En ekonomisk bubbla är en finansiell situation där priset på en produkt avsevärt överstiger dess verkliga värde. Detta inträffar när priserna överstiger det inneboende värdet av en tillgång. Bubblor betyder här också en finansiell bubbla, spekulativ bubbla eller spekulativ mani. Dessa bubblor uppstår vanligtvis från låg sannolikhet och alltför optimistiska förutsägelser för framtiden.

En ekonomisk bubbla är när priset på en sak väsentligt överstiger det verklig kostnad. Bubblor tillskrivs ofta en förändring i investerarnas beteende, även om den exakta orsaken till denna förändring är okänd. När det finns en bubbla på aktiemarknaden eller ekonomin flyttar resurserna till sektorer med hög tillväxt. När en bubbla spricker omfördelas resurser, vilket får priserna att falla.

Vad är en ekonomisk bubbla?

Definition: En ekonomisk bubbla definieras som en situation i ett ekonomiskt sammanhang där priserna på en finansiell tillgång, en enskild aktie eller till och med en hel marknad, sektor eller tillgångsklass väsentligt överstiger dess fundamentala värde. De är också kända som finansiella bubblor eller tillgångsbubblor och de inkluderar generellt fyra huvudkategorier som börsbubblor, kreditbubblor, marknadsbubblor och råvarububblor.

Vi märker alla att ekonomiska trender runt om i världen är dynamiska och förändras regelbundet beroende på politiska, geografiska, finansiella och socioekonomiska variabler. Dessa händelser leder ofta till ekonomiska bubblor. En ekonomisk bubbla uppstår när värdepapper och tillgångar byts ut till priser som är mycket högre än deras ursprungliga kostnad.

Termen "bubbla" syftar på en snabb ökning av marknadsvärdet, vanligtvis följt av en lika snabb värdeminskning - ett fenomen som kallas "bubbelsprängning". Även om vissa bubblor kan upptäckas när de uppstår eller till och med förutses i förväg, upptäcks de ofta i efterhand. Ekonomiska bubblor kan få allvarliga konsekvenser för hela ekonomin. I de mest allvarliga fallen kan de orsaka lågkonjunkturer.

Ekonomisk bubbla

Etapper. Ekonomisk bubbla

Ekonomen Hyman P. Minsky är känd för att förklara utvecklingen av finansiell instabilitet och dess förhållande till ekonomin. I Stabilizing Unstable Economies (1986) beskrev han de fem stadierna i en typisk kreditcykel. Låt oss titta på dessa stadier här och nu −

1. Förskjutning

Detta skede inträffar när investerare blir medvetna om ett nytt paradigm, till exempel en ny produkt eller teknologi eller historiskt låga räntor. Det kan vara vad som helst som fångar deras uppmärksamhet.

2. Bom. Ekonomisk bubbla

Priserna börjar stiga. Sedan, när andra investerare kommer in på marknaden, blir de ännu mer attraktiva. Detta ställer in inställningen för explosionen. Det finns en allmän känsla av passivitet, vilket får ännu fler att köpa tillgångar.

3. Eufori

När entusiasmen blossar och tillgångspriserna stiger kan man säga att investerarförsiktighet i princip kastas ut genom fönstret.

4. Göra en vinst. Ekonomisk bubbla

Det är svårt att förutse när bubblan kommer att spricka; när den väl spricker kommer den inte att expandera längre. Å andra sidan kommer alla som kan upptäcka de tidiga varningstecknen att tjäna på att sälja sina positioner.

5. Panik

Tillgångsvärden kastas ur kurs och faller (ibland lika snabbt som de stiger). Investerare vill bli av med dem till varje pris. Tillgångspriserna faller eftersom utbudet överstiger efterfrågan.

Orsaker. Ekonomisk bubbla

Ekonomiska bubblor uppstår inte av någon specifik anledning. Ekonomer och experter har olika åsikter i denna fråga. Följande förhållanden kan dock leda till att ekonomiska bubblor uppstår:

  1. När en ekonomi befinner sig i en period av tillväxt blomstrar industrier och företag och expanderar. Detta leder i sin tur till högre löner för de anställda. Detta ökar hushållens disponibla inkomster. Människor börjar investera i en mängd olika tillgångar. Som ett resultat stiger värdet på olika tillgångar, vilket leder till en bubbla.
  2. När ekonomin växer ökar också mängden likvida tillgångar. Investerare lånar pengar för att investera i dessa tillgångar när utlåningsräntorna sjunker. Som ett resultat ökar efterfrågan på dessa tillgångar. Som ett resultat börjar priserna på dessa tillgångar stiga kraftigt.

Typer av ekonomiska bubblor

Det kan finnas flera tillgångsbubblor på marknaden. Men i allmänhet kan de delas in i fyra grupper:

1. Bubblor på aktiemarknaden

En börsbubbla bildas när marknadspriserna aktiekurserna överstiger dem snabbt grundläggande värde. Dessa typer av bubblor inkluderar hela aktiemarknaden, såväl som börshandlade fonder (ETF) eller aktier i en specifik marknadssektor eller område, såsom internetföretag, som var den främsta orsaken till dot-com-bubblan i slutet av 1990-talet .

2. Kredit. Ekonomisk bubbla

Kreditbubblor kännetecknas av en ökande efterfrågan på konsumentlån, skuldinstrument som obligationer och skuldebrev och andra typer av krediter. Om till exempel utlåningsräntorna faller eller skuldinstrument ger högre räntor kan en kreditbubbla bildas. Dessa typer av bubblor hänvisar till en plötslig ökning av konsument- eller företagslån, olika former av krediter, skuldinstrument etc. Några exempel på sådana bubblor skulle vara tillgångar som företagsobligationer eller statsobligationer (som amerikanska statsobligationer), bolån, student lån osv.

3. Råvarububblor

De bildas när priserna på råvaror som olja, guld och andra industriella metaller och grödor stiger kraftigt. Råvarububblor innebär stigande priser på handlade varor.

4. Det finns en ekonomisk bubbla på tillgångsmarknaden

Andra sektorer av ekonomin lider av marknadsbubblor. En marknadsbubbla uppstår till exempel om en bubbla bildas i fastighetsbranschen. Sådana bubblor inkluderar andra industrier eller sektorer av ekonomin som ligger utanför aktiemarknaden. Ett viktigt exempel på detta skulle vara fastigheter - ett klassiskt exempel. Ökningen av traditionella valutor som US-dollar eller euro, eller kryptovalutor som Bitcoin eller Litecoin, kan också falla under denna typ av bubbla.

Effekten av den ekonomiska bubblan

Effekten av ekonomiska bubblor diskuteras inom och mellan ekonomiskolor; de anses generellt inte vara fördelaktiga, men det kan diskuteras hur destruktivt deras utveckling och bristning är. Många vanliga ekonomer tror att bubblor inte kan upptäckas i förväg, att de inte kan förhindras, att försök att "pop" en bubbla kan leda till en finanskris, och att myndigheter istället borde vänta på att bubblorna spricker av sig själva. hantera konsekvenserna genom penning- och finanspolitik.

Påverkan på kostnaderna. Ekonomisk bubbla

En annan viktig komponent i ekonomiska bubblor är deras inverkan på konsumtionsmönster. Marknadsdeltagare som äger övervärderade tillgångar är mer benägna att spendera mer eftersom de "känner sig" rika (förmögenhetseffekten). När bubblan så småningom spricker, tenderar människor som håller fast vid dessa uppblåsta tillgångar att känna en känsla av minskande rikedom och tenderar att stävja diskretionära utgifter, vilket undertrycker ekonomisk utveckling.

Exempel. Ekonomisk bubbla

Två populärhistoriska exempel ekonomiska bubblor är dot-com-bubblan på 1990-talet och bostadsbubblan mellan 2007 och 2008.
Om vi låt oss gräva i historien ekonomiska bubblor, den första av dem kan vara den spekulativa bubblan som uppstod 1634 och 1637 i Holland. Även om det finns så många historiska exempel finansiella bubblor, anses denna holländska tulpanbubbla eller tulpanmani vara den första stora finansiella bubblan. Låt oss titta på dessa bubbelexempel:

1. Tulpangalenskap. Ekonomisk bubbla

  1. Även om det kan tyckas konstigt att tro att en blomma kan få ett lands ekonomi på knä, är det precis vad som hände i Holland i början av 1600-talet. Handeln med tulpanlökar började av en slump.
  2.  En botaniker tog med sig tulpanlökar från Konstantinopel och planterade dem för vetenskapliga ändamål. Lökarna stals sedan och såldes av grannar. Som en lyxvara började rika människor samla på några av de mer sällsynta arterna. Glödlampspriserna har stigit i takt med att efterfrågan på dem har ökat. Vissa sorter av tulpaner var oöverkomligt dyra.

2. Dotcom-bubbla

  1. Dot-com-bubblan definierades av en uppgång på aktiemarknaderna, driven av investeringar i internet- och teknikföretag. Det uppstod som ett resultat av spekulativa investeringar och ett överskott av riskkapitalpengar som flödade in i unga företag.
  2. På 1990-talet började investerare ösa in pengar till internetföretag, uppenbarligen tro att de skulle gå med vinst.
  3. I takt med att tekniken utvecklades och internet blev kommersialiserat bidrog nya internet- och högteknologiska företag till börsuppgången 1995. Billiga pengar och enkelt kapital satte fart på den resulterande bubblan. Många av dessa företag gjorde knappt en vinst eller producerade någon betydande produkt.

3. Bostadsbubbla i USA. Ekonomisk bubbla

  1. USA:s bostadsbubbla var en fastighetsbubbla som påverkade mer än hälften av USA i mitten av 2000-talet.
  2.  Detta orsakades delvis av dot-com-bubblan.
  3.  När marknaderna började falla började fastighetspriserna stiga. Samtidigt började önskan om bostadsägande växa till nästan skrämmande proportioner. Räntorna började sjunka.
  4. En relaterad drivkraft var långivarnas liberala politik, vilket innebar att praktiskt taget vem som helst kunde bli husägare.

Identifiera tillgångsbubblor

Ekonomiska bubblor eller tillgångsprisbubblor kännetecknas ofta av en eller flera av följande egenskaper:

  1. Ovanliga förändringar i enskilda mått eller relationer mellan mått (som kvoter) jämfört med historiska värden. Till exempel under 2000-talets bostadsbubbla var bostadspriserna exceptionellt höga i förhållande till inkomsten. När det gäller aktier mäter pris-till-vinst-kvoten aktiekurserna i förhållande till företagets resultat; högre siffror innebär att investerare betalar mer för varje vinstdollar.
  2. Överdriven användning av skuld (hävstång) för att köpa tillgångar, såsom att köpa aktier med marginal eller fastigheter med en låg handpenning.
  3. Utlåning och upplåning med högre risk, som att ge ut lån kunder med låg kreditvärdighet och en kombination av dem med räntejusterbara bolån och räntefria lån.
  4. Beslut om upplåning, utlåning och köp bör baseras på förväntade framtida prisökningar snarare än på låntagarens förmåga att betala tillbaka skulden. Ekonomisk bubbla
  5. Rationalisering av tillgångsvärden genom allt tunnare ursäkter som "den här gången är det annorlunda" eller "huspriserna bara går upp."
  6. Hög nivå av reklam eller produktreklam i media
  7. Incitament som flyttar kostnaderna för dåligt beteende från en ekonomisk aktör till en annan, som att ge ut bolån till personer med begränsad betalningsförmåga eftersom bolånet kan säljas eller värdepapperiseras, flyttar konsekvenserna från originatorn till investeraren.
  8. Lågräntemiljö som uppmuntrar till utlåning och upplåning

Slutsats!

Att upptäcka ekonomiska bubblor i realtid är omöjligt. Som ett resultat bör du som investerare vara försiktig när du investerar i en uppåtgående trend. Kontrollera tillgångarnas inneboende värde innan du investerar i dem om priserna stiger. Kontrollera om priset du betalar per aktie är rimligt. När priset på en tillgång överstiger dess inneboende värde eller värde, indikerar det att en bubbla har uppstått. Du kan investera i sådana tillgångar för att maximera din vinst. Men varje gång det finns en varning om att bubblan är på väg att kollapsa, försök att betala av dessa tillgångar. Ekonomisk bubbla
För att avgöra om en aktie är övervärderad eller undervärderad, använd finansiella mått som pris-till-equity ratio eller pris-till-equity ratio. bokfört värde. Investera enligt din risktolerans. Och tänk på din exitstrategi innan du investerar.