u taxxi fuq investimenti.

Il-ġestjoni tal-preġudizzju tal-fiduċja żejda hija importanti għall-investituri u l-professjonisti finanzjarji. Li tifhem il-limitazzjonijiet tiegħek stess u taċċetta l-possibbiltà ta 'żbalji jistgħu jgħinuk tnaqqas ir-riskji tiegħek u tieħu deċiżjonijiet finanzjarji aktar intelliġenti. Huwa importanti wkoll li tiżviluppa strateġiji tar-riskju u titgħallem tevalwa b'mod aktar oġġettiv l-għarfien u t-tbassir tiegħek.

3. Konferma tal-preġudizzju. Finanzi tal-Imġieba

Il-preġudizzju tal-konferma huwa forma oħra ta 'preġudizzju fil-finanzi tal-imġieba. Dan it-tip ta 'preġudizzju jseħħ meta n-nies għandhom it-tendenza li jfittxu, jinterpretaw, u jiftakru l-informazzjoni b'modi li jikkonfermaw it-twemmin jew l-opinjonijiet eżistenti tagħhom. Fil-kuntest tal-investiment u l-finanzi, il-preġudizzju ta' konferma jista' jkollu konsegwenzi serji.

Xi manifestazzjonijiet ta 'preġudizzju ta' konferma fl-industrija tal-investiment jinkludu:

1. Għażla u interpretazzjoni ta' informazzjoni: Investituri li jbatu minn preġudizzju ta' konferma jistgħu jfittxu u jippreferu informazzjoni li hija konsistenti mat-twemmin eżistenti tagħhom u jinjoraw jew jittraskuraw informazzjoni li tikkontradixxi t-twemmin tagħhom.
2. Injora d-diversità ta' opinjoni: In-nies jistgħu jevitaw li jqisu opinjonijiet differenti minn tagħhom stess, li jistgħu jwasslu biex jitilfu varjetà ta' informazzjoni u opinjonijiet alternattivi.
3. Konferma ta' deċiżjonijiet: L-investituri jistgħu jippreferu deċiżjonijiet li jappoġġaw l-istrateġiji ta’ investiment eżistenti tagħhom, anke jekk analiżi aktar oġġettiva tista’ tindika ħtieġa għal bidla.
4. Memorja selettiva: Nies bi preġudizzju ta’ konferma jistgħu jkunu aktar kapaċi jiftakru u jaċċettaw informazzjoni li taqbel mat-twemmin tagħhom u jinsew informazzjoni li tikkontradixxiha.

Preġudizzju ta’ konferma jista’ jwassal għal deċiżjonijiet irrazzjonali, li jsaħħu l-preġudizzji eżistenti u joħolqu bżieżaq tas-suq fejn l-investituri jikkonfermaw it-twemmin ta’ xulxin filwaqt li jinjoraw informazzjoni li tista’ twassal għal konklużjonijiet aktar validi. Il-ġestjoni ta' dan it-tip ta' preġudizzju hija importanti biex jiġu żviluppati strateġiji ta' investiment aktar oġġettivi u effettivi. Dan jista' jinkludi t-tiftix attiv għal informazzjoni konfliġġenti u sforzi biex tiġi analizzata d-dejta b'mod estensiv qabel ma jittieħdu deċiżjonijiet.

4. Tħassir għat-telf

L-istmerrija għat-telf hija kunċett mill-finanzi tal-imġieba li jiddeskrivi t-tendenza tan-nies li jipperċepixxu t-telf b'mod aktar qawwi minn qligħ ugwali. Dan il-preġudizzju jfisser li n-nies għandhom it-tendenza li jkunu avversarji għar-riskju u jippreferu jevitaw it-telf, anki jekk dan ifisser li jitilfu opportunità ta 'profitt.

Xi aspetti ewlenin tal-istmerrija għat-telf fil-kuntest tal-investiment jinkludu:

1. Evitar Deċiżjonijiet Riskju: Investituri li jbatu minn stmerrija għat-telf jistgħu joqogħdu lura milli jieħdu deċiżjonijiet li jinvolvu r-riskju ta’ telf, anki jekk ikun hemm possibbiltà ta’ qligħ sinifikanti.
2. Bejgħ prematur ta' assi: L-investituri jistgħu jkunu inklinati li jbigħu l-assi meta jesperjenzaw telf aktar milli jżommuhom bit-tama li s-suq jirkupra.
3. L-illużjoni tat-telf u l-qligħ: Nies bi stmerrija għat-telf jistgħu jistmaw iżżejjed l-importanza tat-telf u jħossu rispons emozzjonali aktar b'saħħtu għat-telf milli għall-qligħ.
4. Indifferenza għal qligħ possibbli: L-investituri jistgħu ma jkunux motivati ​​biżżejjed biex jieħdu riskji, anki jekk il-premju mistenni jista’ jkun sinifikanti.

Il-ġestjoni tat-telfien hija importanti għal investiment b'suċċess. Dan jista' jinkludi l-iżvilupp ta' strateġiji ta' ġestjoni tar-riskju, il-fehim ta' telf potenzjali b'mod raġonevoli, u t-teħid ta' deċiżjonijiet infurmati bbażati fuq analiżi fundamentali. It-taħriġ lilek innifsek biex tkun konxju u tikkontrolla r-reazzjonijiet emozzjonali tiegħek għat-telf jista' jgħin lill-investituri jieħdu deċiżjonijiet aktar razzjonali u maħsubin.

5. Ċaqliq euristiku rappreżentattiv

Il-bidla euristika tar-rappreżentattività hija t-tendenza għan-nies biex jevalwaw il-probabbiltà ta 'avvenimenti meta jieħdu deċiżjonijiet ibbażati fuq kemm huma tipiċi jew rappreżentattivi jipperċepixxu li sitwazzjoni għal grupp partikolari.

Fil-kuntest tal-finanzi tal-imġieba, din il-bidla euristika tista’ timmanifesta ruħha kif ġej:

1. Valutazzjoni tar-riskju u tar-ritorn: L-investituri jistgħu jevalwaw ir-riskju u r-ritorn ta’ assi abbażi ta’ kemm jemmnu li s-sitwazzjoni hija rappreżentattiva ta’ investimenti ta’ suċċess jew li ma rnexxewx fil-passat.
2. Injora l-istatistika: In-nies jistgħu jinjoraw statistika oġġettiva, billi jippreferu jistmaw il-probabbiltajiet ta 'avvenimenti bbażati fuq l-intuwizzjonijiet tagħhom dwar kif tidher sitwazzjoni tipika.
3. Valutazzjoni inadegwata tar-riskju: Il-preġudizzju ewristiku jista' jwassal għal sottovalutazzjoni tar-riskju jekk l-investitur jipperċepixxi sitwazzjoni bħala inqas riskjuża milli fil-fatt tista' tkun, u viċeversa.
4. L-influwenza tal-emozzjonijiet fuq id-deċiżjonijiet: Valutazzjoni żejda ta' sitwazzjoni bħala tipika tista' tinfluwenza ħafna r-reazzjonijiet emozzjonali ta' investitur u t-teħid ta' deċiżjonijiet.

Li jingħelbu l-preġudizzju euristiku rappreżentattiv huwa importanti għall-investituri għaliex jista 'jgħinhom jieħdu deċiżjonijiet aktar infurmati bbażati fuq data u analiżi oġġettivi aktar milli perċezzjonijiet suġġettivi ta' dak li huwa tipiku. It-tagħlim lilek innifsek biex tuża metodi aktar intelliġenti għall-valutazzjoni tar-riskju u r-ritorn jista 'jgħin ittejjeb il-kwalità deċiżjonijiet ta’ investiment.

6. Mentalità tal-merħla. Finanzi tal-Imġieba

Il-merħla hija fenomenu li fih l-individwi jieħdu deċiżjonijiet jew jadottaw ċerti imġieba bbażati fuq dak li qed jagħmlu parteċipanti oħra fis-suq, aktar milli fuq l-analiżi u l-valutazzjoni tagħhom stess tas-sitwazzjoni. Fil-kuntest tal-finanzi tal-imġieba, il-mentalità tal-merħla ħafna drabi titqies bħala forma ta’ mġiba irrazzjonali fis-swieq finanzjarji.

Xi karatteristiċi tal-mentalità tal-merħla f'kuntest finanzjarju jinkludu:

1. Imġieba skond ix-xejriet: L-investituri jistgħu jsegwu xejriet konvenzjonali tas-suq minflok janalizzaw bir-reqqa fatturi fundamentali, li jistgħu jwasslu għal valutazzjoni żejda tal-assi.
2. Imġieba tal-massa fi żminijiet ta’ inċertezza: Matul perjodi ta’ inċertezza finanzjarja jew kriżi, l-investituri għandhom it-tendenza li jieħdu deċiżjonijiet ibbażati fuq dak li qed jagħmlu oħrajn aktar milli janalizzaw bir-reqqa s-sitwazzjoni.
3. Mewġ irrazzjonali ta 'bejgħ u xiri: Il-mentalità tal-merħla tista’ twassal għal mewġiet kbar ta’ bejgħ jew xiri, anke meta ma jkunx hemm bażi fundamentali għal movimenti bħal dawn.
4. Ħolqien ta 'bżieżaq fis-suq: Il-mentalità tal-merħla tista' tikkontribwixxi għall-formazzjoni ta' bżieżaq tas-suq, fejn il-prezzijiet tal-assi jogħlew jew jonqsu minħabba mġiba kollettiva tal-investituri aktar milli fatturi ta' valur reali.

Il-mentalità tal-merħla tista' twassal għal movimenti ineffiċjenti fis-swieq finanzjarji u żżid il-volatilità. Dan jista 'wkoll joħloq opportunitajiet għal dawk li jieħdu pożizzjonijiet kontrastanti (kuntrarju għat-tendenza ġenerali).

Huwa importanti li l-investituri jkunu konxji tal-mentalità tal-merħla u jistinkaw biex jieħdu deċiżjonijiet ibbażati fuq l-analiżi tagħhom stess aktar milli jimitaw l-imġieba tal-mases. It-taħriġ fil-litteriżmu finanzjarju, l-iżvilupp tal-ħiliet tal-analiżi u l-ġestjoni tar-riskju se jgħin lill-investituri jnaqqsu l-influwenza tal-mentalità tal-merħla fuq id-deċiżjonijiet tagħhom.

7. Spostament tal-ankra. Finanzi tal-Imġieba

Il-preġudizzju tal-ankraġġ iseħħ meta t-teħid tad-deċiżjonijiet ikun ibbażat fuq informazzjoni pre-eżistenti jew l-ewwel biċċa informazzjoni. L-ewwel biċċa informazzjoni taġixxi bħala ankra fil-proċess tat-teħid tad-deċiżjonijiet tal-investituri.

8. Preġudizzju b'lura

Huwa bbażat fuq il-kunċett żbaljat li b'ħarsa b'lura int "dejjem kont taf" li kellhom raġun. Dan jista 'jwassal lill-investituri biex jemmnu li għandhom abbiltajiet jew talenti uniċi biex ibassru diversi riżultati.

9. Il-fallacy narrattiva. Finanzi tal-Imġieba

Il-fallacy narrattiva fil-finanzi tal-imġieba tiddeskrivi t-tendenza tan-nies li joħolqu jew jaċċettaw narrattivi simplifikati u attraenti b'mod konjittiv biex jispjegaw avvenimenti tal-passat, speċjalment meta niġu għall-prestazzjoni finanzjarja jew il-movimenti tas-suq. Dan il-kunċett żbaljat jista' jwassal għal perċezzjonijiet distorti ta' relazzjonijiet ta' kawża u effett u konklużjonijiet żbaljati meta jiġu analizzati s-swieq.

Xi aspetti tal-fallacy narrattiva fil-finanzi jinkludu:

1. Noħolqu stejjer ikkuluriti: L-investituri u l-analisti jistgħu joħolqu stejjer ikkuluriti biex jispjegaw avvenimenti tas-suq tal-passat, anke jekk ir-raġunijiet reali jistgħu jkunu aktar kumplessi u multidimensjonali.
2. Preferenza għal spjegazzjonijiet sempliċi: In-nies spiss jippreferu spjegazzjonijiet sempliċi u li jinftiehmu faċilment għal avvenimenti kumplessi, anke jekk ma jirriflettux il-kumplessità reali tas-sitwazzjoni.
3. Appell emozzjonali ta 'stejjer: L-istejjer jistgħu jkunu emozzjonalment attraenti u faċli biex tiftakar, u jagħmluhom aktar attraenti għan-nies milli spjegazzjonijiet aktar oġġettivi iżda inqas involviment.
4. Distorsjoni tal-Perċezzjoni tar-Riskju: Il-ħolqien ta' narrattivi konvinċenti jista' jwassal għal perċezzjonijiet tar-riskju mgħawġa, peress li n-nies jistgħu jieħdu deċiżjonijiet ibbażati fuq reazzjonijiet emozzjonali għall-istejjer aktar milli analiżi informata tal-fatti.

Il-fallacy narrattiva tenfasizza l-importanza tal-ħsieb kritiku u l-analiżi oġġettiva fl-industrija finanzjarja. L-investituri u l-analisti għandhom ikunu attenti għall-preġudizzji tagħhom stess u jistinkaw biex jinvestigaw bis-sħiħ l-aspetti kollha tal-avvenimenti qabel ma jifformaw il-fehim tagħhom tat-tendenzi u r-riżultati tas-suq.

10. Offset tal-qafas

B'dan il-preġudizzju, it-teħid tad-deċiżjonijiet huwa bbażat fuq il-mod kif tiġi ppreżentata l-informazzjoni aktar milli fuq fatti puri. Il-preżentazzjoni jew il-preżentazzjoni tal-fatti jistgħu jwasslu għal sentenzi jew deċiżjonijiet differenti. L-istess opportunità tista’ tqanqal reazzjonijiet differenti mill-istess investitur skont kif tiġi ppreżentata. Dawn il-preġudizzji jinfluwenzaw il-proċess tat-teħid ta' deċiżjonijiet ta' investitur u xi drabi jistgħu jwasslu għal konklużjonijiet diżastrużi. Minbarra dawn il-preġudizzji, hemm kunċetti importanti oħra fil-finanzi tal-imġieba bħal dissonanza konjittiva u kontabilità mentali.
Id-dissonanza konjittiva tirreferi għall-iskumdità li l-investituri jesperjenzaw meta jieħdu kwalunkwe deċiżjoni kuntrarja għat-twemmin jew l-opinjonijiet tagħhom.

Kontabilità mentali. Finanzi tal-Imġieba

Ir-rebbieħa Nobel Richard Thaler semmiet dan il-kunċett biex jiddeskrivi kif in-nies b’mod suġġettiv jiffurmaw tranżazzjonijiet f’moħħhom. Dan il-kunċett huwa misluf mill-qasam tal-ekonomija tal-imġieba. Is-sors u l-użu tal-flus huma diversi kriterji li bihom il-flus jinqasmu. Il-finanzjament tal-imġieba huwa pass 'il quddiem fl-evoluzzjoni tal-finanzi tradizzjonali.

Konklużjoni!

Bħala konklużjoni, il-finanzi tal-imġieba huma utli biex wieħed jifhem kif id-deċiżjonijiet finanzjarji huma influwenzati minn preġudizzji umani, emozzjonijiet u limitazzjonijiet konjittivi. Għalkemm it-teorija tradizzjonali tassumi li n-nies huma aġenti razzjonali, il-finanzi tal-imġieba jisfidaw dawn is-suppożizzjonijiet kollha billi jgħidu li n-nies u d-deċiżjonijiet tagħhom fl-istokk tas-suq u investimenti finanzjarji oħra mhumiex ħielsa minn emozzjonijiet, preġudizzji jew l-influwenza tal-kultura, il-kondizzjonament u r-relazzjonijiet soċjali. B'dan il-mod, il-finanzjament tal-imġieba jgħin lill-investituri u lill-prattikanti finanzjarji jifhmu kif u meta n-nies jiddevjaw mill-aspettattivi razzjonali meta jieħdu deċiżjonijiet finanzjarji. Dan jgħinek tieħu deċiżjonijiet aħjar u aktar razzjonali meta tiġi biex tittratta s-swieq finanzjarji.

Tipografija ABC