Рейтинги облигаций — это оценка кредитного риска, связанного с выпуском облигаций, предоставляемая рейтинговыми агентствами. Рейтинги помогают инвесторам оценить вероятность того, что эмитент облигаций будет способен своевременно выплачивать проценты и главную сумму по облигациям.

С учетом алфавита многие рейтинговые агентства присваивают рейтинги различным облигациям, доступным на рынке . Рейтинги облигаций позволяют инвестору оценить финансовые возможности эмитентов облигаций, что помогает им разумно инвестировать.

Рейтинговые агентства, такие как Standard & Poor’s, присваивают облигациям инвестиционного уровня рейтинги от AAA до BBB, в то время как другое рейтинговое агентство Mood’s присваивает облигациям инвестиционного уровня рейтинги от Aaa до Baa3.

Что такое рейтинг облигаций?

Определение: рейтинг облигаций определяется как буквенный кредитный скоринг, используемый рейтинговыми агентствами для измерения качества облигаций и выявления облигаций инвестиционного и не инвестиционного уровня. В нем рассказывается о финансовой устойчивости эмитента облигаций, кредитном качестве и кредитном рейтинге.

Своевременная выплата номинальной стоимости облигации и процентов, взимаемых с нее, прогнозируется рейтингом облигации, который в конечном итоге является способностью эмитента облигации погасить ее. Рейтинг облигаций отражает надежность корпоративных или государственных облигаций. Кредитоспособность облигации показывает, насколько эмитенту облигации можно доверять в плане своевременного погашения суммы.

Как работают рейтинги облигаций?

У каждого эмитента облигаций есть отчет, который демонстрирует их кредитоспособность. Тем не менее, в дополнение к этому, у них есть специальные рейтинговые агентства, которые оценивают их способность выполнить свой контракт, когда срок погашения облигации истекает. Такие корпорации, как Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch, публикуют свои отчеты, в которых компании оцениваются по их финансовой устойчивости, что помогает инвесторам выбирать среди них.

Отчет агентств об их кредитоспособности играет жизненно важную роль в определении доходности их облигаций. Доход по облигации — это доход инвестора, и эмитент должен заплатить за заимствование денег. О более низком рейтинге, присвоенном рейтинговым агентством, нужно позаботиться, предложив более высокую доходность. Точно так же более высокий рейтинг облигации дает эмитенту возможность дать низкие результаты по своей облигации.

  • Рейтинги облигаций публикуются в письмах, которые действуют как баллы, используемые для представления кредитоспособности облигации, то есть их способности вовремя погасить сумму и проценты по ней.
  • Как обсуждалось ранее, более низкий рейтинг требует более высокой доходности, а это означает, что если рейтинг облигации низкий, эмитент должен будет предлагать высокие проценты, чтобы привлечь инвесторов, и наоборот.
  • Каждое агентство по-своему оценивает облигации с помощью писем. Например, рейтинги Standard & Poor’s варьируются от AAA до BBB, а рейтинги Moody’s — от Aaa до Baa.

Рейтинговые агентства популярных облигаций . Рейтинги облигаций

Три компании, Moody’s, S&P и Fitch, охватывают почти 95% рынка рейтингов облигаций. Каждое из этих агентств имеет свою процедуру оценки, но то, что устанавливает общую основу, — это основания, на которых они оценивают.

Облигации оцениваются по качеству и риску по всем трем критериям, при этом подкритериями качества являются инвестиционные, неинвестиционные и нерейтинговые. Точно так же категория риска содержит рейтинги от «по умолчанию» до «наивысшего качества».

Как следует из названия, некачественные облигации инвестиционного уровня — это облигации, которым инвесторы могут доверять и вкладывать свои деньги. также, почему они обеспечивают высокие урожаи.

Рейтинги облигаций, рассчитанные экспертами, пригодятся инвесторам, когда они будут выбирать между облигациями с разными договорными условиями.

1. Standard & Poor’s

Оценивая более миллиона облигаций, включая как государственные, так и корпоративные, Standard & Poor’s является одной из первых компаний, помогающих инвесторам принимать мудрые инвестиционные решения.

Краткосрочные и долгосрочные рейтинги присваиваются аккредитованной Комиссией по ценным бумагам и биржам США компанией, одной из признанных национальных статистических рейтинговых организаций.

ААА

ЧРЕЗВЫЧАЙНАЯ СПОСОБНОСТЬ ВЫПОЛНЯТЬ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 ИНВЕСТИЦИИ
АА Мощная способность выполнять финансовые обязательства 1 .Инвестиции
А Сильная способность выполнять финансовые обязательства, но в некоторой степени восприимчивая к неблагоприятным экономическим условиям и изменениям обстоятельств. 2. Инвестиции
ВВВ Адекватная способность выполнять финансовые обязательства, но более восприимчивая к неблагоприятным экономическим условиям и изменениям обстоятельств. 3. Инвестиции
ББ Менее уязвима в краткосрочной перспективе, но сталкивается со значительной сохраняющейся неопределенностью в отношении неблагоприятных деловых, финансовых и экономических условий. 4. Спекулятивный
Б Более уязвимы к неблагоприятным деловым, финансовым и экономическим условиям, но в настоящее время могут выполнять финансовые обязательства. 5. Спекулятивный
ССС В настоящее время уязвимы и зависят от благоприятных деловых, финансовых и экономических условий для выполнения финансовых обязательств. 6. Спекулятивный
CC Крайне уязвимый, дефолт еще не наступил, но ожидается, что он станет практически неизбежным . 7. Спекулятивный
С В настоящее время очень уязвимы для неплатежей, и ожидается, что окончательное возмещение будет ниже, чем обязательства с более высоким рейтингом. 8. Спекулятивный
Д Плата за финансовое обязательство или нарушение вмененного обещания также используется, когда подается заявление о банкротстве или предпринимаются аналогичные действия. 9. Спекулятивный
NR Не оценен

2. Служба инвесторов Moody’s. Рейтинги облигаций

Агентство Moody’s, охватывающее облигации более 135 стран, 5000 нефинансовых корпоративных эмитентов, 4000 финансовых учреждений, 18000 эмитентов бюджетного финансирования, 11000 сделок структурированного финансирования и 1000 эмитентов инфраструктуры и проектного финансирования, является еще одним членом NRSRO.

Единственное, о чем заботится это агентство, это представление возможных убытков в случае дефолта.

ААА

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВЫСОЧАЙШЕГО КАЧЕСТВА, С МИНИМАЛЬНЫМ РИСКОМ

 ИНВЕСТИЦИИ
Аа Обязательства высокого качества с небольшим кредитным риском 1. Инвестиции
А Обязательства выше среднего уровня с низким кредитным риском 2. Инвестиции
Баа С умеренным кредитным риском, которые могут иметь спекулятивные характеристики 3. Инвестиции
Ба Обязательства со спекулятивными элементами, подверженные существенному кредитному риску 4. Спекулятивный
Б Обязательства считаются спекулятивными, подверженными высокому кредитному риску. 5. Спекулятивный
Каа С плохой репутацией и подвержены очень высокому кредитному риску 6. Спекулятивный
Ca Сильно спекулятивные обязательства, которые, вероятно, находятся в дефолте или очень близки к дефолту, с некоторой перспективой возмещения основной суммы и процентов 7. Спекулятивный
С Класс обязательств с самой низкой процентной ставкой, которые обычно находятся в состоянии дефолта, с небольшой вероятностью возмещения основной суммы долга и процентов. 8. Спекулятивный

Наряду с алфавитами Moody также использует числа для оценки облигаций. Цифры 1, 2 и 3 могут быть размещены с каждым рейтингом от Aaa до Caa, где 1 обозначает высшую категорию, две — среднюю, а три — самую низкую оценку среди них.

3. Рейтинги Fitch. Рейтинги облигаций

Fitch является третьим из трех рейтинговых агентств, аккредитованных NRSRO и широко известных как «большая тройка». В отличие от двух других, облигации, покрываемые Fitch, ограничены по сравнению с долей рынка двух других.

Облигации, принадлежащие различным секторам, в том числе корпоративным, финансовым, страховым и т. д., оцениваются Fitch аналогично рейтингу S&P. Кроме того, как и в случае с S&P, центральная область Fitch представляет собой вероятность дефолта облигации.

Важность кредитного рейтинга. Рейтинги облигаций

Рейтинги, присвоенные агентствами, используются для классификации облигаций, чтобы инвестору было легче сравнивать все типы облигаций. Облигации с рейтингом BBB- (S&P и Fitch) и Baa3 (Moody’s) и выше относятся к инвестиционному уровню, остальные относятся к спекулятивным.

S&P и Fitch используют знаки плюс и минус (-, +) для ранжирования категории, а Moody использует числовые значения (1-3). В случае S&P и Fitch C+ лучше, чем C, а C лучше, чем C-. Также, согласно рейтингам Moody’s, B1 лучше, чем B2, но все же хуже по сравнению с Ba3.

Облигации инвестиционного уровня и высокодоходные

Инвесторы обычно классифицируют рейтинги облигаций на 2 типа:

  1. Инвестиционный уровень для облигаций с рейтингом Baa3/BBB- или выше.
  2. Высокодоходные для неинвестиционных или мусорных облигаций, которые обычно имеют рейтинг Ba1/BB+ и ниже.

Облигации инвестиционного уровня имеют более высокий рейтинг облигаций и несут более низкий кредитный риск.

Высокодоходные облигации – это облигации с низкими рейтингами. Таким образом, только опытный инвестор, способный терпеть значительный кредитный риск, достоин вкладывать средства в высокодоходные или бросовые облигации.

Инвестировать в высокодоходные облигации более рискованно из-за отсутствия у их эмитента возможностей погасить основную сумму долга и проценты.

Вывод!

Финансовые возможности эмитента являются самым большим фактором, способным повлиять на изменение рейтинга облигации.

Поэтому независимо от того, есть ли у вас муниципальные облигации или корпоративные облигации, их рейтинги могут быть понижены или повышены рейтинговым агентством. Следовательно, необходимо регулярно обращать внимание на рейтинг облигации.

Управление гневом и как им управлять?
Бизнес-модель McDonald’s и как она приносит деньги
Поиск делового партнера. Почему большинство деловых партнерств не работают?
Рынок облигаций – определение, история и виды
Капитал бренда. Что такое капитал бренда и как его построить?