Mercatu Bond - definizione, storia è tipi

U mercatu di ubligatoriu hè un mercatu finanziariu chì hà un mercatu primariu, in quale l'agenzii di u guvernu o corporazioni emettenu novi titoli di debitu, è un mercatu secundariu, in quale l'investituri cumprà è vendenu titoli di debitu.

Hè ancu cunnisciutu com'è u mercatu di creditu, u mercatu di ingressu fissu o u mercatu di u debitu. Questu succede di solitu cù i ligami. Ma pò ancu include fatture è note per copre e spese per interessi publichi è privati. I Stati Uniti dominanu u mercatu di bonu. Hanu un mercatu apprussimativu di trenta nove per centu.

Sicondu u rapportu 2021 di l'Associazione Securities Industry and Financial Markets (SIFMA).

A dimensione di u mercatu di ubligatoriu glubale (debitu tutale pendente) hè di circa US $ 119 trilioni in u mondu, di i quali US $ 46 trilioni sò in u mercatu di i Stati Uniti.

Questu articulu vi aiuterà à capisce ciò chì hè u mercatu di bonu, cumu si travaglianu i mercati di bonu, è se i boni sò un investimentu bonu è sicuru per voi o micca. Allora cuminciamu -

Chì ghjè u mercatu di bonu?

Definizione: u mercatu i bonds sò definiti cum'è un mercatu in quale e corporazioni o i guverni emettenu titoli di debitu chì sò acquistati da l'investituri. Dunque, pò ancu esse descrittu cum'è un locu induve a ghjente cumprà o vende titoli di debitu.

I guverni emettenu sti ligami per cullà capitale per pagà u sviluppu di l'infrastruttura o furnisce finanziamentu per riduce u debitu. Mentre l'imprese emettenu ligami per guidà a so attività, stabiliscenu un novu locu, mantene a continuità di l'affari, o ottimisimu i so prudutti è servizii.

Emettenu obbligazioni in termini di u mercatu primariu per pagà u debitu recente, o in termini di u mercatu secundariu à l'investituri chì cercanu di cumprà u debitu esistente. Facenu questu attraversu un terzu o un broker. I boni sò comparativamente più cunsirvatori cà l'azzioni. I boni sò ancu menu volatili, ma offrenu ritorni più bassi cà l'azzioni.

Cumu funziona i mercati di bonu?

Un guvernu o una corporazione agisce cum'è emittente di obbligazioni è emette obbligazioni in i mercati di ubligatoriu per cullà u capitale di u debitu chì pò finanzià in modu efficace l'operazioni è guidà a crescita. Prumettenu ancu à l'investitori di bonu di rimbursà l'ammontu di l'investimentu originale cù l'inguernu d'interessi.

Dunque, u bonu finanzia diverse operazioni di l'emittente di u bonu è aiuta ancu l'investitori di bonu à guadagnà soldi nantu à i so investimenti. Comu discutitu sopra, i mercati di bonu sò mercati finanziarii chì anu dui segmenti: u mercatu primariu è u mercatu secundariu.

In u mercatu primariu ci hè una compra diretta è vendita trà l'emittente di obbligazioni è i so cumpratori. Cultiva l'ultimi securities chì ùn sò micca stati presentati prima à u publicu generale.

Per d 'altra banda, u mercatu secundariu implica a rivendita di tituli chì sò digià venduti una volta in u mercatu primariu. Queste cundizioni di u mercatu implicanu brokers o intermediari.

Agiscenu cum'è un ponte trà cumpratori è venditori. Puderanu vende ligami esistenti à un investitore dopu avè acquistatu da u vinditore. Questi temi includenu fondi mutuali, polizze d'assicuranza di vita, fondi di pensione è più.

In i mercati rendimentu di u bonu bonds sò l'investitori di ingressu ricevenu da un bonu. L'impurtante di capisce quì hè chì i prezzi di i boni è i rendimenti di i boni anu una relazione inversa. Cusì, quandu i prezzi di i boni aumentanu, i rendimenti di i boni cadenu.

U livellu di i tassi d'interessu prevalenti hè ancu unu di i fatturi chjave chì influenzanu i prezzi di i boni, perchè quandu i tassi d'interessu aumentanu, i mercati di i boni vedenu i prezzi di i boni, è viceversa.

Storia di i mercati di bonu

A durata di i bonds hè più longa cà quella di l'azzioni. Hè data di l'era Mesopotamian. U debitu hà ghjucatu un rolu decisivu quandu si trattava di prestiti. Hè stata divisa in unità di pesu di granu. Allora un scambiu hè fattu trà i debitori. I primi strumenti di debitu datanu di 2400 aC.

U debitu sovranu seguitava u listessu in età media. U guvernu l'hà utilizatu per finanzià guerri. A Marina Britannica hà ricevutu fondi da u Bancu d'Inghilterra, chì hè u bancu cintrali più anticu. Hà emessu fondi attraversu emissioni di bonu. Questu era in u XVIImu seculu. A Guerra di l'Indipendenza di a Corona Britannica hè stata marcata da l'emissione di i boni di u Tesoru di Guerra di i Stati Uniti. A seconda volta era cunnisciutu com'è "Liberty Bond". Hè statu introduttu per cullà fondi per a Prima Guerra Munniali.

In listessu modu, i bonds corporativi sò ancu assai vechji. L'emissione di strumenti di debitu hè stata prima di l'azzioni. Era rapprisintatu da a Cumpagnia Olandese di l'India Orientale (VOC) è a Cumpagnia di Mississippi, chì eranu corporazioni charter. I boni eranu scritti a manu è eranu cunnisciuti cum'è "garantii" è "garantii".

Tipi. Mercatu di bonds

U mercatu di bonu pò esse divisu in i seguenti tipi:

1. Obbligazioni corporative

Quandu l'imprese emettenu bonds, sò intesu cum'è bonds corporativi. L'imprese o l'imprese introducenu ligami corporativi per diversi motivi. Include u finanziamentu di e funzioni esistenti per assicurà a continuità, espansione a linea di produttu, introducendu una nova facilità di fabricazione è più. Questi ligami sò per un longu tempu. U termini minimu hè di un annu. Questi ligami sò divisi in duie categurie: high-yield (junk) è qualità d'investimentu. Questu dipende da a qualificazione di creditu chì l'emittente è u bonu ricevenu. I boni d'alta qualità sò di qualità d'investimentu. Hà un risicu più bassu di default. Ci sò parechji metudi usati per valutà un bonu è determinà a so qualità. Standard & Poor's è Moody's sò agenzie di rating. Usanu lettere maiuscule è minuscule per indicà a qualità di i ligami.

Per d 'altra banda, junk bonds o high yield bonds sò quelli bonds chì anu un risicu più altu di predefinitu cumparatu cù i bonds di guvernu è corporativi. Un bonu hè una prumessa à l'investituri per pagà interessu. Veni cù a quantità principale è hè scambiatu quandu avete acquistatu u bonu. I boni junk emessi da e cumpagnie sò sottumessi à un altu risicu di default. Anu luttanu finanziariamente. Questi obbligazioni sò tipicamente ricevenu qualificazioni assai bassu, cum'è BBB o Baa, da e cumpagnie di qualificazione di bonu.

2. Obligazioni di u guvernu o ligami sovrani. Mercatu di bonds

Quessi sò obbligazioni di u guvernu emessi naziunale o bonds sovrani. Questi ligami anu u so valore nominale criptatu. Inoltre, a lista di u bonu cuntene a data di maturità di u listessu. Quì a ghjente riceve periodicamente u so interessu. Cusì, i boni di u guvernu attrae investitori cunservatori. Questu hè chì i debiti sò supportati da u guvernu. Inoltre, sti debiti utilizatu per a stampa soldi o tassa da a pupulazione. Queste ligami sò cunsiderate chì anu u minimu risicu. I boni di u guvernu in i Stati Uniti sò cunnisciuti cum'è Treasuries. Hè attualmente u principale mercatu di bonu cù a più attività è liquidità.

3. Obligazioni municipali o ligami "municipali".

Quessi sò bonds emessi da capituli lucali cum'è stati, distretti speciali, cità, aeroporti di pruprietà publica, distretti di serviziu publicu è altre entità di u guvernu. Raccoglienu fondi per finanzià a realizazione di diversi prughjetti. Questi ligami sò largamente esenti da impositu. Questi ligami sò esenti da i tassi lucali è statali. Cusì, pare attrattiva à l'investituri attenti à l'impositu. I bonds municipali sò in duie categurie diverse: bonds d'obbligazione generale è bonds di rivenuti.

L'agenzii di u guvernu emettenu obbligazioni d'obbligazione generale chì ùn generanu micca entrate da alcun prughjettu specificu. Questi ligami sò supportati da i tassi di pruprietà è a maiò parte sò pagati da i fondi generali. Per d 'altra banda, i bonds di rivenuti sò quelli bonds chì furnisce a sicurità per u pagamentu di u principale è l'interessi. Questu hè applicà per via di vendita, emittente, carburante, hotel è altre tasse. Un terzu assiste à copre o finanzià u pagamentu di u principale è l'interessi. Questu hè generalmente induve a municipalità hè l'emittente di i bonds.

4. Obligazioni ipotecarie (MBS). Mercatu di bonds

I boni sustinuti da ipoteche sò obbligazioni chì cuntenenu ipoteche cumulate. Contenenu ancu una prumessa di assi collaterali. E persone chì compranu tituli sustinuti da l'ipoteca prestanu soldi à i cumpratori di casa per mezu di i prestatori. I pagamenti di interessi sò fatti mensili, trimestrali è annuali. Questi ligami sò securities backed asset, o ABS.

5. Emerging Market Bonds

I boni di u mercatu emergente sò emessi da cumpagnie è guverni situati in u mercatu di una ecunumia emergente. Questi ligami offrenu grandi opportunità. Inoltre, sò circundati da un fattore di risicu altu cumparatu cù u mercatu di bonu sviluppatu o u mercatu di bonu domesticu. L'investimentu in i bonds di u mercatu emergente implica risicu. Questu hè u listessu chì i risichi assuciati cù tutti l'altri ligami. Include u rendimentu finanziariu, l'ecunumia variabile di l'emittente è a capacità di l'emittente di rimborsà l'obbligazioni di u debitu. A volatilità di a pulitica è l'ecunumia di un paese aumenta u fattore di risicu daretu à questi ligami.

In cuntrastu, a maiò parte di i paesi in via di sviluppu anu gestitu u risicu assai bè. Ci sò altri fattori di risichi assuciati à i bonds di u mercatu emergente. Include fluttuazioni di u scambiu è a svalutazione di a valuta. U valore di a valuta affetta direttamente o indirettamente u rendimentu relative à i dollari, principarmenti quandu u bonu hè emessu in a munita lucale. Ci hè un impattu pusitivu nantu à i ritorni quandu a munita lucale hè più pesante di u dollaru. Ma e cose puderanu esce di manera diversa se u dollaru cade assai contru a munita lucale.

Differenza trà u mercatu di bond è borsa

Tra ligame è sparte ci hè una diferenza chjara. Un bonu hè chjamatu finanziamentu di u debitu. Per d 'altra banda, l'azzioni si riferisce à u finanziamentu equity. Un bonu hè un tipu di prestitu chì l'emittente deve rimbursà cù u principale è l'interessi in tuttu u prucessu. Per d 'altra banda, quellu chì emette l'azzioni ùn pò micca pagà nè u principalu nè l'interessi. Ma un bonu porta menu risicu ch'è un stock. Questu hè dovutu à a prutezzione di l'autorità legale è a guaranzia chì u bonu furnisce.

Contene una dichjarazione chì parla di rimbursà i debiti à i creditori. Cusì, i bonds anu un risicu più bassu è generalmente ritorni più bassi cà l'azzioni. Per d 'altra banda, a ghjente pò guadagnà è perde assai soldi investendu in azioni. U mercatu di bonu è u mercatu di borsa sò assai attivi è flessibili. Ma u prezzu di i bonds hè più sensibule cumparatu à u tassu di interessu. I prezzi cambianu da u tempu à u tempu in una manera reversibile secondu u tassu di interessu. Per d 'altra banda, u prezzu di l'azzioni hè in relazione cù i guadagni futuri è a crescita accumpagnata.

1. Cummerciu di ligami. Mercatu di bonds

I cummircianti di Bond sò specializati in diversi tipi di ligami. Quessi ponu esse bonds di Treasury, bonds corporativi, o bonds municipali. U mercatu di bonu ùn furnisce micca un scambiu centralizatu, à u cuntrariu di a borsa. U cummerciu si faci trà dui persone. Cusì, ùn ci sò micca grandi "tickers di bonu". Ùn ci hè micca visibilità in u mercatu di bonu. Cusì, hè cunsigliu d'invistisce in u mercatu di ubligatoriu per mezu di fondi mutuali o fondi scambiati. Hè più sicuru ch'è invistisce in ligami individuali.

2. Indici di Bond

Diversi indici di obbligazioni cum'è S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index sò usati per seguità è misurà u rendiment di una cartera di obbligazioni corporative. Arcuni di sti indici di bonds sò ancu ligati à indici più larghi utilizati per misurà u rendiment di cartera di bond globale.

Vantaghji è disadvantages. Mercatu di bonds

L'esperti finanziarii credi chì e persone chì diversificanu i so portafogli anu una certa cunnessione cù u mercatu di bonu. I ligami portanu menu risicu. Sò più liquidi è diversi. Cusì, furnisce un rendimentu bassu cumparatu cù l'azzioni. Inoltre, ci hè un fattore di rimborsu di prestitu chì vene cù bonds. Ci sò certi Vantaghji è disadvantages usu di ligami. I boni anu un risicu più bassu è una volatilità più alta. Ci hè una larga gamma di emittenti è a ghjente pò sceglie da una longa lista di ligami dispunibili. I bonds corporativi è di u guvernu sò i bonds più liquidi è attivi nantu à u mercatu. Per d 'altra banda, u svantaghju di utilizà un bonu hè u rendiment bassu, chì vene cun un fattore di risicu bassu. Ci hè una probabilità più bassa di pudè cumprà u bonu direttamente da l'investitore. Cumprà un bonu pò esse espunutu à i pagamenti principali cù u risicu di l'interessu.

Risultatu!

U mercatu di bonu hè un mercatu di creditu è ​​cuntene un percentinu più bassu di risicu. Veni cù garanzii legali è prutezzione. Cusì, a ghjente pò prufittà di questu per una sicurezza più grande. Ma duvete ancu esse cuscenti chì l'usu di un bonu pò esse risultatu in ritorni più bassi è u risicu di l'interessu. U mercatu di bonu hè più grande di u mercatu di borsa. Inoltre, hè volatile è più liquidu. Questu hè un mercatu attivu. Il s'agit généralement d'un prêteur qui prête de l'argent à un prêteur. À u turnu, u prestatore deve rimbursà u principale cù l'interessi. U mercatu di bond hà diversi segmenti. Questi segmenti sò ancu classificati in diversi domini. Cusì, a ghjente pò avè una larga gamma di opzioni per sceglie. À u cuntrariu, a borsa hè più stretta. Inoltre, i mercati di bonu sò stati per un periudu più longu cumparatu cù i mercati di borsa.