Η λογιστική αξία είναι η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου, υποχρέωσης ή ίδιας θέσης όπως αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Είναι η εκτιμώμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης, η οποία λαμβάνει υπόψη το αρχικό κόστος, τα προστιθέμενα ποσά (για παράδειγμα, κεφαλαιουχικές δαπάνες) και τα ποσά που αφαιρούνται (για παράδειγμα, αποσβέσεις ή διαγραφές).
Διαφορετικοί τύποι περιουσιακών στοιχείων (για παράδειγμα, κτίρια, εξοπλισμός, αποθέματα) και υποχρεώσεις (για παράδειγμα, χρέος) μπορεί να χρησιμοποιούν διαφορετική μεθοδολογία για τον προσδιορισμό της λογιστικής αξίας. Για παράδειγμα, τα κεφαλαιουχικά περιουσιακά στοιχεία όπως τα κτίρια χρησιμοποιούν συχνά τις αποσβέσεις για να λάβουν υπόψη τη φθορά και την απαξίωση, ενώ το απόθεμα μπορεί να αποτιμηθεί χρησιμοποιώντας τη μέθοδο FIFO (πρώτο μέσα, πρώτη έξοδος) ή LIFO (τελευταία είσοδος, πρώτη έξοδος).
Η λογιστική αξία είναι σημαντικό μέρος των λογιστικών καταστάσεων, καθώς επιτρέπει στους ενδιαφερόμενους (επενδυτές, πιστωτές, διαχειριστές) να αξιολογήσουν την οικονομική θέση μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Τι είναι η λογιστική αξία;
Ορισμός: είναι η αξία του μετοχικού κεφαλαίου των εταιρειών σε σχέση με τους λογαριασμούς ή τα λογιστικά βιβλία τους, όπως αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, ιδιαίτερα στους ισολογισμούς. Αυτό βοηθά στον προσδιορισμό της πραγματικής αξίας της εταιρείας.
Μπορείτε επίσης να το σκεφτείτε ως μια οικονομική αποτίμηση που καθορίζει την καθαρή θέση μιας εταιρείας εάν η εταιρεία ρευστοποιήσει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία και πληρώσει όλες τις υποχρεώσεις της, όπως χρέη και έξοδα. Η λογιστική αξία μιας εταιρείας είναι συνήθως χαμηλότερη από την αγοραία αξία της.
Μια άλλη αναφορά στην καθαρή λογιστική αξία είναι το θεωρητικό ποσό που θα λάμβανε ένας επενδυτής εάν η εταιρεία έκλεινε. Η λογιστική αξία προσφέρει στους επενδυτές την οικονομική κατάσταση και τις επενδυτικές ευκαιρίες μιας εταιρείας. Κάθε επενδυτής χρειάζεται πάντα να λαμβάνει την καλύτερη απόφαση για να επενδύσει το κεφάλαιό του και η λογιστική αξία μπορεί να διευκολύνει αυτόν τον προσδιορισμό.
Σημασια. Λογιστική αξία
Θεωρείται σημαντικό κλειδί για την αξιολόγηση καθώς αντιπροσωπεύει μια μέτρια και ακριβή εικόνα της εικόνας μιας εταιρείας. Χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για να καθορίσουν τη συνολική αξία μιας εταιρείας. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να βρίσκουν καλές συμφωνίες για μετοχές, ειδικά όταν πιστεύουν ότι η εταιρεία είναι υποτιμημένη ή ότι οι τιμές των καταστημάτων αυξάνονται. Το κόστος καθορίζεται από τα διαθέσιμα ιστορικά στοιχεία της εταιρείας και σίγουρα δεν είναι υποκειμενικό νούμερο. Με την αξιολόγηση της λογιστικής αξίας, οι επενδυτές και οι αναλυτές της αγοράς μπορούν να κατανοήσουν καλά την εταιρεία και την καθαρή της αξία για επένδυση.
Επιπλέον, η λογιστική αξία είναι σημαντική για να αποκτήσουν οι επενδυτές πληροφορίες για τα οικονομικά και την αξία μιας εταιρείας. Έτσι, η λογιστική αξία είναι σημαντική με διάφορους τρόπους, για παράδειγμα:
- Ανάλυση των μετοχών μιας εταιρείας για να προσδιοριστεί εάν είναι υποτιμημένες ή υπερτιμημένες
- Αναλύει την αγορά και συγκρίνει τις τιμές των μετοχών άλλων εταιρειών
- Συλλέγει τις κατάλληλες πληροφορίες για το κεφάλαιο κίνησης, δηλαδή τα χρήματα που είναι διαθέσιμα για τις καθημερινές λειτουργίες της εταιρείας.
- Υπολογίστε πολλαπλούς χρηματοοικονομικούς δείκτες, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη κεφαλαίου κίνησης, του δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια, του δείκτη χρέους, του δείκτη τιμές προς τη λογιστική αξία, την τρέχουσα αναλογία κ.λπ.
Πώς να υπολογίσετε χρησιμοποιώντας τον τύπο; Λογιστική αξία
Μπορείτε να τον υπολογίσετε αφαιρώντας τις υποχρεώσεις της εταιρείας (χρέος, έξοδα) από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας (την αξία όλων των αγαθών, περιουσιακών στοιχείων, κεφαλαίων κ.λπ.).
Χρησιμοποιώντας τους παρακάτω τύπους, μπορείτε να προσδιορίσετε τη λογιστική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου, τη λογιστική αξία μιας εταιρείας, το σύνολο του ενεργητικού και τις συνολικές υποχρεώσεις.
Λογιστική αξία ενεργητικού = Ιστορικό κόστος – Σωρευμένες αποσβέσεις
Λογιστική αξία της εταιρείας = σύνολο ενεργητικού – σύνολο υποχρεώσεων
Σύνολο ενεργητικού = Μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού + Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Σύνολο υποχρεώσεων = Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις + Τρέχουσες υποχρεώσεις
Προσδιορισμός της λογιστικής αξίας στον ισολογισμό της εταιρείας
Στον ισολογισμό μιας εταιρείας, η Λογιστική Αξία αναφέρεται ως περιουσιακό στοιχείο (η διαφορά μεταξύ του αρχικού κόστους ενός περιουσιακού στοιχείου και των συσσωρευμένων αποσβέσεων). Για κάθε εταιρεία, η Λογιστική Αξία ισούται με τα ίδια κεφάλαια στον ισολογισμό, που είναι η αφαίρεση μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων της εταιρείας.
Λογιστική αξία έναντι αγοραίας αξίας
Η λογιστική αξία νοείται απλώς ως η αξία μιας επιχείρησης στους λογαριασμούς ή τα βιβλία της όπως αναφέρεται στις οικονομικές της καταστάσεις. Αυτό είναι το ποσό που θα λάβουν οι μέτοχοι σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας. Μαθηματικά, μπορείτε να το αποκτήσετε διαφοροποιώντας τις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας από το σύνολο του ενεργητικού της εταιρείας. Η αγοραία αξία σχετίζεται με την αξία μιας εταιρείας στο χρηματιστήριο. Αυτό αναφέρεται στην τιμή που μπορεί να αποκτήσει ένα περιουσιακό στοιχείο στην αγορά. Για τις εταιρείες, αυτό μπορεί να γίνει κατανοητό ως κεφαλαιοποίηση αγοράς. Μπορείτε να υπολογίσετε την αγοραία αξία πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των εκδομένων μετοχών μιας εταιρείας με την τρέχουσα αγοραία τιμή της.
Παραδείγματα. Λογιστική αξία
Σύμφωνα με τον ισολογισμό της Microsoft Corp. (MSFT) για το οικονομικό έτος 2020 που έληξε τον Ιούνιο, η εταιρεία είχε συνολικό ενεργητικό περίπου 301 δισεκατομμύρια δολάρια και συνολικές υποχρεώσεις περίπου 183 δισεκατομμύρια δολάρια. Έτσι, η λογιστική τους αξία ήταν 118 δισεκατομμύρια δολάρια (301 δισεκατομμύρια δολάρια – 183 δισεκατομμύρια δολάρια).
Παραδείγματα αγοραίας αξίας
Στο τέλος του οικονομικού έτους της Microsoft στις 30 Ιουνίου 2020, η εταιρεία είχε 7,57 δισεκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία. συν την τιμή της μετοχής η εταιρεία έκλεισε εκείνη την ημέρα στα 203,51 $ ανά μετοχή. Επομένως, η αγοραία αξία ή η κεφαλαιοποίησή τους ήταν περίπου 1 δισεκατομμύρια δολάρια (540,6 δισεκατομμύρια δολάρια * 7,57 δολάρια).
Προσδιορισμός λογιστικής αξίας ανά μετοχή (BVPS)
Η λογιστική αξία ανά μετοχή είναι μια μέτρηση του διαθέσιμου κεφαλαίου του κοινού μετόχου ανά μετοχή. Με άλλα λόγια, αναφέρεται στην αναλογία των κοινών μετοχών που διαπραγματεύονται στο κοινό προς τον συνολικό αριθμό κοινών μετοχών σε κυκλοφορία. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον παρακάτω τύπο για να υπολογίσετε τη λογιστική αξία ανά μετοχή, ως εξής:
Λογιστική αξία ανά μετοχή = (συνολικό μετοχικό κεφάλαιο - προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο) / μέσος αριθμός κοινών μετοχών
Αυτή η σημείωση απαιτεί τον μέσο αριθμό αναμενόμενων πωλήσεων αντί του συνολικού αριθμού τυπικών πωλήσεων, έτσι ώστε σημαντικά γεγονότα όπως εκδόσεις μετοχών ή επαναγορές μετοχών να μην παρεμβαίνουν στο αποτέλεσμα υπολογισμού. Η λογιστική αξία ανά μετοχή είναι μια άλλη μέτρηση του κλάδου που συχνά αναλύουν οι εφευρέτες για τη μετοχή μιας εταιρείας. Εάν το BVPS είναι υψηλότερο από την αγοραία αξία, η εταιρεία αναμφίβολα διαπραγματεύεται μετοχές με χαμηλότερη τιμή από την ΚΑΕ της και επομένως είναι υποτιμημένη. Από την άλλη πλευρά, ένα χαμηλότερο BVPS από την αγοραία αξία ενθαρρύνει τη μετοχή να διαπραγματεύεται περισσότερο από την αξία της εταιρείας και επομένως ονομάζεται υπερτιμημένη.
Απτό συνολικό κεφάλαιο. Λογιστική αξία
Το Tangible Common Equity είναι μια σημαντική επιλογή λογιστικής αξίας που εισήγαγε πρόσφατα η ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ για τον υπολογισμό των προβληματικών τραπεζών. Το συνολικό ενσώματο κεφάλαιο μπορεί να υπολογιστεί αφαιρώντας τη λογιστική αξία και τα άυλα περιουσιακά στοιχεία, την υπεραξία και τα προνομιούχα ίδια κεφάλαια. Αυτό βοηθά την εταιρεία να καθορίσει το πιο συντηρητικό κόστος και την καλύτερη προσέγγιση στο κόστος του. Έτσι, οι αξίες των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων προτιμούν τα ίδια κεφάλαια με βάση την υλική λογιστική αξία. Αυτό βοηθά τις εταιρείες να αξιολογήσουν καλύτερα την αξία της εταιρείας στους κατόχους της και, ειδικότερα, στις κοινές μετοχές της. Εν ολίγοις, το Tangible Common Equity παρέχει ένα αποτελεσματικό μέτρο της λογιστικής αξίας στους μετόχους και τους επενδυτές μιας εταιρείας.
Λογιστική αξία έναντι ιδίων κεφαλαίων
Στον ισολογισμό είναι ίσο με το κόστος του μετοχικού κεφαλαίου, αλλά στην πραγματικότητα είναι διαφορετικά. Η λογιστική αξία προσδιορίζεται αφαιρώντας την αξία των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας από τις υποχρεώσεις και τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Μπορεί να είναι μεγαλύτερο από μηδέν ή μικρότερο από μηδέν. Μερικές φορές η λογιστική αξία είναι επίσης μηδενική. Από την άλλη πλευρά, τα ίδια κεφάλαια είναι η συνολική αξία όλων των μετοχών της εταιρείας και όλων των κερδών της εταιρείας. Η τιμή του μπορεί επίσης να είναι μεγαλύτερη από, μικρότερη ή ίση με μηδέν.
Περιορισμοί. Λογιστική αξία
Η λογιστική αξία έχει επίσης αρκετούς περιορισμούς και αυτοί
1. Επιπλοκές
Η ακρίβεια της λογιστικής αξίας είναι πολύ σημαντική και αυτό απαιτεί κατάλληλη προσαρμογή, δηλαδή αποσβέσεις. Αλλά η παρουσία διαφόρων μεθόδων προσαρμογής, αρχών λογιστική και άλλα ενδιαφέροντα θέματα περιπλέκει τον υπολογισμό της λογιστικής αξίας.
2. Δεν έχει ενημερωθεί
Η σπάνια δημοσίευση του ισολογισμού αποτελεί σοβαρό πρόβλημα για τη λογιστική αξία, καθώς ενημερώνεται ανά τρίμηνο ή ετησίως. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να βασίζονται στα πιο πρόσφατα δεδομένα κάθε μήνα και τρίμηνο, η ενημέρωση των ισολογισμών συχνά προκαλεί δυσφορία στους επενδυτές.
3. Εξαιρούνται τα άυλα περιουσιακά στοιχεία.
Η προσθήκη μόνο ενσώματων περιουσιακών στοιχείων χωρίς να λαμβάνονται υπόψη άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως η πνευματική ιδιοκτησία και η επωνυμία είναι ένα από τα κύρια μειονεκτήματα της λογιστικής αξίας. Είναι πολύ δύσκολο να αξιολογηθούν οι εταιρείες που εξαρτώνται πλήρως από το ανθρώπινο κεφάλαιο ως άυλο περιουσιακό στοιχείο.
4. Λιγότερη εστίαση στην ανάπτυξη
Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν την πλήρη εικόνα μιας εταιρείας. Επιπλέον, οι εταιρείες που επενδύουν πολλά στην ανάπτυξη συχνά υφίστανται ζημιές, με αποτέλεσμα αρνητική λογιστική αξία. Εάν ο αριθμός χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της αναλογίας τιμής προς λογιστική, μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι υποτιμημένη ή σε κίνδυνο.
5. Έλλειψη της δέουσας προσοχής στην ποιότητα.
Η λογιστική αξία δεν απεικονίζει τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας ή την αγοραία τιμή της. Τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να γίνουν πολύτιμα για μια εταιρεία με την πάροδο του χρόνου καθώς ο εξοπλισμός γερνάει ή γίνεται λιγότερο αξιόπιστος. Επομένως, η λογιστική αξία δεν αντικατοπτρίζει με ακρίβεια την εταιρεία. Η λογιστική αξία είναι ο μόνος τρόπος για να ελέγξετε την επισκόπηση μιας εταιρείας και την κατάσταση της μετοχής της σχετικά με την κατάστασή της ως υπερτιμημένη ή υποτιμημένη.
Αφήστε ένα σχόλιο