Економски балон је финансијска ситуација у којој цена производа знатно премашује његову реалну вредност. Ово се дешава када цене премашују интринзичну вредност средства. Мехурићи овде такође означавају финансијски балон, шпекулативни балон или шпекулативну манију. Ови мехурићи обично настају због мале вероватноће и превише оптимистичних предвиђања за будућност.

Економски балон је када је цена неке ствари знатно премашује стварна цена. Мехурићи се често приписују промени понашања инвеститора, иако је тачан узрок ове промене непознат. Када постоји балон на берзи или економији, ресурси се селе у секторе високог раста. Када мехур пукне, ресурси се прерасподеле, што доводи до пада цена.

Шта је економски балон?

Дефиниција: Економски балон се дефинише као ситуација у економском контексту у којој цене било ког финансијског средства, појединачне акције, или чак читавог тржишта, сектора или класе имовине значајно превазилазе његову основну вредност. Они су такође познати као финансијски мехурићи или мехурићи имовине и углавном укључују четири главне категорије као што су мехурићи на берзи, кредитни мехурићи, тржишни мехурићи и мехурићи робе.

Сви примећујемо да су економски трендови широм света динамични и да се редовно мењају у зависности од политичких, географских, финансијских и социо-економских варијабли. Ови догађаји често доводе до економских балона. Економски балон настаје када се хартије од вредности и средства размењују по ценама које су много веће од њихове првобитне цене.

Термин „мехур” се односи на брзо повећање тржишне вредности, након чега обично следи једнако брзо смањење вредности – феномен познат као „пуцање мехура”. Иако се неки мехурићи могу открити онако како се појављују или чак унапред предвидети, они се често откривају накнадно. Економски мехурићи могу имати озбиљне последице по целу економију. У најтежим случајевима могу изазвати рецесију.

Економски балон

Фазе. Економски балон

Економиста Хајман П. Мински познат је по објашњавању развоја финансијске нестабилности и њеног односа са економијом. У делу Стабилизинг Унстабле Ецономиес (1986) описао је пет фаза типичног кредитног циклуса. Хајде да погледамо ове фазе овде и сада −

1. Померање

Ова фаза се дешава када инвеститори постану свесни нове парадигме, као што је нови производ или технологија или историјски ниске каматне стопе. То може бити било шта што им привуче пажњу.

2. Бум. Економски балон

Цене почињу да расту. Затим, када други инвеститори уђу на тржиште, они постају још привлачнији. Ово поставља подешавање за експлозију. Постоји општи осећај неактивности, што подстиче још више људи да купују имовину.

3. Еуфорија

Када ентузијазам букне и цене имовине расту, може се рећи да је опрезност инвеститора у основи избачена кроз прозор.

4. Остваривање профита. Економски балон

Тешко је предвидети када ће мехур пукнути; кад једном пукне, више се неће ширити. С друге стране, свако ко може уочити знаке раног упозорења профитираће продајом својих позиција.

5. Паника

Вредности имовине се избацују из курса и падају (понекад брзо као што су порасле). Инвеститори желе да их се отарасе по сваку цену. Цене имовине падају јер понуда премашује потражњу.

Узроци. Економски балон

Економски мехурићи не настају из неког конкретног разлога. Економисти и стручњаци имају различита мишљења о овом питању. Међутим, следећи услови могу довести до стварања економских мехурића:

  1. Када је привреда у периоду раста, индустрије и предузећа напредују и шире се. То, пак, доводи до већих плата запослених. Ово повећава расположиви приход домаћинства. Људи почињу да улажу у разна средства. Као резултат, вредност различитих средстава расте, што доводи до балона.
  2. Како привреда расте, расте и износ ликвидних средстава. Инвеститори позајмљују новац да би уложили у ову имовину када каматне стопе на зајмове падају. Као резултат, потражња за овом имовином се повећава. Као резултат тога, цене ових средстава почињу нагло да расту.

Врсте економских мехурића

На тржишту може постојати неколико мехурића имовине. Међутим, генерално се могу поделити у четири групе:

1. Мехурићи на берзи

Берзански балон се формира када тржишне цене цене акција их убрзано премашују фундаментална вредност. Ове врсте мехура обухватају целокупно тржиште акција, као и фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ) или акције у одређеном тржишном сектору или области, као што су интернет бизниси, који су били главни узрок дот-цом балона касних 1990-их. .

2. Кредит. Економски балон

Кредитне балоне карактерише пораст потражње за потрошачким кредитима, дужничким инструментима као што су обвезнице и задужнице, и другим врстама кредита. На пример, ако каматне стопе падају или дужнички инструменти обезбеђују више каматне стопе, може се формирати кредитни балон. Ове врсте мехурића се односе на нагли пораст потрошачких или пословних кредита, различитих облика кредита, дужничких инструмената, итд. Неки примери таквих мехурића би била имовина као што су корпоративне обвезнице или државне обвезнице (као што су трезори САД), хипотеке, студентске кредити итд.

3. Робни мехурићи

Настају када цене роба као што су нафта, злато и други индустријски метали и усеви нагло порасту. Робни мехурићи укључују растуће цене робе којом се тргује.

4. Постоји економски балон на тржишту имовине

Остали сектори привреде пате од тржишних мехура. Тржишни мехур ће, на пример, настати ако се мехур формира у индустрији некретнина. Такви мехурићи укључују друге индустрије или секторе привреде који су ван берзе. Један од кључних примера за то би биле некретнине – класичан пример. Пораст традиционалних валута као што су амерички долар или евро, или криптовалуте као што су Битцоин или Литецоин, такође може пасти под ову врсту балона.

Утицај економског балона

О утицају економских мехурића се расправља унутар и између економских школа; они се генерално не сматрају корисним, али је дискутабилно колико је њихов развој и распад деструктиван. Многи мејнстрим економисти верују да се мехурићи не могу открити унапред, да се не могу спречити, да покушаји да се „пуче“ мехур могу да доведу до финансијске кризе и да уместо тога власти треба да сачекају да мехури пукну сами. суочавање са последицама кроз монетарну и фискалну политику.

Утицај на трошкове. Економски балон

Друга важна компонента економских балона је њихов утицај на обрасце потрошачке потрошње. Учесници на тржишту који поседују прецењену имовину имају веће шансе да троше више јер се „осећају“ богатима (ефекат богатства). Када балон на крају пукне, људи који држе ову надувану имовину имају тенденцију да осете осећај смањења богатства и имају тенденцију да обуздају дискрециону потрошњу, потискујући економски развој.

Примери. Економски балон

Два популарни историјски примери економски мехурићи су балон дот-цом из 1990-их и стамбени балон између 2007. и 2008. године.
Ако смо ми уронимо у историју економских мехурића, први од њих може бити спекулативни балон који је настао 1634. и 1637. године у Холандији. Иако има толико историјских примери финансијских мехурића, овај холандски балон од лала или тулипана манија се сматра првим великим финансијским балоном. Погледајмо ове примере мехурића:

1. Лудило од лала. Економски балон

  1. Иако може изгледати чудно мислити да би цвет могао да баци економију једне земље на колена, управо се то догодило у Холандији почетком 1600-их. Трговина луковицама лала почела је случајно.
  2.  Један ботаничар донео је луковице лала из Цариграда и посадио их у научне сврхе. Сијалице су накнадно украдене и продате од стране комшија. Као луксузни предмет, богати људи су почели да сакупљају неке од ретких врста. Цене сијалица су порасле како се повећала потражња за њима. Неке сорте лала биле су изузетно скупе.

2. Дотцом балон

  1. Дот-цом балон је дефинисан порастом на берзама, вођен инвестицијама у интернет и технолошка предузећа. Настао је као резултат шпекулативног улагања и вишка новца ризичног капитала који се прилива у млада предузећа.
  2. Током 1990-их, инвеститори су почели да уливају новац у интернет фирме, очигледно верујући да ће остварити профит.
  3. Како се технологија развијала и интернет комерцијализовао, нови Интернет и високотехнолошке компаније допринеле су порасту берзе 1995. године. Јефтин новац и лак капитал подстакли су настали мехур. Многа од ових предузећа једва да су остваривала профит или производила било какав значајан производ.

3. Стамбени балон у САД. Економски балон

  1. Стамбени балон Сједињених Држава био је балон некретнина који је утицао на више од половине Сједињених Држава средином 2000-их.
  2.  Ово је делимично узроковано балоном дот-цом-а.
  3.  Како су тржишта почела да падају, цене некретнина су почеле да расту. Истовремено, жеља за власништвом куће почела је да расте до готово застрашујућих размера. Камате су почеле да падају.
  4. Сродна покретачка снага била је либерална политика зајмодаваца, што је значило да је практично свако могао постати власник куће.

Препознавање мехурића имовине

Економски мехурићи или мехурићи цена имовине често се карактеришу једном или више од следећих карактеристика:

  1. Неуобичајене промене појединачних мера или односа између мера (као што су односи) у поређењу са историјским вредностима. На пример, током стамбеног балона 2000-их, цене кућа су биле изузетно високе у односу на приход. У случају акција, однос цене и зараде мери цене акција у односу на зараду компаније; већи бројеви значе да инвеститори плаћају више за сваки долар профита.
  2. Прекомерна употреба дуга (левериџа) за куповину имовине, као што је куповина акција на маржи или некретнина са ниским учешћем.
  3. Већи ризик позајмљивања и задуживања, као што је издавање кредита клијенти са ниским кредитним рејтингом и њихова комбинација са хипотекама са подесивом стопом и кредитима само са каматама.
  4. Одлуке о позајмљивању, позајмљивању и куповини треба да буду засноване на пројектованим будућим порастима цена, а не на способности зајмопримца да отплати дуг. Економски балон
  5. Рационализација вредности имовине кроз све слабије изговоре као што су „овај пут је другачије“ или „цене кућа само расту“.
  6. Висок ниво оглашавања или рекламирања производа у медијима
  7. Подстицаји који пребацују трошкове лошег понашања са једног економског актера на другог, као што је издавање хипотека лицима са ограниченом способношћу плаћања јер се хипотека може продати или секјуритисати, пребацују последице са иницијатора на инвеститора.
  8. Окружење са ниским каматним стопама које подстиче позајмљивање и задуживање

Закључак!

Откривање економских мехурића у реалном времену је немогуће. Као резултат тога, као инвеститор, требало би да будете опрезни када улажете у узлазни тренд. Проверите суштинску вредност имовине пре него што инвестирате у њих ако цене расту. Проверите да ли је цена коју плаћате по акцији разумна. Када цена неке имовине премашује њену суштинску вредност или вредност, то указује да се појавио балон. Можете улагати у такву имовину да бисте максимизирали свој профит. Међутим, сваки пут када се појави упозорење да ће се балон срушити, покушајте да исплатите ту имовину. Економски балон
Да бисте утврдили да ли је акција прецењена или потцењена, користите финансијске метрике као што су однос цене и капитала или однос цене и капитала. књиговодствена вредност. Инвестирајте у складу са својом толеранцијом ризика. И размислите о својој излазној стратегији пре улагања.