Ekonomski balon je finančna situacija, v kateri cena izdelka znatno presega njegovo realno vrednost. To se zgodi, ko cene presežejo notranjo vrednost sredstva. Mehurčki tukaj pomenijo tudi finančni balon, špekulativni balon ali špekulativno manijo. Ti mehurčki običajno nastanejo zaradi malo verjetnih in preveč optimističnih napovedi za prihodnost.

Ekonomski balon je, ko ga cena bistveno preseže dejanski stroški. Balončke pogosto pripisujejo spremembam v vedenju vlagateljev, čeprav natančen vzrok te spremembe ni znan. Ko na borzi ali v gospodarstvu nastane mehurček, se viri premaknejo v visoko rastoče sektorje. Ko balon poči, se sredstva prerazporedijo, kar povzroči padec cen.

Kaj je gospodarski balon?

Opredelitev: Ekonomski balon je opredeljen kot stanje v gospodarskem kontekstu, v katerem cene katerega koli finančnega sredstva, posamezne delnice ali celo celotnega trga, sektorja ali razreda sredstev znatno presegajo njegovo temeljno vrednost. Znani so tudi kot finančni baloni ali premoženjski baloni in na splošno vključujejo štiri glavne kategorije, kot so borzni baloni, kreditni baloni, tržni baloni in blagovni baloni.

Vsi opažamo, da so gospodarski trendi po vsem svetu dinamični in se redno spreminjajo glede na politične, geografske, finančne in socialno-ekonomske spremenljivke. Ti dogodki pogosto vodijo do gospodarskih balonov. Ekonomski balon nastane, ko se vrednostni papirji in sredstva zamenjajo po cenah, ki so veliko višje od njihove prvotne vrednosti.

Izraz "mehurček" se nanaša na hitro povečanje tržne vrednosti, ki mu običajno sledi enako hitro zmanjšanje vrednosti - pojav, znan kot "pok mehurčka". Medtem ko je nekatere mehurčke mogoče zaznati takoj, ko se pojavijo ali jih celo vnaprej pričakujemo, jih pogosto odkrijemo naknadno. Gospodarski baloni imajo lahko resne posledice za celotno gospodarstvo. V najhujših primerih lahko povzročijo recesijo.

Gospodarski balon

Obdobja. Gospodarski balon

Ekonomist Hyman P. Minsky je znan po razlagi razvoja finančne nestabilnosti in njenega odnosa do gospodarstva. V Stabilizaciji nestabilnih gospodarstev (1986) je opisal pet stopenj tipičnega kreditnega cikla. Oglejmo si te faze tukaj in zdaj −

1. Premik

Ta stopnja nastopi, ko se vlagatelji zavejo nove paradigme, kot je nov izdelek ali tehnologija ali zgodovinsko nizke obrestne mere. Lahko je karkoli, kar pritegne njihovo pozornost.

2. Boom. Gospodarski balon

Cene začnejo rasti. Potem, ko drugi vlagatelji vstopijo na trg, postanejo še bolj privlačni. To nastavi nastavitev za eksplozijo. Obstaja splošen občutek nedejavnosti, ki še več ljudi spodbuja k nakupu sredstev.

3. Evforija

Ko vzplamti navdušenje in cene premoženja rastejo, lahko rečemo, da je preudarnost vlagateljev v bistvu vržena skozi okno.

4. Ustvarjanje dobička. Gospodarski balon

Težko je napovedati, kdaj bo balon počil; ko enkrat poči, se ne bo več razširil. Po drugi strani pa bo vsakdo, ki opazi zgodnje opozorilne znake, pridobil s prodajo svojih pozicij.

5. Panika

Vrednosti sredstev se vržejo s tečaja in padajo (včasih tako hitro, kot so narasle). Vlagatelji se jih želijo znebiti za vsako ceno. Cene sredstev padajo, ker ponudba presega povpraševanje.

Vzroki. Gospodarski balon

Gospodarski baloni ne nastanejo iz nekega posebnega razloga. Ekonomisti in strokovnjaki imajo o tem različna mnenja. Vendar pa lahko naslednji pogoji povzročijo nastanek gospodarskih balonov:

  1. Ko je gospodarstvo v obdobju rasti, industrije in podjetja uspevajo in se širijo. To pa vodi v višje plače zaposlenih. To poveča razpoložljivi dohodek gospodinjstva. Ljudje začenjajo vlagati v različna sredstva. Posledično se poveča vrednost različnih sredstev, kar vodi v balon.
  2. Z rastjo gospodarstva raste tudi količina likvidnih sredstev. Vlagatelji si izposodijo denar za vlaganje v ta sredstva, ko se posojilne obrestne mere znižajo. Posledično se poveča povpraševanje po teh sredstvih. Posledično začnejo cene teh sredstev strmo naraščati.

Vrste gospodarskih balonov

Na trgu je lahko več premoženjskih balonov. Na splošno pa jih lahko razdelimo v štiri skupine:

1. Balončki na borzi

Borzni balon nastane, ko tržne cene tečaji delnic jih hitro presegajo temeljna vrednost. Te vrste balonov vključujejo celoten borzni trg, pa tudi sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF) ali delnice v določenem tržnem sektorju ali območju, kot so internetna podjetja, ki so bila glavni vzrok dot-com balona v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja. .

2. Kredit. Gospodarski balon

Za kreditne balone je značilno povečanje povpraševanja po potrošniških posojilih, dolžniških instrumentih, kot so obveznice in zadolžnice, ter drugih vrstah kreditov. Na primer, če posojilne obrestne mere padejo ali dolžniški instrumenti zagotavljajo višje obrestne mere, lahko nastane kreditni balon. Te vrste balonov se nanašajo na nenadno povečanje potrošniških ali poslovnih posojil, različnih oblik kreditov, dolžniških instrumentov itd. Nekateri primeri takšnih mehurčkov so sredstva, kot so podjetniške obveznice ali državne obveznice (kot so zakladnice ZDA), hipoteke, študentske posojila itd.

3. Blagovni mehurčki

Nastanejo, ko cene surovin, kot so nafta, zlato in druge industrijske kovine ter pridelki, močno narastejo. Blagovni baloni vključujejo naraščajoče cene blaga, s katerim se trguje.

4. Na trgu premoženja obstaja gospodarski balon

Drugi sektorji gospodarstva trpijo zaradi tržnih balonov. Tržni balon se bo na primer pojavil, če bo balon nastal v nepremičninski industriji. Takšni baloni vključujejo druge panoge ali sektorje gospodarstva, ki so zunaj borze. Ključni primer tega so nepremičnine – klasičen primer. Vzpon tradicionalnih valut, kot sta ameriški dolar ali evro, ali kriptovalut, kot sta Bitcoin ali Litecoin, lahko prav tako spada pod to vrsto balona.

Vpliv gospodarskega balona

O vplivu gospodarskih balonov se razpravlja v ekonomskih šolah in med njimi; na splošno ne veljajo za koristne, sporno pa je, kako uničujoč je njihov razvoj in razpad. Številni mainstream ekonomisti menijo, da balonov ni mogoče odkriti vnaprej, da jih ni mogoče preprečiti, da lahko poskusi "poka" balona vodijo v finančno krizo in da bi namesto tega morale oblasti počakati, da mehurčki počijo sami. obravnavanje posledic z denarno in fiskalno politiko.

Vpliv na stroške. gospodarski balon

Druga pomembna sestavina gospodarskih balonov je njihov vpliv na potrošniške vzorce. Udeleženci na trgu, ki imajo v lasti precenjena sredstva, bodo bolj verjetno porabili več, ker se »počutijo« bogate (učinek bogastva). Ko balon sčasoma poči, imajo ljudje, ki imajo ta napihnjena sredstva, občutek, da bogastvo vse manj, in se nagibajo k omejevanju diskrecijske porabe, kar zavira gospodarski razvoj.

Primeri. gospodarski balon

dva priljubljeni zgodovinski primeri gospodarski baloni so dot-com balon v devetdesetih letih in nepremičninski balon med letoma 1990 in 2007.
Če bomo poglobimo se v zgodovino gospodarskih balonov, prvi med njimi je lahko špekulativni balon, ki je nastal leta 1634 in 1637 na Nizozemskem. Čeprav je toliko zgodovinskih primeri finančnih balonov, ta nizozemski tulipanov balon ali tulipanomanija velja za prvi večji finančni balon. Oglejmo si te primere mehurčkov:

1. Tulipanova norost. Gospodarski balon

  1. Čeprav se morda zdi nenavadno misliti, da bi lahko roža spravila gospodarstvo države na kolena, se je točno to zgodilo na Nizozemskem v začetku 1600. stoletja. Trgovina s čebulicami tulipanov se je začela po naključju.
  2.  Neki botanik je prinesel čebulice tulipanov iz Carigrada in jih posadil v znanstvene namene. Čebulice so nato ukradli in prodali sosedje. Kot luksuzni predmet so premožni ljudje začeli zbirati nekatere redkejše vrste. Zaradi povečanega povpraševanja po njih so cene čebulic narasle. Nekatere sorte tulipanov so bile pregrešno drage.

2. Dotcom mehurček

  1. Balon dot-com je bil definiran z vzponom na delniških trgih, ki so ga poganjale naložbe v internetna in tehnološka podjetja. Nastala je kot posledica špekulativnega vlaganja in presežka denarja tveganega kapitala, ki je pritekal v mlada podjetja.
  2. V devetdesetih letih prejšnjega stoletja so vlagatelji začeli vlagati denar v internetna podjetja, očitno v prepričanju, da bodo prinesla dobiček.
  3. Ko se je tehnologija razvijala in je internet postajal komercializiran, so nova internetna in visokotehnološka podjetja leta 1995 prispevala k porastu borznega trga. Poceni denar in lahek kapital sta spodbudila nastali balon. Mnoga od teh podjetij so komaj ustvarjala dobiček ali proizvajala kak pomemben izdelek.

3. Nepremičninski balon v ZDA. Gospodarski balon

  1. Nepremičninski balon v Združenih državah je bil nepremičninski balon, ki je sredi 2000-ih prizadel več kot polovico ZDA.
  2.  To je delno povzročil mehurček dot-com.
  3.  Ko so trgi začeli padati, so cene nepremičnin začele rasti. Hkrati je želja po lastništvu stanovanja začela naraščati do skoraj strašljivih razsežnosti. Obrestne mere so začele padati.
  4. Povezana gonilna sila je bila liberalna politika posojilodajalcev, kar je pomenilo, da je skoraj vsak lahko postal lastnik stanovanja.

Prepoznavanje mehurčkov sredstev

Za ekonomske ali cenovne balone premoženja je pogosto značilna ena ali več naslednjih značilnosti:

  1. Nenavadne spremembe posameznih mer ali razmerij med merami (kot so razmerja) v primerjavi s preteklimi vrednostmi. Na primer, med nepremičninskim balonom v 2000-ih so bile cene stanovanj izjemno visoke glede na dohodek. V primeru delnic razmerje med ceno in dobičkom meri cene delnic glede na dobiček podjetja; višje številke pomenijo, da vlagatelji plačajo več za vsak dolar dobička.
  2. Prekomerna uporaba dolga (finančni vzvod) za nakup sredstev, kot je nakup delnic z maržo ali nepremičnin z nizkim predplačilom.
  3. Posojanje in zadolževanje z večjim tveganjem, kot je izdajanje posojil komitentov z nizko boniteto in kombinacijo le-teh s hipotekami z nastavljivo obrestno mero in posojili samo z obrestmi.
  4. Odločitve o najemanju, posojanju in nakupu bi morale temeljiti na predvidenih prihodnjih zvišanjih cen in ne na sposobnosti posojilojemalca, da odplača dolg. Gospodarski balon
  5. Racionalizacija vrednosti premoženja z vedno bolj trhlimi izgovori, kot sta "tokrat je drugače" ali "cene hiš samo rastejo."
  6. Visoka stopnja oglaševanja ali oglaševanja izdelkov v medijih
  7. Spodbude, ki prelagajo stroške slabega ravnanja z enega gospodarskega akterja na drugega, kot je izdajanje hipotek osebam z omejeno plačilno sposobnostjo, ker je hipoteko mogoče prodati ali listinjeno, preusmerijo posledice z originatorja na vlagatelja.
  8. Okolje z nizkimi obrestnimi merami, ki spodbuja posojanje in najemanje posojil

Zaključek!

Zaznavanje gospodarskih balonov v realnem času je nemogoče. Posledično bi morali kot vlagatelj biti previdni pri vlaganju v naraščajočem trendu. Preverite notranjo vrednost sredstev, preden vanje investirate, če cene rastejo. Preverite, ali je cena, ki jo plačate za delnico, razumna. Ko cena sredstva preseže njegovo notranjo vrednost ali vrednost, to pomeni, da je prišlo do balona. V takšna sredstva lahko vlagate, da povečate svoj dobiček. Kadarkoli pa obstaja opozorilo, da se bo balon kmalu zrušil, poskusite poplačati ta sredstva. Gospodarski balon
Če želite ugotoviti, ali je delnica precenjena ali podcenjena, uporabite finančne meritve, kot je razmerje med ceno in lastniškim kapitalom ali razmerje med ceno in lastniškim kapitalom. Knjigovodska vrednost. Investirajte v skladu s svojo toleranco do tveganja. In pred naložbo razmislite o svoji izhodni strategiji.