Valoarea contabilă - definiție și calcul

Valoarea contabilă este valoarea unui activ, pasiv sau capital propriu așa cum este raportată în situațiile financiare ale unei companii la un anumit moment în timp. Este valoarea estimată a unui activ sau a unei datorii, care ia în considerare costul inițial, sumele adăugate (de exemplu, cheltuieli de capital) și sumele scăzute (de exemplu, amortizarea sau anulările).

Diferite tipuri de active (de exemplu, clădiri, echipamente, stocuri) și datorii (de exemplu, datorii) pot utiliza metodologii diferite pentru a determina valoarea contabilă. De exemplu, activele de capital, cum ar fi clădirile, folosesc adesea amortizarea pentru a explica uzura și uzura și uzura, în timp ce stocurile pot fi evaluate folosind metoda FIFO (primul intrat, primul ieșit) sau LIFO (ultimul intrat, primul ieșit).

Valoarea contabilă este o parte importantă a situațiilor contabile, deoarece permite părților interesate (investitori, creditori, manageri) să evalueze poziția financiară a unei companii la un anumit moment în timp.

Care este valoarea contabilă?

Definiție: este valoarea capitalului social al companiilor în raport cu conturile sau registrele lor contabile, așa cum se precizează în situațiile financiare ale unei companii, în special în bilanțurile. Acest lucru ajută la determinarea valorii reale a companiei.

Puteți, de asemenea, să vă gândiți la aceasta ca o evaluare financiară care determină valoarea netă a unei companii dacă aceasta își lichidează toate activele și își plătește toate datoriile, cum ar fi datoriile și cheltuielile. Valoarea contabilă a unei companii este de obicei mai mică decât valoarea sa de piață.

O altă referire la valoarea contabilă netă este suma teoretică pe care o primește un investitor dacă compania ar închide. Valoarea contabilă oferă investitorilor situația financiară a unei companii și oportunități de investiții. Fiecare investitor trebuie să ia întotdeauna cea mai bună decizie de a-și investi capitalul, iar valoarea contabilă îi poate facilita această determinare.

Importanţă. Valoarea cărții

Este considerată o cheie importantă pentru evaluare, deoarece reprezintă o imagine moderată și precisă a imaginii unei companii. Este folosit de investitori pentru a determina valoarea totală a unei companii. Acest lucru le permite investitorilor să găsească oferte bune la acțiuni, mai ales atunci când cred că compania este subevaluată sau că prețurile magazinelor cresc. Costul este determinat de datele istorice disponibile ale companiei și cu siguranță nu este o cifră subiectivă. Evaluând valoarea contabilă, investitorii și analiștii de piață pot obține o bună înțelegere a companiei și a valorii sale nete de investit.

În plus, valoarea contabilă este importantă pentru investitori pentru a obține o perspectivă asupra finanțelor și valorii unei companii. Astfel, valoarea contabilă este importantă în diferite moduri, de exemplu:

• Analiza acțiunilor unei companii pentru a determina dacă acestea sunt subevaluate sau supraevaluate
• Analizează piața și compară prețurile acțiunilor altor companii
• Colectează informații adecvate despre capitalul de lucru, adică banii disponibili pentru operațiunile de zi cu zi ale companiei.
• Calculați mai multe rapoarte financiare, inclusiv raportul capitalului de lucru, raportul datorie/capital propriu, raportul datoriei, raportul Preturi la valoarea contabilă, raportul curent etc.

Cum se calculează folosind formula? Valoarea cărții

O puteți calcula scăzând pasivele companiei (datorii, cheltuieli) din activele companiei (valoarea tuturor bunurilor, proprietăților, fondurilor etc.).

Folosind următoarele formule, puteți determina valoarea contabilă a unui activ, valoarea contabilă a unei companii, totalul activelor și totalul datoriilor.

Valoarea contabilă a activului = Cost istoric – Amortizare acumulată

Valoarea contabilă a companiei = total active – total pasiv

Total active = Active imobilizate + Active circulante

Total datorii = Datorii pe termen lung + Datorii curente

Determinarea valorii contabile pe bilantul societatii

În bilanţul unei companii, valoarea contabilă este declarată ca activ (diferenţa dintre costul iniţial al unui activ şi amortizarea acumulată). Pentru fiecare companie, valoarea contabilă este egală cu capitalul propriu din bilanţ, care este scăderea dintre activele şi pasivele companiei.

Valoarea contabilă vs valoarea de piață

Valoarea contabilă este pur și simplu înțeleasă ca valoarea unei afaceri în conturile sau registrele sale, așa cum este menționată în situațiile sale financiare. Aceasta este suma pe care acționarii o vor primi dacă societatea este lichidată. Din punct de vedere matematic, îl puteți obține prin diferențierea pasivelor totale ale companiei de activele totale ale companiei. Valoarea de piata este legata de valoarea unei companii la bursa. Aceasta se referă la prețul pe care un activ îl poate obține pe piață. Pentru companii, aceasta poate fi înțeleasă ca capitalizare de piață. Puteți calcula valoarea de piață înmulțind numărul de acțiuni emise ale unei companii cu prețul actual de piață.

Exemple. Valoarea cărții

Conform bilanțului Microsoft Corp. (MSFT) pentru anul fiscal 2020 încheiat în iunie, compania avea active totale de aproximativ 301 de miliarde de dolari și pasive totale de aproximativ 183 de miliarde de dolari. Astfel, valoarea lor contabilă a fost de 118 miliarde dolari (301 miliarde dolari – 183 miliarde dolari).

Exemple de valoare de piață

La sfârșitul anului fiscal Microsoft, pe 30 iunie 2020, compania avea 7,57 miliarde de acțiuni în circulație. plus prețul acțiunii compania a închis în acea zi la 203,51 USD per acțiune. Prin urmare, valoarea lor de piață sau capitalizarea de piață a fost de aproximativ 1 miliarde USD (540,6 miliarde USD * 7,57 USD).

Determinarea valorii contabile pe acțiune (BVPS)

Valoarea contabilă pe acțiune este o măsură a capitalului disponibil pe acțiune al acționarului comun. Cu alte cuvinte, se referă la raportul dintre acțiunile ordinare tranzacționate public și numărul total de acțiuni comune în circulație. Puteți utiliza formula de mai jos pentru a estima valoarea contabilă pe acțiune, după cum urmează:

Valoarea contabilă pe acțiune = (capital social total - capital social preferabil) / număr mediu de acțiuni ordinare

Această notă necesită numărul mediu de vânzări așteptate în loc de numărul total de vânzări standard, astfel încât evenimentele importante precum emisiunile de acțiuni sau răscumpărările de acțiuni să nu interfereze cu rezultatul calculului. Valoarea contabilă pe acțiune este o altă măsură a industriei pe care inventatorii o analizează adesea pentru acțiunile unei companii. Dacă BVPS este mai mare decât valoarea de piață, compania tranzacționează, fără îndoială, acțiuni la un preț mai mic decât VAN și, prin urmare, este subevaluată. Pe de altă parte, un BVPS mai mic decât valoarea de piață încurajează stocul să se tranzacționeze pentru mai mult decât valoarea companiei și, prin urmare, este numit supraevaluat.

Capital total tangibil. Valoarea cărții

Tangible Common Equity este o opțiune importantă a valorii contabile pe care guvernul federal al SUA a introdus-o recent în calcularea băncilor aflate în dificultate. Capitalul total corporal poate fi calculat prin scăderea valorii contabile și a imobilizărilor necorporale, fondul comercial și capitalul propriu preferat. Acest lucru ajută compania să determine cel mai conservator cost și cea mai bună aproximare a costului său. Astfel, valorile capitalului propriu tangibil au preferat capitalurile proprii bazate pe valoarea contabilă tangibilă. Acest lucru ajută companiile să evalueze mai bine valoarea companiei pentru deținătorii săi și, în special, pentru acțiunile sale comune. Pe scurt, capitalul propriu tangibil oferă o măsură eficientă a valorii contabile acționarilor și investitorilor unei companii.

Valoarea contabilă versus capitalul propriu

Pe bilanţ este egal cu costul capitalului social, dar în realitate sunt diferite. Valoarea contabilă este determinată prin scăderea valorii activelor unei companii din pasivele și activele necorporale ale companiei. Poate fi mai mare decât zero sau mai mic decât zero. Uneori și valoarea contabilă este zero. Pe de altă parte, capitalul propriu este valoarea totală a tuturor acțiunilor companiei și a tuturor câștigurilor companiei. Valoarea sa poate fi, de asemenea, mai mare decât, mai mică sau egală cu zero.

Costul actual

Restricții. Valoarea cărții

Valoarea contabilă are, de asemenea, câteva limitări și acestea

1. Complicații

Acuratețea valorii contabile este foarte importantă și aceasta necesită o ajustare adecvată, adică amortizarea. Dar prezența diferitelor metode de ajustare, principii contabilitate și alte subiecte interesate complică calculul valorii contabile.

2. Neactualizat

Publicarea nefrecventă a bilanţului reprezintă o problemă serioasă pentru valoarea contabilă, deoarece acesta este actualizat trimestrial sau anual. Dar investitorii trebuie să se bazeze pe cele mai recente date în fiecare lună și trimestru, actualizarea bilanțurilor provoacă adesea disconfort investitorilor.

3. Sunt excluse activele necorporale.

Adăugarea numai a activelor corporale fără a lua în considerare activele necorporale precum proprietatea intelectuală și brandingul este unul dintre principalele dezavantaje ale valorii contabile. Este foarte greu de evaluat companiile care sunt complet dependente de capitalul uman ca activ intangibil.

4. Mai puțin accent pe creștere

Este posibil ca activele și pasivele să nu reflecte imaginea completă a unei companii. Mai mult, companiile care investesc mult în dezvoltare suferă adesea pierderi, rezultând o valoare contabilă negativă. Dacă cifra este utilizată pentru a estima raportul preț-înregistrare, poate indica faptul că compania este subevaluată sau în dificultate.

5. Lipsa atenției cuvenite față de calitate.

Valoarea contabilă nu ilustrează activele unei companii sau prețul său de piață. Activele pot deveni valoroase pentru o companie în timp, pe măsură ce echipamentele îmbătrânesc sau devin mai puțin fiabile. Prin urmare, valoarea contabilă nu reflectă cu exactitate compania. Valoarea contabilă este singura modalitate de a verifica imaginea de ansamblu a unei companii și starea de sănătate a acțiunilor sale în ceea ce privește statutul său ca supraevaluat sau subevaluat.