Talouskupla on taloudellinen tilanne, jossa tuotteen hinta ylittää merkittävästi sen todellisen arvon. Tämä tapahtuu, kun hinnat ylittävät omaisuuden sisäisen arvon. Kuplat tarkoittavat tässä myös rahoituskuplaa, spekulatiivista kuplaa tai spekulatiivista maniaa. Nämä kuplat syntyvät yleensä alhaisesta todennäköisyydestä ja liian optimistisista tulevaisuuden ennusteista.

Talouskupla on, kun esineen hinta ylittää sen merkittävästi todellinen kustannus. Kuplat johtuvat usein muutoksesta sijoittajien käyttäytymisessä, vaikka tämän muutoksen tarkkaa syytä ei tunneta. Kun osakemarkkinoilla tai taloudessa on kupla, resurssit siirtyvät nopeasti kasvaville aloille. Kun kupla puhkeaa, resursseja kohdennetaan uudelleen, jolloin hinnat laskevat.

Mikä on talouskupla?

Määritelmä: Talouskupla määritellään tilanteeksi taloudellisessa tilanteessa, jossa minkä tahansa rahoitusomaisuuden, yksittäisen osakkeen tai jopa kokonaisen markkinan, sektorin tai omaisuusluokan hinnat ylittävät merkittävästi sen perusarvon. Ne tunnetaan myös rahoituskuplina tai omaisuuskuplina, ja ne sisältävät yleensä neljä pääluokkaa, kuten osakemarkkinakuplat, luottokuplat, markkinakuplat ja hyödykekuplat.

Me kaikki huomaamme, että taloustrendit ympäri maailmaa ovat dynaamisia ja muuttuvat säännöllisesti poliittisten, maantieteellisten, taloudellisten ja sosioekonomisten muuttujien mukaan. Nämä tapahtumat johtavat usein taloudellisiin kupliin. Talouskupla syntyy, kun arvopapereita ja varoja vaihdetaan hintaan, joka on paljon korkeampi kuin niiden alkuperäinen hinta.

Termi "kupla" viittaa markkina-arvon nopeaan nousuun, jota yleensä seuraa yhtä nopea arvon lasku - ilmiö, joka tunnetaan nimellä "kuplan puhkeaminen". Vaikka jotkut kuplat voidaan havaita niiden tapahtuessa tai jopa ennakoida etukäteen, ne havaitaan usein jälkikäteen. Talouskupilla voi olla vakavia seurauksia koko talouteen. Vakavimmissa tapauksissa ne voivat aiheuttaa taantumia.

Talouskupla

Tasot. Talouskupla

Taloustieteilijä Hyman P. Minsky on kuuluisa siitä, että hän selittää taloudellisen epävakauden kehitystä ja sen suhdetta talouteen. Teoksessaan Stabilizing Unstable Economies (1986) hän kuvaili tyypillisen luottosyklin viisi vaihetta. Katsotaanpa näitä vaiheita tässä ja nyt −

1. Siirtyminen

Tämä vaihe tapahtuu, kun sijoittajat tulevat tietoisiksi uudesta paradigmasta, kuten uudesta tuotteesta tai teknologiasta tai historiallisen alhaisista koroista. Se voi olla mikä tahansa, mikä kiinnittää heidän huomionsa.

2. Puomi. Talouskupla

Hinnat alkavat nousta. Sitten kun muut sijoittajat tulevat markkinoille, heistä tulee entistä houkuttelevampia. Tämä määrittää räjähdyksen asetuksen. Yleinen toimimattomuuden tunne saa yhä useammat ihmiset ostamaan omaisuutta.

3. Euforia

Kun innostus leimahtaa ja omaisuushinnat nousevat, voidaan sanoa, että sijoittajien varovaisuus heitetään periaatteessa ulos ikkunasta.

4. Voiton tekeminen. Talouskupla

On vaikea ennustaa, milloin kupla puhkeaa; kun se räjähtää, se ei enää laajene. Toisaalta jokainen, joka havaitsee varhaiset varoitusmerkit, hyötyy myymällä asemansa.

5. Paniikki

Omaisuuden arvot heitetään pois kurssilta ja laskevat (joskus yhtä nopeasti kuin ne nousivat). Sijoittajat haluavat päästä niistä eroon hinnalla millä hyvänsä. Kiinteistöjen hinnat laskevat, koska tarjonta ylittää kysynnän.

Syyt. Talouskupla

Talouskuplia ei synny mistään erityisestä syystä. Ekonomistit ja asiantuntijat ovat tästä asiasta eri mieltä. Seuraavat olosuhteet voivat kuitenkin johtaa talouskuplien muodostumiseen:

  1. Kun talous on kasvuvaiheessa, teollisuudenalat ja yritykset kukoistavat ja laajenevat. Tämä puolestaan ​​johtaa työntekijöiden korkeampiin palkoihin. Tämä lisää kotitalouksien käytettävissä olevia tuloja. Ihmiset alkavat sijoittaa erilaisiin omaisuuseriin. Tämän seurauksena eri omaisuuserien arvo nousee, mikä johtaa kuplaan.
  2. Kun talous kasvaa, myös likvidien varojen määrä kasvaa. Sijoittajat lainaavat rahaa sijoittaakseen näihin varoihin, kun lainakorot laskevat. Tämän seurauksena näiden omaisuuserien kysyntä kasvaa. Tämän seurauksena näiden omaisuuserien hinnat alkavat nousta jyrkästi.

Talouskuplien tyypit

Markkinoilla voi olla useita omaisuuskuplia. Yleensä ne voidaan kuitenkin jakaa neljään ryhmään:

1. Kuplat osakemarkkinoilla

Osakemarkkinoiden kupla muodostuu, kun markkinahinnat osakekurssit ylittävät ne nopeasti perusarvo. Tällaisia ​​kuplia ovat koko osakemarkkinat sekä pörssirahastot (ETF) tai tietyn markkinasektorin tai alueen osakkeet, kuten Internet-yritykset, jotka olivat pääasiallinen dot-com-kuplan aiheuttaja 1990-luvun lopulla. .

2. Luotto. Talouskupla

Luottokuplille on ominaista kulutusluottojen, velkainstrumenttien, kuten joukkovelkakirjalainojen ja debentuurien, sekä muiden luottojen kysynnän kasvu. Jos esimerkiksi lainakorot laskevat tai velkainstrumentit tarjoavat korkeampia korkoja, voi muodostua luottokupla. Tämän tyyppiset kuplat viittaavat kulutus- tai yrityslainojen, erilaisten luottomuotojen, velkainstrumenttien jne. äkilliseen kasvuun. Esimerkkejä tällaisista kuplista ovat omaisuus, kuten yritysten joukkovelkakirjat tai valtion obligaatiot (kuten Yhdysvaltain valtion obligaatiot), asuntolainat, opiskelijat lainat jne.

3. Hyödykekuplat

Ne muodostuvat, kun hyödykkeiden, kuten öljyn, kullan ja muiden teollisuusmetallien ja satojen hinnat nousevat jyrkästi. Hyödykekuplat sisältävät vaihdettujen tavaroiden hintojen nousun.

4. Omaisuusmarkkinoilla vallitsee taloudellinen kupla

Muut talouden alat kärsivät markkinakupista. Markkinakupla syntyy esimerkiksi, jos kupla muodostuu kiinteistöalalla. Tällaisia ​​kuplia ovat muut osakemarkkinoiden ulkopuolella olevat toimialat tai talouden osa-alueet. Yksi keskeinen esimerkki tästä olisi kiinteistöt - klassinen esimerkki. Perinteisten valuuttojen, kuten Yhdysvaltain dollarin tai euron, tai kryptovaluuttojen, kuten Bitcoinin tai Litecoinin, nousu voi myös pudota tämän tyyppisen kuplan alle.

Talouskuplan vaikutus

Talouskuplien vaikutuksista keskustellaan taloustieteen kouluissa ja niiden välillä; Niitä ei yleensä pidetä hyödyllisinä, mutta on kyseenalaista, kuinka tuhoisia niiden kehitys ja repeäminen ovat. Monet valtavirran taloustieteilijät uskovat, että kuplia ei voida havaita etukäteen, että niitä ei voida estää, että yritykset "poputtaa" kupla voivat johtaa finanssikriisiin ja että sen sijaan viranomaisten tulisi odottaa kuplien puhkeamista itsestään. seurausten käsitteleminen raha- ja finanssipolitiikan avulla.

Vaikutus kustannuksiin. Talouskupla

Toinen tärkeä talouskuplien osatekijä on niiden vaikutus kulutustottumuksiin. Yliarvostettua omaisuutta omistavat markkinaosapuolet kuluttavat todennäköisemmin enemmän, koska he "tuntuvat" rikkaiksi (varallisuusvaikutus). Kun kupla lopulta puhkeaa, näistä paisuneista varoista pitävillä ihmisillä on taipumus tuntea varallisuuden vähenemistä ja taipumus hillitä harkinnanvaraisia ​​menoja, mikä tukahduttaa taloudellisen kehityksen.

Esimerkkejä. Talouskupla

Kaksi suosittuja historiallisia esimerkkejä Talouskuplat ovat 1990-luvun dot-com-kupla ja vuosien 2007 ja 2008 asuntokupla.
Jos me mennään historiaan talouskuplia, joista ensimmäinen saattaa olla Hollannissa vuosina 1634 ja 1637 syntynyt spekulatiivinen kupla. Vaikka historiallisia on niin paljon esimerkkejä rahoituskuplia, tätä hollantilaista tulppaanikuplaa tai tulppaanimaniaa pidetään ensimmäisenä suurena rahoituskuplana. Katsotaanpa näitä kuplia esimerkkejä:

1. Tulppaanihulluus. Talouskupla

  1. Vaikka saattaa tuntua oudolta ajatella, että kukka voisi saada maan talouden polvilleen, juuri näin tapahtui Hollannissa 1600-luvun alussa. Tulppaanisipulien kauppa alkoi vahingossa.
  2.  Eräs kasvitieteilijä toi tulppaanisipuleita Konstantinopolista ja istutti ne tieteellisiin tarkoituksiin. Myöhemmin naapurit varastivat lamput ja myivät ne. Ylellisyysesineenä varakkaat ihmiset alkoivat kerätä joitain harvinaisempia lajeja. Polttimoiden hinnat ovat nousseet niiden kysynnän kasvaessa. Jotkut tulppaanilajikkeet olivat kohtuuttoman kalliita.

2. Dotcom-kupla

  1. Dot-com-kupla määritteli osakemarkkinoiden nousu, joka johtui investoinneista Internet- ja teknologiayrityksiin. Se syntyi spekulatiivisen sijoittamisen ja nuoriin yrityksiin virtaavien riskipääomarahojen ylimääräisenä seurauksena.
  2. 1990-luvulla sijoittajat alkoivat kaataa rahaa Internet-yrityksiin ilmeisesti uskoen, että ne tuottaisivat voittoa.
  3. Kun teknologia kehittyi ja Internet kaupallistui, uudet Internet- ja korkean teknologian yritykset vaikuttivat osakemarkkinoiden nousuun vuonna 1995. Halpa raha ja helppo pääoma ruokkivat tuloksena syntyvää kuplaa. Monet näistä yrityksistä tuottivat tuskin voittoa tai tuottivat mitään merkittävää tuotetta.

3. Asuntokupla USA:ssa. Talouskupla

  1. Yhdysvaltain asuntokupla oli kiinteistökupla, joka vaikutti yli puoleen Yhdysvalloista 2000-luvun puolivälissä.
  2.  Tämä johtui osittain dot-com-kuplasta.
  3.  Kun markkinat alkoivat laskea, kiinteistöjen hinnat alkoivat nousta. Samaan aikaan asunnonhalu alkoi kasvaa lähes pelottaviin mittoihin. Korot alkoivat laskea.
  4. Siihen liittyvä liikkeellepaneva voima oli lainanantajien liberaali politiikka, mikä tarkoitti, että käytännössä kuka tahansa saattoi tulla asunnonomistajaksi.

Omaisuuskuplien tunnistaminen

Taloudellisille tai omaisuuserien hintakuplille on usein tunnusomaista yksi tai useampi seuraavista ominaisuuksista:

  1. Epätavalliset muutokset yksittäisissä mitoissa tai mittareiden välisissä suhteissa (kuten suhteissa) verrattuna historiallisiin arvoihin. Esimerkiksi 2000-luvun asuntokuplan aikana asuntojen hinnat olivat poikkeuksellisen korkeat tuloihin suhteutettuna. Osakkeiden osalta hinta-tulossuhde mittaa osakkeiden hintoja suhteessa yrityksen tulokseen; korkeammat luvut tarkoittavat, että sijoittajat maksavat enemmän jokaisesta voitosta.
  2. Liiallinen velan (vipuvaikutuksen) käyttö omaisuuden ostamiseen, kuten osakkeiden ostaminen marginaalilla tai kiinteistöjen ostaminen pienellä käsirahalla.
  3. Suuremman riskin luotonanto ja lainanotto, kuten lainojen myöntäminen asiakkaita, joilla on alhainen luottoluokitus ja niiden yhdistelmä säädettäväkorkoisilla asuntolainoilla ja vain korkolainoilla.
  4. Lainaus-, lainaus- ja ostopäätösten tulisi perustua ennustettuihin tuleviin hinnankorotuksiin eikä lainanottajan kykyyn maksaa velkaa. Talouskupla
  5. Omaisuusarvojen järkeistäminen yhä hauraammilla tekosyillä, kuten "tällä kertaa toisin" tai "asuntojen hinnat vain nousevat".
  6. Korkea mainonta- tai tuotemainonta tiedotusvälineissä
  7. Kannustimet, jotka siirtävät huonon toiminnan kustannuksia yhdeltä talouden toimijalta toiselle, kuten asuntolainojen myöntäminen henkilöille, joilla on rajoitettu maksukyky, koska asuntolaina voidaan myydä tai arvopaperistaa, siirtävät seuraukset alullepanijalta sijoittajalle.
  8. Matala korkoympäristö, joka kannustaa lainaamaan ja lainaamaan

Johtopäätös!

Talouskuplien havaitseminen reaaliajassa on mahdotonta. Tästä syystä sinun tulee sijoittajana olla varovainen sijoittaessasi nousutrendiin. Tarkista omaisuuserien sisäinen arvo ennen niihin sijoittamista, jos hinnat nousevat. Tarkista, onko osakkeelta maksamasi hinta kohtuullinen. Kun omaisuuserän hinta ylittää sen sisäisen arvon tai arvon, se tarkoittaa, että kupla on syntynyt. Voit sijoittaa tällaisiin varoihin maksimoidaksesi voittosi. Kuitenkin aina, kun on varoitus siitä, että kupla on romahtamassa, yritä maksaa nämä varat pois. Talouskupla
Voit määrittää, onko osake yli- vai aliarvostettu, käyttämällä taloudellisia mittareita, kuten hinta-omavaraisuussuhdetta tai hinta-omavaraisuussuhdetta. Kirjanpitoarvo. Sijoita riskinsietokykysi mukaan. Ja mieti irtautumisstrategiaasi ennen sijoittamista.