Жүрүм-турум каржысы - Аныктама, мисалдар жана түшүнүктөр

Жүрүм-турумдук каржылоо – адамдын психологиясы алардын каржылык чечимдерди кабыл алуу процессине кандай таасир этээрин жана ал чечимдер рынокторго кандай таасирин тийгизерин изилдеген каржы тармагы. Салттуу каржылык теориядан айырмаланып, инвесторлор рационалдуу иш-аракет кылат деп болжолдойт, жүрүм-турумдук каржы теориясы инвесторлор эмоцияларга, бир тараптуулуктарга жана башка иррационалдуу таасирлерге дуушар болушу мүмкүн деп айтылат.

Жүрүм-турумдук каржылоо - бул чечим кабыл алуунун психологиялык принциптерине негизделген рыноктордогу инвесторлордун жүрүм-турумун изилдөө. Бул адамдар эмне үчүн акцияларды сатып алып же сатарын түшүндүрөт. Бул инвесторлор дайыма эле өз алдынча башкаруунун чегинен тышкары рационалдуу боло бербестигине жана алардын ыкшоолугуна таасир эте турганына негизделет. Мындан тышкары, бул тенденциялар рыноктук аномалиялардын ар кандай түрлөрүн түшүндүрө алат.

Жүрүм-турумдун каржылоосу каржылык практиктер жана инвесторлор баалуу кагаздар рыногундагы рыноктук аномалиялардын ар кандай түрлөрүнө инвестиция салууда, ошондой эле ар кандай секторлордо жана тармактарда ар кандай натыйжаларга ээ болгон жүрүм-турумду жана инвестициялык психологияны түшүнүү үчүн талданса болот.

Финансылык жүрүм-турумду изилдөөнүн негизги аспектилеринин бири психологиялык, эмоционалдык же когнитивдик тенденциялардын таасири болуп саналат. Финансы рынокторундагы жүрүм-турумдук каржы теориясы, сарамжалдуу же логикалуу болгонуна карабастан, инвесторлор өздөрүнүн финансылык чечимдерин ырастоо багыты аркылуу кабыл алышат деп болжолдойт.

Түшүнүү. Жүрүш-туруш каржысы

Экономикалык теориядагы стандарттуу божомол - бул адамдар акыл-эстүү жандыктар. Бул адамдар бейтарап чечимдерге салыштырмалуу аларга пайда алып келе турган же кандайдыр бир жол менен аларга зыян келтире турган чечимдерди кабыл алат дегенди билдирет. Бул божомол салттуу каржы теориясына жайылтылат. Рационалдуулуктун болжолунан тышкары, инвесторлор өзүн-өзү башкара алат жана когнитивдик же маалыматты иштетүүдө каталар таасир этпейт деп болжолдонот. Жүрүм-турумдук каржы теориясы бул божомолдорду четке кагат. Жүрүм-турумдук финансы эффективдүү рынок гипотезасын талашат. Бул адамдар үстөмдүк кылган теориянын рационалдуу күтүүлөрүнөн качан жана кантип четтеп кетээрин сунуштайт. Ал инвестицияларга, жеке карыздарга, тобокелдиктерге, төлөмдөргө ж.б. байланыштуу чечимдер адамдын бир тараптуулугу, когнитивдик чектөөлөр жана акылга сыйбаган ой жүгүртүү моделдери аркылуу кандайча кабыл алынарын көрсөтөт.

Чечим кабыл алуу инвесторлордун жөндөмдүүлүктөрүн жана бир жактуулугун олуттуу түрдө таасир этет. Бул жерде инвестордун жүрүм-турумуна таасир этүүчү жалпы каржылык көз караштардын тизмеси.

1. Өзүн-өзү атрибуциялоо. Жүрүш-туруш каржысы

Өзүн-өзү атрибуциялоонун бир жактуулугу жүрүм-турумдук финансы теориясында бир жактуулуктун бир түрү болуп саналат. Бул бир тараптуулук, адамдар ийгиликке туш болгондо, көбүнчө өздөрүнүн оң натыйжаларын жеке сапаттарына жана жөндөмдүүлүктөрүнө байланыштырышат, ал эми ийгиликсиздикти сырткы жагдайларга же ийгиликке байланыштырышат.

Финансы рынокторунда инвестициялоо жана соодалоо контекстинде өзүн-өзү атрибуциялоо төмөнкү жолдор менен көрсөтүлүшү мүмкүн:

1. Ийгилик жана чеберчилик: Эгерде инвестор өз салымынан жогорку киреше тапса, ийгиликтин бир бөлүгү ийгиликке же убактылуу рыноктук шарттарга байланыштуу болсо да, аны өзүнүн эң сонун инвестициялык жөндөмүнө байланыштыра алат.
2. Мүчүлүштүктөр жана тышкы факторлор: Жоготуу болгон учурда, инвестор бул рыноктун олку-солкулары, экономикалык окуялар же башка көзөмөлдөнбөгөн жагдайлар сыяктуу тышкы факторлордон улам болгон деп ишенүүгө жакын болушу мүмкүн.

Өзүн өзү баалоо инвестициялык жана соода чечимдерине таасир этиши мүмкүн, анткени бул адамдын өзүн ашыкча баалоого алып келиши мүмкүн. жөндөмдөр жана натыйжаларга кокустук факторлордун таасирин азыраак баалоо.

Бул калыстыкты түшүнүү инвесторлор жана каржы адистери үчүн маанилүү, анткени ал объективдүү стратегияларды иштеп чыгууга жардам берет тобокелдиктерди башкаруу, натыйжаларды баалоо жана каржы рынокторунда чечимдерди кабыл алуу. Көндүмдөрдүн да, кокус факторлордун да таасирин эске алуу менен ийгиликтериңизди жана ийгиликсиздиктериңизди талдоо чечим кабыл алууну жакшыртууга жана туруктуураак натыйжаларга жетишүүгө жардам берет.

2. Өзүнө болгон ишенимге көз карандылык

Ашыкча ишенүү бир жактуу жүрүм-турум каржы бир түрү болуп саналат. Бул адамдардын өз билимин, жөндөмдүүлүгүн же алдын ала айткандарынын тактыгын ашыкча баалоо тенденциясын билдирет. Каржы жана инвестиция контекстинде бул маанилүү кесепеттерге ээ болушу мүмкүн.

Финансы рынокторунда ашыкча ишенбөөчүлүктүн кээ бир көрүнүштөрүнө төмөнкүлөр кирет:

1. Божомолдорго ашыкча ишенүү: Мындай бир жактуулуктан жапа чеккен инвесторлор алардын анализдери жана божомолдору чындыгында караганда такыраак деп ишениши мүмкүн. Бул адамдын жаңылбастыгы жөнүндөгү иллюзордук ишенимдин негизинде жогорку каржылык тобокелдиктерге алып келиши мүмкүн.
2. Тобокелдиктерди жетишсиз баалоо: Өзүнө ашыкча ишенген адамдар жеңилбестик сезиминен улам инвестициянын мүмкүн болуучу тобокелдиктерин баалабай коюшу мүмкүн.
3. Белгисиздикти баалабоо: Инвесторлор рыноктордогу белгисиздикти жана туруксуздукту этибарга албай коюшу мүмкүн, анткени алар рыноктун багытын алдын ала айтуу жөндөмүнө өтө ишенишет.
4. Рынокто ашыкча активдүүлүк: Ашыкча ишенүү тез-тез соодалоого жана комиссияларды жана инвестицияларга салыктарды ашыкча сарптоого алып келиши мүмкүн.

Ашыкча ишенбөөчүлүктү башкаруу инвесторлор жана каржы адистери үчүн маанилүү. Өзүңүздүн чектөөлөрүңүздү түшүнүү жана ката кетирүү мүмкүнчүлүгүн кабыл алуу тобокелдиктерди азайтууга жана акылдуураак каржылык чечимдерди кабыл алууга жардам берет. Ошондой эле тобокелдик стратегияларын иштеп чыгуу жана билимиңизди жана божомолдоруңузду объективдүү баалоого үйрөнүү маанилүү.

3. Бир тараптуулукту ырастоо. Жүрүш-туруш каржысы

Ырастоо тенденциясы жүрүм-турумдук каржылоодо бир жактуулуктун дагы бир түрү болуп саналат. Калыстыктын бул түрү адамдар өздөрүнүн ишенимдерин же ой-пикирлерин тастыктаган жол менен маалыматты издөөгө, чечмелөөгө жана эстеп калууга жакын болгондо пайда болот. Инвестициялардын жана каржынын контекстинде тастыктоо терс кесепеттерге алып келиши мүмкүн.

Инвестициялык индустрияда тастыктоолордун кээ бир көрүнүштөрүнө төмөнкүлөр кирет:

1. Маалыматты тандоо жана чечмелөө: Ырастоолордун бир жактуулугунан жапа чеккен инвесторлор өздөрүнүн учурдагы ишенимдерине шайкеш келген маалыматты издеп жана аларга артыкчылык бериши мүмкүн жана алардын ишенимдерине карама-каршы келген маалыматты көрмөксөнгө салышы же көңүл бурбай коюшу мүмкүн.
2. Пикирлердин ар түрдүүлүгүнө көңүл бурбоо: Адамдар өздөрүнүн көз карашынан айырмаланган көз караштарды эске алуудан качышы мүмкүн, бул алардын ар кандай маалыматты жана альтернативалуу көз караштарды өткөрүп жиберишине алып келиши мүмкүн.
3. Чечимдерди ырастоо: Инвесторлор өздөрүнүн учурдагы инвестициялык стратегияларын колдогон чечимдерди жактырышы мүмкүн, бирок объективдүү талдоо өзгөртүү зарылдыгын көрсөтүшү мүмкүн.
4. Тандалма эс: Тастыктоо бир жактуулугу бар адамдар өздөрүнүн ишенимдерине дал келген маалыматты жакшыраак эстеп, кабыл алып, ага карама-каршы келген маалыматты унутуп коюшу мүмкүн.

Ырастоолордун бир жактуулугу акылга сыйбаган чечимдерге алып келиши мүмкүн, бар болгон көз караштарды күчөтөт жана инвесторлор бири-биринин ишенимин ырастап, негиздүү тыянактарды алып келе турган маалыматты четке кагышат. Калыстыктын бул түрүн башкаруу объективдүү жана натыйжалуу инвестициялык стратегияларды иштеп чыгуу үчүн маанилүү. Бул карама-каршы маалыматтарды жигердүү издөөнү жана чечимдерди кабыл алуудан мурун маалыматтарды кеңири талдоо аракеттерин камтышы мүмкүн.

4. Жоготуудан баш тартуу

Жоготуудан баш тартуу – адамдардын бирдей пайдага караганда жоготууларды күчтүүрөөк кабылдоо тенденциясын сүрөттөгөн жүрүм-турумдук финансы концепциясы. Бул бир тараптуулук, адамдар тобокелчиликтен алыс болушат жана пайда алуу мүмкүнчүлүгүн колдон чыгарып жиберсе дагы, жоготуулардан качууну артык көрүшөт.

Инвестициялардын контекстинде жоготуудан баш тартуунун кээ бир негизги аспектилери төмөнкүлөрдү камтыйт:

1. Кооптуу чечимдерден качуу: Жоготуудан баш тартуудан жапа чеккен инвесторлор олуттуу киреше алуу мүмкүнчүлүгү бар болсо да, жоготуу коркунучун камтыган чечимдерди кабыл алуудан баш тартышы мүмкүн.
2. Активдерди мөөнөтүнөн мурда сатуу: Инвесторлор активдерди рыноктун калыбына келишине үмүттөнгөндөн көрө, жоготууга учураганда сатууга жакын болушу мүмкүн.
3. Жоготуулардын жана пайдалардын иллюзиясы: Жоготуудан жийиркенген адамдар жоготуулардын маанилүүлүгүн жогору баалап, утушка караганда жоготууларга күчтүү эмоционалдык жоопту сезиши мүмкүн.
4. Мүмкүн болгон пайдаларга кайдыгерлик: Инвесторлор күтүлгөн сыйлык олуттуу болушу мүмкүн болсо да, тобокелчиликке барууга жетиштүү мотивацияланбашы мүмкүн.

Ийгиликтүү инвестициялоо үчүн жоготуудан баш тартууну башкаруу маанилүү. Бул тобокелдиктерди башкаруу стратегияларын иштеп чыгуу, мүмкүн болуучу жоготууларды акылга сыярлык түшүнүү жана фундаменталдык анализдин негизинде негизделген чечимдерди кабыл алууну камтышы мүмкүн. Өзүңүздүн жоготууларга болгон эмоционалдык реакцияларыңызды баамдоого жана көзөмөлдөөгө үйрөтүү инвесторлорго сарамжалдуу жана ойлонулган чечимдерди кабыл алууга жардам берет.

5. Өкүл эвристикалык жылыш

Өкүлчүлүктүн эвристикалык жылышы – бул адамдардын белгилүү бир топ үчүн кырдаалды канчалык типтүү же репрезентативдик кабыл алганына жараша чечим кабыл алууда окуялардын ыктымалдуулугуна баа берүү тенденциясы.

Жүрүм-турумдук финансы контекстинде бул эвристикалык жылыш төмөнкүчө чагылдырылышы мүмкүн:

1. Тобокелдикти жана кирешени баалоо: Инвесторлор активдин тобокелдигин жана кирешелүүлүгүн мурунку ийгиликтүү же ийгиликсиз инвестициянын абалына ишенгендигине жараша баалай алышат.
2. Статистиканы этибарга албоо: Адамдар объективдүү статистиканы этибарга албай коюшу мүмкүн, алар кырдаалдын кандайча пайда боло тургандыгы жөнүндөгү интуицияларынын негизинде окуялардын ыктымалдыгын баалоону артык көрүшөт.
3. Тобокелдиктерди адекваттуу баалоо: Эвристикалык тенденция, эгерде инвестор жагдайды чындыгында болушу мүмкүн эмес, тобокелдиктен азыраак деп эсептесе, тобокелдикти баалабай коюуга алып келиши мүмкүн жана тескерисинче.
4. Чечимдерге эмоциялардын таасири: Кырдаалды типтүү деп ашыкча баалоо инвестордун эмоционалдык реакцияларына жана чечим кабыл алуусуна чоң таасир этиши мүмкүн.

Өкүлчүлүк эвристикалык тенденцияны жеңүү инвесторлор үчүн маанилүү, анткени бул аларга типтүү болгон нерсени субъективдүү кабыл алуудан көрө объективдүү маалыматтарга жана талдоолорго негизделген көбүрөөк негизделген чечимдерди кабыл алууга жардам берет. Өзүңүздү тобокелдикти жана кирешени баалоо үчүн акылдуураак ыкмаларды колдонууга үйрөтүү жардам берет сапатын жакшыртуу инвестициялык чечимдер.

6. Үйүр менталитети. Жүрүш-туруш каржысы

Мал кайтаруу - бул жеке адамдар кырдаалды өз алдынча талдоо жана баалоо боюнча эмес, рыноктун башка катышуучулары эмне кылып жатканына жараша чечим кабыл алган же белгилүү бир жүрүм-турумду кабыл алган көрүнүш. Жүрүм-турумдук каржылоо контекстинде бодо менталитет көбүнчө каржы рынокторунда акылга сыйбаган жүрүм-турумдун бир түрү катары каралат.

каржылык контекстте бодо менталитеттин кээ бир өзгөчөлүктөрү төмөнкүлөр кирет:

1. тенденцияларга ылайык журуш-турушу: Инвесторлор активдердин ашыкча бааланышына алып келиши мүмкүн болгон фундаменталдуу факторлорду кылдат талдоонун ордуна кадимки рынок тенденцияларын карманышы мүмкүн.
2. Белгисиздик учурундагы массалык жүрүм-турум: Финансылык белгисиздик же каатчылык учурунда инвесторлор кырдаалды кылдат талдоодон көрө, башкалардын эмне кылып жатканына карап чечим чыгарууга умтулушу мүмкүн.
3. Сатуу жана сатып алуулардын иррационалдуу толкундары: Үйүр менталитети мындай кыймылдар үчүн фундаменталдуу негиз жок болсо да, сатуунун же сатып алуунун массалык толкундарына алып келиши мүмкүн.
4. Базарда көбүктөрдү түзүү: Бодо менталитет рыноктук көбүктөрдүн пайда болушуна салым кошо алат, мында активдердин баасы реалдуу нарк факторлорунан эмес, жамааттык инвестордун жүрүм-турумунан улам көтөрүлүп же төмөндөйт.

Бодо менталитет каржы рынокторунда натыйжасыз кыймылдарга алып келиши мүмкүн жана туруксуздукту күчөтөт. Бул карама-каршы позицияларды ээлегендер үчүн да мүмкүнчүлүктөрдү түзүшү мүмкүн (жалпы тенденцияга карама-каршы).

Инвесторлор үчүн үйүр менталитетинен кабардар болуу жана массанын жүрүм-турумун туурагандан көрө, өз алдынча анализдин негизинде чечим кабыл алууга умтулуусу маанилүү. Финансылык сабаттуулукка окутуу, талдоо жана тобокелдиктерди башкаруу көндүмдөрүн өнүктүрүү инвесторлорго алардын чечимдерине үйүр менталитетинин таасирин азайтууга жардам берет.

7. Анкердин жылышы. Жүрүш-туруш каржысы

Чечим кабыл алуу мурунтан бар болгон маалыматка же биринчи маалыматка негизделсе, анкердик бир тараптуулук пайда болот. Маалыматтын биринчи бөлүгү инвесторлордун чечим кабыл алуу процессинде казык катары кызмат кылат.

8. Артка көз салуу

Бул алардын туура экенин "ар дайым билген" деген туура эмес түшүнүккө негизделген. Бул инвесторлордун ар кандай натыйжаларды алдын ала айтууда уникалдуу жөндөмдөрү же таланттары бар экенине ишениши мүмкүн.

9. Баяндоонун жаңылышы. Жүрүш-туруш каржысы

Жүрүм-турумдук финансыдагы баяндоо жаңылыштары адамдардын өткөн окуяларды түшүндүрүү үчүн жөнөкөйлөштүрүлгөн, таанып-билүү жагынан жагымдуу баяндарды түзүү же кабыл алуу тенденциясын сүрөттөйт, айрыкча каржылык көрсөткүчтөр же рыноктук кыймылдар жөнүндө сөз болгондо. Бул туура эмес түшүнүк себеп-натыйжа байланыштары жөнүндө бурмаланган кабылдоолорго жана рынокторду талдоодо жаңылыш корутундуларга алып келиши мүмкүн.

Каржыдагы баяндоо катасынын кээ бир аспектилери төмөнкүлөрдү камтыйт:

1. Түстүү окуяларды түзүү: Инвесторлор жана аналитиктер чыныгы себептери татаал жана көп кырдуу болушу мүмкүн болсо да, өткөн рыноктук окуяларды түшүндүрүү үчүн түстүү окуяларды түзө алышат.
2. Жөнөкөй түшүндүрмөлөргө артыкчылык берүү: Адамдар көбүнчө кырдаалдын чыныгы татаалдыгын чагылдырбаса дагы, татаал окуялар үчүн жөнөкөй жана оңой түшүнүктүү түшүндүрмөлөрдү жактырышат.
3. Окуялардын эмоциялык жагымдуулугу: Окуялар эмоционалдык жактан жагымдуу жана эстеп калуу оңой болушу мүмкүн, бул аларды объективдүү, бирок азыраак түшүндүрмөлөргө караганда адамдарга жагымдуураак кылат.
4. Тобокелдикти кабылдоо бурмалоо: Ынгайлуу баяндарды түзүү коркунучтуу кабылдоолордун бурмаланышына алып келиши мүмкүн, анткени адамдар фактыларга негизделген анализдин ордуна, окуяларга эмоционалдык реакциялардын негизинде чечим кабыл алышы мүмкүн.

Баяндоо катасы каржы тармагында критикалык ой жүгүртүүнүн жана объективдүү анализдин маанилүүлүгүн баса белгилейт. Инвесторлор жана аналитиктер өз көз караштарына сергек болушу керек жана рыноктун тенденциялары жана натыйжалары жөнүндө түшүнүгүн түзүүдөн мурун окуялардын бардык аспектилерин толук изилдөөгө аракет кылышы керек.

10. Кадрдын жылышы

Мындай бир тараптуулук менен чечим кабыл алуу таза фактыларга эмес, маалыматтын берилишине негизделет. Фактыларды көрсөтүү же көрсөтүү ар кандай чечимдерге же чечимдерге алып келиши мүмкүн. Бир эле мүмкүнчүлүк бир эле инвестордун ар кандай реакциясын пайда кылышы мүмкүн. Бул тенденциялар инвестордун чечим кабыл алуу процессине таасир этет жана кээде каргашалуу жыйынтыктарга алып келиши мүмкүн. Бул тенденциялардан тышкары, жүрүм-турумдун каржысында когнитивдик диссонанс жана психикалык эсеп сыяктуу башка маанилүү түшүнүктөр бар.
Когнитивдик диссонанс инвесторлордун ишенимдерине же көз караштарына карама-каршы келген чечимди кабыл алууда пайда болгон ыңгайсыздыкты билдирет.

Психикалык эсеп. Жүрүш-туруш каржысы

Нобель сыйлыгынын лауреаты Ричард Талер адамдардын акылында транзакцияларды субъективдүү түрдө кантип түзөрүн сүрөттөө үчүн бул концепцияны атаган. Бул түшүнүк жүрүм-турумдук экономика тармагынан алынган. Акчанын булагы жана колдонулушу акча бөлүнүүчү бир нече критерийлер болуп саналат. Жүрүм-турумдук каржы салттуу каржы эволюциясында алдыга кадам болуп саналат.

Жыйынтык!

Жыйынтыктап айтканда, жүрүм-турумдук каржылоо каржылык чечимдерге адамдын көз караштары, эмоциялары жана когнитивдик чектөөлөрүнүн таасири кандай экенин түшүнүү үчүн пайдалуу. Салттуу теория адамдарды рационалдуу агенттер деп эсептесе да, жүрүм-турумдук каржы адамдар жана алардын фондулук рыноктогу чечимдери жана башка каржылык салымдар эмоциялардан, бир тараптуулуктан же маданияттын, кондициянын жана социалдык мамилелердин таасиринен эркин эмес деп айтуу менен бул божомолдордун бардыгына каршы келет. Ошентип, жүрүм-турумдук каржылоо инвесторлорго жана финансылык практиктерге финансылык чечимдерди кабыл алууда адамдар рационалдуу күтүүлөрдөн кантип жана качан четтеп кетээрин түшүнүүгө жардам берет. Бул каржы рыноктору менен иштөөгө келгенде жакшыраак жана сарамжалдуу чечимдерди кабыл алууга жардам берет.

Typography ABC