Obligatiemarkt - definitie, geschiedenis en typen

De obligatiemarkt is een financiële markt met een primaire markt, waarin overheidsinstanties of bedrijven nieuwe schuldbewijzen uitgeven, en een secundaire markt, waarin beleggers schuldbewijzen kopen en verkopen.

Het wordt ook wel de kredietmarkt, de vastrentende markt of de schuldenmarkt genoemd. Dit gebeurt meestal met obligaties. Maar het kunnen ook rekeningen en bankbiljetten omvatten ter dekking van uitgaven voor publieke en private belangen. De Verenigde Staten domineren de obligatiemarkt. Ze hebben een markt van ongeveer negenendertig procent.

Dat blijkt uit het 2021-rapport van de Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA).

De omvang van de mondiale obligatiemarkt (totale uitstaande schulden) bedraagt ​​wereldwijd ongeveer 119 biljoen dollar, waarvan 46 biljoen dollar op de Amerikaanse markt.

Dit artikel zal u helpen begrijpen wat de obligatiemarkt is, hoe obligatiemarkten werken en of obligaties een goede en veilige belegging voor u zijn of niet. Dus laten we beginnen-

Wat is de obligatiemarkt?

Definitie: markt Obligaties worden gedefinieerd als een markt waarin bedrijven of overheden schuldbewijzen uitgeven die door beleggers worden gekocht. Daarom kan het ook worden omschreven als een plaats waar mensen schuldbewijzen kopen of verkopen.

Overheden geven deze obligaties uit om kapitaal aan te trekken om de ontwikkeling van de infrastructuur te betalen of om financiering te verstrekken om de schulden terug te dringen. Terwijl bedrijven obligaties uitgeven om hun bedrijf te sturen, een nieuwe locatie te vestigen, de bedrijfscontinuïteit te behouden of hun producten en diensten te optimaliseren.

Ze geven obligaties uit tegen voorwaarden op de primaire markt om recente schulden af ​​te betalen, of tegen voorwaarden op de secundaire markt aan beleggers die bestaande schulden willen kopen. Dit doen zij via een derde partij of een makelaar. Obligaties zijn relatief conservatiever dan aandelen. Obligaties zijn ook minder volatiel, maar bieden een lager rendement dan aandelen.

Hoe werken de obligatiemarkten?

Een overheid of bedrijf treedt op als uitgever van obligaties en geeft obligaties uit op de obligatiemarkten om vreemd vermogen aan te trekken dat op effectieve wijze operaties kan financieren en de groei kan sturen. Ze beloven ook dat obligatiebeleggers het oorspronkelijke investeringsbedrag samen met de rente-inkomsten zullen terugbetalen.

Daarom financiert de obligatie verschillende activiteiten van de obligatie-uitgever en helpt het obligatiebeleggers ook geld te verdienen met hun beleggingen. Zoals hierboven besproken zijn obligatiemarkten financiële markten die twee segmenten hebben: de primaire markt en de secundaire markt.

Op de primaire markt is er sprake van directe aankoop en verkoop tussen de emittent van obligaties en hun kopers. Het cultiveert de nieuwste effecten die nog niet eerder aan het grote publiek zijn gepresenteerd.

Aan de andere kant omvat de secundaire markt de wederverkoop van effecten die al een keer op de primaire markt zijn verkocht. Bij deze marktomstandigheden zijn makelaars of tussenpersonen betrokken.

Ze fungeren als brug tussen kopers en verkopers. Ze kunnen bestaande obligaties aan een belegger verkopen nadat ze deze bij de verkoper hebben gekocht. Deze onderwerpen omvatten beleggingsfondsen, levensverzekeringen, pensioenfondsen en meer.

Op de markten rendement op obligaties obligaties zijn de inkomsten die beleggers uit een obligatie ontvangen. Het belangrijkste om te begrijpen is dat obligatiekoersen en obligatierendementen een omgekeerde relatie hebben. Wanneer de koersen van obligaties stijgen, dalen de obligatierendementen dus.

Het niveau van de geldende rentetarieven is ook een van de belangrijkste factoren die de obligatiekoersen beïnvloeden, want wanneer de rente stijgt, zien de obligatiemarkten de obligatiekoersen dalen, en omgekeerd.

Geschiedenis van de obligatiemarkten

De looptijd van obligaties is langer dan die van aandelen. Het dateert uit het Mesopotamische tijdperk. Schulden speelden een beslissende rol als het om leningen ging. Het werd verdeeld in eenheden van graangewicht. Vervolgens vond er een uitwisseling plaats tussen de debiteuren. De vroegste schuldbewijzen dateren uit 2400 voor Christus.

Staatsschulden volgden op middelbare leeftijd hetzelfde. De overheid gebruikte het om oorlogen te financieren. De Britse marine ontving geld van de Bank of England, de oudste centrale bank. Het gaf geld uit via obligatie-uitgiftes. Dit was in de zeventiende eeuw. De Onafhankelijkheidsoorlog van de Britse Kroon werd gekenmerkt door de uitgifte van Amerikaanse staatsobligaties. De tweede keer stond het bekend als de "Liberty Bond". Het werd geïntroduceerd om geld in te zamelen voor de Eerste Wereldoorlog.

Op dezelfde manier zijn bedrijfsobligaties ook behoorlijk oud. De uitgifte van schuldinstrumenten ontstond eerder dan die van aandelen. Het werd vertegenwoordigd door de Verenigde Oost-Indische Compagnie (VOC) en de Mississippi Company, die gecharterde bedrijven waren. Obligaties werden met de hand geschreven en stonden bekend als ‘borgstellingen’ en ‘garanties’.

Soorten. Obligatiemarkt

De obligatiemarkt kan worden onderverdeeld in de volgende typen:

1. Bedrijfsobligaties

Wanneer bedrijven obligaties uitgeven, worden deze gezien als bedrijfsobligaties. Bedrijven of bedrijven introduceren om verschillende redenen bedrijfsobligaties. Het omvat het financieren van bestaande functies om de continuïteit te garanderen, het uitbreiden van de productlijn, het introduceren van een nieuwe productiefaciliteit en meer. Deze obligaties zijn voor een lange termijn. De minimale looptijd is één jaar. Deze obligaties zijn onderverdeeld in twee categorieën: high yield (junk) en investment grade. Dit is afhankelijk van de kredietwaardigheid die de uitgevende instelling en de obligatie krijgen. Obligaties van hoge kwaliteit zijn van beleggingskwaliteit. Er is een lager risico op wanbetaling. Er zijn verschillende methoden om een ​​verbinding te beoordelen en de kwaliteit ervan te bepalen. Standard & Poor's en Moody's zijn ratingbureaus. Ze gebruiken hoofdletters en kleine letters om de kwaliteit van de obligaties aan te geven.

Aan de andere kant zijn rommelobligaties of hoogrentende obligaties die obligaties die een hoger risico op wanbetaling hebben in vergelijking met staats- en bedrijfsobligaties. Een obligatie is een belofte aan beleggers om rente te betalen. Het wordt geleverd met de hoofdsom en wordt ingewisseld wanneer u de obligatie koopt. Junk bonds uitgegeven door bedrijven zijn onderhevig aan een hoog risico op wanbetaling. Ze hebben het financieel moeilijk. Deze obligaties krijgen doorgaans zeer lage ratings, zoals BBB of Baa, van obligatiebeoordelaars.

2. Staatsobligaties of staatsobligaties. Obligatiemarkt

Dit zijn nationaal uitgegeven staatsobligaties of staatsobligaties. De nominale waarde van deze obligaties is gecodeerd. Bovendien bevat de obligatielijst de vervaldatum ervan. Hier ontvangen mensen periodiek hun interesse. Staatsobligaties trekken dus conservatieve beleggers aan. Dit komt doordat de schulden door de overheid worden ondersteund. Bovendien zijn deze schulden gebruikt voor afdrukken geld of belasting van de bevolking. Er wordt aangenomen dat deze obligaties het minste risico met zich meebrengen. Staatsobligaties in de Verenigde Staten staan ​​bekend als staatsobligaties. Het is momenteel de belangrijkste obligatiemarkt met de meeste activiteit en liquiditeit.

3. Gemeentelijke obligaties of "gemeentelijke" obligaties

Dit zijn obligaties uitgegeven door lokale afdelingen zoals staten, districten voor speciale doeleinden, steden, luchthavens in overheidsbezit, districten voor openbare dienstverlening en andere entiteiten die eigendom zijn van de overheid. Ze werven fondsen om de voltooiing van verschillende projecten te financieren. Deze obligaties zijn grotendeels vrijgesteld van belasting. Deze obligaties zijn vrijgesteld van lokale en staatsbelastingen. Het lijkt dus aantrekkelijk voor belastingbewuste beleggers. Gemeentelijke obligaties zijn er in twee verschillende categorieën: obligaties met algemene verplichtingen en obligaties met inkomsten.

Overheidsinstanties geven obligaties met algemene verplichtingen uit die geen inkomsten uit een specifiek project genereren. Deze obligaties worden ondersteund door onroerendgoedbelasting en de meeste worden betaald uit algemene middelen. Aan de andere kant zijn inkomstenobligaties die obligaties die zekerheid bieden voor de betaling van de hoofdsom en rente. Dit geldt via verkoop-, uitgevers-, brandstof-, hotel- en andere belastingen. Een derde partij helpt bij het dekken of financieren van de betaling van de hoofdsom en rente. Meestal is dit de gemeente die de obligaties uitgeeft.

4. Door hypotheek gedekte obligaties (MBS). Obligatiemarkt

Door hypotheek gedekte obligaties zijn obligaties die gepoolde hypotheken bevatten. Ze bevatten ook een belofte van onderpand. Mensen die door hypotheek gedekte waardepapieren kopen, lenen via kredietverstrekkers geld aan huizenkopers. De rentebetalingen vinden maandelijks, driemaandelijks en jaarlijks plaats. Deze obligaties zijn door activa gedekte effecten, oftewel ABS.

5. Obligaties uit opkomende markten

Obligaties uit opkomende markten worden uitgegeven door bedrijven en overheden die gevestigd zijn in de markt van een opkomende economie. Deze obligaties bieden grote kansen. Bovendien zijn ze omgeven door een hoge risicofactor vergeleken met de ontwikkelde obligatiemarkt of de binnenlandse obligatiemarkt. Beleggen in obligaties uit opkomende markten brengt risico's met zich mee. Dit is hetzelfde als de risico's die aan alle andere obligaties verbonden zijn. Het omvat de financiële prestaties, de variabele economie van de emittent en het vermogen van de emittent om zijn schulden terug te betalen. De volatiliteit van de politiek en economie van een land vergroot de risicofactor achter deze obligaties.

Daarentegen hebben de meeste ontwikkelingslanden de risico's zeer goed beheerd. Er zijn nog andere risicofactoren verbonden aan obligaties uit opkomende markten. Het omvat wisselkoersschommelingen en valutadevaluatie. De waarde van de valuta heeft direct of indirect invloed op het rendement ten opzichte van de dollar, vooral als de obligatie in de lokale valuta wordt uitgegeven. Er is een positieve impact op het rendement als de lokale valuta zwaarder is dan de dollar. Maar het zou anders kunnen aflopen als de dollar zwaar daalt ten opzichte van de lokale munt.

Verschil tussen obligatiemarkt en aandelenmarkt

Между verbinden en delen er is een duidelijk verschil. Een obligatie wordt schuldfinanciering genoemd. Aan de andere kant verwijst aandelen naar aandelenfinanciering. Een obligatie is een soort lening die de emittent tijdens het hele proces samen met de hoofdsom en rente moet terugbetalen. Aan de andere kant mag degene die de aandelen uitgeeft, noch de hoofdsom, noch de rente betalen. Maar een obligatie brengt minder risico met zich mee dan een aandeel. Dit komt door de bescherming van juridische autoriteiten en de garantie die de obligatie biedt.

Daarin staat een verklaring waarin wordt gesproken over het terugbetalen van schulden aan crediteuren. Obligaties hebben dus een lager risico en doorgaans een lager rendement dan aandelen. Aan de andere kant kunnen mensen veel geld winnen en verliezen door in aandelen te beleggen. De obligatiemarkt en de aandelenmarkt zijn zeer actief en flexibel. Maar de prijs van obligaties is gevoeliger dan de rente. Prijzen veranderen van tijd tot tijd op een omkeerbare manier, afhankelijk van de rentevoet. Aan de andere kant is de aandelenkoers gerelateerd aan toekomstige winsten en de daarmee gepaard gaande groei.

1. Handel in obligaties. Obligatiemarkt

Obligatiehandelaren zijn gespecialiseerd in verschillende soorten obligaties. Dit kunnen staatsobligaties, bedrijfsobligaties of gemeentelijke obligaties zijn. De obligatiemarkt biedt geen gecentraliseerde uitwisseling, in tegenstelling tot de aandelenmarkt. Handel vindt plaats tussen twee mensen. Er zijn dus geen grote ‘obligatietickers’. Er is geen zichtbaarheid op de obligatiemarkt. Het is dus raadzaam om in de obligatiemarkt te beleggen via beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen. Het is veiliger dan beleggen in individuele obligaties.

2. Obligatie-indexen

Verschillende obligatie-indices zoals S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master en Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index worden gebruikt om de prestaties van een bedrijfsobligatieportefeuille te volgen en te meten. Sommige van deze obligatie-indices zijn ook gekoppeld aan bredere indices die worden gebruikt om de prestaties van mondiale obligatieportefeuilles te meten.

Voor-en nadelen. Obligatiemarkt

Financiële experts zijn van mening dat mensen die hun portefeuilles diversifiëren een zekere connectie hebben met de obligatiemarkt. Obligaties brengen minder risico met zich mee. Ze zijn vloeibaarder en diverser. Het biedt dus een laag rendement in vergelijking met aandelen. Bovendien is er een terugbetalingsfactor voor leningen die bij obligaties wordt geleverd. Er zijn bepaalde voor- en nadelen gebruik van obligaties. Obligaties hebben een lager risico en een hogere volatiliteit. Er is een breed scala aan emittenten en mensen kunnen kiezen uit een lange lijst met beschikbare obligaties. Bedrijfs- en staatsobligaties zijn de meest liquide en actieve obligaties op de markt. Aan de andere kant is het nadeel van het gebruik van een obligatie het lage rendement, wat gepaard gaat met een lage risicofactor. De kans is kleiner dat u de obligatie rechtstreeks van de belegger kunt kopen. Het kopen van een obligatie kan u blootstellen aan aflossingen van de hoofdsom en aan renterisico.

Conclusie!

De obligatiemarkt is een kredietmarkt en kent een lager risicopercentage. Het wordt geleverd met wettelijke garanties en bescherming. Mensen kunnen er dus van profiteren voor meer veiligheid. Maar u moet zich er ook van bewust zijn dat het gebruik van een obligatie kan leiden tot lagere rendementen en een lager renterisico. De obligatiemarkt is groter dan de aandelenmarkt. Bovendien is het vluchtig en vloeibaarder. Dit is een actieve markt. Meestal is dit een kredietverstrekker die geld leent aan een kredietverstrekker. Op zijn beurt moet de kredietverstrekker de hoofdsom samen met rente terugbetalen. De obligatiemarkt kent verschillende segmenten. Deze segmenten worden verder onderverdeeld in verschillende domeinen. Mensen kunnen dus uit een breed scala aan opties kiezen. Integendeel, de aandelenmarkt is smaller. Bovendien bestaan ​​obligatiemarkten al langer dan aandelenmarkten.