En økonomisk boble er en finansiell situasjon der prisen på et produkt betydelig overstiger dens reelle verdi. Dette skjer når prisene overstiger den iboende verdien av en eiendel. Bobler betyr her også en finansboble, spekulativ boble eller spekulativ mani. Disse boblene oppstår vanligvis fra lav sannsynlighet og altfor optimistiske spådommer for fremtiden.

En økonomisk boble er når prisen på en ting vesentlig overstiger den faktisk kostnad. Bobler tilskrives ofte en endring i investoradferd, selv om den eksakte årsaken til denne endringen er ukjent. Når det er en boble i aksjemarkedet eller økonomien, flyttes ressursene til sektorer med høy vekst. Når en boble sprekker, omfordeles ressurser, noe som får prisene til å falle.

Hva er en økonomisk boble?

Definisjon: En økonomisk boble er definert som en situasjon i en økonomisk kontekst der prisene på en finansiell eiendel, en individuell aksje, eller til og med et helt marked, sektor eller aktivaklasse betydelig overstiger dens fundamentale verdi. De er også kjent som finansielle bobler eller aktivabobler, og de inkluderer generelt fire hovedkategorier som aksjemarkedsbobler, kredittbobler, markedsbobler og råvarebobler.

Vi legger alle merke til at økonomiske trender rundt om i verden er dynamiske og endres regelmessig avhengig av politiske, geografiske, finansielle og sosioøkonomiske variabler. Disse hendelsene fører ofte til økonomiske bobler. En økonomisk boble oppstår når verdipapirer og eiendeler byttes til priser som er mye høyere enn den opprinnelige kostnaden.

Begrepet "boble" refererer til en rask økning i markedsverdi, vanligvis etterfulgt av en like rask verdinedgang - et fenomen kjent som en "boblesprengning". Mens noen bobler kan oppdages når de oppstår eller til og med forventes på forhånd, blir de ofte oppdaget i ettertid. Økonomiske bobler kan få alvorlige konsekvenser for hele økonomien. I de mest alvorlige tilfellene kan de forårsake lavkonjunkturer.

Økonomisk boble

Stadier. Økonomisk boble

Økonom Hyman P. Minsky er kjent for å forklare utviklingen av finansiell ustabilitet og dens forhold til økonomien. I Stabilizing Unstable Economies (1986) beskrev han de fem stadiene i en typisk kredittsyklus. La oss se på disse stadiene her og nå −

1. Forskyvning

Dette stadiet oppstår når investorer blir klar over et nytt paradigme, for eksempel et nytt produkt eller teknologi eller historisk lave renter. Det kan være alt som fanger oppmerksomheten deres.

2. Bom. Økonomisk boble

Prisene begynner å stige. Så, når andre investorer kommer inn på markedet, blir de enda mer attraktive. Dette setter innstillingen for eksplosjonen. Det er en generell følelse av passivitet, noe som får enda flere til å kjøpe eiendeler.

3. Eufori

Når entusiasme blusser og formuesprisene stiger, kan man si at investorforsiktighet i utgangspunktet kastes ut av vinduet.

4. Å tjene penger. Økonomisk boble

Det er vanskelig å forutsi når boblen vil sprekke; når den sprekker, vil den ikke utvide seg lenger. På den annen side vil alle som kan oppdage de tidlige advarselsskiltene tjene på å selge posisjonene sine.

5. Panikk

Eiendelsverdier kastes ut av kurs og faller (noen ganger så raskt som de steg). Investorer ønsker å bli kvitt dem for enhver pris. Eiendelsprisene faller fordi tilbudet overstiger etterspørselen.

Fører til. Økonomisk boble

Økonomiske bobler oppstår ikke av noen spesifikk grunn. Økonomer og eksperter har ulike meninger om denne saken. Imidlertid kan følgende forhold føre til bygging av økonomiske bobler:

  1. Når en økonomi er inne i en periode med vekst, blomstrer og ekspanderer industrier og bedrifter. Dette fører igjen til høyere lønn for de ansatte. Dette øker husholdningenes disponible inntekt. Folk begynner å investere i en rekke eiendeler. Som et resultat stiger verdien av ulike eiendeler, noe som fører til en boble.
  2. Ettersom økonomien vokser, øker også mengden av likvide eiendeler. Investorer låner penger for å investere i disse eiendelene når utlånsrentene synker. Som et resultat øker etterspørselen etter disse eiendelene. Som et resultat begynner prisene på disse eiendelene å stige kraftig.

Typer økonomiske bobler

Det kan være flere aktivabobler i markedet. Imidlertid kan de generelt deles inn i fire grupper:

1. Bobler i aksjemarkedet

En aksjemarkedsboble dannes når markedspriser aksjekursene overstiger dem raskt grunnleggende verdi. Disse typene bobler inkluderer hele aksjemarkedet, samt børshandlede fond (ETF) eller aksjer i en bestemt markedssektor eller område, for eksempel Internett-bedrifter, som var hovedårsaken til dot-com-boblen på slutten av 1990-tallet .

2. Kreditt. Økonomisk boble

Kredittbobler er preget av en økning i etterspørselen etter forbrukslån, gjeldsinstrumenter som obligasjoner og obligasjoner og andre typer kreditt. Hvis for eksempel utlånsrentene faller eller gjeldsinstrumenter gir høyere renter, kan det dannes en kredittboble. Disse typer bobler refererer til en plutselig økning i forbruker- eller bedriftslån, ulike former for kreditt, gjeldsinstrumenter osv. Noen eksempler på slike bobler vil være eiendeler som bedriftsobligasjoner eller statsobligasjoner (som amerikanske statsobligasjoner), boliglån, student lån osv.

3. Varebobler

De dannes når prisene på råvarer som olje, gull og andre industrielle metaller og avlinger stiger kraftig. Råvarebobler innebærer stigende priser på handlede varer.

4. Det er en økonomisk boble i aktivamarkedet

Andre sektorer av økonomien lider av markedsbobler. En markedsboble vil for eksempel oppstå hvis det dannes en boble i eiendomsbransjen. Slike bobler inkluderer andre bransjer eller sektorer av økonomien som er utenfor aksjemarkedet. Et sentralt eksempel på dette vil være eiendom – et klassisk eksempel. Fremveksten av tradisjonelle valutaer som amerikanske dollar eller euro, eller kryptovalutaer som Bitcoin eller Litecoin, kan også falle inn under denne typen bobler.

Virkningen av den økonomiske boblen

Virkningen av økonomiske bobler diskuteres innenfor og mellom økonomiske skoler; de anses generelt ikke som fordelaktige, men det kan diskuteres hvor ødeleggende deres utvikling og brudd er. Mange mainstream-økonomer mener at bobler ikke kan oppdages på forhånd, at de ikke kan forhindres, at forsøk på å "prette" en boble kan føre til en finanskrise, og at myndighetene i stedet bør vente på at bobler brister av seg selv. håndtere konsekvensene gjennom penge- og finanspolitikk.

Påvirkning på kostnader. Økonomisk boble

En annen viktig komponent i økonomiske bobler er deres innvirkning på forbruksmønstrene. Markedsdeltakere som eier overvurderte eiendeler er mer sannsynlig å bruke mer fordi de "føler seg" rike (formueseffekten). Når boblen til slutt sprekker, har folk som holder på disse oppblåste eiendelene en tendens til å føle en følelse av å avta rikdom og har en tendens til å dempe skjønnsmessige utgifter, og undertrykke økonomisk utvikling.

Eksempler. Økonomisk boble

To populærhistoriske eksempler økonomiske bobler er dot-com-boblen på 1990-tallet og boligboblen mellom 2007 og 2008.
Hvis vi la oss fordype oss i historien økonomiske bobler, kan den første av dem være spekulasjonsboblen som oppsto i 1634 og 1637 i Holland. Selv om det er så mange historiske eksempler finansbobler, regnes denne nederlandske tulipanboblen eller tulipanmanien som den første store finansboblen. La oss se på disse bobleeksemplene:

1. Tulipangalskap. Økonomisk boble

  1. Selv om det kan virke merkelig å tro at en blomst kan bringe et lands økonomi i kne, er det akkurat det som skjedde i Holland på begynnelsen av 1600-tallet. Handelen med tulipanløk begynte ved et uhell.
  2.  En botaniker tok med seg tulipanløker fra Konstantinopel og plantet dem for vitenskapelige formål. Pærene ble deretter stjålet og solgt av naboer. Som en luksusgjenstand begynte velstående mennesker å samle på noen av de sjeldnere artene. Pæreprisene har steget ettersom etterspørselen etter dem har økt. Noen varianter av tulipaner var uoverkommelig dyre.

2. Dotcom-boble

  1. Dot-com-boblen ble definert av en økning i aksjemarkedene, drevet av investeringer i internett- og teknologibedrifter. Det oppsto som et resultat av spekulative investeringer og et overskudd av risikokapitalpenger som strømmet inn i unge bedrifter.
  2. På 1990-tallet begynte investorer å helle penger inn i internettfirmaer, tilsynelatende i troen på at de ville tjene penger.
  3. Etter hvert som teknologien utviklet seg og Internett ble kommersialisert, bidro nye Internett- og høyteknologiske selskaper til børsoppgangen i 1995. Billige penger og enkel kapital drev den resulterende boblen. Mange av disse virksomhetene tjente knapt eller produserte noe betydelig produkt.

3. Boligboble i USA. Økonomisk boble

  1. USAs boligboble var en eiendomsboble som påvirket mer enn halvparten av USA på midten av 2000-tallet.
  2.  Dette var delvis forårsaket av dot-com-boblen.
  3.  Etter hvert som markedene begynte å falle, begynte eiendomsprisene å stige. Samtidig begynte ønsket om boligeierskap å vokse til nesten skremmende proporsjoner. Rentene begynte å falle.
  4. En beslektet drivkraft var den liberale politikken til långivere, som betydde at praktisk talt hvem som helst kunne bli huseiere.

Gjenkjenne aktivabobler

Økonomiske bobler eller formuesprisbobler er ofte preget av en eller flere av følgende egenskaper:

  1. Uvanlige endringer i individuelle mål eller forhold mellom mål (som forholdstall) sammenlignet med historiske verdier. For eksempel, under boligboblen på 2000-tallet, var boligprisene eksepsjonelt høye i forhold til inntekt. Når det gjelder aksjer, måler pris-til-inntjening-forholdet aksjekurser i forhold til selskapets inntjening; høyere tall betyr at investorer betaler mer for hver dollar i profitt.
  2. Overdreven bruk av gjeld (leverage) for å kjøpe eiendeler, for eksempel å kjøpe aksjer på margin eller eiendom med lav forskuddsbetaling.
  3. Utlån og innlån med høyere risiko, for eksempel utstedelse av lån kunder med lav kredittvurdering og en kombinasjon av dem med renteregulerbare boliglån og avdragsfrie lån.
  4. Låne-, utlåns- og kjøpsbeslutninger bør baseres på anslåtte fremtidige prisøkninger snarere enn på låntakers evne til å betale tilbake gjelden. Økonomisk boble
  5. Rasjonalisering av formuesverdier gjennom stadig mer spinkle unnskyldninger som "denne gangen er det annerledes" eller "boligprisene bare går opp."
  6. Høyt nivå av reklame eller produktannonsering i media
  7. Insentiver som flytter kostnadene ved dårlig oppførsel fra en økonomisk aktør til en annen, som å utstede boliglån til personer med begrenset betalingsevne fordi boliglånet kan selges eller verdipapiriseres, flytter konsekvensene fra opphavsmannen til investoren.
  8. Lavrentemiljø som oppmuntrer til utlån og låneopptak

Konklusjon!

Å oppdage økonomiske bobler i sanntid er umulig. Som et resultat bør du som investor utvise forsiktighet når du investerer i en opptrend. Sjekk den indre verdien av eiendeler før du investerer i dem hvis prisene stiger. Sjekk om prisen du betaler per aksje er rimelig. Når prisen på en eiendel overstiger dens egenverdi eller verdi, indikerer det at en boble har oppstått. Du kan investere i slike eiendeler for å maksimere fortjenesten. Men hver gang det er en advarsel om at boblen er i ferd med å kollapse, prøv å betale ned disse eiendelene. Økonomisk boble
For å finne ut om en aksje er overpriset eller undervurdert, bruk økonomiske beregninger som pris-til-egenkapital-forhold eller pris-til-egenkapital-forhold. bokført verdi. Invester i henhold til din risikotoleranse. Og tenk på exit-strategien din før du investerer.