Вомбаргҳо нисбат ба саҳмияҳо. Тафовут байни бозорҳои саҳҳомӣ ва вомбаргҳо яке аз мушкилоти маъмултаринест, ки дар бозорҳои молиявӣ мавҷуд аст. Саҳмияҳо ба сармоягузорон имкон медиҳанд, ки қисман соҳиби корпоратсия шаванд, дар ҳоле ки вомбаргҳо аз ҷониби дигар қарзҳои сармоягузорон ба ширкатҳои алоқаманд, корпоратсияҳо ё ҳукумат мебошанд.
Тафовути калонтарини байни саҳмияҳо ва вомбаргҳо дар он аст, ки онҳо чӣ гуна даромад ба даст меоранд, зеро саҳмияҳо қимат мешаванд ва онҳо метавонанд аз ҷониби сармоягузорон дар бозори фондӣ савдо карда шаванд, дар ҳоле ки облигацияхои сердаромад фоизи муайянро бо мурури замон пардохт кунед.
Ширкати брокерӣ - таъриф, намудҳо ва мисолҳо
Вомбаргҳо чист? Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Вомбарг як воситаи қарзест, ки ба ширкат имкон медиҳад, ки ҳангоми зарурат бидуни коҳиш додани назорати ширкат маблағ ҷамъ кунад. Барориши вомбаргҳо барои ширкатҳое мувофиқ аст, ки мехоҳанд қудратро дар дасти саҳмдорони мавҷуда нигоҳ доранд, на ба одамоне, ки ба он ҳамчун саҳмияҳо сармоягузорӣ мекунанд. Вомбаргҳо метавонанд аз ҷониби як ширкати хусусӣ ё ҳукумат бароварда шаванд. Сармоягузориҳо ба вомбаргҳо даромади устуворро пешниҳод мекунанд, ки онҳоро сармоягузории нисбатан бехатартар мекунанд. Аммо онҳое, ки молияро мефаҳманд, медонанд, ки ҳар қадар хавф зиёд бошад, даромад ҳамон қадар зиёд мешавад.
Саҳмияҳо чист?
Гуфта мешавад, ки саҳмияҳо қисми ширкате мебошанд, ки шумо пас аз сармоягузорӣ кардани пулатон соҳиби он ҳастед. Шумо метавонед як саҳмияи ширкатро тавассути харидани саҳмияҳо ба ивази пули нақд дошта бошед, ки ба шумо имкон медиҳад, ки қисман моликият дошта бошед.
Миқдор ва намуди саҳмияҳое, ки шумо соҳиби он ҳастед, андозаи моликияти шуморо муайян мекунанд. Саҳмияҳои ширкат, ҷамъиятӣ ё хусусӣ, дар биржаҳои фондӣ номбар шудаанд, ки онҳоро тавассути платформаҳои брокерӣ мубодила кардан мумкин аст. Ҳар як кишвар биржаҳои ҷамъиятии худро дорад.
Бисёре аз онҳо дар ИМА мавҷуданд, ки маъмултаринашон Биржаи фондии Ню-Йорк ва Ассотсиатсияи миллии дилерҳои коғазҳои қиматнок (NASDAQ) мебошанд.
Раванди хариди саҳмияҳо тадриҷан дастрастар шуд, зеро муомилот ба тариқи онлайн гузаштанд. Бо ҳисоби савдои электронӣ, шумо метавонед саҳмияҳои ширкатҳои сершуморро соҳиб шавед ва пас аз омӯхтани тиҷорати бомуваффақият аз сармоягузории худ бармегардад.
Муқоисаи саҳмияҳо ва вомбаргҳо. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Вомбаргҳо ва саҳмияҳоро аз бисёр ҷиҳат фарқ кардан мумкин аст. Муҳимтарини онҳо бозгашт аст.
Вақте ки шумо ба чизе сармоягузорӣ мекунед, аз ҳама муҳимаш фоидаест, ки он ба шумо меорад. Гарчанде ки вомбаргҳо даромади собит пешниҳод мекунанд, онҳо нисбат ба даромаде, ки шумо аз сармоягузорӣ ба саҳмияҳо ба даст меоред, сусттаранд ва ин аз сабаби омили хавф аст.
Вақте ки шумо дар бораи саҳмияҳо гап мезанед, шумо метавонед дар як шаб ҳамон қадар пулро аз даст диҳед, зеро шумо дар тӯли моҳҳо кор карда наметавонед. Аз тарафи дигар, даромад пул Барои савдои саҳҳомӣ маҳдудият вуҷуд надорад. Умуман чунин мешуморанд, ки шумо бо харидани вомбарг дар муддати муайян даромади кафолатнок медихед, ки ин тамоман дуруст нест.
Аммо як чизе, ки метавонад дуруст бошад, ин аст, ки шумо бо вомбаргҳо нисбат ба хариди саҳмияҳо барои хатари камтар имзо мегузоред. Гирифтани фоизҳо аз рӯи меъёрҳои фоизии пешакӣ муайяншуда даромади устувори вомбаргҳоро таъмин мекунад.
| ОБЛИГАЦИЯХО | САХМИ | |
|---|---|---|
| арзиши | Воситаи қарзе, ки пулро бо фоиз бармегардонад. | Воситаи саҳҳомӣ, ки манфиати моликият дорад. |
| Бозгашт | Мушкилот | Дивиденд |
| Кафолати бозгашт | ҳа | нест |
| Фоидаҳои иловагӣ | Муносибати имтиёзнок дар вақти бозхаридани вомбаргҳо. | Ҳуқуқи овоздиҳиро дар ширкат пешниҳод кунед. |
| Хавф ва мукофот | Хавфи камтар ва мукофоти камтар | Хавфи баландтар ва мукофоти баландтар |
| Савдо | Бештар аз болои касса савдо карда мешавад. | Одатан дар биржаи фондӣ ба монанди NYSE савдо карда мешавад. |
| Мӯҳлати сармоягузорӣ | Собит шуд | Аз сармоягузор вобаста аст |
Тафовут байни вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Баъзе фарқиятҳои назаррасе, ки шумо метавонед байни вомбарг ва саҳмияҳо эҷод кунед, инҳоянд.
1. Мукофотхо. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Чӣ қадаре ки хавф баланд бошад, мукофот ҳамон қадар зиёд мешавад. Новобаста аз он ки сармоягузорӣ ба саҳмияҳо то чӣ андоза хатарнок аст, пас аз ба даст овардани фоида ҳеҷ гуна монеа вуҷуд нахоҳад дошт.
Ин метавонад ба шумо фоидае диҳад, ки пеш аз он ки шумо онро бидонед, ба осмон мерасад. Донистани бозор ҳангоми сармоягузорӣ ба саҳмияҳо хеле муҳим аст. Ширкате, ки шумо сармоягузорӣ мекунед, бояд дар таърихи молиявии худ даромади дилхоҳ дошта бошад.
Вақте ки нархи саҳмияҳо аз сабаби қувваҳои бозор боло ва паст мешавад, даромади сармоягузор бо он ҳаракат мекунад. Сармоягузориҳои камхатар ба монанди вомбаргҳо даромади кам, вале устувор медиҳанд. Гирифтани фоизи собит аз рӯи облигацияҳо онҳоро месозад варианти хуб барои сармоягузориҳои бехатар.
Пардохти фоизҳо чандон баланд нестанд, аз ин рӯ даромади умумии сармоягузорӣ аз интизорӣ камтар аст.
2. Намудҳои баргардонидан
Бо вомбаргҳо шумо дар шакли пардохтҳои фоизӣ фоида ба даст меоред. Пардохт ба давра, масалан, моҳона ё солона асос ёфтааст ва бозгашти пешгӯишаванда аст.
Дар робита ба саҳмияҳо, шумо бо фурӯши саҳмияҳо аз он чизе, ки барои он пардохт кардаед, пул кор мекунед. Ин маълум аст фоидаи сармоя.
Фоидаҳои сармоя инчунин метавонанд тавассути вомбаргҳо ҳангоми фурӯши вомбаргҳо ба ивази пули нақд ба даст оварда шаванд. Гарчанде, ки ин ҳадафи асбобро вайрон мекунад. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
3. Қарз ва сармоя
Саҳмияҳо ба сармояи саҳҳомӣ дохил мешаванд, зеро он пули соҳибон аст. Даромади харидорон аз афзоиши ширкат вобаста аст. Вақте ки нархи ҳар як саҳмияи ширкат баланд мешавад, сармоягузор ҳамон корро мекунад, ки баръакс.
Аммо, вомбаргҳо воситаҳои қарзӣ мебошанд. Онҳо хароҷоти соҳибонро дар бар намегиранд ва харидани вомбаргҳо, бар хилофи саҳмияҳо маънои соҳиби як қисми ширкатро надорад.
Интихоби байни қарз ва саҳмия ягона қароре нест, ки ҷонибҳои манфиатдори ширкат қабул мекунанд. Аксари онҳо медонанд, ки чӣ дуруст аст мувозинати ҳарду комил хоҳад буд барои саломатии молиявии ширкати худ.
Дар ҳоле ки қарзи бештар метавонад хатари ба доми қарз афтодани ширкатро зиёд кунад, сармояи бештар метавонад назоратро аз дасти соҳибони аксарият бигирад.
Намудҳои саҳмияҳо. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Намудҳои гуногуни саҳмияҳо метавонанд дар бозори саҳмияҳо қарор гиранд. Онҳо метавонанд дар ҳаҷми назорат аз ҷониби харидори саҳмияҳо ва дивидендҳое, ки пас аз сармоягузорӣ дар мағоза мегиранд, фарқ кунанд.
1. Саҳмияҳои имтиёзнок
Ин барои онҳое, ки мехоҳанд бо сармоягузорӣ дар бозори саҳҳомӣ даромади устувор ба даст оранд.
Ҳама медонанд, ки бозори саҳҳомӣ метавонад ноустувор бошад ва барои коҳиш додани хатари марбут ба он, бисёриҳо саҳмияҳои имтиёзнокро интихоб мекунанд, ки на танҳо дивидендҳои собит пешниҳод мекунанд, ҳатто агар ширкат зиён бинад. Он инчунин вазифаҳои идоракуниро ба соҳибон намедиҳад.
Камбудии ин саҳмияҳо метавонад дар он бошад, ки ҳатто вақте ки ширкат фоидаи зиёд ба даст меорад, вай ба ҳар ҳол фоидаи доимӣ меорад, ки ин бешубҳа аст.
Пиронсолон ва нафақахӯроне, ки ба даромад аз сармоягузориҳои худ такя мекунанд, онро барои гирифтани даромади пешбинишаванда мегиранд. Ҳеҷ як харидор ҳуқуқи овоздиҳӣ ё ҳуқуқи иштирок дар идоракуниро ба даст намеорад.
Азбаски он каме ба вомбаргҳо монанд аст, ки даромади собит мегирад, бисёр одамон саҳмияҳоро бар вомбаргҳо бартарӣ медиҳанд, зеро он то ҳол шуморо як қисми ширкат месозад.
2. Саҳмияҳои оддӣ. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Тавре ки аз ном бармеояд, саҳмияҳои оддӣ нисбат ба саҳмияҳои имтиёзнок бештар маъмуланд. Он бо ҳуқуқи овоздиҳӣ меояд.
Бозгашт аз ин вобаста ба нархи саҳмияҳои ширкат фарқ мекунад. Вақте ки нархи саҳмияҳо паст мешавад ва фоида низ якбора коҳиш меёбад, он аз хавф пур мешавад.
Чизи хуб дар ин аст, ки дар баробари он, ки даромад метавонад коҳиш ёбад, онҳо низ метавонанд боло раванд. Вақте ки нархи саҳмияҳо баланд мешаванд, сармоягузорӣ ду маротиба, се маротиба ва баъзан ҳатто бештар бармегардад.
Камбудии ин саҳмияҳо дар он аст, ки саҳмдорони оддӣ ҳамеша пас аз саҳмияҳои имтиёзнок даромад мегиранд. Ин маънои онро дорад, ки агар пас аз интиқоли саҳмия ба саҳмиядорони имтиёздор маблағ боқӣ намонад, саҳҳомони оддӣ умуман фоида нахоҳанд гирифт.
Намудҳои вомбаргҳо. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
1. Вомбаргҳои давлатӣ
Вомбаргҳои аз ҷониби ҳукумати федералӣ баровардашуда ҳамчун вомбаргҳои давлатӣ маълуманд. Онҳо одатан нисбат ба вомбаргҳои аз ҷониби ширкатҳои хусусӣ баровардашуда бехатартаранд.
Вомбаргҳои аз ҷониби ҳукумат баровардашуда инчунин векселҳои хазинадорӣ номида мешаванд, вақте ки онҳо аз ҷониби ҳукумати федералӣ бароварда мешаванд ва векселҳо дар давоми камтар аз даҳ сол.
2. Вомбаргҳои корпоративӣ. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Инҳо вомбаргҳои аз ҷониби ширкатҳои хусусӣ ва корпоратсияҳои калон баровардашуда мебошанд. Онҳо назар ба вомбаргҳои давлатӣ хавфноктаранд ва дар баробари зиёд шудани таваккал, даромад низ зиёд мешавад ва вомбаргҳои корпоративиро нисбат ба вомбаргҳои давлатӣ фоидаовартар мекунанд.
Вақте ки сухан дар бораи ҷаҳони корпоративӣ меравад, ҳеҷ чиз он қадар бехатар нест, аз ин рӯ ҳатто вомбаргҳоро як сармоягузории хатарнок ҳисобидан мумкин аст. Сармоягузор бояд бозорро хуб фаҳмад, то бидонад, ки ба кадом ширкат сармоягузорӣ кунад.
3. Облигацияхои купонй ё облигацияхои хазинавй
Облигацияхои сифр-купон, ба монанди хазинадор, аз облигацияхои мукаррарй бо он фарк мекунанд, ки онхо бо нархи арзон фоиз пешниход мекунанд.
4. Облигацияхои коммуналй
Ин намуди вомбаргҳо аз ҷониби ҳукуматҳои давлатӣ ё маҳаллӣ бароварда мешаванд. Агар майдони сармоягузорӣкардаи шумо афзоиш ёбад ва рушд кунад, он фоида меорад.
Раќобати ѓайринархї - маъно, марњилањо, тарафњои мусбї ва манфї, мисолњо
5. Вомбаргҳои даъватшаванда
Чунин вомбаргҳоро ширкат пеш аз мӯҳлат даъват мекунад (даъват мекунад ё бозхарад). Ин ба эмитент имкон медиҳад, ки барои кам кардани қарзи худ аз меъёрҳои фоизи камтар истифода барад.
6. Облигацияхои конвертацияшаванда. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Чунин вомбаргҳо қобилияти табдил додани арзиши худро ба саҳмияҳои ширкат дар ҳама санаи дертар доранд. Сармоягузорони вомбаргҳои конвертатсияшуда одатан меъёри камтарини купон ё пардохти фоизро бартарӣ медиҳанд.
7. Облигацияхои бо хукуки пеш аз мухлат харида
Бо ин намуди вомбаргҳо ба дорандаи қарз иҷозат дода мешавад, ки пеш аз мӯҳлат ба ширкат баргардонад.
8. Облигацияхои агенти
Ин вомбаргҳо аз ҷониби мақомоти федералии давлатӣ бароварда мешаванд ва мисолҳо вомбаргҳои аз ҷониби Фредди Мак ва Фанни Мэй баровардашударо дар бар мегиранд.
Тарафҳои мусбат ва манфии сармоягузорӣ ба вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Фоидаҳои саҳмияҳо. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Бо хусусияти аълои пардохтпазирӣ, саҳмияҳоро дар ҳар вақт ба пули нақд табдил додан мумкин аст. Тиҷорати саҳмияҳо дар бозори саҳҳомӣ як фаъолияти ҷолиб аст ва агар бо эҳтиёт каме анҷом дода шавад, он метавонад барои сармоягузор мӯъҷизаҳо кор кунад.
Бозгашти саҳмияҳо ҳамеша аз вомбаргҳо аз сабаби мавҷудияти хавфи бефосила баландтар буд. Тамоюли болоравии омили хавф фоидаро зиёд мекунад. Таърихан, бозори саҳҳомӣ фоидаовартар буд ва вазъ имрӯз ҳам ҳамон аст.
Опсияи дивиденд барои сармоягузорон фоидаи баландтар медиҳад. Сармоягузорӣ дар бозори саҳҳомӣ шуморо аз таваррум муҳофизат мекунад.
Камбудиҳои саҳмияҳо
Азбаски даромадҳо баландтаранд, ҳамеша омили хавф вуҷуд дорад. Бо тағирёбии шароити бозор, нархи саҳмияҳо боло ва паст мешаванд. Ин сармоягузориро ба саҳмияҳо назар ба он ки одатан боварӣ доранд, хатарноктар мекунад.
Омӯзиши савдо дар бозори саҳҳомӣ метавонад вазифаи душвор бошад. Ҳарчанд, вақте ки шумо ба тарзи кор кардани тиҷорат одат мекунед, шумо метавонед интизори фоидаро оғоз кунед. Аммо то он даме, ки шумо ба ин нуқта расед, сармоягузорӣ бо эҳтиёт метавонад беҳтарин варианти шумо бошад.
Пардохти миёнаравӣ ё брокерӣ баъзан метавонад хеле баланд бошад. Мавҷудияти платформаҳои брокерӣ савдои саҳмияҳоро осонтар, аммо гаронтар кардааст.
Фоидаҳои вомбаргҳо. Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Азбаски даромади сармоягузорӣ собит аст, он воситаи қарзест, ки хавфи камтар дорад ва даромади устуворро таъмин мекунад. Ин онро як варианти мувофиқ барои одамоне месозад, ки аз сармоягузорӣ ба вомбаргҳо даромади дарозмуддат мехоҳанд.
Ноустувории камтар сармоягузории вомбаргҳоро бехатартар ва ҷолибтар мекунад. Соҳиби вомбарг пеш аз шахсе, ки саҳмияҳоро харидааст, пардохта мешавад, зеро вомбаргҳо бо қарз пӯшонида мешаванд ва ӯҳдадориҳо пеш аз тақсимоти фоида пардохт карда мешаванд. Ин сармоягузориро ба саҳмияҳо нисбат ба сармоягузорӣ ба вомбаргҳо хатарноктар мекунад. Бозгашти вомбаргҳо пешгӯишавандаанд, зеро меъёри фоизӣ муқаррар шудааст.
Камбудиҳои вомбаргҳо
Баргардонидани маблағ муқаррар карда мешавад. Ин вомбаргро сармоягузории камтар нигаронидашуда месозад, зеро бисёре аз сармоягузорон дар ҷустуҷӯи даромади баландтар ҳастанд, ки вомбаргҳо дода наметавонанд.
Одатан, вомбаргҳо то абад бехатар ҳисобида мешаванд, дар асл онҳо нестанд. Ҳатто сармоягузорӣ ба вомбаргҳо метавонад хатарнок бошад, агар шумо пеш аз харидани вомбаргҳои ширкат тадқиқоти дуруст нагузаронед.
Қатъии баргардонидани вомбаргҳо онро барои бисёре аз сармоягузороне, ки мехоҳанд дар бозорҳои молиявӣ лаззат баранд ва барои онҳое, ки мехоҳанд ин корро бо роҳи худ анҷом диҳанд, камтар ҷалб мекунад.
Чӣ тавр шумо саҳмияҳо ва вомбаргҳоро мехаред?
Барои харидани саҳмияҳо, шумо бояд ҳисоби брокерӣ кушоед, нархҳои саҳмияҳоро тафтиш кунед, фондҳои мувофиқро таъсис диҳед ва сипас ба тиҷорат оғоз кунед. Ҳар кас метавонад ба осонӣ ин корро онлайн, мустақиман аз ширкатҳо ё тавассути брокер анҷом диҳад.
Вомбаргҳо дороиҳои даромади доимии дорои хавфи ками шумо мебошанд ва барои харидани вомбаргҳо ба шумо лозим аст, ки ҳадди ақалли сармоягузории калонтар дошта бошед ё шумо метавонед онҳоро тавассути брокер, фонди мубодила ё аз ҳукумати ИМА харед.p
Дар куҷо сармоягузорӣ кардан мумкин аст - вомбаргҳо ё саҳмияҳо? Вомбаргҳо ва саҳмияҳо
Саволе ба миён меояд: ба чӣ сармоягузорӣ кардан лозим аст, вомбаргҳо ё саҳмияҳо?
Ин савол зеҳни бисёре аз сармоягузоронро ба ташвиш меорад, зеро ин як қарори муҳимест, ки ҳангоми оғоз кардани нақшаҳои сармоягузории шумо бояд қабул карда шавад. Коршиносон ҳамеша тавсия медиҳанд, ки ҳарду барои бисёре аз сармоягузорон як қарори оқилона бошанд.
Дар ҳоле, ки нархи вомбаргҳо дар тарафи бехатартаранд, саҳмияҳо як қисми сармоягузорӣ мебошанд, ки сармоягузори эҳтимолӣ метавонад орзуи ба даст овардани пули иловагӣ ё даромади чандкаратаи сармоягузории худро дошта бошад. Таҳаммулпазирие, ки сармоягузор метавонад дошта бошад, дар ин фарқияти калон дорад.
Агар сармоягузор метавонад бо талафот мубориза барад, сармоягузорӣ ба саҳмияҳо метавонад як имконияти хубе барои санҷиши об бошад. Бо дониши дурусти бозор ва платформаи брокерии барои корбар дӯстона, ҳатто сармоягузорӣ ба саҳмияҳо метавонад бехатар бошад. Вақте ки шумо саҳмияҳоро мехаред, шумо соҳиби он ширкат мешавед ва танҳо ин барои бисёриҳо омили ҳалкунанда аст.
Вомбарг як намуди қарзест, ки шумо ба ҳукумат ё корпоратсияи ниёзманд медиҳед. Ҳангоми интихоби вомбаргҳо ва саҳмияҳо, шумо бояд танҳо дар хотир доред, ки сармоягузорӣ шӯхӣ нест. Шумо метавонед ба бозори молиявӣ ворид шавед ва фикр кунед, ки вақтхушӣ кунед ё дарк кунед, ки он чӣ гуна кор мекунад; баромадан бо талафоти калон метавонад сафари сармоягузории шуморо дар ибтидо вайрон кунад.
Ҳангоми сармоягузорӣ дар назар гирифтани ҳадафҳои молиявии худ ба шумо кӯмак мекунад, ки қарори дуруст қабул кунед.
Назари худро бинависед