El mercat de bons és un mercat financer que té un mercat primari, en el qual les agències governamentals o corporacions emeten nous títols de deute, i un mercat secundari, en què els inversors compren i venen títols de deute.
També es coneix com a mercat de crèdit, mercat de renda fixa o mercat de deute. Això sol passar amb els bons. Però també pot incloure factures i bitllets per cobrir despeses d'interès públic i privat. Els Estats Units domina el mercat de bons. Tenen un mercat aproximat del trenta-nou per cent.
Segons l'informe 2021 de l'Associació de la indústria de valors i mercats financers (SIFMA).
La mida del mercat de bons global (deute total pendent) és d'aproximadament 119 bilions de dòlars a tot el món, dels quals 46 bilions de dòlars es troben al mercat dels EUA.
Aquest article us ajudarà a entendre què és el mercat de bons, com funcionen els mercats de bons i si els bons són una inversió bona i segura per a vosaltres o no. Així que comencem-
Què és el mercat de bons?
Definició: mercat Els bons es defineixen com un mercat en què les corporacions o els governs emeten valors de deute que són adquirits pels inversors. Per tant, també es pot descriure com un lloc on la gent compra o ven títols de deute.
Els governs emeten aquests bons per recaptar capital per pagar el desenvolupament d'infraestructures o proporcionar finançament per reduir el deute. Mentre que les empreses emeten bons per guiar el seu negoci, establir una nova ubicació, mantenir la continuïtat del negoci o optimitzar els seus productes i serveis.
Emeten bons en condicions del mercat primari per pagar el deute recent, o en condicions del mercat secundari als inversors que busquen comprar el deute existent. Ho fan a través d'un tercer o d'un corredor. Els bons són comparativament més conservadors que les accions. Els bons també són menys volàtils, però ofereixen rendiments més baixos que les accions.
Com funcionen els mercats de bons?
Un govern o una corporació actua com a emissor de bons i emet bons als mercats de bons per recaptar capital de deute que pugui finançar eficaçment les operacions i guiar el creixement. També prometen als inversors en bons que retornaran l'import de la inversió original juntament amb els ingressos per interessos.
Per tant, el bo finança diverses operacions de l'emissor de bons i també ajuda els inversors en bons a guanyar diners amb les seves inversions. Com hem comentat anteriorment, els mercats de bons són mercats financers que tenen dos segments: el mercat primari i el mercat secundari.
En el mercat primari hi ha compra directa i venda entre l'emissor de bons i els seus compradors. Cultiva els últims valors que no s'han presentat prèviament al públic en general.
D'altra banda, el mercat secundari implica la revenda de valors que ja s'han venut una vegada al mercat primari. Aquestes condicions de mercat impliquen corredors o intermediaris.
Fan de pont entre compradors i venedors. Poden vendre bons existents a un inversor després de comprar-los al venedor. Aquests temes inclouen fons d'inversió, pòlisses d'assegurances de vida, fons de pensions i molt més.
Als mercats rendiment dels bons els bons són els ingressos que els inversors reben d'un bon. El més important a entendre aquí és que els preus dels bons i els rendiments dels bons tenen una relació inversa. Així, quan els preus dels bons augmenten, els rendiments dels bons cauen.
El nivell de les taxes d'interès vigents també és un dels factors clau que influeixen en els preus dels bons, ja que quan els tipus d'interès augmenten, els mercats de bons veuen baixar els preus dels bons, i viceversa.
Història dels mercats de bons
La durada dels bons és més llarga que la de les accions. Es remunta a l'època mesopotàmica. El deute va tenir un paper decisiu pel que fa als préstecs. Es va dividir en unitats de pes de gra. Aleshores es va fer un intercanvi entre els deutors. Els primers instruments de deute es remunten al 2400 aC.
El deute sobirà va seguir el mateix a l'edat mitjana. El govern ho va utilitzar per finançar guerres. L'armada britànica va rebre fons del Banc d'Anglaterra, que és el banc central més antic. Va emetre fons mitjançant emissions de bons. Això va ser al segle XVII. La Guerra d'Independència de la Corona Britànica va estar marcada per l'emissió de bons del Tresor de Guerra dels EUA. La segona vegada es coneixia com el "Víncle de llibertat". Va ser introduït per recaptar fons per a la Primera Guerra Mundial.
De la mateixa manera, els bons corporatius també són força antics. L'emissió d'instruments de deute va sorgir abans que la renda variable. Estava representada per la Companyia Neerlandesa de les Índies Orientals (VOC) i la Companyia del Mississipí, que eren corporacions autoritzades. Els bons eren escrits a mà i eren coneguts com a "fiacions" i "garanties".
Tipus. Mercat de bons
El mercat de bons es pot dividir en els següents tipus:
1. Obligacions corporatives
Quan les empreses emeten bons, s'entén que són bons corporatius. Les empreses o empreses introdueixen bons corporatius per diferents motius. Inclou finançar les funcions existents per garantir la continuïtat, ampliar la línia de productes, introduir una nova instal·lació de fabricació i molt més. Aquests vincles són a llarg termini. El termini mínim és d'un any. Aquests bons es divideixen en dues categories: d'alt rendiment (escombraries) i de grau d'inversió. Això depèn de la qualificació creditícia que reben l'emissor i el bon. Els bons d'alta qualitat són de grau d'inversió. Té un menor risc d'impagament. Hi ha diversos mètodes utilitzats per avaluar un vincle i determinar-ne la qualitat. Standard & Poor's i Moody's són agències de qualificació. Utilitzen lletres majúscules i minúscules per indicar la qualitat dels enllaços.
D'altra banda, els bons escombraries o els bons d'alt rendiment són aquells bons que tenen un major risc d'impagament en comparació amb els bons governamentals i corporatius. Un bon és una promesa als inversors de pagar interessos. Ve amb l'import principal i s'intercanvia en comprar el bon. Els bons brossa emesos per empreses estan subjectes a un alt risc d'impagament. Estan lluitant econòmicament. Aquests bons solen rebre qualificacions molt baixes, com ara BBB o Baa, de les companyies de qualificació de bons.
2. Obligacions públiques o obligacions sobiranes. Mercat de bons
Són bons governamentals o bons sobirans emesos a nivell nacional. Aquests bons tenen el seu valor nominal xifrat. A més, la llista de bons conté la data de venciment dels mateixos. Aquí la gent rep el seu interès periòdicament. Així, els bons governamentals atreuen inversors conservadors. Això és perquè els deutes són suportats pel govern. A més, aquests deutes utilitzat per a la impressió diners o impostos de la població. Es considera que aquests bons tenen el menor risc. Els bons del govern als Estats Units es coneixen com a bons del Tresor. Actualment és el principal mercat de bons amb més activitat i liquiditat.
3. Bons municipals o bons "municipals".
Són bons emesos per capítols locals com ara estats, districtes de propòsit especial, ciutats, aeroports de propietat pública, districtes de serveis públics i altres entitats de propietat governamental. Recapten fons per finançar la finalització de diferents projectes. Aquests bons estan en gran part exempts d'impostos. Aquests bons estan exempts d'impostos locals i estatals. Per tant, sembla atractiu per als inversors conscients dels impostos. Els bons municipals es divideixen en dues categories diferents: bons d'obligació general i bons d'ingressos.
Les agències governamentals emeten bons d'obligació general que no generen ingressos per cap projecte concret. Aquests bons estan suportats per impostos sobre la propietat i la majoria es paguen amb fons generals. D'altra banda, els bons d'ingressos són aquells bons que proporcionen seguretat per al pagament del principal i els interessos. Això s'aplica mitjançant impostos sobre vendes, emissor, combustible, hotel i altres impostos. Un tercer col·labora en la cobertura o el finançament del pagament del principal i els interessos. Aquí és generalment on l'ajuntament és l'emissor dels bons.
4. Obligacions hipotecàries (MBS). Mercat de bons
Els bons garantits per hipoteques són bons que contenen hipoteques agrupades. També contenen una promesa d'actius col·laterals. Les persones que compren valors garantits per hipoteques presten diners als compradors d'habitatges mitjançant prestadors. Els pagaments d'interessos es fan mensualment, trimestralment i anualment. Aquests bons són valors garantits per actius o ABS.
5. Bons de mercats emergents
Els bons de mercats emergents són emesos per empreses i governs ubicats al mercat d'una economia emergent. Aquests vincles ofereixen grans oportunitats. A més, estan envoltats d'un factor de risc elevat en comparació amb el mercat de bons desenvolupat o el mercat nacional de bons. Invertir en bons de mercats emergents comporta un risc. Això és el mateix que els riscos associats a tots els altres bons. Inclou el rendiment financer, l'economia variable de l'emissor i la capacitat de l'emissor per pagar les obligacions del deute. La volatilitat de la política i l'economia d'un país augmenta el factor de risc darrere d'aquests bons.
En canvi, la majoria dels països en desenvolupament han gestionat molt bé el risc. Hi ha altres factors de risc associats als bons dels mercats emergents. Inclou les fluctuacions del tipus de canvi i la devaluació de la moneda. El valor de la moneda afecta directament o indirectament el rendiment en relació amb els dòlars, principalment quan el bon s'emet en la moneda local. Hi ha un impacte positiu en els rendiments quan la moneda local és més pesada que el dòlar. Però les coses podrien sortir d'una altra manera si el dòlar cau fortament contra la moneda local.
Diferència entre mercat de bons i borsa
Entre vincular i compartir hi ha una clara diferència. Un bon s'anomena finançament per deute. D'altra banda, les accions es refereixen al finançament amb accions. Un bon és un tipus de préstec que l'emissor ha de reemborsar juntament amb el principal i els interessos durant tot el procés. En canvi, qui emet les accions no podrà pagar ni el principal ni els interessos. Però un bon comporta menys risc que una acció. Això es deu a la protecció de les autoritats legals i a la garantia que ofereix la fiança.
Conté una declaració que parla de pagar els deutes als creditors. Per tant, els bons tenen un risc més baix i, en general, una rendibilitat més baixa que les accions. D'altra banda, la gent pot guanyar i perdre molts diners invertint en accions. El mercat de bons i borsa són molt actius i flexibles. Però el preu dels bons és més sensible en comparació amb el tipus d'interès. Els preus canvien de tant en tant de manera reversible en funció del tipus d'interès. D'altra banda, el preu de les accions està relacionat amb els beneficis futurs i el creixement que l'acompanya.
1. Negociació de bons. Mercat de bons
Els comerciants de bons s'especialitzen en diferents tipus de bons. Aquests poden ser bons del Tresor, bons corporatius o bons municipals. El mercat de bons no ofereix canvis centralitzats, a diferència del mercat de valors. El comerç es produeix entre dues persones. Per tant, no hi ha grans "tickers de bons". No hi ha visibilitat al mercat de bons. Així, s'aconsella invertir en el mercat de bons mitjançant fons d'inversió o fons negociats en borsa. És més segur que invertir en bons individuals.
2. Índexs de bons
Diversos índexs de bons com S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index s'utilitzen per fer un seguiment i mesurar el rendiment d'una cartera de bons corporatius. Alguns d'aquests índexs de bons també estan vinculats a índexs més amplis utilitzats per mesurar el rendiment de les carteres de bons globals.
Avantatges i inconvenients. Mercat de bons
Els experts financers creuen que les persones que diversifiquen les seves carteres tenen alguna connexió amb el mercat de bons. Els bons comporten menys risc. Són més líquids i diversos. Per tant, ofereix rendiments baixos en comparació amb les accions. A més, hi ha un factor d'amortització del préstec que inclou els bons. N'hi ha certs avantatges i desavantatges ús de bons. Els bons tenen menor risc i una major volatilitat. Hi ha una àmplia gamma d'emissors i la gent pot triar entre una llarga llista de bons disponibles. Els bons corporatius i governamentals són els més líquids i actius del mercat. D'altra banda, el desavantatge d'utilitzar un bon és el baix rendiment, que comporta un baix factor de risc. Hi ha una menor probabilitat de poder comprar el bon directament a l'inversor. Comprar un bon pot exposar-vos a pagaments de principal juntament amb risc de tipus d'interès.
Sortida
El mercat de bons és un mercat de crèdit i conté un percentatge de risc més baix. Ve amb garanties legals i protecció. Així, les persones en poden aprofitar per a una major seguretat. Però també hauríeu de tenir en compte que l'ús d'un bon pot comportar una menor rendibilitat i un risc de tipus d'interès. El mercat de bons és més gran que el mercat de valors. A més, és volàtil i més líquid. Aquest és un mercat actiu. Normalment és un prestador que presta diners a un prestador. Al seu torn, el prestador ha de pagar el principal juntament amb els interessos. El mercat de bons té diferents segments. Aquests segments es classifiquen a més en diferents dominis. Així, la gent pot tenir una àmplia gamma d'opcions per triar. Al contrari, la borsa és més estreta. A més, els mercats de bons han existit durant un període més llarg en comparació amb els mercats de valors.
Deixa un comentari