Рынок облигаций – определение, история и виды

Рынок облигаций — это финансовый рынок, который имеет первичный рынок , на котором государственные органы или корпорации выпускают новые долговые ценные бумаги, и вторичный рынок, на котором инвесторы покупают и продают долговые ценные бумаги.

Он также известен как кредитный рынок, рынок с фиксированным доходом или долговой рынок. Обычно это происходит с облигациями. Но он может также включать счета и банкноты для покрытия расходов в общественных и частных интересах. Соединенные Штаты доминируют на рынке облигаций. У них есть приблизительный рынок в тридцать девять процентов.

Согласно отчету Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) за 2021 г.

Мировой размер рынка облигаций (общая непогашенная задолженность) составляет около 119 триллионов долларов США во всем мире, из которых 46 триллионов долларов США приходится на рынок США.

Эта статья поможет вам понять, что такое рынок облигаций, как работают рынки облигаций и являются ли облигации хорошей и безопасной инвестицией для вас или нет. Итак, приступим-

Что такое рынок облигаций?

Определение: рынок облигаций определяется как рынок, на котором корпорации или правительство выпускают долговые ценные бумаги, которые покупают инвесторы. Следовательно, его также можно описать как место, где люди покупают или продают долговые ценные бумаги.

Правительства выпускают эти облигации для привлечения капитала для оплаты развития инфраструктуры или предоставления финансирования для сокращения долгов. В то время как предприятия выпускают облигации, чтобы направить свой бизнес, создать новое место, сохранить непрерывность работы или оптимизировать свои продукты и услуги.

Они выпускают облигации на условиях первичного рынка для погашения последних долгов или на условиях вторичного рынка для инвесторов, стремящихся купить уже существующие долги. Они делают это через третьих лиц или брокера. Облигации сравнительно более консервативны, чем акции . Облигации также менее волатильны, но они предлагают меньшую доходность, чем акции.

Как работают рынок облигаций?

Правительство или корпорация выступают в качестве эмитента облигаций и выпускают облигации на рынках облигаций для привлечения заемного капитала, который может эффективно финансировать операции и направлять рост. Они также обещают инвесторам в облигации выплатить первоначальную сумму инвестиций вместе с процентным доходом.

Следовательно, облигация финансирует различные операции эмитента облигаций, а также помогает инвесторам в облигации зарабатывать деньги на своих инвестициях . Как обсуждалось выше, рынки облигаций — это финансовые рынки, которые имеют два сегмента: первичный рынок и вторичный рынок.

На первичном рынке происходит прямая покупка и продажа между эмитентом облигаций и их покупателями. Он культивирует новейшие ценные бумаги, которые раньше не были представлены широкой публике.

С другой стороны, вторичный рынок предполагает перепродажу ценных бумаг, уже проданных однажды на первичном рынке. В этих рыночных условиях участвуют брокеры или посредники.

Они действуют как мост между покупателями и продавцами. Они могут продать существующие облигации инвестору после покупки их у продавца. Эти вопросы включают взаимные фонды, полисы страхования жизни, пенсионные фонды и многое другое.

На рынках облигаций доходность облигаций — это доход, который инвесторы получают от облигации. Здесь важно понимать, что цены облигаций и доходность облигаций имеют обратную зависимость. Таким образом, когда цены на облигации растут, доходность облигаций падает.

Уровень преобладающих процентных ставок также является одним из ключевых факторов, влияющих на цены облигаций, потому что, когда процентные ставки растут, рынки облигаций замечают падение цен на облигации, и наоборот.

История рынков облигаций

Дюрация облигаций больше, чем акций. Он восходит к эпохе Месопотамии. Долги играли решающую роль, когда речь шла о кредитах. Он делился на единицы веса зерна. Затем произошел обмен между должниками. Самые ранние долговые инструменты датируются 2400 г. до н.э.

Суверенный долг следовал за тем же в среднем возрасте. Правительство использовало его для финансирования войн. Британский флот получал средства от Банка Англии, который является старейшим центральным банком. Он выпускал средства с помощью выпуска облигаций. Это было в семнадцатом веке. Война за независимость британской короны ознаменовалась выпуском облигаций военного казначейства США. Второй раз он был известен как «Облигации свободы». Он был введен для сбора средств на Первую мировую войну.

Точно так же корпоративные облигации тоже довольно старые. Выпуск долговых инструментов возник раньше, чем акции. Он был представлен Голландской Ост-Индской компанией (VOC) и Компанией Миссисипи, которые были зарегистрированными корпорациями. Облигации были написаны от руки и были известны как «поручительства» и «гарантии».

Типы. Рынок облигаций

Рынок облигаций можно разделить на следующие виды:

1. Корпоративные облигации

Когда компании выпускают облигации, они понимаются как корпоративные облигации. Компании или предприятия вводят корпоративные облигации по разным причинам. Он включает в себя финансирование существующих функций для обеспечения непрерывности, расширение линейки продуктов, введение нового производственного объекта и многое другое. Эти облигации на длительный срок. Минимальный срок — один год. Эти облигации подразделяются на две категории: высокодоходные (мусорные) и инвестиционного уровня. Это зависит от кредитного рейтинга, который получают эмитент и облигация. Качественные облигации относятся к инвестиционному классу. Он имеет меньший риск дефолта. Существуют различные методы, используемые для оценки облигации и определения ее качества. Standard & Poor’s и Moody’s являются рейтинговыми агентствами. Они используют прописные и строчные буквы для обозначения качества облигаций.

С другой стороны, мусорные облигации или высокодоходные облигации — это те облигации, которые имеют более высокий риск дефолта по сравнению с облигациями правительства и корпораций. Облигация – это обещание инвесторам выплачивать проценты. Он приходит вместе с основной суммой и обменивается при покупке облигации. Бросовые облигации, выпускаемые компаниями, подвержены высокому риску дефолта. Они борются в финансовом плане. Эти облигации обычно получают очень низкие рейтинги, такие как BBB или Baa, от компаний, оценивающих облигации.

2. Государственные облигации или суверенные облигации. Рынок облигаций

Это государственные облигации национального выпуска или суверенные облигации. На этих облигациях зашифрована номинальная стоимость. Кроме того, список облигаций содержит дату погашения того же самого. Здесь люди периодически получают свои проценты. Таким образом, государственные облигации привлекают консервативных инвесторов. Это потому, что долги получают поддержку от правительства. Кроме того, эти долги используются для печати денег или налога с населения. Считается, что эти облигации имеют наименьший риск. Государственные облигации в Соединенных Штатах известны как Treasuries. В настоящее время это главный рынок облигаций с наибольшей активностью и ликвидностью.

3. Муниципальные облигации или «муниципальные» облигации

Это облигации, выпущенные местными главами, такими как штаты, районы специального назначения, города, аэропорты, находящиеся в государственной собственности, районы коммунального обслуживания и другие организации, принадлежащие правительству. Они собирают средства для финансирования завершения различных проектов . Эти облигации в основном освобождены от налогообложения. Эти облигации освобождаются от налогов на местном уровне и в штатах. Таким образом, он выглядит привлекательным для инвесторов, которые заботятся о налогах. Муниципальные облигации делятся на две разные категории: облигация с общим обязательством и облигация с доходом.

Государственные учреждения выпускают облигации с общим обязательством, которые не приносят дохода от какого-либо конкретного проекта. Эти облигации поддерживаются налогами на имущество, и большинство из них оплачиваются из общих фондов. С другой стороны, доходные облигации — это те облигации, которые обеспечивают обеспечение выплаты основной суммы долга и процентов. Это применимо с помощью продаж, эмитента, топлива, проживания в гостинице и других налогов. Третья сторона помогает в покрытии или финансировании выплаты основного долга и процентов. В основном это когда муниципалитет является эмитентом облигаций.

4. Облигации с ипотечным покрытием (MBS). Рынок облигаций

Облигации с ипотечным покрытием — это облигации, содержащие объединенные ипотечные кредиты. Они также содержат обещание залоговых активов. Люди, которые покупают ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, ссужают деньги покупателям жилья через кредиторов. Выплаты процентов производятся ежемесячно, ежеквартально и ежегодно. Эти облигации представляют собой ценные бумаги, обеспеченные активами, или ABS.

5. Облигации развивающихся рынков

Формирующиеся рыночные облигации выпускаются компаниями и правительствами, расположенными на рынке развивающейся экономики. Эти облигации несут большие возможности . Кроме того, их окружает фактор высокого риска по сравнению с развитым рынком облигаций или внутренним рынком облигаций. Инвестирование в облигации развивающихся рынков сопряжено с риском. Это то же самое, что и риски, связанные со всеми другими облигациями. Он включает финансовые показатели , переменную экономику эмитента и способность эмитента погасить долговые обязательства. Волатильность политики и экономики страны повышает фактор риска, стоящий за этими облигациями.

Напротив, большинство развивающихся стран очень умело справились с риском. Существуют и другие факторы риска, связанные с облигациями развивающихся рынков. Он включает в себя колебания обменных курсов и девальвацию валюты. Стоимость валюты прямо или косвенно влияет на доходность по сравнению с долларами, в основном, когда облигация выпущена в местной валюте. Положительное влияние на доходность оказывает, когда местная валюта тяжелее доллара. Но все может обернуться иначе, если доллар сильно упадет на местную валюту.

Разница между рынком облигаций и фондовым рынком

Между облигацией и акцией существует четкое различие. Облигация упоминается как финансирование долгов. С другой стороны, запас относится к финансированию собственного капитала. Облигация — это тип кредита, который эмитент должен погасить вместе с основной суммой и процентами на протяжении всего процесса. С другой стороны, тот, кто выпускает акции, может не выплачивать ни основную сумму, ни проценты. Но облигация несет меньше рисков, чем акция. Это связано с защитой от юридических властей и гарантией, которую дает облигация.

В нем есть заявление, в котором говорится о погашении долгов перед кредиторами. Таким образом, облигации имеют меньший риск и, как правило, низкую доходность, чем акции. С другой стороны, люди могут получить и потерять большую сумму, инвестируя в акции. Рынок облигаций и фондовый рынок очень активны и гибки. Но цена облигаций более чувствительна по сравнению с процентной ставкой . Цены меняются время от времени обратимым образом в зависимости от процентной ставки. С другой стороны, цена акций связана с прибылью в будущем и сопутствующим ростом.

1. Торговля облигациями. Рынок облигаций

Трейдеры, связанные с торговлей облигациями, специализируются на различных типах облигаций. Это могут быть казначейские облигации, корпоративные или муниципальные облигации. Рынок облигаций не обеспечивает централизованного обмена, в отличие от фондового рынка. Торговля происходит между двумя людьми. Таким образом, больших «тикеров облигаций» не существует. На рынке облигаций отсутствует видимость. Таким образом, целесообразно инвестировать в рынок облигаций через взаимные фонды или биржевые фонды. Это безопаснее, чем инвестировать в отдельные облигации.

2. Индексы облигаций

Различные индексы облигаций, такие как S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, индексы Russell, отслеживающие акции, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index, используются для отслеживания и измерения эффективности портфеля корпоративных облигаций . Некоторые из этих индексов облигаций также связаны с более широкими индексами, используемыми для измерения эффективности глобальных портфелей облигаций.

Плюсы и минусы. Рынок облигаций

Финансовые эксперты считают, что люди, которые диверсифицируют свои портфели, имеют некоторую связь с рынком облигаций. Облигации несут с собой меньший риск. Они более ликвидны и разнообразны. Таким образом, он обеспечивает низкую доходность по сравнению с акциями. Кроме того, существует фактор возврата кредита, который поставляется с облигациями. Есть определенные преимущества и недостатки использования облигации. Облигации имеют меньший риск и более высокую волатильность. Существует широкий круг эмитентов, и люди могут выбирать из длинного списка доступных облигаций. Корпоративные и государственные облигации являются наиболее ликвидными и активными облигациями на рынке. С другой стороны, недостатком использования облигации является низкая доходность, которая связана с фактором низкого риска. Существует более низкая вероятность доступности покупки облигации непосредственно у инвестора. Покупка облигации может подвергнуть вас выплате основной суммы вместе с процентным риском.

Вывод!

Рынок облигаций является кредитным рынком и содержит более низкий процент риска. Он поставляется с юридическими гарантиями и защитой. Таким образом, люди могут воспользоваться им в целях большей безопасности. Но также необходимо знать, что использование облигации может привести к более низкой доходности и риску изменения процентной ставки. Рынок облигаций больше рынка акций. Кроме того, он летуч и более жидкий. Это активный рынок. Обычно это кредитор, который ссужает деньги кредитору. В свою очередь, кредитор должен погасить основной капитал вместе с процентами. Рынок облигаций имеет различные сегменты. Эти сегменты далее классифицируются по разным доменам. Таким образом, люди могут иметь широкий спектр возможностей для выбора. Наоборот, фондовый рынок уже. Кроме того, рынки облигаций существуют более длительный период по сравнению с фондовыми рынками.