Peňažný tok je definovaný ako celková suma peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov, ktoré podniky vytvárajú a míňajú počas daného časového obdobia. Peňažný tok sa líši od zisku, pretože peňažný tok sa týka peňazí, ktoré prichádzajú a odchádzajú z podniku, zatiaľ čo zisk sú peniaze, ktoré podniky dostávajú po odpočítaní svojich prevádzkových nákladov od príjmov.
V peňažnom toku sa prijaté peňažné prostriedky označujú ako prílevy a vynaložené prostriedky sa označujú ako odlev. Schopnosť organizácie vytvárať stimuly pre investorov sa chápe ako jej schopnosť vytvárať pozitívne peňažných tokov alebo zvýšiť dlhodobý voľný peňažný tok alebo voľný peňažný tok, čo je hotovosť, ktorú organizácia generuje zo svojich abnormálnych obchodných operácií po odpočítaní všetkých peňazí, ktoré utratí. o kapitálových výdavkoch (CapEx).
Pochopenie peňažných tokov
Peňažný tok sa chápe ako pohyb finančných prostriedkov do organizácie az nej. Výkaz peňažných tokov si môžete predstaviť ako finančný výkaz, ktorý uvádza zdroje organizácie a použitie hotovosti a peňažných ekvivalentov v priebehu času.
Peňažný tok organizácie sa zvyčajne klasifikuje ako peňažné toky z rôznych obchodných operácií, financovania a investovania. Existuje niekoľko metód používaných na pochopenie peňažného toku organizácie, vrátane pomeru krytia dlhovej služby, nevyužitého peňažného toku a voľného peňažného toku. Spoločnosti dostávajú hotovosť z predaja ako príjem alebo príjem a hotovosť vynakladajú na rôzne firemné náklady alebo výdavky. Spoločnosti môžu tiež získať príjmy z investícií, úrokov, licenčných poplatkov, licenčných zmlúv a predaja produktov na úver atď.
Posúdenie neistoty, výšky a načasovania peňažných tokov, ako aj miesta ich prílevov a odlevov, je jedným z hlavných cieľov finančného výkazníctva. Peňažný tok je základom pre hodnotenie likvidity, adaptability a celkových finančných možností organizácie.
Pozitívne peňažné toky naznačujú, že likvidné aktíva spoločnosti sa zvyšujú, čo jej umožňuje pokryť rôzne záväzky, vrátiť peniaze investorom alebo akcionárom, reinvestovať do svojho podnikania, zaplatiť výdavky a mať rezervu proti budúcim finančným ťažkostiam.
Vo všeobecnosti kladný peňažný tok naznačuje, že do spoločnosti prúdi viac peňazí, ako z nej odchádza, zatiaľ čo záporný peňažný tok naznačuje, že viac peňazí z firmy odchádza ako do nej.
Typy peňažných tokov
Tieto tri kategórie sú obľúbené aj ako tri kategórie peňažných tokov.
1. Cash flow z operácií (CFO)
Je tiež známy ako prevádzkový tok, ktorý sa vzťahuje na peňažné toky priamo súvisiace s výrobou a predaj produktov z bežnej prevádzky. Peňažný tok z operácií ukazuje, či má organizácia dostatok hotovosti na zaplatenie účtov alebo prevádzkových nákladov. Aby bola spoločnosť dlhodobo finančne životaschopná, je dôležité, aby prevádzkové peňažné toky prevyšovali peňažné odlevy. CFO sa určuje tak, že sa vezme hotovosť vygenerovaná z predaja a potom sa odpočítajú prevádzkové náklady, ktoré boli za dané obdobie zaplatené v hotovosti.
2. Cash flow z investovania (CFI)
Chápe sa tiež ako investičný peňažný tok a vyjadruje, koľko peňazí bolo prijatých alebo vynaložených z rôznych investícií v určitom období. Medzi rôzne činnosti, ktoré zahŕňa, patrí nákup fyzických aktív, ako sú zariadenia alebo nehnuteľnosti, investovanie do cenných papierov alebo predaj aktív.
3. Peňažný tok z financovania (CFF)
Je tiež populárny ako finančný peňažný tok a odkazuje na čisté peňažné toky, ktoré sa používajú na financovanie organizácie a jej kapitálu. CFF dávajú investorom prehľad o finančnej sile spoločnosti a o tom, ako dobre je riadená kapitálovej štruktúry spoločnosť.
O peňažnom toku
Výkaz peňažných tokov možno chápať ako finančný výkaz, ktorý sumarizuje vstupné a výstupné pohyby CCE (peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty). CFS sa používa na posúdenie toho, ako dobre podnik riadi svoju hotovostnú pozíciu. Ukazuje tiež, ako dobre podnik generuje hotovosť na zaplatenie svojich dlhových záväzkov a financovanie svojich prevádzkových nákladov.
Štruktúra výkazu peňažných tokov
Tri zložky, ktoré tvoria štruktúru výkazu peňažných tokov, sú:
1. Hotovosť z prevádzkovej činnosti
Tieto činnosti zahŕňajú akékoľvek zdroje a použitie hotovosti zo širokého spektra obchodných operácií. Tiež naznačuje, koľko peňazí sa generuje z produktov alebo služieb spoločnosti. Niektoré druhy takýchto prevádzkových činností zahŕňajú tržby z predaja tovarov a služieb, platby dane z príjmov, platby úrokov, platby lízingu, platby dodávateľom tovarov a služieb používaných vo výrobe, platby miezd zamestnancom atď.
2. Hotovosť z investičných aktivít
Patria sem akékoľvek zdroje a použitie peňazí z investícií spoločnosti. Táto kategória zahŕňa nákupy alebo predaje aktív alebo pôžičiek poskytnutých predajcom alebo prijatých od zákazníkov, alebo akékoľvek iné platby súvisiace s fúziami a akvizíciami.
3. Hotovosť z finančných činností
Patria sem zdroje finančných prostriedkov od investorov, ako aj bánk, ako aj spôsob vyplácania peňazí investorom alebo akcionárom. Zahŕňajú aj akékoľvek zisky alebo dividendy, ako aj splatenie istiny dlhu (pôžičky) poskytnuté spoločnosťou, platbu za spätné odkúpenie akcií atď.
Ako sa to počíta?
Na výpočet peňažného toku sa používajú dve metódy:
1. Metóda priameho peňažného toku
Zahŕňa všetky hotovostné platby a príjmy, ako aj hotovosť vyplatenú dodávateľom, hotovosť prijatú od zákazníkov a hotovosť vyplatenú v mzdách. Je to jednoduchšie pre menšie organizácie, ktoré si zvyčajne vyberajú hotovostný spôsob účtovania.
2. Metóda nepriamych peňažných tokov
Pri tejto metóde sa výpočet peňažných tokov vykonáva úpravou čistého príjmu pripočítaním alebo odpočítaním rozdielov vznikajúcich v dôsledku bezhotovostných výmen. Nepeňažné výmeny sa objavujú v zmenách aktív a pasív v súvahe z jedného obdobia do druhého. Následne bude účtovník rozlišovať medzi akýmikoľvek prírastkami a úbytkami na účtoch aktív a pasív, ktoré sa musia pripočítať alebo odpočítať od údajov o čistom zisku, aby bolo možné vykázať presný peňažný tok, či už prichádzajúci alebo odchádzajúce.
Cash flow vs zisk
Peňažný tok sa chápe ako peniaze, ktoré prichádzajú a/alebo odchádzajú z podnikania, zatiaľ čo zisk sa výslovne používa na meranie finančného úspechu spoločnosti meraním toho, koľko peňažný biznis zarába vo všeobecnosti. Zisk sú peniaze, ktoré zostanú po tom, čo spoločnosť splatí všetky svoje záväzky. Zisk môžete definovať aj ako sumu, ktorá zostane po odpočítaní nákladov spoločnosti od jej príjmov.
Ako analyzovať cash flow?
Výkazy peňažných tokov a iné finančné výkazy pomáhajú odborníkom a investorom používať rôzne metriky a pomery, ktoré sa používajú na prijímanie lepších rozhodnutí a návrhov. Pozrime sa na tieto ukazovatele.
1. Pomer krytia dlhovej služby (DSCR)
Na kontrolu, či spoločnosť dokáže splatiť svoje existujúce záväzky hotovosťou alebo peňažnými ekvivalentmi, ktoré generuje prostredníctvom bežných obchodných operácií spoločnosti, odborníci analyzujú pomer DSCR alebo krytia dlhovej služby.
2. Voľný peňažný tok (FCF)
FCF je testovaný, aby pochopil skutočnú ziskovosť podnikania. Toto je skutočne hodnotné meradlo finančnej výkonnosti a je to lepší príbeh ako čistý príjem, pretože ukazuje, koľko hotovosti spoločnosti zostalo na rozšírenie svojho podnikania alebo poskytovanie výnosov investorom alebo akcionárom po vyplatení dividend, spätnom odkúpení akcií alebo splatení dlhu. . .
Voľný tok = prevádzkový peňažný tok – CapitalEx
3. Neobmedzený voľný peňažný tok (UFCF)
Môže sa použiť na meranie hrubého voľného peňažného toku generovaného firmou. Môžete si to predstaviť ako peňažný tok spoločnosti bez úrokových platieb a ukazuje, koľko hotovosti má firma k dispozícii pred zvážením peňažných záväzkov.
Použitie prehľadu cash flow
Peňažné toky sa využívajú na rôzne účely v biznis manažmentako aj pri vykonávaní finančnej analýzy. V skutočnosti je to jeden z hlavných ukazovateľov vo všetkých účtovných a finančných činnostiach. Najrozšírenejšie peňažné opatrenia, ktoré pomáhajú určiť peňažný tok, sú:
- Čistá súčasná hodnota
- Vnútorná miera návratnosti
- likvidita
- Peňažný tok
- Peňažný tok na akciu (CFPS)
- Pomer P/CF
- Konverzný kurz hotovosti
- Finančná medzera
- Výplaty dividend
- Kapitálové náklady atď.
Záver!
Všetky veci, cash flow možno chápať ako zvýšenie alebo zníženie množstva hotovosti, ktorú má inštitúcia, podnik alebo osoba. V analýze účtovnej závierky alebo vo výkaze ziskov a strát, keď je prijatá hotovosť vyššia ako peňažný tok, ide o kladný peňažný tok, ale ak je prijatá hotovosť nižšia ako peňažný odtok, bude to negatívny peňažný tok. Peňažný tok sa používa na zobrazenie toho, koľko peňazí (hotovosti) vygeneruje alebo spotrebuje podnik v danom časovom období. Hovorí o hotovostnom zostatku, čo je množstvo peňazí na sklade, a preto pokrýva podrobnosti o pohľadávkach a záväzkoch pri analýze peňažných tokov a určovaní čistého zisku spoločnosti.
Оставить комментарий