Ekonomická bublina je finanční situace, ve které cena produktu výrazně převyšuje jeho skutečnou hodnotu. K tomu dochází, když ceny převyšují vnitřní hodnotu aktiva. Bubliny zde také znamenají finanční bublinu, spekulativní bublinu nebo spekulativní mánii. Tyto bubliny obvykle vznikají z málo pravděpodobných a příliš optimistických předpovědí do budoucna.
Ekonomická bublina je, když ji cena věci výrazně převyšuje aktuální cena. Bubliny jsou často připisovány změně chování investorů, ačkoli přesná příčina této změny není známa. Když je na akciovém trhu nebo v ekonomice bublina, zdroje se přesouvají do vysoce rostoucích sektorů. Když bublina praskne, zdroje se přerozdělí, což způsobí pokles cen.
Co je ekonomická bublina?
Definice: Ekonomická bublina je definována jako situace v ekonomickém kontextu, ve které ceny jakéhokoli finančního aktiva, jednotlivé akcie nebo dokonce celého trhu, sektoru nebo třídy aktiv výrazně převyšují její fundamentální hodnotu. Jsou také známé jako finanční bubliny nebo bubliny aktiv a obecně zahrnují čtyři hlavní kategorie, jako jsou bubliny na akciovém trhu, úvěrové bubliny, tržní bubliny a komoditní bubliny.
Všichni si všimneme, že ekonomické trendy po celém světě jsou dynamické a pravidelně se mění v závislosti na politických, geografických, finančních a socioekonomických proměnných. Tyto události často vedou k ekonomickým bublinám. Ekonomická bublina nastává, když se cenné papíry a aktiva vyměňují za ceny mnohem vyšší, než je jejich původní cena.
Termín „bublina“ označuje rychlý nárůst tržní hodnoty, po kterém obvykle následuje stejně rychlý pokles hodnoty – jev známý jako „prasknutí bubliny“. Zatímco některé bubliny mohou být detekovány hned, jak se vyskytnou, nebo dokonce předem předpokládané, často jsou objeveny až poté. Ekonomické bubliny mohou mít vážné důsledky pro celou ekonomiku. V nejzávažnějších případech mohou způsobit recesi.
Etapy. Ekonomická bublina
Ekonom Hyman P. Minsky se proslavil vysvětlením vývoje finanční nestability a jejího vztahu k ekonomice. V Stabilizing Unstable Economies (1986) popsal pět fází typického úvěrového cyklu. Podívejme se na tyto fáze tady a teď −
1. Posun
Tato fáze nastává, když si investoři uvědomí nové paradigma, jako je nový produkt nebo technologie nebo historicky nízké úrokové sazby. Může to být cokoli, co upoutá jejich pozornost.
2. Bum. Ekonomická bublina
Ceny začínají stoupat. Když pak na trh vstoupí další investoři, stanou se ještě atraktivnějšími. Tím nastavíte nastavení pro výbuch. Existuje obecný pocit nečinnosti, což přiměje ještě více lidí k nákupu aktiv.
3. Euforie
Když vzplane nadšení a ceny aktiv rostou, lze říci, že obezřetnost investorů je v podstatě vyhozena oknem.
4. Tvorba zisku. Ekonomická bublina
Je těžké předvídat, kdy bublina praskne; jakmile praskne, už se nerozšíří. Na druhou stranu, kdokoli, kdo dokáže rozpoznat signály včasného varování, bude profitovat z prodeje svých pozic.
5. Panika
Hodnoty aktiv se vychylují z kurzu a klesají (někdy tak rychle, jako stoupaly). Investoři se jich chtějí za každou cenu zbavit. Ceny aktiv klesají, protože nabídka převyšuje poptávku.
Příčiny. Ekonomická bublina
Ekonomické bubliny nevznikají z nějakého konkrétního důvodu. Ekonomové a experti mají na tuto věc rozdílné názory. Následující podmínky však mohou vést ke konstrukci ekonomických bublin:
- Když je ekonomika v období růstu, průmyslová odvětví a podniky prosperují a expandují. To zase vede k vyšším mzdám zaměstnanců. To zvyšuje disponibilní příjem domácnosti. Lidé začínají investovat do různých aktiv. V důsledku toho roste hodnota různých aktiv, což vede k bublině.
- S růstem ekonomiky roste i množství likvidních aktiv. Investoři si půjčují peníze, aby investovali do těchto aktiv, když úrokové sazby půjček klesají. V důsledku toho roste poptávka po těchto aktivech. V důsledku toho začnou ceny těchto aktiv prudce růst.
Typy ekonomických bublin
Na trhu může existovat několik bublin aktiv. Obecně je však lze rozdělit do čtyř skupin:
1. Bubliny na akciovém trhu
Při tržních cenách se tvoří bublina na akciovém trhu ceny akcií je rychle převyšují základní hodnota. Tyto typy bublin zahrnují celý akciový trh, stejně jako fondy obchodované na burze (ETF) nebo akcie v určitém tržním sektoru nebo oblasti, jako jsou internetové obchody, které byly hlavní příčinou bubliny dot-com na konci 1990. .
2. Kredit. Ekonomická bublina
Úvěrové bubliny jsou charakterizovány prudkým nárůstem poptávky po spotřebitelských úvěrech, dluhových nástrojích, jako jsou dluhopisy a dluhopisy, a dalších typech úvěrů. Pokud například klesnou úrokové sazby z úvěrů nebo dluhové nástroje poskytují vyšší úrokové sazby, může se vytvořit úvěrová bublina. Tyto typy bublin se týkají náhlého nárůstu spotřebitelských nebo podnikatelských úvěrů, různých forem úvěrů, dluhových nástrojů atd. Některými příklady takových bublin mohou být aktiva, jako jsou podnikové dluhopisy nebo státní dluhopisy (například americké státní dluhopisy), hypotéky, studentské půjčky atd.
3. Komoditní bubliny
Vznikají, když ceny komodit, jako je ropa, zlato a další průmyslové kovy a plodiny prudce rostou. Komoditní bubliny zahrnují rostoucí ceny obchodovaného zboží.
4. Na trhu aktiv existuje ekonomická bublina
Ostatní sektory ekonomiky trpí tržními bublinami. Tržní bublina například nastane, pokud se vytvoří bublina v realitním průmyslu. Mezi takové bubliny patří další průmyslová odvětví nebo sektory ekonomiky, které jsou mimo akciový trh. Jedním z klíčových příkladů by byly nemovitosti – klasický příklad. Pod tento typ bubliny může spadat i vzestup tradičních měn, jako je americký dolar nebo euro, nebo kryptoměn jako Bitcoin nebo Litecoin.
Dopad ekonomické bubliny
O dopadu ekonomických bublin se diskutuje v rámci ekonomických škol i mezi nimi; nejsou obecně považovány za přínosné, ale je diskutabilní, jak destruktivní je jejich vývoj a prasknutí. Mnoho mainstreamových ekonomů se domnívá, že bubliny nelze odhalit předem, že jim nelze zabránit, že pokusy „prasknout“ bublinu mohou vést k finanční krizi a že místo toho by úřady měly čekat, až bubliny prasknou samy. řešení důsledků prostřednictvím měnové a fiskální politiky.
Dopad na náklady. Ekonomická bublina
Další důležitou součástí ekonomických bublin je jejich dopad na vzorce spotřebitelských výdajů. Účastníci trhu, kteří vlastní předražená aktiva, budou pravděpodobněji utrácet více, protože se „cítí“ bohatí (efekt bohatství). Když bublina nakonec splaskne, lidé držící tato nafouknutá aktiva mají tendenci pociťovat zmenšující se bohatství a mají tendenci omezovat diskreční výdaje, čímž potlačují ekonomický rozvoj.
Příklady. Ekonomická bublina
dva populární historické příklady ekonomické bubliny jsou dot-com bublina z 1990. let a bublina na trhu nemovitostí v letech 2007 až 2008.
Kdybychom pojďme se ponořit do historie ekonomické bubliny, první z nich může být spekulativní bublina, která vznikla v letech 1634 a 1637 v Holandsku. I když těch historických je hodně příklady finanční bubliny, je tato holandská tulipánová bublina nebo tulipánová mánie považována za první velkou finanční bublinu. Podívejme se na tyto příklady bublin:
1. Tulipánové šílenství. Ekonomická bublina
- I když se může zdát podivné myslet si, že květina by mohla srazit ekonomiku země na kolena, přesně to se stalo v Holandsku na počátku 1600. století. Obchod s cibulkami tulipánů začal náhodou.
- Jeden botanik přivezl cibulky tulipánů z Konstantinopole a zasadil je pro vědecké účely. Žárovky byly následně ukradeny a prodány sousedy. Jako luxusní zboží začali bohatí lidé sbírat některé vzácnější druhy. Ceny žárovek vzrostly, protože po nich vzrostla poptávka. Některé odrůdy tulipánů byly neúměrně drahé.
2. Dotcom bublina
- Dot-com bublina byla definována prudkým nárůstem akciových trhů, taženým investicemi do internetových a technologických podniků. Vznikl jako důsledek spekulativního investování a přebytku peněz rizikového kapitálu proudících do mladých podniků.
- V 1990. letech začali investoři nalévat peníze do internetových firem, zřejmě věřili, že přinesou zisk.
- Jak se technologie vyvíjela a internet se komercializoval, nové internetové a high-tech společnosti přispěly k nárůstu akciového trhu v roce 1995. Levné peníze a snadný kapitál přiživily výslednou bublinu. Mnohé z těchto podniků sotva vytvářely zisk nebo produkovaly nějaký významný produkt.
3. Bytová bublina v USA. Ekonomická bublina
- Bublina na bydlení ve Spojených státech byla realitní bublina, která v polovině roku 2000 postihla více než polovinu Spojených států.
- To bylo částečně způsobeno dot-com bublinou.
- Jak trhy začaly klesat, ceny nemovitostí začaly růst. Ve stejné době začala touha po vlastnictví domu narůstat do téměř děsivých rozměrů. Úrokové sazby začaly klesat.
- Související hnací silou byla liberální politika věřitelů, což znamenalo, že vlastníkem domu se mohl stát prakticky kdokoli.
Rozpoznávání bublin aktiv
Ekonomické bubliny nebo bubliny cen aktiv se často vyznačují jednou nebo více z následujících charakteristik:
- Neobvyklé změny v jednotlivých mírách nebo vztazích mezi mírami (například poměry) ve srovnání s historickými hodnotami. Například během bubliny na trhu nemovitostí v roce 2000 byly ceny domů výjimečně vysoké v poměru k příjmům. V případě akcií poměr ceny k zisku měří ceny akcií v poměru k ziskům společnosti; vyšší čísla znamenají, že investoři platí více za každý dolar zisku.
- Nadměrné využívání dluhu (pákový efekt) k nákupu aktiv, jako je nákup akcií na marži nebo nemovitostí s nízkou akontace.
- Půjčky a půjčky s vyšším rizikem, jako je vydávání půjček klienti s nízkou bonitou a jejich kombinace s nastavitelnou úrokovou sazbou hypoték a půjček pouze s úrokem.
- Rozhodnutí o půjčování, půjčování a nákupu by měla být založena spíše na předpokládaném budoucím růstu cen než na schopnosti dlužníka splatit dluh. Ekonomická bublina
- Racionalizace hodnot aktiv prostřednictvím stále chatrnějších výmluv, jako je „tentokrát je to jiné“ nebo „ceny domů jen rostou“.
- Vysoká úroveň reklamy nebo produktové reklamy v médiích
- Pobídky, které přesouvají náklady špatného chování z jednoho ekonomického aktéra na druhého, jako je vydávání hypoték osobám s omezenou schopností splácet, protože hypotéku lze prodat nebo sekuritizovat, přesouvají důsledky z původce na investora.
- Prostředí nízkých úrokových sazeb, které podporuje poskytování půjček a půjček
Závěr!
Odhalit ekonomické bubliny v reálném čase je nemožné. V důsledku toho byste jako investor měli být opatrní při investování do rostoucího trendu. Než do nich investujete, zkontrolujte si vnitřní hodnotu aktiv, pokud ceny rostou. Zkontrolujte, zda je cena, kterou platíte za akcii, přiměřená. Když cena aktiva překročí jeho vnitřní hodnotu nebo hodnotu, znamená to, že došlo k bublině. Do takových aktiv můžete investovat, abyste maximalizovali své zisky. Kdykoli se však objeví varování, že se bublina blíží ke splasknutí, pokuste se tato aktiva splatit. Ekonomická bublina
Chcete-li zjistit, zda je akcie předražená nebo podhodnocená, použijte finanční metriky, jako je poměr ceny k vlastnímu kapitálu nebo poměr ceny k vlastnímu kapitálu. účetní hodnota. Investujte podle své tolerance rizika. A před investováním si promyslete svou výstupní strategii.
Zanechat komentář