Obligatieratings zijn een beoordeling van het kredietrisico dat aan een obligatie-uitgifte is verbonden, verstrekt door ratingbureaus. Ratings helpen beleggers bij het beoordelen van de waarschijnlijkheid dat een obligatie-emittent in staat zal zijn om tijdig de rente en hoofdsom op de obligatie te betalen.

Op basis van het alfabet kennen veel ratingbureaus ratings toe aan de verschillende obligaties die op de markt beschikbaar zijn. Met obligatieratings kan een belegger de financiële kracht van de emittenten van obligaties beoordelen, waardoor hij verstandig kan beleggen.

Ratingbureaus zoals Standard & Poor's kennen ratings toe van AAA tot BBB aan obligaties van beleggingskwaliteit, terwijl een ander ratingbureau, Mood's, ratings van Aaa tot Baa3 toekent aan obligaties van beleggingskwaliteit.

Wat is een obligatierating?

Definitie: Obligatierating wordt gedefinieerd als een letter credit score die door ratingbureaus wordt gebruikt om de kwaliteit van obligaties te meten en obligaties van beleggingskwaliteit en niet-investeringswaardige obligaties te identificeren. Het gaat over de financiële kracht, de kredietkwaliteit en de kredietwaardigheid van de obligatie-emittent.

De tijdige betaling van de nominale waarde van een obligatie en de rente die daarop wordt berekend, wordt voorspeld door de rating van de obligatie, die uiteindelijk het vermogen van de emittent van de obligatie is om deze terug te betalen. Obligatieratings weerspiegelen de betrouwbaarheid van bedrijfs- of staatsobligaties. De kredietwaardigheid van een obligatie laat zien in hoeverre de uitgever van de obligatie erop kan vertrouwen dat hij het bedrag op tijd terugbetaalt.

Hoe werken obligatieratings?

Elke obligatie-uitgever heeft een rapport waaruit zijn kredietwaardigheid blijkt. Daarnaast hebben ze echter speciale ratingbureaus die hun vermogen beoordelen om hun contract na te komen wanneer de obligatie vervalt. Bedrijven als Moody's, Standard & Poor's en Fitch publiceren rapporten waarin bedrijven worden gerangschikt op basis van hun financiële kracht, waardoor beleggers een keuze kunnen maken.

Отчет агентств об их кредитоспособности играет жизненно важную роль в определении доходности их облигаций. Доход по облигации — это доход инвестора, и эмитент должен заплатить за заимствование денег. О более низком рейтинге, присвоенном рейтинговым агентством, нужно позаботиться, предложив более высокую доходность. Точно так же более высокий рейтинг облигации дает эмитенту возможность дать низкие результаты по своей облигации.

  • Obligatieratings worden gepubliceerd in letters die fungeren als scores die worden gebruikt om de kredietwaardigheid van een obligatie weer te geven, dat wil zeggen het vermogen om het bedrag en de rente op tijd terug te betalen.
  • Zoals eerder besproken vereist een lagere rating een hoger rendement, wat betekent dat als de rating van een obligatie laag is, de emittent hoge rentetarieven zal moeten bieden om investeerders aan te trekken en omgekeerd.
  • Elk bureau beoordeelt obligaties anders met behulp van letters. De ratings van Standard & Poor's variëren bijvoorbeeld van AAA tot BBB, terwijl die van Moody's variëren van Aaa tot Baa.

Populaire ratingbureaus voor obligaties. Obligatiebeoordelingen

Три компании, Moody’s, S&P и Fitch, охватывают почти 95% markt рейтингов облигаций. Каждое из этих агентств имеет свою процедуру оценки, но то, что устанавливает общую основу, — это основания, на которых они оценивают.

Облигации оцениваются по kwaliteit и риску по всем трем критериям, при этом подкритериями качества являются инвестиционные, неинвестиционные и нерейтинговые. Точно так же категория риска содержит рейтинги от «по умолчанию» до «наивысшего качества».

Zoals de naam al doet vermoeden, zijn ondermaatse obligaties van beleggingskwaliteit obligaties waarop beleggers kunnen vertrouwen en waarin ze hun geld kunnen beleggen. ook waarom ze hoge opbrengsten opleveren.

Deskundige obligatieratings zijn nuttig voor beleggers bij het kiezen tussen obligaties met verschillende contractuele voorwaarden.

1. Standard & Poor's

Met meer dan een miljoen obligaties met een rating, waaronder zowel staats- als bedrijfsobligaties, is Standard & Poor's een van de pioniers in het helpen van beleggers bij het nemen van verstandige beleggingsbeslissingen.

Kortetermijn- en langetermijnratings worden toegekend door een door de SEC geaccrediteerd bedrijf, een van de erkende statistische ratingorganisaties van het land.

AAA

BUITENGEWOON VERMOGEN OM AAN FINANCIËLE VERPLICHTINGEN TE VOLDOEN

 INVESTERINGEN
AA Sterk vermogen om aan financiële verplichtingen te voldoen 1. Investeringen
А Sterk vermogen om aan financiële verplichtingen te voldoen, maar enigszins gevoelig voor ongunstige economische omstandigheden en veranderingen in omstandigheden. 2. Investering
WWW Voldoende vermogen om aan financiële verplichtingen te voldoen, maar gevoeliger voor ongunstige economische omstandigheden en veranderingen in omstandigheden. 3. Investering
BB Minder kwetsbaar op de korte termijn, maar wordt geconfronteerd met aanzienlijke aanhoudende onzekerheid over ongunstige zakelijke, financiële en economische omstandigheden. 4. Speculatief
Б Kwetsbaarder voor ongunstige zakelijke, financiële en economische omstandigheden, maar kan momenteel aan financiële verplichtingen voldoen. 5. Speculatief
SSS Momenteel kwetsbaar en afhankelijk van gunstige zakelijke, financiële en economische omstandigheden om aan financiële verplichtingen te voldoen. 6. Speculatief
CC Extreem kwetsbaar: faillissement heeft nog niet plaatsgevonden, maar zal naar verwachting vrijwel onvermijdelijk worden. 7. Speculatief
С Momenteel zeer kwetsbaar voor niet-betaling en de uiteindelijke terugvordering zal naar verwachting lager zijn dan de verplichtingen met een hogere rating. 8. Speculatief
Д Een vergoeding voor financiële verplichtingen of schending van een impliciete belofte wordt ook gebruikt wanneer een faillissement wordt aangevraagd of soortgelijke acties worden ondernomen. 9. Speculatief
NR Niet beoordeeld

2. Moody's Investeerdersservice. Obligatiebeoordelingen

Moody's is een ander lid van de NRSRO en heeft betrekking op obligaties van meer dan 135 landen, 5000 niet-financiële bedrijven, 4000 financiële instellingen, 18000 instellingen voor fiscale financiering, 11000 gestructureerde financiële transacties en 1000 instellingen voor infrastructuur- en projectfinanciering.

Het enige waar dit bureau om geeft, is het vertegenwoordigen van mogelijke verliezen in geval van wanbetaling.

AAA

HOOGSTE KWALITEITSVERBINTENIS MET MINIMUM RISICO

 INVESTERINGEN
Aa Verplichtingen Hoge kwaliteit с небольшим кредитным риском 1. Investering
А Bovengemiddelde verplichtingen met een laag kredietrisico 2. Investering
Baa Met een gematigd kredietrisico dat speculatieve kenmerken kan hebben 3. Investering
Ба Verplichtingen met speculatieve elementen die onderhevig zijn aan een aanzienlijk kredietrisico 4. Speculatief
Б Verplichtingen worden als speculatief beschouwd en zijn onderhevig aan een hoog kredietrisico. 5. Speculatief
Kaa Slecht gerenommeerd en onderhevig aan een zeer hoog kredietrisico 6. Speculatief
Ca Zeer speculatieve verplichtingen die waarschijnlijk in gebreke blijven of zeer dicht bij de wanbetaling staan, met enig vooruitzicht op herstel van de hoofdsom en de rente 7. Speculatief
С De klasse van verplichtingen met de laagste rentetarieven die over het algemeen in gebreke zijn, met weinig vooruitzicht op terugvordering van hoofdsom en rente. 8. Speculatief

Naast alfabetten gebruikt Moody ook cijfers om obligaties te beoordelen. De cijfers 1, 2 en 3 kunnen bij elke beoordeling van Aaa tot Caa worden geplaatst, waarbij 1 de hoogste categorie aangeeft, twee de gemiddelde en drie de laagste beoordeling.

3. Fitch-beoordelingen. Obligatiebeoordelingen

Fitch is het derde van drie door de NRSRO geaccrediteerde ratingbureaus, algemeen bekend als de 'Grote Drie'. In tegenstelling tot de andere twee zijn de obligaties die Fitch dekt beperkt in verhouding tot het marktaandeel van de andere twee.

Obligaties die tot verschillende sectoren behoren, waaronder bedrijfs-, financiële, verzekeringssectoren, enz., krijgen door Fitch een rating die vergelijkbaar is met die van S&P. Bovendien vertegenwoordigt het middengebied van Fitch, net als bij de S&P, de kans op wanbetaling van de obligatie.

Het belang van kredietwaardigheid. Obligatiebeoordelingen

Door ratingbureaus toegekende beoordelingen worden gebruikt om obligaties te classificeren, zodat het voor een belegger gemakkelijker is om alle soorten obligaties te vergelijken. Obligaties met een rating van BBB- (S&P en Fitch) en Baa3 (Moody's) en hoger zijn van beleggingskwaliteit, terwijl andere van speculatieve kwaliteit zijn.

S&P en Fitch gebruiken plus- en mintekens (-, +) om een ​​categorie te rangschikken, terwijl Moody numerieke waarden gebruikt (1-3). In het geval van S&P en Fitch is C+ beter dan C, en C is beter dan C-. Volgens de beoordelingen van Moody's is B1 ook beter dan B2, maar nog steeds slechter dan Ba3.

Obligaties van beleggingskwaliteit en hoogrentende obligaties

Beleggers classificeren obligaties doorgaans in 2 typen:

  1. Investment grade voor obligaties met een rating van Baa3/BBB- of hoger.
  2. High yield voor obligaties onder beleggingskwaliteit of junk bonds, die doorgaans een rating van Ba1/BB+ of lager hebben.

Obligaties van beleggingskwaliteit hebben een hogere obligatierating en brengen een lager kredietrisico met zich mee.

Hoogrentende obligaties zijn obligaties met een lage rating. Alleen een ervaren belegger die een aanzienlijk kredietrisico kan tolereren, is het dus waard om in hoogrentende of junk bonds te beleggen.

Beleggen in hoogrentende obligaties is riskanter omdat de emittent niet in staat is de hoofdsom en rente terug te betalen.

Conclusie!

De financiële mogelijkheden van de emittent zijn de grootste factor die een verandering in de rating van een obligatie kan beïnvloeden.

Dus of u nu gemeentelijke obligaties of bedrijfsobligaties heeft, de rating ervan kan door het ratingbureau worden verlaagd of verhoogd. Daarom is het noodzakelijk om regelmatig aandacht te besteden aan de rating van obligaties.

Woedebeheersing en hoe ermee om te gaan?
Het bedrijfsmodel van McDonald's en hoe het geld verdient
Zoek een zakenpartner. Waarom mislukken de meeste zakelijke partnerschappen?
Obligatiemarkt - definitie, geschiedenis en typen
Merkwaarde. Wat is merkwaarde en hoe bouw je die op?