Obligasjonsrente - definisjon, typer og beregninger

Obligasjonsrenten er renten som investor mottar fra å eie en obligasjon. Det uttrykkes som den årlige renten eller avkastningen per enhets pålydende verdi av obligasjonen.

Du oppgir dette ganske enkelt når du låner ut pengene dine til en stat, et selskap eller en hvilken som helst obligasjonsutsteder, som sammen med hovedkostnaden gir deg renter på beløpet du investerte i løpet av obligasjonens levetid.

Hva er obligasjonsrente?

Definisjon: Obligasjonsavkastning er definert som inntekten du får fra å investere i en obligasjon. Når du investerer pengene dine i en obligasjon, låner du dem ut til obligasjonsutstederen, som tilbyr deg inntekt i form av rentebetalinger.

Obligasjonsrentene kan variere fra obligasjon til obligasjon, noe som gjør det til en investering å vurdere. Det viktigste med en investering er inntekten den gir, og mens en obligasjon er et renteinstrument, kan avkastningen variere mye.

Typer av beregninger. Obligasjonsrente

Ulike typer avlinger å se etter

1. Kuponginntekt

En kupong er ikke annet enn et dokument som gir rabatt eller rabatt på et spesifikt produkt når du kjøper det. Når du diskuterer en obligasjon, er kupongrenten den renten du mottar jevnlig med noen måneders mellomrom (renteperioden er bestemt på forhånd).

Kupongrente = årlig kupongbetaling/obligasjonspålydende

For eksempel, hvis du kjøpte en obligasjon med en pålydende verdi på $2000 og kupongrenten eller årlig rente er 20%, betalt årlig i fem år, vil du motta $400 hvert år i fem år, og til slutt vil du motta hovedstolen eller hovedstolbetalinger, dvs. USD 2000, på en bestemt dato.

2. Gjeldende lønnsomhet. Obligasjonsrente

Den nåværende avkastningen på en obligasjon i matematiske termer er lik kupongprisen på obligasjonens pålydende verdi.

Den nåværende avkastningen på en obligasjon hjelper en investor å forstå den sanne verdien av en obligasjon i markedet.

Gjeldende avkastning = årlig kupongbetaling / obligasjonskurs

3. Avkastning til forfall (YTM)

En obligasjons avkastning til forfall er et mål som hjelper til med å sammenligne obligasjoner med ulike kupongrenter og ulike løpetider.

Det kan forstås som den interne avkastningen som en investor tjener etter å ha kjøpt en obligasjon i dag til markedspris og forutsatt at han holder obligasjonen til forfall, pluss alle hovedstol og kupongbetalinger gjøres som planlagt.

Avkastning til forfall beregnes ved å legge sammen renteinntektene du tjener over levetiden til obligasjonens investering (forutsatt at du reinvesterer rentene opptjent med gjeldende avkastning) og justere for de resulterende gevinstene eller tapene (hvis obligasjonen ble kjøpt med rabatt eller premium).

Avkastning til forfall (YTM) = [(Par. verdi/nåverdi)1/tidsperiode]-1

Når-

• YTM < kupongrente for obligasjonen - markedsverdien av obligasjonen vil være høyere enn pålydende (obligasjon med en premie)
• Avkastning til forfall > kupongrente på obligasjonen - obligasjonen vil bli solgt med rabatt
• YTM = kupongrente på obligasjonen - obligasjonen selges til pari

4. Yield to Call (YTC). Obligasjonsrente

Yield to Call (YTC) følger også samme prosess som YTM, men i stedet for å inkludere antall måneder til obligasjonen forfaller, kan du velge en kjøpsdato og en merkevarepris. YTC-beregningen tester virkningen på en obligasjons avkastning hvis du ringer den før forfall.

5. Yield to the Worst (YTW)

Yield to Worse (YTW) er det som er lavere mellom YTM og YTC. under. Hvis du vil vite den mest konservative potensielle avkastningen du kan få fra en obligasjon for hvert konverterbart verdipapir, bør du gjøre denne sammenligningen for å finne ut YTW.

6. Lønnsomhet som reflekterer meglers godtgjørelse. Obligasjonsrente

Dette er en type avkastning som er styrt av beløpet på provisjonen eller premien når du kjøper obligasjonen eller nedskrivningen eller provisjonen når du selger den, sammen med andre gebyrer eller gebyrer som megleren kan belaste deg.

Hvordan endrer obligasjonsrentene seg?

Mange obligasjonsinvestorer er forundret over det faktum at selv obligasjoner kan selges til forskjellige priser fordi utstederen av obligasjonene fikser deres lønnsomhet i samsvar med markedskreftene lenge før obligasjonen utstedes.

Løsningen på dette puslespillet ligger i gjelds- og egenkapitalinstrumenter. En obligasjon er i sin natur et gjeldsinstrument som fungerer som et lån. Du låner pengene dine i en viss periode, hvor du mottar rentebetalinger.

Dette gjør det til et finansielt renteinstrument. Det som gjør en obligasjonskapital er at den byttes før forfallsdatoen. Når obligasjoner selges før de forfaller, følger de samme bane som andre verdipapirer som aksjer.

Prisene deres svinge avhengig av markedets etterspørsel. En kapitalgevinst registreres av obligasjonseieren når de selger obligasjonen for mer enn pålydende. Tilsvarende oppstår kapitaltap når en obligasjon selges til en lavere pris.

Omvendt forhold mellom obligasjonskurs og obligasjonsrente

Overraskende nok er prisen på en obligasjon og avkastningen den gir omvendt relatert, selv om begge anses som et godt signal. Hvis du lurer på hvordan dette er mulig, ikke bekymre deg; Svaret er ganske enkelt.

Når sett fra synspunkter investor, betyr en høyere avkastning en mye mer attraktiv investering, som oppmuntrer kjøperen til å kjøpe flere obligasjoner.

På den annen side, hvis du eier en obligasjon, vil du at avkastningen skal være lavere fordi en lavere avkastning vil sikre at obligasjonsprisene blir høyere, noe som gjør salg til en komfortabel situasjon for deg.

Så med enkle ord kan vi si at -

Når prisen på en obligasjon stiger, faller avkastningen på obligasjonen, og omvendt.

Innvirkningen av renter på obligasjonsrenter

Avkastningen på en obligasjon avhenger av mange faktorer som pålydende verdi, løpetid osv. Men den viktigste av dem er renten som for tiden eksisterer i markedet. Når rentene på obligasjoner øker, blir de mer attraktive for investorer enn den opprinnelige obligasjonen, noe som senker prisen på obligasjonen.

Hvis en obligasjonseier ønsker å selge obligasjonen sin når rentene er høyere enn kupongrenten på obligasjonen han har, blir han tvunget til å senke prisen på obligasjonen, noe som igjen øker obligasjonens avkastning. På den annen side, hvis en obligasjonseier ønsker å bytte investeringen mot kontanter når renten i markedet er under kupongrenten, kan de realisere en kapitalgevinst ved å øke prisen på obligasjonen.

Dette betyr at en høyere rente gir høy obligasjonsrente, og etter hvert som renten går ned, faller også yielden, noe som gjør forholdet mellom rente og yield direkte.

Sammenligning av høyrente- og lavrenteobligasjoner. Obligasjonsrente

Investeringer bør gjøres under hensyntagen til investors risikotoleranse. Det er ingen hemmelighet at høyere risiko øker sjansene for å få høyere fortjeneste. Når vi snakker om obligasjoner basert på avkastningen de gir, avhenger valget av investorens mål.

Dersom en obligasjon forventes å gi høy avkastning, kan high yield-obligasjoner gjøre underverker for kjøperen, gitt at han er klar over risikoen.

En obligasjon kan betraktes som en trygg investering for de som ofte investerer i aksjer, men eksperter vet at selv å investere i obligasjoner kan være risikabelt, ettersom staten eller selskapet som utstedte obligasjonen kan ende opp med å misligholde investeringen din.

Hvis du leter etter en investering med lav risiko, kan å velge en obligasjon med lavere avkastning være den beste avgjørelsen for deg.

Leser statskassens avkastningskurve

Treasury-rentekurven kommer inn i bildet når vi snakker om obligasjoner og renter.

Dette er diagrammet

som viser nøkkeldata for statsobligasjoner for en bestemt handelsdag. I grafen øker rentene langs den vertikale aksen og obligasjonsforfallene øker langs den horisontale aksen.

Helningen på rentekurven vil gi investorene innsikt i fremtidige endringer i renter og økonomisk aktivitet.

Typiske statsavkastningskurver er skrånende oppover, noe som tyder på at verdipapirer med lengre holdeperioder vil ha høyere avkastning, som du kan se i grafen, avkastningen eller renten stiger etter hvert som holdeperioden eller løpetiden øker.

Ved å bruke avkastningen til en obligasjon vet investorene inntektene de kan motta fra kupongbetalingene (rente) på obligasjonen.

Obligasjonsavkastningen blir betydelig når en investor analyserer sine investeringer. Kjøp og selge obligasjoner gjør dem et instrument med ulike priser avhengig av avkastningen obligasjonen gir.

FAQ. Obligasjonsrente.

1. Hva er obligasjonsrente?

   • Obligasjonsavkastning er renteinntekten en investor får fra å investere i obligasjoner. Den er uttrykt i prosent og kan inkludere kupongbetalinger og endringer i prisen på obligasjonen.

2. Hvordan beregnes en obligasjonsrente?

   • En obligasjons avkastning kan beregnes på en rekke måter, men hovedmetodene inkluderer gjeldende avkastning, Yield to Maturity (YTM) og Yield to Call (YTC).

3. Hva er kupongavkastning?

   • Kupongavkastningen er renteinntekten en investor mottar fra kupongbetalingene på en obligasjon. Det uttrykkes som en fast rentebetaling per år.

4. Hva er Yield to Maturity (YTM)?

   • Yield to maturity (YTM) er den årlige renten som en investor vil motta hvis han holder en obligasjon til forfall, tatt i betraktning kupongbetalinger og endringer i obligasjonens pris.

5. Hvordan påvirker endringer i rentene obligasjonsrentene?

   • Obligasjoner reagerer generelt omvendt på endringer i rentene: når rentene stiger, faller obligasjonsprisene, øker deres nåværende avkastning og omvendt.

6. Hva er Yield to Maturity (YTC)?

   • Yield to maturity (YTC) er avkastningen som en investor vil motta hvis en obligasjon innløses tidlig, for eksempel hvis utstederen ringer.

7. Hvordan velge obligasjoner med optimal avkastning for investering?

   • Valget av obligasjoner avhenger av investeringsmål, risikotoleranse og gjeldende markedsforhold. Investorer kan vurdere ulike obligasjonstyper, vilkår, kredittvurderinger og andre faktorer.

8. Hva er nullkupongavkastning?

   • Nullkupongobligasjoner gir ingen kuponger, og avkastningen deres er basert på differansen mellom kjøpesummen og pålydende ved forfall.