Мінез-құлық қаржысы - анықтамасы, мысалдары және тұжырымдамалары

Мінез-құлық қаржысы – жеке адамның психологиясы олардың қаржылық шешімдер қабылдауына қалай әсер ететінін және сол шешімдердің нарықтарға қалай әсер ететінін зерттейтін қаржы саласы. Инвесторлар ұтымды әрекет етеді деп болжайтын дәстүрлі қаржылық теориядан айырмашылығы, мінез-құлық қаржы теориясы инвесторлар эмоцияларға, біржақты көзқарастарға және басқа да иррационалды әсерлерге ұшырауы мүмкін екенін айтады.

Мінез-құлық қаржысы шешім қабылдаудың психологиялық принциптеріне негізделген нарықтардағы инвесторлардың мінез-құлқын зерттеу болып табылады. Бұл адамдар неліктен акцияларды сатып алатынын немесе сататынын түсіндіреді. Ол инвесторлардың әрқашан өзін-өзі бақылау шегінен тыс ұтымды болмайтындығына және олардың бейімділіктерінің әсер етуіне негізделген. Сонымен қатар, бұл қиғаштықтар нарықтық ауытқулардың әртүрлі түрлерін түсіндіре алады.

Мінез-құлық қаржысын қор нарығындағы нарықтық ауытқулардың әртүрлі түрлеріне инвестициялау кезінде қаржылық тәжірибешілер мен инвесторлардың мінез-құлқы мен инвестициялық психологиясын, сондай-ақ әртүрлі секторлар мен салалардағы әртүрлі нәтижелерді түсіну үшін талдауға болады.

Қаржылық мінез-құлықты зерттеудің негізгі аспектілерінің бірі психологиялық, эмоционалдық немесе когнитивті бейімділіктердің әсері болып табылады. Қаржы нарықтарындағы мінез-құлық қаржы теориясы ұтымды немесе қисынды болуына қарамастан, инвесторлар өздерінің қаржылық шешімдерін растау бағыты арқылы қабылдайды деп болжайды.

Түсіну. Мінез-құлық қаржысы

Экономикалық теориядағы стандартты болжам - адамдар ұтымды тіршілік иелері. Бұл адамдар бейтарап шешімдермен салыстырғанда өздеріне пайдалы немесе қандай да бір жолмен зиян келтіруі мүмкін шешімдер қабылдайды дегенді білдіреді. Бұл болжам дәстүрлі қаржылық теорияға таралады. Ұтымдылық болжамынан басқа, инвесторлар өзін-өзі мінсіз бақылауға ие және когнитивті немесе ақпаратты өңдеу қателеріне әсер етпейді деп болжанады. Мінез-құлық қаржы теориясы бұл болжамдарды жоққа шығарады. Мінез-құлық қаржысы тиімді нарық гипотезасына қарсы. Ол адамдардың басым теорияның ұтымды күтулерінен қашан және қалай ауытқығанын көрсетеді. Ол инвестицияларға, жеке қарыздарға, тәуекелдерге, төлемдерге және т.б. байланысты шешімдердің адам көзқарастары, когнитивтік шектеулер және иррационалды ойлау үлгілері арқылы қалай қабылданатынын көрсетеді.

Бейімділік пен бейтараптық инвесторлардың шешім қабылдау қабілетіне айтарлықтай әсер етеді. Мұнда инвесторлардың мінез-құлқына әсер ететін жалпы қаржылық бейімділіктердің тізімі берілген.

1. Өзіндік атрибуцияға бейімділік. Мінез-құлық қаржысы

Өзіндік атрибуцияға бейімділік - мінез-құлық қаржы теориясындағы біржақтылықтың бір түрі. Бұл бейтараптық, адамдар табысқа тап болған кезде, көбінесе олардың оң нәтижелерін жеке қасиеттері мен қабілеттеріне байланыстырады, ал олар сәтсіздікті сыртқы жағдайларға немесе сәттілікке байланыстырады.

Қаржы нарықтарында инвестициялау және сауда жасау контекстінде өзін-өзі бағалауға бейімділік келесі жолдармен көрінуі мүмкін:

1. Табыс пен шеберлік: Егер инвестор инвестициясынан жоғары табыс тапса, табыстың бір бөлігі сәттілікке немесе уақытша нарықтық жағдайларға байланысты болса да, ол оны өзінің тамаша инвестициялық дағдыларына жатқыза алады.
2. Сәтсіздіктер және сыртқы факторлар: Шығын болған жағдайда инвестор оны нарықтағы ауытқулар, экономикалық оқиғалар немесе басқа бақыланбайтын жағдайлар сияқты сыртқы факторларға байланысты деп санауға бейім болуы мүмкін.

Өзін-өзі бағалауға бейімділік инвестициялық және сауда шешімдеріне әсер етуі мүмкін, себебі ол өзіңізді асыра бағалауға әкелуі мүмкін. қабілеттері және кездейсоқ факторлардың нәтижелерге әсерін жете бағаламау.

Бұл біржақтылықты түсіну инвесторлар мен қаржы мамандары үшін маңызды, өйткені ол объективті стратегияларды әзірлеуге көмектеседі тәуекелдерді басқару, қаржы нарықтарында нәтижелерді бағалау және шешімдер қабылдау. Дағдылар мен кездейсоқ факторлардың әсерін ескере отырып, жетістіктеріңіз бен сәтсіздіктеріңізді талдау шешім қабылдауды жақсартуға және тұрақты нәтижелерге қол жеткізуге көмектеседі.

2. Өзіне деген сенімділікке тәуелділік

Шамадан тыс сенімсіздік - мінез-құлық қаржысындағы біржақтылықтың бір түрі. Бұл адамдардың өз білімін, қабілетін немесе болжамдарының дәлдігін асыра бағалауға бейімділігін білдіреді. Қаржы және инвестиция контекстінде мұның маңызды салдары болуы мүмкін.

Қаржы нарықтарындағы шектен тыс сенімсіздіктің кейбір көріністеріне мыналар жатады:

1. Болжамдарға тым сенімділік: Бұл бейтараптан зардап шегетін инвесторлар олардың талдаулары мен болжамдары шындығынан гөрі дәлірек деп сенуі мүмкін. Бұл адамның қателеспегендігі туралы елес сенімге негізделген жоғары қаржылық тәуекелдерді қабылдауға әкелуі мүмкін.
2. Тәуекелді бағалау жеткіліксіз: Өзіне тым сенімді адамдар жеңілмейтіндік сезіміне байланысты инвестицияның ықтимал тәуекелдерін жете бағаламауы мүмкін.
3. Белгісіздікті жете бағаламау: Инвесторлар нарықтардағы белгісіздік пен құбылмалылықты елемеуге бейім болуы мүмкін, себебі олар нарықтың бағытын болжау қабілетіне тым сенімді.
4. Нарықтағы шамадан тыс белсенділік: Шамадан тыс сенімділік жиі сауда-саттыққа және комиссиялық сыйақылар мен инвестицияларға салықтарды артық жұмсауға әкелуі мүмкін.

Артық сенімсіздікті басқару инвесторлар мен қаржы мамандары үшін маңызды. Өз шектеулеріңізді түсіну және қателер мүмкіндігін қабылдау тәуекелдеріңізді азайтуға және ақылды қаржылық шешімдер қабылдауға көмектеседі. Сондай-ақ тәуекел стратегияларын әзірлеу және өз біліміңізді және болжамдарыңызды объективті бағалауды үйрену маңызды.

3. Біржақтылықты растау. Мінез-құлық қаржысы

Растау бұрмалануы мінез-құлық қаржысындағы біржақтылықтың тағы бір түрі болып табылады. Адамдар өздерінің бар нанымдарын немесе пікірлерін растайтын тәсілдермен ақпаратты іздеуге, түсіндіруге және есте сақтауға бейім болған кезде біржақтылықтың бұл түрі пайда болады. Инвестициялар мен қаржы контекстінде растау теріс салдары ауыр зардаптарға әкелуі мүмкін.

Инвестициялық индустриядағы растаудың кейбір көріністеріне мыналар жатады:

1. Ақпаратты таңдау және түсіндіру: Растау қателігінен зардап шегетін инвесторлар өздерінің бар нанымдарына сәйкес келетін ақпаратты іздеп, таңдай алады және олардың сенімдеріне қайшы келетін ақпаратты елемеуі немесе елемеуі мүмкін.
2. Пікір әртүрлілігін елемеу: Адамдар өздерінің көзқарастарынан басқа көзқарастарды ескеруден аулақ болуы мүмкін, бұл олардың әртүрлі ақпарат пен балама көзқарастарды жіберіп алуына әкелуі мүмкін.
3. Шешімдерді бекіту: Неғұрлым объективті талдау өзгерту қажеттілігін көрсетуі мүмкін болса да, инвесторлар өздерінің бар инвестициялық стратегияларын қолдайтын шешімдерді таңдай алады.
4. Таңдамалы жады: Растау көзқарасы бар адамдар өздерінің сенімдеріне сәйкес келетін ақпаратты есте сақтау және қабылдауы және оған қайшы келетін ақпаратты ұмытуы мүмкін.

Растау бұрмалануы иррационалды шешімдерге әкелуі мүмкін, бар бұрмалауларды күшейтеді және инвесторлар бір-бірінің сенімдерін растайтын нарықтық көпіршіктерді тудыруы мүмкін, сонымен бірге неғұрлым дұрыс қорытындыларға әкелетін ақпаратты елемеді. Бұл объективті және тиімді инвестициялық стратегияларды әзірлеу үшін біржақтылықты басқару маңызды. Бұған қарама-қайшы ақпаратты белсенді іздеу және шешім қабылдау алдында деректерді кеңінен талдауға күш салу кіреді.

4. Жоғалтудан бас тарту

Жоғалтудан бас тарту – адамдардың жоғалтуларды тең пайдаға қарағанда күштірек қабылдауға бейімділігін сипаттайтын мінез-құлық қаржысының тұжырымдамасы. Бұл бейтараптық адамдардың тәуекелге бейімділігін және пайда табу мүмкіндігін жіберіп алуды білдірсе де, шығындардан аулақ болуды қалайтынын білдіреді.

Инвестициялар контекстіндегі шығынды болдырмаудың кейбір негізгі аспектілеріне мыналар жатады:

1. Қауіпті шешімдерден аулақ болу: Шығындардан бас тартудан зардап шегетін инвесторлар, тіпті елеулі пайда алу мүмкіндігі болса да, жоғалту қаупі бар шешімдер қабылдаудан бас тартуы мүмкін.
2. Активтерді мерзімінен бұрын сату: Инвесторлар активтерді нарықтың қалпына келуіне үмітпен ұстаудың орнына, шығындарға тап болған кезде сатуға бейім болуы мүмкін.
3. Шығындар мен табыстардың елесін: Шығындарды ұнатпайтын адамдар жоғалтулардың маңыздылығын асыра бағалауы және пайдаға қарағанда жоғалтуларға күшті эмоционалды жауап беруі мүмкін.
4. Ықтимал табыстарға немқұрайлылық: Күтілетін сыйақының айтарлықтай болуы мүмкін болса да, инвесторлардың тәуекелге баруға мотивациясы жеткіліксіз болуы мүмкін.

Сәтті инвестициялау үшін шығынды болдырмауды басқару маңызды. Бұл тәуекелдерді басқару стратегияларын әзірлеуді, ықтимал шығындарды ақылға қонымды түсінуді және іргелі талдау негізінде негізделген шешімдерді қабылдауды қамтуы мүмкін. Өзіңізді шығынға деген эмоционалдық реакцияларыңызды білуге ​​және бақылауға үйрету инвесторларға ұтымды және ойластырылған шешімдер қабылдауға көмектеседі.

5. Репрезентативті эвристикалық жылжу

Өкілеттіліктің эвристикалық ығысуы – адамдардың белгілі бір топ үшін жағдайды қаншалықты типтік немесе өкілдік деп қабылдайтынына қарай шешім қабылдау кезінде оқиғалардың ықтималдығын бағалау үрдісі.

Мінез-құлық қаржысы контекстінде бұл эвристикалық ауысу өзін келесідей көрсете алады:

1. Тәуекел мен табысты бағалау: Инвесторлар активтің тәуекелі мен кірістілігін олардың жағдайды өткендегі сәтті немесе сәтсіз инвестицияларға қатысты деп санайтынына қарай бағалай алады.
2. Статистиканы елемеу: Адамдар жағдайдың қалай пайда болатыны туралы түйсігі негізінде оқиғалардың ықтималдығын бағалауды жөн көріп, объективті статистиканы елемеуі мүмкін.
3. Тәуекелді жеткіліксіз бағалау: Эвристикалық бейімділік, егер инвестор жағдайды шын мәнінде болуы мүмкін емес тәуекелді деп санаса, тәуекелді бағаламауға әкелуі мүмкін және керісінше.
4. Шешім қабылдауға эмоциялардың әсері: Жағдайды әдеттегідей асыра бағалау инвестордың эмоционалды реакцияларына және шешім қабылдауына қатты әсер етуі мүмкін.

Өкілдік эвристикалық ыңғайсыздықты жеңу инвесторлар үшін маңызды, себебі бұл оларға тән нәрсені субъективті қабылдауға емес, объективті деректер мен талдауға негізделген неғұрлым негізделген шешімдер қабылдауға көмектесуі мүмкін. Тәуекел мен табысты бағалаудың ақылды әдістерін қолдануға өзіңізді үйрету көмектесе алады сапасын жақсарту инвестициялық шешімдер.

6. Табын менталитеті. Мінез-құлық қаржысы

Мал бағу - бұл жағдайды жеке талдау мен бағалауға емес, нарықтың басқа қатысушылары не істеп жатқанына байланысты адамдар шешім қабылдайтын немесе белгілі бір мінез-құлықтарды қабылдайтын құбылыс. Мінез-құлық қаржысы контекстінде табындық менталитет көбінесе қаржы нарықтарындағы иррационалды мінез-құлық түрі ретінде қарастырылады.

Қаржы контекстіндегі табын менталитетінің кейбір сипаттамаларына мыналар жатады:

1. Трендтерге сәйкес мінез-құлық: Инвесторлар іргелі факторларды мұқият талдаудың орнына әдеттегі нарықтық үрдістерді ұстануы мүмкін, бұл активтерді шамадан тыс бағалауға әкелуі мүмкін.
2. Белгісіздік кезіндегі бұқаралық мінез-құлық: Қаржылық белгісіздік немесе дағдарыс кезеңдерінде инвесторлар жағдайды мұқият талдаудың орнына басқалардың не істеп жатқанына негізделген шешім қабылдауға бейім болуы мүмкін.
3. Сату мен сатып алудың иррационалды толқындары: Табын менталитеті мұндай қозғалыстар үшін іргелі негіз болмаса да, жаппай сату немесе сатып алу толқындарына әкелуі мүмкін.
4. Нарықта көпіршіктер жасау: Табын менталитеті нарықтық көпіршіктердің қалыптасуына ықпал ете алады, мұнда активтер бағасы нақты құн факторларына емес, ұжымдық инвестордың әрекетіне байланысты көтеріледі немесе төмендейді.

Табын менталитеті қаржы нарықтарындағы тиімсіз қозғалыстарға әкелуі және құбылмалылықты арттыруы мүмкін. Бұл қарама-қайшы позицияларды ұстанатындар үшін де мүмкіндіктер тудыруы мүмкін (жалпы тенденцияға қарсы).

Инвесторлар үшін табын менталитетінен хабардар болуы және бұқараның мінез-құлқын еліктеудің орнына өз талдауларына негізделген шешім қабылдауға ұмтылуы маңызды. Қаржылық сауаттылыққа оқыту, талдау және тәуекелдерді басқару дағдыларын дамыту инвесторларға олардың шешімдеріне табын менталитетінің әсерін азайтуға көмектеседі.

7. Анкердің орын ауыстыруы. Мінез-құлық қаржысы

Шешім қабылдау бұрыннан бар ақпаратқа немесе ақпараттың бірінші бөлігіне негізделетін болса, тірек бұрмалануы орын алады. Ақпараттың бірінші бөлігі инвесторлардың шешім қабылдау процесінде тірек ретінде әрекет етеді.

8. Артқа көзқарас

Бұл сіз олардың дұрыс екенін «әрқашан білетін» деген қате түсінікке негізделген. Бұл инвесторлардың әртүрлі нәтижелерді болжауда бірегей қабілеттері немесе таланттары бар екеніне сенуге әкелуі мүмкін.

9. Баяндау қателігі. Мінез-құлық қаржысы

Мінез-құлық қаржысындағы баяндау қателігі адамдардың өткен оқиғаларды түсіндіру үшін жеңілдетілген, танымдық тұрғыдан тартымды әңгімелер жасауға немесе қабылдауға бейімділігін сипаттайды, әсіресе қаржылық нәтижелерге немесе нарықтық қозғалыстарға қатысты. Бұл қате түсінік себеп-салдар байланыстары туралы бұрмаланған қабылдауға және нарықтарды талдау кезінде қате тұжырымдарға әкелуі мүмкін.

Қаржыдағы баяндау қателігінің кейбір аспектілеріне мыналар жатады:

1. Түрлі-түсті әңгімелер құрастыру: Инвесторлар мен аналитиктер нақты себептер күрделірек және көп қырлы болуы мүмкін болса да, өткен нарықтағы оқиғаларды түсіндіру үшін түрлі-түсті әңгімелер жасай алады.
2. Қарапайым түсініктемелерге артықшылық беру: Адамдар көбінесе жағдайдың нақты күрделілігін көрсетпесе де, күрделі оқиғаларға қарапайым және оңай түсінікті түсініктемелерді ұнатады.
3. Әңгімелердің эмоционалды тартымдылығы: Әңгімелер эмоционалды түрде тартымды және есте сақтау оңай болуы мүмкін, бұл оларды объективті, бірақ тартымды емес түсіндірулерден гөрі адамдарға көбірек тартады.
4. Тәуекелді қабылдаудың бұрмалануы: Ынталандыратын әңгімелер жасау бұрмаланған тәуекелді қабылдауға әкелуі мүмкін, өйткені адамдар фактілерді негізделген талдауға емес, оқиғаларға эмоционалды реакцияларға негізделген шешім қабылдауы мүмкін.

Баяндау қатесі қаржылық индустриядағы сыни ойлау мен объективті талдаудың маңыздылығын көрсетеді. Инвесторлар мен сарапшылар нарықтық үрдістер мен нәтижелер туралы түсінігін қалыптастырмас бұрын, өздерінің біржақты көзқарастарынан сақ болуы керек және оқиғалардың барлық аспектілерін толығымен зерттеуге тырысуы керек.

10. Жақтаудың ығысуы

Бұл бейтараптықпен шешім қабылдау таза фактілерге емес, ақпаратты ұсыну тәсіліне негізделген. Фактілерді ұсыну немесе ұсыну әртүрлі пайымдауларға немесе шешімдерге әкелуі мүмкін. Бірдей мүмкіндік оның қалай ұсынылғанына байланысты бір инвестордың әртүрлі реакцияларын тудыруы мүмкін. Бұл бейтараптар инвестордың шешім қабылдау процесіне әсер етеді және кейде апатты қорытындыларға әкелуі мүмкін. Осы қиғаштықтардан басқа, мінез-құлық қаржысында когнитивті диссонанс және психикалық есеп сияқты басқа маңызды ұғымдар бар.
Когнитивті диссонанс инвесторлардың сенімдеріне немесе көзқарастарына қайшы келетін кез келген шешім қабылдаған кездегі ыңғайсыздықты білдіреді.

Психикалық есеп. Мінез-құлық қаржысы

Нобель сыйлығының лауреаты Ричард Талер бұл ұғымды адамдардың санасында транзакцияларды субъективті түрде қалай қалыптастыратынын сипаттау үшін атады. Бұл тұжырымдама мінез-құлық экономикасы саласынан алынған. Ақшаның көзі мен пайдаланылуы ақшаны бөлудің бірнеше критерийлері болып табылады. Мінез-құлық қаржысы дәстүрлі қаржы эволюциясындағы алға қадам болып табылады.

Қорытынды!

Қорытындылай келе, мінез-құлық қаржысы қаржылық шешімдерге адамның бейімділігі, эмоциялары және когнитивті шектеулері әсер ететінін түсіну үшін пайдалы. Дәстүрлі теория адамдарды ұтымды агенттер деп есептесе де, мінез-құлық қаржысы адамдар мен олардың қор нарығындағы және басқа қаржылық инвестициялардағы шешімдері эмоциялардан, бейтараптықтардан немесе мәдениеттің, кондицияның және әлеуметтік қатынастардың әсерінен бос емес деп айту арқылы осы болжамдардың бәріне қарсы шығады. Осылайша, мінез-құлық қаржысы инвесторлар мен қаржылық тәжірибешілерге қаржылық шешімдер қабылдау кезінде адамдардың ұтымды күтулерден қалай және қашан ауытқығанын түсінуге көмектеседі. Бұл қаржы нарықтарымен жұмыс істеу кезінде жақсырақ және ұтымды шешімдер қабылдауға көмектеседі.

ABC типографиясы