בונד מאַרק - דעפֿיניציע, געשיכטע און טייפּס

דער בונד מארקעט איז א פינאנציעלע מארקעט וואס פארמאגט א ערשטן מארק, אין וועלכע רעגירונג אגענטורן אדער קארפאראציעס געבן ארויס נייע כויוו סיקיוראַטיז, און א צווייטיקע מארקעט, אין וועלכע אינוועסטירער קויפן און פארקויפן כויוו סיקיוראַטיז.

עס איז אויך באקאנט ווי די קרעדיט מאַרק, פאַרפעסטיקט האַכנאָסע מאַרק אָדער כויוו מאַרק. דאס יוזשאַוואַלי כאַפּאַנז מיט קייטן. אָבער עס קען אויך אַרייַננעמען ביללס און הערות צו דעקן הוצאות פֿאַר ציבור און פּריוואַט אינטערעסן. די פאַרייניקטע שטאַטן דאַמאַנייץ די בונד מאַרק. זיי האָבן אַ דערנענטערנ מאַרק פון XNUMX פּראָצענט.

לויט די סעקוריטיעס ינדאַסטרי און פינאַנציעל מאַרקעץ אַססאָסיאַטיאָן (SIFMA) 2021 באַריכט.

די גלאבאלע בונד מאַרק גרייס (גאַנץ בוילעט כויוו) איז בעערעך $ 119 טריליאַן ווערלדווייד, פון וואָס $ 46 טריליאַן איז אין די יו.

דער אַרטיקל וועט העלפֿן איר פֿאַרשטיין וואָס די בונד מאַרק איז, ווי בונד מארקפלעצער אַרבעט, און צי קייטן זענען אַ גוט און זיכער ינוועסמאַנט פֿאַר איר אָדער נישט. אַזוי לאָמיר אָנהייבן -

וואָס איז די בונד מאַרק?

דעפיניציע: מאַרק קייטן זענען דיפיינד ווי אַ מאַרק אין וואָס קאָרפּעריישאַנז אָדער רעגירונגס אַרויסגעבן כויוו סיקיוראַטיז וואָס זענען פּערטשאַסט דורך ינוועסטערז. דעריבער, עס קענען אויך זיין דיסקרייבד ווי אַ אָרט ווו מענטשן קויפן אָדער פאַרקויפן כויוו סיקיוראַטיז.

גאַווערמאַנץ אַרויסגעבן די קייטן צו כאַפּן קאַפּיטאַל צו באַצאָלן פֿאַר ינפראַסטראַקטשער אַנטוויקלונג אָדער צושטעלן פינאַנסינג צו רעדוצירן כויוו. בשעת געשעפטן אַרויסגעבן קייטן צו פירן זייער געשעפט, פאַרלייגן אַ נייַע אָרט, האַלטן געשעפט קאַנטיניויישאַן אָדער אַפּטאַמייז זייער פּראָדוקטן און באַדינונגס.

זיי אַרויסגעבן קייטן אויף ערשטיק מאַרק טערמינען צו באַצאָלן די לעצטע כויוו, אָדער אויף צווייטיק מאַרק טערמינען צו ינוועסטערז וואָס זוכן צו קויפן יגזיסטינג כויוו. זיי טאָן דאָס דורך אַ דריט פּאַרטיי אָדער אַ מעקלער. באָנדס זענען קאַמפּעראַטיוולי מער קאָנסערוואַטיווע ווי סטאַקס. באָנדס זענען אויך ווייניקער וואַלאַטאַל, אָבער זיי פאָרשלאָגן נידעריקער קערט ווי סטאַקס.

ווי טאָן די בונד מארקפלעצער אַרבעט?

א רעגירונג אָדער קאָרפּאָראַציע אַקט ווי אַ בונד ישוער און אַרויסגעבן קייטן אין די בונד מארקפלעצער צו כאַפּן כויוו קאַפּיטאַל וואָס קענען יפעקטיוולי פינאַנצן אַפּעריישאַנז און פירן וווּקס. זיי אויך צוזאָג בונד ינוועסטערז צו צוריקצאָלן די אָריגינעל ינוועסמאַנט סומע צוזאַמען מיט אינטערעס האַכנאָסע.

דעריבער, די בונד פינאַנצן פאַרשידן אַפּעריישאַנז פון די בונד ישוער און אויך העלפּס בונד ינוועסטערז מאַכן געלט אויף זייער ינוועסטמאַנץ. ווי דיסקאַסט אויבן, בונד מארקפלעצער זענען פינאַנציעל מארקפלעצער וואָס האָבן צוויי סעגמאַנץ: די ערשטיק מאַרק און די צווייטיק מאַרק.

אין די ערשטיק מאַרק עס איז אַ דירעקט קויפן און פאַרקויף צווישן די ישוער פון קייטן און זייער בויערס. עס קאַלטיווייץ די לעצטע סיקיוראַטיז וואָס זענען נישט פריער דערלאנגט צו די אַלגעמיינע ציבור.

אויף די אנדערע האַנט, די צווייטיק מאַרק ינוואַלווז די ריסייל פון סיקיוראַטיז וואָס האָבן שוין פארקויפט אַמאָל אין די ערשטיק מאַרק. די מאַרק טנאָים אַרייַנציען בראָקערס אָדער ינערמידיעריז.

זיי שפּילן ווי אַ בריק צווישן בויערס און סעלערז. זיי קענען פאַרקויפן יגזיסטינג קייטן צו אַ ינוועסטער נאָך פּערטשאַסינג זיי פון די טרעגער. די טעמעס אַרייַננעמען קעגנצייַטיק געלט, לעבן פאַרזיכערונג פּאַלאַסיז, ​​פּענסיע געלט און מער.

אין די מארקפלעצער בונד טראָגן קייטן זענען די האַכנאָסע ינוועסטערז באַקומען פון אַ בונד. די וויכטיק זאַך צו פֿאַרשטיין דאָ איז אַז בונד פּרייסיז און בונד ייעלדס האָבן אַ פאַרקערט שייכות. אזוי, ווען בונד פּרייסיז העכערונג, בונד ייעלדס פאַלן.

דער מדרגה פון פּריוויילינג אינטערעס ראַטעס איז אויך איינער פון די שליסל סיבות ינפלואַנסינג בונד פּרייסיז ווייַל ווען אינטערעס ראַטעס העכערונג, בונד מארקפלעצער זען די בונד פּרייסאַז פאַלן, און וויצע ווערסאַ.

געשיכטע פון ​​בונד מארקפלעצער

די געדויער פון קייטן איז מער ווי די פון סטאַקס. עס דאַטעס צוריק צו די מעסאָפּאָטאַמיאַן תקופה. כויוו האָט געשפּילט אַ באַשטימענדיקע ראָלע ווען עס איז געקומען צו הלוואות. עס איז געווען צעטיילט אין וניץ פון קערל וואָג. דאן איז פארגעקומען א אויסטויש צווישן די בעלי חובות. די ערליאַסט כויוו ינסטראַמאַנץ זענען צוריק צו 2400 בק.

הערשער חוב איז נאכגעגאנגען די זעלבע אין מיטל עלטער. די רעגירונג האָט עס גענוצט צו פינאַנצן מלחמות. די בריטישע נעווי האט באקומען געלטער פונעם באנק פון ענגלאנד וואס איז די עלטסטע צענטראלע באנק. עס ארויס געלט דורך בונד ישוז. דאס איז געווען אין די זיבעצנטן יאָרהונדערט. די מלחמה פון אומאָפּהענגיקייט פון די בריטיש קרוין איז געווען אנגעצייכנט דורך די אַרויסגעבן פון יו. עס. מלחמה טרעאַסורי קייטן. דאס צווייטע מאל איז עס געווען באקאנט אלס דער "פרייהייט באנד". ע ם אי ז אײנגעפיר ט געװאר ן צ ו זאמלע ן פאנד ן פא ר דע ר ערשטע ר װעלט־מלחמה .

פּונקט אַזוי, פֿירמע קייטן זענען אויך גאַנץ אַלט. די אַרויסגעבן פון כויוו ינסטראַמאַנץ איז אויפגעשטאנען פריער ווי עקוואַטיז. עס איז געווען רעפּריזענטיד דורך די האָלענדיש מזרח ינדיאַ פֿירמע (VOC) און די מיסיסיפּי פֿירמע, וואָס זענען טשאַרטערד קאָרפּעריישאַנז. באָנדס זענען כאַנדריטאַן און זענען געווען באקאנט ווי "שוראַטי" און "געראַנטיז."

טייפּס. בונד מאַרק

די בונד מאַרק קענען זיין צעטיילט אין די פאלגענדע טייפּס:

1. פֿירמע קייטן

ווען קאָמפּאַניעס אַרויסגעבן קייטן, זיי זענען פארשטאנען צו זיין פֿירמע קייטן. קאָמפּאַניעס אָדער געשעפטן באַקענען פֿירמע קייטן פֿאַר פאַרשידן סיבות. עס כולל פאַנדינג יגזיסטינג פאַנגקשאַנז צו ענשור קאַנטיניויישאַן, יקספּאַנדינג די פּראָדוקט שורה, ינטראָודוסינג אַ נייַע מאַנופאַקטורינג מעכירעס און מער. די קייטן זענען פֿאַר אַ לאַנג טערמין. די מינימום טערמין איז איין יאָר. די קייטן זענען צעטיילט אין צוויי קאַטעגאָריעס: הויך-טראָגן (אָפּפאַל) און ינוועסמאַנט מיינונג. דאָס דעפּענדס אויף די קרעדיט ראַנג אַז די ישוער און די בונד באַקומען. הויך-קוואַליטעט קייטן זענען ינוועסמאַנט מיינונג. עס האט אַ נידעריקער ריזיקירן פון פעליקייַט. עס זענען פאַרשידן מעטהאָדס געניצט צו אָפּשאַצן אַ בונד און באַשטימען זייַן קוואַליטעט. Standard & Poor's און Moody's זענען רייטינג יידזשאַנסיז. זיי נוצן ופּפּערקאַסע און לאָווערקאַסע אותיות צו אָנווייַזן די קוואַליטעט פון די קייטן.

אויף די אנדערע האַנט, אָפּפאַל קייטן אָדער הויך טראָגן קייטן זענען די קייטן וואָס האָבן אַ העכער ריזיקירן פון פעליקייַט קאַמפּערד מיט רעגירונג און פֿירמע קייטן. א בונד איז אַ צוזאָג צו ינוועסטערז צו באַצאָלן אינטערעס. עס קומט מיט די הויפּט סומע און איז פארביטן ווען איר קויפן די בונד. אָפּפאַל קייטן ארויס דורך קאָמפּאַניעס זענען אונטערטעניק צו אַ הויך ריזיקירן פון פעליקייַט. זיי זענען סטראַגאַלינג פינאַנציעל. די קייטן טיפּיקלי באַקומען זייער נידעריק רייטינגז, אַזאַ ווי בבב אָדער באַאַ, פֿון בונד שאַץ קאָמפּאַניעס.

2. רעגירונג קייטן אָדער הערשער קייטן. בונד מאַרק

דאס זענען נאציאנאלע ארויס רעגירונג קייטן אָדער הערשער קייטן. די קייטן האָבן ינקריפּטיד זייער פּנים ווערט. דערצו, די בונד רשימה כּולל די צייַטיקייַט טאָג פון די זעלבע. ד א באקומ ט מע ן פעריא ד זײע ר אינטערעס . אזוי, רעגירונג קייטן צוציען קאָנסערוואַטיווע ינוועסטערז. דאָס איז ווייַל די דעץ זענען געשטיצט דורך די רעגירונג. דערצו, די דעץ געוויינט פֿאַר דרוקן געלט אדער שטייער פון דער באפעלקערונג. די קייטן זענען געהאלטן צו האָבן די מינדסטער ריזיקירן. רעגירונג קייטן אין די פאַרייניקטע שטאַטן זענען באקאנט ווי טרעאַסוריעס. עס איז דערווייַל דער הויפּט בונד מאַרק מיט די מערסט טעטיקייט און ליקווידיטי.

3. שטאָטיש קייטן אָדער "מוניציפּאַל" קייטן

דאס זענען קייטן ארויס דורך לאקאלע קאפיטלען אַזאַ ווי שטאַטן, ספעציעלע ציל דיסטריקץ, שטעט, עפנטלעך אָונד ערפּאָרץ, ציבור סערוויס דיסטריקץ און אנדערע רעגירונג אָונד ענטיטיז. זיי כאַפּן געלט צו פינאַנצן די קאַמפּלישאַן פון פאַרשידן פּראַדזשעקס. די קייטן זענען לאַרגעלי פריי פון שטייַער. די קייטן זענען פּאָטער פון היגע און שטאַט טאַקסיז. אזוי, עס קוקט אַטראַקטיוו פֿאַר שטייַער-באַוווסטזיניק ינוועסטערז. שטאָטיש קייטן קומען אין צוויי פאַרשידענע קאַטעגאָריעס: אַלגעמיין פליכט קייטן און רעוועך קייטן.

רעגירונג אגענטורן אַרויסגעבן אַלגעמיינע פליכט קייטן וואָס מאַכן נישט רעוועך פון קיין ספּעציפיש פּרויעקט. די קייטן זענען געשטיצט דורך פאַרמאָג טאַקסיז און רובֿ זענען באַצאָלט דורך אַלגעמיינע געלט. אויף די אנדערע האַנט, רעוועך קייטן זענען די קייטן וואָס צושטעלן זיכערהייט פֿאַר די צאָלונג פון הויפּט און אינטערעס. דאָס אַפּלייז דורך פארקויפונג, ישוער, ברענוואַרג, האָטעל און אנדערע טאַקסיז. א דריט פּאַרטיי אַסיס אין קאַווערינג אָדער פינאַנסינג די צאָלונג פון הויפּט און אינטערעס. דאָס איז בכלל ווו די מיוניסאַפּאַלאַטי איז די אַרויסגעבן פון די קייטן.

4. היפּאָטעק-באַקט קייטן (מבס). בונד מאַרק

היפּאָטעק-באַקט קייטן זענען קייטן מיט פּאָאָלעד מאָרגידזשיז. זיי אויך אַנטהאַלטן אַ צוזאָג פון קאַלאַטעראַל אַסעץ. מענטשן וואס קויפן היפּאָטעק-באַקט סיקיוראַטיז לייַען געלט צו היים בויערס דורך לענדערס. אינטערעס פּיימאַנץ זענען געמאכט כוידעשלעך, קאָרטערלי און אַניואַלי. די קייטן זענען אַסעט-באַקט סיקיוראַטיז, אָדער אַבס.

5. ימערדזשינג מאַרקעט באָנדס

ימערדזשינג מאַרק קייטן זענען ארויס דורך קאָמפּאַניעס און גאַווערמאַנץ ליגן אין די מאַרק פון אַ ימערדזשינג עקאנאמיע. די קייטן פאָרשלאָגן גרויס אַפּערטונאַטיז. אין אַדישאַן, זיי זענען סעראַונדאַד דורך אַ הויך ריזיקירן פאַקטאָר קאַמפּערד מיט די דעוועלאָפּעד בונד מאַרק אָדער דינער בונד מאַרק. ינוועסטינג אין ימערדזשינג מאַרק קייטן ינוואַלווז ריזיקירן. דאָס איז די זעלבע ווי די ריסקס פֿאַרבונדן מיט אַלע אנדערע קייטן. עס כולל פינאַנציעל פאָרשטעלונג, די בייַטעוודיק עקאָנאָמיק פון די ישוער, און די ישוער ס פיייקייט צו צוריקצאָלן כויוו אַבלאַגיישאַנז. די וואַלאַטילאַטי פון אַ מדינה ס פּאָליטיק און עקאנאמיע ינקריסיז די ריזיקירן פאַקטאָר הינטער די קייטן.

אין קאַנטראַסט, רובֿ דעוועלאָפּינג לענדער האָבן געראטן ריזיקירן זייער גוט. עס זענען אנדערע ריזיקירן סיבות פֿאַרבונדן מיט ימערדזשינג מאַרק קייטן. עס כולל וועקסל קורס פלאַקטשויישאַנז און קראַנטקייַט דיוואַליויישאַן. דער ווערט פון די וואלוטע האט דירעקט אדער אומדירעקט אפעקט אויף די טראנספארט רעלאטיוו צו דאלאר, בעיקר ווען די בונד ווערט ארויסגעגעבן אין די לאקאלע וואלוטע. עס איז אַ positive פּראַל אויף קערט ווען די היגע קראַנטקייַט איז כעוויער ווי דער דאָלאַר. אבער דאס קען זיך אויספירן אנדערש אויב דער דאלאר פאלט שטארק קעגן די לאקאלע וואלוטע.

די חילוק צווישן בונד מאַרק און לאַגער מאַרק

צווישן בונד און טיילן עס איז אַ קלאָר חילוק. א בונד איז ריפערד צו ווי כויוו פינאַנסינג. אויף די אנדערע האַנט, לאַגער רעפערס צו יוישער פינאַנסינג. א בונד איז אַ טיפּ פון אַנטלייַען וואָס די ישוער מוזן צוריקצאָלן צוזאַמען מיט הויפּט און אינטערעס איבער דעם פּראָצעס. אויף די אנדערע האַנט, דער איינער וואס אַרויסגעבן די שאַרעס קען נישט צאָלן די הויפּט סומע אָדער די אינטערעס. אבער אַ בונד קאַריז ווייניקער ריזיקירן ווי אַ לאַגער. דאָס איז רעכט צו דער שוץ פון לעגאַל אויטאריטעטן און די גאַראַנטירן אַז די בונד גיט.

עס כּולל אַ דערקלערונג וואָס רעדט וועגן צוריקצאָלן דעץ צו קרעדיטאָרס. אזוי, קייטן האָבן נידעריקער ריזיקירן און בכלל נידעריקער קערט ווי סטאַקס. אויף די אנדערע האַנט, מענטשן קענען געווינען און פאַרלירן אַ פּלאַץ פון געלט דורך ינוועסטינג אין סטאַקס. די בונד מאַרק און לאַגער מאַרק זענען זייער אַקטיוו און פלעקסאַבאַל. אבער די פּרייַז פון קייטן איז מער שפּירעוודיק קאַמפּערד צו די אינטערעס קורס. פּריסעס טוישן פון צייַט צו צייַט אין אַ ריווערסאַבאַל שטייגער דיפּענדינג אויף די אינטערעס קורס. אויף די אנדערע האַנט, ייַנטיילן פּרייַז איז שייך צו צוקונפֿט פאַרדינסט און אַקאַמפּאַניינג וווּקס.

1. בונד טריידינג. בונד מאַרק

בונד טריידערז ספּעשאַלייז אין פאַרשידענע טייפּס פון קייטן. די קענען זיין טרעאַסורי קייטן, פֿירמע קייטן אָדער שטאָטיש קייטן. די בונד מאַרק טוט נישט צושטעלן סענטראַלייזד וועקסל, ניט ענלעך די לאַגער מאַרק. האַנדל אַקערז צווישן צוויי מענטשן. אזוי, עס זענען קיין גרויס "בונד טיקערז." עס איז קיין וויזאַביליטי אין די בונד מאַרק. אזוי, עס איז קעדייַיק צו ינוועסטירן אין די בונד מאַרק דורך קעגנצייַטיק געלט אָדער וועקסל-טריידיד געלט. עס איז סאַפער ווי ינוועסטינג אין יחיד קייטן.

2. בונד ינדיסיז

פאַרשידן בונד ינדיסיז אַזאַ ווי S&P 500, בלומבערג באַרקלייס אַגגרעגאַטע באָנד אינדעקס, רוססעלל לאַגער טראַקינג ינדיסעס, Merrill Lynch דינער האר, סיטיגראָופּ יו. עטלעכע פון ​​די בונד ינדיסיז זענען אויך לינגקט צו ברייטערער ינדיסיז געניצט צו מעסטן די פאָרשטעלונג פון גלאבאלע בונד פּאָרטפאָוליאָוז.

אַדוואַנטאַגעס און דיסאַדוואַנטידזשיז. בונד מאַרק

פינאַנציעל עקספּערץ גלויבן אַז מענטשן וואס דיווערסאַפיי זייער פּאָרטפאָוליאָוז האָבן עטלעכע קשר צו די בונד מאַרק. באָנדס פירן ווייניקער ריזיקירן. זיי זענען מער פליסיק און דייווערס. אזוי, עס גיט נידעריק קערט קאַמפּערד מיט סטאַקס. דערצו, עס איז אַ אַנטלייַען ריפּיימאַנט פאַקטאָר וואָס קומט מיט קייטן. עס זענען זיכער אַדוואַנטאַגעס און דיסאַדוואַנטידזשיז נוצן פון קייטן. באָנדס האָבן נידעריקער ריזיקירן און העכער וואַלאַטילאַטי. עס איז אַ ברייט קייט פון ישוערז און מענטשן קענען קלייַבן פון אַ לאַנג רשימה פון קייטן בנימצא. פֿירמע און רעגירונג קייטן זענען די מערסט פליסיק און אַקטיוו קייטן אויף דעם מאַרק. אויף די אנדערע האַנט, די כיסאָרן פון ניצן אַ בונד איז די נידעריק טראָגן, וואָס קומט מיט אַ נידעריק ריזיקירן פאַקטאָר. עס איז אַ נידעריקער ליקעליהאָאָד פון קענען צו קויפן די בונד גלייַך פון די ינוועסטער. בייינג אַ בונד קען ויסשטעלן איר צו הויפּט פּיימאַנץ צוזאמען מיט אינטערעס קורס ריזיקירן.

מסקנא!

די בונד מאַרק איז אַ קרעדיט מאַרק און כּולל אַ נידעריקער פּראָצענט פון ריזיקירן. עס קומט מיט לעגאַל געראַנטיז און שוץ. אזוי, מענטשן קענען נוצן עס פֿאַר אַ גרעסערע זיכערהייט. אָבער איר זאָל אויך זיין אַווער אַז ניצן אַ בונד קען רעזולטאַט אין נידעריקער קערט און אינטערעס קורס ריזיקירן. די בונד מאַרק איז גרעסער ווי די לאַגער מאַרק. אין דערצו, עס איז וואַלאַטאַל און מער פליסיק. דאָס איז אַן אַקטיוו מאַרק. דאס איז געווענליך א לענדלער וואס ליידט געלט פאר א לענד. אין קער, דער באַל - האַלוואָע מוזן צוריקצאָלן די הויפּט מיט אינטערעס. די בונד מאַרק האט פאַרשידענע סעגמאַנץ. די סעגמאַנץ זענען ווייַטער קלאַסאַפייד אין פאַרשידענע דאָומיינז. אזוי, מענטשן קענען האָבן אַ ברייט קייט פון אָפּציעס צו קלייַבן פון. פֿאַרקערט, דער לאַגער מאַרק איז שמאָלער. אַדדיטיאָנאַללי, בונד מארקפלעצער האָבן שוין אַרום פֿאַר אַ מער צייט קאַמפּערד מיט לאַגער מארקפלעצער.