Le flux de trésorerie est défini comme le montant total de trésorerie et d’équivalents de trésorerie que les entreprises génèrent et dépensent au cours d’une période donnée. Le flux de trésorerie est différent du profit car le flux de trésorerie fait référence à l'argent qui entre et sort d'une entreprise, tandis que le profit est l'argent que les entreprises reçoivent après soustraction de leurs revenus.
Dans les flux de trésorerie, les liquidités reçues sont appelées entrées et les liquidités dépensées sont appelées sorties. La capacité d'une organisation à créer des incitations pour les investisseurs s'entend comme sa capacité à générer des flux de trésorerie ou augmenter le flux de trésorerie disponible à long terme ou le flux de trésorerie disponible, qui est la trésorerie qu'une organisation génère grâce à ses opérations commerciales anormales après soustraction de l'argent qu'elle dépense. sur les dépenses en capital (CapEx).
Comprendre les flux de trésorerie
Le flux de trésorerie est compris comme le mouvement des fonds entrant et sortant d’une organisation. Vous pouvez considérer un état des flux de trésorerie comme un état financier qui rend compte des sources et des utilisations de la trésorerie et des équivalents de trésorerie d'une organisation au fil du temps.
Les flux de trésorerie d'une organisation sont généralement classés en flux de trésorerie provenant de diverses opérations commerciales, financements et investissements. Plusieurs méthodes sont utilisées pour comprendre les flux de trésorerie d'une organisation, notamment le ratio de couverture du service de la dette, les flux de trésorerie sans effet de levier et les flux de trésorerie disponibles. Les entreprises reçoivent l’argent des ventes sous forme de revenus ou de revenus et dépensent cet argent pour divers coûts ou dépenses de l’entreprise. Les entreprises peuvent également tirer des revenus d’investissements, d’intérêts, de redevances, d’accords de licence et de ventes de produits à crédit, etc.
L'évaluation de l'incertitude, des montants et du calendrier des flux de trésorerie, ainsi que de la localisation de leurs entrées et sorties, est l'un des principaux objectifs de l'information financière. Les flux de trésorerie sont fondamentaux pour évaluer la liquidité, l’adaptabilité et les capacités financières globales d’une organisation.
Des flux de trésorerie positifs suggèrent que les actifs liquides d'une entreprise augmentent, lui permettant de couvrir divers passifs, de restituer de l'argent aux investisseurs ou aux actionnaires, de réinvestir dans son activité, de payer ses dépenses et de disposer d'une protection contre de futures difficultés financières.
En général, un flux de trésorerie positif suggère que plus d’argent entre dans l’entreprise qu’il n’en sort, tandis qu’un flux de trésorerie négatif suggère que plus d’argent sort de l’entreprise qu’il n’y entre.
Types de flux de trésorerie
Ces trois catégories sont également populaires comme les trois catégories de flux de trésorerie.
1. Flux de trésorerie opérationnels (CFO)
Il est également appelé flux d'exploitation, qui désigne les flux de trésorerie directement liés à la production et à la production. vendre des produits des opérations normales. Les flux de trésorerie opérationnels indiquent si une organisation dispose de suffisamment de liquidités pour payer ses factures ou ses dépenses d'exploitation. Pour qu’une entreprise soit financièrement viable sur le long terme, il est important que les entrées de trésorerie d’exploitation soient supérieures aux sorties de trésorerie. Le CFO est déterminé en prenant les liquidités générées par les ventes, puis en soustrayant les dépenses d'exploitation payées en espèces pour la période.
2. Flux de trésorerie provenant des investissements (CFI)
Il est également compris comme flux de trésorerie d'investissement et fait référence au montant d'argent reçu ou dépensé provenant de divers investissements au cours d'une certaine période. Les différentes activités qu'il comprend comprennent l'achat d'actifs physiques tels que des équipements ou des biens immobiliers, l'investissement en valeurs mobilières ou la vente d'actifs.
3. Flux de trésorerie du financement (CFF)
Il est également populaire sous le nom de flux de trésorerie financiers et fait référence aux flux de trésorerie nets utilisés pour financer une organisation et son capital. Les exercices du CFF donnent aux investisseurs un aperçu de la solidité financière d'une entreprise et de la qualité de sa gestion. la structure du capital entreprise.
À propos des flux de trésorerie
Un tableau des flux de trésorerie peut être compris comme un état financier qui résume les mouvements entrants et sortants de la CCE (trésorerie et équivalents de trésorerie). CFS est utilisé pour évaluer dans quelle mesure une entreprise gère sa trésorerie. Cela montre également dans quelle mesure une entreprise génère des liquidités pour payer ses dettes et financer ses dépenses d’exploitation.
Structure d'un tableau des flux de trésorerie
Les trois éléments qui composent la structure d’un tableau des flux de trésorerie sont :
1. Trésorerie provenant des activités opérationnelles
Ces activités incluent toutes les sources et utilisations de liquidités provenant d’un large éventail d’opérations commerciales. Cela suggère également combien d’argent est généré par les produits ou services de l’entreprise. Certains types de ces activités d'exploitation comprennent les recettes provenant de la vente de biens et de services, les paiements d'impôts sur le revenu, les paiements d'intérêts, les paiements de location, les paiements aux fournisseurs de biens et de services utilisés dans la production, les paiements de salaires aux employés, etc.
2. Trésorerie provenant des activités d'investissement
Celles-ci incluent toutes les sources et utilisations de l’argent provenant des investissements d’une entreprise. Cette catégorie comprend les achats ou ventes d'actifs ou les prêts accordés aux vendeurs ou reçus de clients, ou tout autre paiement lié aux fusions et acquisitions.
3. Trésorerie provenant des activités de financement
Il s'agit notamment des sources de fonds provenant des investisseurs et des banques, ainsi que de la méthode de décaissement de l'argent aux investisseurs ou aux actionnaires. Ils comprennent également les éventuels bénéfices ou dividendes, ainsi que le remboursement du principal de la dette (prêts) consenti par l'entreprise, le paiement des rachats d'actions, etc.
Comment est-il calculé ?
Les deux méthodes utilisées pour calculer les flux de trésorerie sont :
1. Méthode des flux de trésorerie directs
Il comprend tous les paiements et recettes en espèces, ainsi que les espèces versées aux fournisseurs, les espèces reçues des clients et les espèces versées en salaires. Cela est plus facile pour les petites organisations qui choisissent généralement la méthode de comptabilité de caisse.
2. Méthode des flux de trésorerie indirects
Dans cette méthode, le calcul des flux de trésorerie est effectué en ajustant le résultat net en ajoutant ou en soustrayant les différences résultant d'échanges non monétaires. Les échanges non monétaires apparaissent dans les variations des actifs et des passifs du bilan d'une période à l'autre. Par conséquent, le comptable fera la distinction entre les ajouts et les diminutions dans les comptes d'actif et de passif qui doivent être ajoutés ou soustraits aux données de résultat net afin de reconnaître les flux de trésorerie exacts, qu'ils soient entrants ou sortants.
Flux de trésorerie vs bénéfice
Le flux de trésorerie est compris comme l'argent qui entre et/ou sort d'une entreprise, tandis que le profit est explicitement utilisé pour mesurer la réussite financière d'une entreprise en mesurant combien affaires d'argent gagne en général. Le profit est l’argent qui reste une fois qu’une entreprise a remboursé toutes ses dettes. Vous pouvez également définir le profit comme le montant qui reste après soustraction des dépenses d’une entreprise de ses revenus.
Comment analyser les flux de trésorerie ?
Les états de flux de trésorerie et autres états financiers aident les experts et les investisseurs à utiliser diverses mesures et ratios utilisés pour prendre de meilleures décisions et propositions. Regardons ces indicateurs.
1. Ratio de couverture du service de la dette (DSCR)
Pour vérifier si une entreprise peut rembourser ses dettes existantes avec la trésorerie ou les équivalents de trésorerie qu'elle génère dans le cadre des opérations commerciales normales de l'entreprise, les experts analysent le DSCR ou ratio de couverture du service de la dette.
2. Flux de trésorerie disponible (FCF)
FCF est testé pour comprendre la véritable rentabilité d’une entreprise. Il s'agit d'une mesure vraiment précieuse de la performance financière, et c'est une meilleure histoire que le bénéfice net, car elle montre combien de liquidités il reste à une entreprise pour développer ses activités ou fournir des rendements aux investisseurs ou aux actionnaires après avoir payé des dividendes, racheté des actions ou remboursé ses dettes. . .
Flux libre = Flux de trésorerie opérationnel - CapitalEx
3. Flux de trésorerie disponible sans contrainte (UFCF)
Il peut être utilisé pour mesurer le flux de trésorerie disponible brut généré par une entreprise. Vous pouvez le considérer comme le flux de trésorerie de l’entreprise hors paiements d’intérêts, et il montre la quantité de liquidités dont dispose l’entreprise avant de prendre en compte les dettes de trésorerie.
Utilisation du rapport de flux de trésorerie
Les flux de trésorerie sont utilisés à diverses fins dans gestion d'entreprise, ainsi que dans la réalisation d'analyses financières. En fait, c’est l’un des principaux indicateurs de toutes les activités comptables et financières. Les mesures monétaires les plus largement acceptées pour déterminer les flux de trésorerie sont :
- Valeur actuelle nette
- Taux de rendement interne
- Liquidité
- Des flux de trésorerie
- Flux de trésorerie par action (CFPS)
- Rapport P/CF
- Taux de conversion en espèces
- Écart de financement
- Paiements de dividendes
- Coûts d'investissement, etc.
Conclusion!
Tout bien considéré, les flux de trésorerie peuvent être compris comme l’augmentation ou la diminution du montant de liquidités dont dispose une institution, une entreprise ou une personne. Dans l'analyse des états financiers ou du compte de résultat, lorsque les liquidités reçues sont supérieures aux sorties de fonds, il s'agit d'un flux de trésorerie positif, mais lorsque les liquidités reçues sont inférieures aux sorties de fonds, il s'agit d'un flux de trésorerie négatif. Les flux de trésorerie sont utilisés pour montrer combien d’argent (cash) est généré ou consommé par une entreprise au cours d’une période de temps donnée. Il parle du solde de trésorerie, qui correspond au montant d'argent disponible, et couvre donc les détails des créances et des dettes tout en analysant les flux de trésorerie et en déterminant le bénéfice net d'une entreprise.
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