Баланстық құн – белгілі бір уақытта компанияның қаржылық есеп беруінде көрсетілген активтің, міндеттеменің немесе капиталдың құны. Бұл бастапқы құн, қосылған сомалар (мысалы, күрделі шығындар) және шегерілген сомалар (мысалы, амортизация немесе есептен шығару) ескерілетін активтің немесе міндеттеменің болжамды құны.
Активтердің әртүрлі түрлері (мысалы, ғимараттар, жабдықтар, босалқылар) және міндеттемелер (мысалы, қарыз) баланстық құнын анықтау үшін әртүрлі әдістемелерді қолдануы мүмкін. Мысалы, ғимараттар сияқты күрделі активтер тозуды және ескіруді есепке алу үшін жиі амортизацияны пайдаланады, ал босалқылар FIFO (бірінші кірген, бірінші шығады) немесе LIFO (соңғы кіріс, бірінші шығады) әдісімен бағалануы мүмкін.
Баланстық құн бухгалтерлік есеп берудің маңызды бөлігі болып табылады, өйткені ол мүдделі тұлғаларға (инвесторларға, кредиторларға, менеджерлерге) белгілі бір уақытта компанияның қаржылық жағдайын бағалауға мүмкіндік береді.
Кітап құны дегеніміз не?
Анықтама: бұл компанияның қаржылық есептілігінде, әсіресе бухгалтерлік баланста көрсетілгендей олардың шоттарына немесе бухгалтерлік кітаптарына қатысты компаниялардың жарғылық капиталының құны. Бұл компанияның нақты құнын анықтауға көмектеседі.
Сондай-ақ, егер компания өзінің барлық активтерін жойса және қарыздар мен шығыстар сияқты барлық міндеттемелерін төлесе, компанияның таза құнын анықтайтын қаржылық бағалау ретінде қарастыруға болады. Компанияның баланстық құны әдетте оның нарықтық құнынан төмен.
Таза баланстық құнға тағы бір сілтеме - компания жабылатын болса, инвестор алатын теориялық сома. Баланстық құн инвесторларға компанияның қаржылық жағдайы мен инвестициялық мүмкіндіктерін ұсынады. Әрбір инвестор әрқашан өз капиталын салу үшін ең жақсы шешім қабылдауы керек және баланстық құны олар үшін бұл анықтауды жеңілдетеді.
Маңыздылығы. Кітап құны
Ол бағалаудың маңызды кілті болып саналады, өйткені ол компания имиджінің қалыпты және дәл бейнесін білдіреді. Оны инвесторлар компанияның жалпы құнын анықтау үшін пайдаланады. Бұл инвесторларға акциялар бойынша жақсы мәмілелерді табуға мүмкіндік береді, әсіресе олар компанияның бағаланбағанына немесе дүкен бағасының өсуіне сенгенде. Құны компанияның қол жетімді тарихи деректерімен анықталады және әрине субъективті көрсеткіш емес. Баланс құнын бағалау арқылы инвесторлар мен нарық сарапшылары компанияны және оның инвестициялау үшін таза құнын жақсы түсіне алады.
Сонымен қатар, баланстық құн инвесторлар үшін компанияның қаржысы мен құны туралы түсінік алу үшін маңызды. Осылайша, кітап құны әртүрлі жолдармен маңызды, мысалы:
- Кәсіпорын акцияларының төмен бағаланбағанын немесе артық бағаланғанын анықтау үшін талдау
- Нарықты талдайды және басқа компаниялардың акцияларының бағасын салыстырады
- Айналым қаражаты, яғни компанияның күнделікті қызметіне қолжетімді ақша туралы дұрыс ақпарат жинайды.
- Айналым капиталының коэффициентін, қарыздың меншікті капиталға қатынасын, қарыздық қатынасты, қатынасты қоса алғанда, бірнеше қаржылық коэффициенттерді есептеңіз бағалар баланстық құнға, ағымдағы қатынасқа және т.б.
Формула арқылы қалай есептеу керек? Кітап құны
Оны компания активтерінен (барлық тауарлардың, мүліктің, қаражаттың және т.б. құны) кәсіпорынның міндеттемелерін (қарыз, шығындар) шегеру арқылы есептеуге болады.
Келесі формулаларды пайдалана отырып, активтің баланстық құнын, компанияның баланстық құнын, жалпы активтер мен жалпы міндеттемелерді анықтауға болады.
Активтердің баланстық құны = Тарихи құн – Жинақталған амортизация
Компанияның баланстық құны = жалпы активтер – жалпы міндеттемелер
Жалпы активтер = Айналымнан тыс активтер + Айналым активтер
Жалпы міндеттемелер = Ұзақ мерзімді міндеттемелер + Қысқа мерзімді міндеттемелер
Кәсіпорын балансындағы баланстық құнын анықтау
Компанияның балансында баланстық құн актив ретінде көрсетіледі (активтің бастапқы құны мен жинақталған амортизация арасындағы айырма). Әрбір компания үшін баланстық құн компанияның активтері мен міндеттемелері арасындағы шегерім болып табылатын баланстағы меншікті капиталға тең.
Кітап құны нарықтық құнға қарсы
Баланстық құн жай ғана кәсіпорынның қаржылық есеп беруінде көрсетілген оның шоттарында немесе кітаптарындағы құны ретінде түсініледі. Бұл компания таратылған жағдайда акционерлер алатын сома. Математикалық тұрғыдан сіз оны компанияның жалпы міндеттемелерін компанияның жалпы активтерінен ажырату арқылы алуға болады. Нарықтық құн компанияның қор нарығындағы құнымен байланысты. Бұл активтің нарықта алатын бағасын білдіреді. Компаниялар үшін мұны нарықтық капиталдандыру деп түсінуге болады. Компанияның шығарылған акцияларының санын оның ағымдағы нарықтық бағасына көбейту арқылы нарықтық құнын есептеуге болады.
Мысалдар. Кітап құны
Microsoft корпорациясының балансына сәйкес. (MSFT) маусымда аяқталған 2020 қаржы жылы үшін компанияның жалпы активтері шамамен 301 миллиард долларды және оның жалпы міндеттемелері шамамен 183 миллиард долларды құрады. Осылайша, олардың баланстық құны $118 млрд ($301 млрд – $183 млрд) болды.
Нарықтық құнның мысалдары
Microsoft қаржылық жылының соңында 30 жылдың 2020 маусымында компанияның айналымдағы 7,57 миллиард акциясы болды. плюс акция бағасы компания сол күні бір акция үшін 203,51 долларға жабылды. Сондықтан олардың нарықтық құны немесе нарықтық капитализациясы шамамен 1 540,6 миллиард долларды (7,57 миллиард доллар * 203,51 доллар) құрады.
Акцияның баланстық құнын анықтау (BVPS)
Акцияның баланстық құны – жай акционердің бір акцияға шаққандағы қолда бар капиталының өлшемі. Басқаша айтқанда, ол көпшілікке сатылатын жай акциялардың айналыстағы жай акциялардың жалпы санына қатынасын білдіреді. Акцияның баланстық құнын бағалау үшін төмендегі формуланы пайдалана аласыз:
Акцияның баланстық құны = (жалпы акционерлік капитал – артықшылықты акционерлік капитал) / жай акциялардың орташа саны
Бұл ескертпе стандартты сатулардың жалпы санының орнына күтілетін сатулардың орташа санын талап етеді, осылайша акцияларды шығару немесе акцияларды сатып алу сияқты маңызды оқиғалар есептеу нәтижесіне кедергі келтірмейді. Акцияның баланстық құны - өнертапқыштар компания акцияларын жиі талдайтын тағы бір салалық көрсеткіш. Егер BVPS нарықтық құннан жоғары болса, компания, сөзсіз, акцияларды NAV бағасынан төмен бағаға сатады және сондықтан төмен бағаланады. Екінші жағынан, нарықтық құннан төмен BVPS акцияны компания құнынан жоғары бағамен саудалауға ынталандырады, сондықтан артық бағаланған деп аталады.
Материалдық жиынтық капитал. Кітап құны
Материалдық Common Equity - АҚШ федералды үкіметі жақында дағдарысқа ұшыраған банктерді есептеуге енгізген маңызды баланстық құн опциясы. Материалдық жиынтық капитал баланстық құн мен материалдық емес активтерді, гудвилді және артықшылықты капиталды шегеру арқылы есептелуі мүмкін. Бұл компанияға ең консервативті шығындарды және оның құнына ең жақсы жуықтауды анықтауға көмектеседі. Осылайша, материалдық Common Equity материалдық баланстық құнына негізделген артықшылықты капиталды бағалайды. Бұл компанияларға компанияның өз иелері үшін және, атап айтқанда, оның қарапайым акциялары үшін құнын жақсы бағалауға көмектеседі. Қысқаша айтқанда, материалдық ортақ капитал компанияның акционерлері мен инвесторларына баланстық құнның тиімді өлшемін береді.
Меншікті капиталға қарсы баланстық құн
Баланс бойынша ол жарғылық капиталдың құнына тең, бірақ шын мәнінде олар әртүрлі. Баланстық құн компанияның міндеттемелері мен материалдық емес активтерінен компания активтерінің құнын шегеру арқылы анықталады. Ол нөлден үлкен немесе нөлден аз болуы мүмкін. Кейде кітап құны да нөлге тең болады. Екінші жағынан, меншікті капитал - бұл компанияның барлық акцияларының және компанияның барлық кірістерінің жалпы құны. Оның мәні де нөлден үлкен, кіші немесе нөлге тең болуы мүмкін.
Шектеулер. Кітап құны
Кітап құнының да бірнеше шектеулері бар және олар
1. Асқынулар
Баланстық құнның дәлдігі өте маңызды және бұл тиісті түзетуді, яғни амортизацияны талап етеді. Бірақ әртүрлі реттеу әдістерінің, принциптерінің болуы бухгалтерлік есеп және басқа да қызықты тақырыптар баланстық құнды есептеуді қиындатады.
2. Жаңартылмаған
Бухгалтерлік баланстың сирек жариялануы баланстық құнның күрделі мәселесі болып табылады, өйткені ол тоқсан сайын немесе жыл сайын жаңартылып отырады. Бірақ инвесторлар ай сайын және тоқсан сайын соңғы деректерге сенуі керек, баланстарды жаңарту көбінесе инвесторлардың ыңғайсыздығын тудырады.
3. Материалдық емес активтер алынып тасталады.
Зияткерлік меншік және брендинг сияқты материалдық емес активтерді есепке алмай тек материалдық активтерді қосу баланстық құнның негізгі кемшіліктерінің бірі болып табылады. Адами капиталға толығымен тәуелді компанияларды материалдық емес актив ретінде бағалау өте қиын.
4. Өсуге аз көңіл бөлу
Активтер мен міндеттемелер компанияның толық бейнесін көрсетпеуі мүмкін. Оның үстіне, дамуға көп инвестиция салатын компаниялар жиі шығынға ұшырайды, нәтижесінде баланстық құн теріс болады. Егер бұл көрсеткіш бағаның кітапқа қатынасын бағалау үшін пайдаланылса, бұл компанияның бағаланбағанын немесе күйзеліске ұшырағанын көрсетуі мүмкін.
5. Сапаға тиісті көңіл бөлінбеу.
Баланстық құн компанияның активтерін немесе оның нарықтық бағасын көрсетпейді. Активтер компания үшін уақыт өте келе жабдықтың ескіруіне немесе сенімділігінің төмендеуіне қарай құнды бола алады. Сондықтан баланстық құн компанияны дәл көрсетпейді. Баланстық құн – компанияның шолуын және оның артық бағаланған немесе төмен бағаланған күйіне қатысты оның акцияларының денсаулығын тексерудің жалғыз жолы.
пікір қалдыру