Ekonominis burbulas – tai finansinė situacija, kai prekės kaina gerokai viršija jo tikrąją vertę. Taip atsitinka, kai kainos viršija vidinę turto vertę. Burbulai čia taip pat reiškia finansinį burbulą, spekuliacinį burbulą ar spekuliacinę maniją. Šie burbulai dažniausiai kyla dėl mažos tikimybės ir pernelyg optimistiškų ateities prognozių.

Ekonominis burbulas yra tada, kai daikto kaina ją gerokai viršija tikroji kaina. Burbulai dažnai siejami su pasikeitusiu investuotojų elgesiu, nors tiksli šio pokyčio priežastis nežinoma. Kai biržoje ar ekonomikoje susidaro burbulas, ištekliai perkeliami į sparčiai augančius sektorius. Kai burbulas sprogs, ištekliai perskirstomi, todėl kainos krenta.

Kas yra ekonominis burbulas?

Apibrėžimas: Ekonominis burbulas apibrėžiamas kaip situacija ekonominiame kontekste, kai bet kurio finansinio turto, atskirų akcijų ar net visos rinkos, sektoriaus ar turto klasės kainos gerokai viršija jo bazinę vertę. Jie taip pat žinomi kaip finansiniai burbulai arba turto burbulai ir paprastai apima keturias pagrindines kategorijas, pvz., akcijų rinkos burbulus, kredito burbulus, rinkos burbulus ir prekių burbulus.

Visi pastebime, kad ekonomikos tendencijos visame pasaulyje yra dinamiškos ir reguliariai keičiasi priklausomai nuo politinių, geografinių, finansinių ir socialinių bei ekonominių kintamųjų. Šie įvykiai dažnai sukelia ekonominius burbulus. Ekonominis burbulas susidaro tada, kai vertybiniai popieriai ir turtas keičiami kainomis, kurios yra daug didesnės nei jų pradinė savikaina.

Sąvoka „burbulas“ reiškia greitą rinkos vertės padidėjimą, po kurio paprastai seka taip pat greitas vertės sumažėjimas – reiškinys, žinomas kaip „burbulo sprogimas“. Nors kai kurie burbuliukai gali būti aptikti jiems atsiradus arba net numatyti iš anksto, jie dažnai aptinkami po fakto. Ekonominiai burbulai gali turėti rimtų pasekmių visai ekonomikai. Sunkiausiais atvejais jie gali sukelti recesiją.

Ekonominis burbulas

Etapai. Ekonominis burbulas

Ekonomistas Hymanas P. Minsky garsėja tuo, kad aiškina finansinio nestabilumo raidą ir jo santykį su ekonomika. Knygoje „Nestabilios ekonomikos stabilizavimas“ (1986) jis aprašė penkis tipinio kredito ciklo etapus. Pažvelkime į šiuos etapus čia ir dabar −

1. Poslinkis

Šis etapas įvyksta, kai investuotojai sužino apie naują paradigmą, pavyzdžiui, naują produktą ar technologiją arba istoriškai žemas palūkanų normas. Tai gali būti bet kas, kas patraukia jų dėmesį.

2. Bumas. Ekonominis burbulas

Kainos pradeda kilti. Tada, kai į rinką ateina kiti investuotojai, jie tampa dar patrauklesni. Taip nustatomi sprogimo nustatymai. Bendras neveiklumo jausmas skatina dar daugiau žmonių pirkti turtą.

3. Euforija

Kai įsiliepsnoja entuziazmas ir kyla turto kainos, galima teigti, kad investuotojų apdairumas iš esmės metamas pro langą.

4. Pelno gavimas. Ekonominis burbulas

Sunku nuspėti, kada burbulas sprogs; kai jis sprogs, jis daugiau nesiplės. Kita vertus, kiekvienas, kuris pastebės ankstyvus įspėjamuosius ženklus, gaus naudos pardavęs savo pozicijas.

5. Panika

Turto vertės nukrypsta nuo kurso ir krenta (kartais taip greitai, kaip ir kilo). Investuotojai nori jų atsikratyti bet kokia kaina. Turto kainos krenta, nes pasiūla viršija paklausą.

Priežastys. Ekonominis burbulas

Ekonominiai burbulai nesusidaro dėl kokios nors konkrečios priežasties. Ekonomistų ir ekspertų nuomonės šiuo klausimu skiriasi. Tačiau dėl šių sąlygų gali susidaryti ekonominiai burbulai:

  1. Kai ekonomika auga, pramonės šakos ir verslas klesti ir plečiasi. Tai savo ruožtu lemia didesnį darbuotojų atlyginimą. Tai padidina namų ūkio disponuojamas pajamas. Žmonės pradeda investuoti į įvairų turtą. Dėl to pakyla įvairaus turto vertė, todėl susidaro burbulas.
  2. Augant ekonomikai, didėja ir likvidaus turto kiekis. Investuotojai skolinasi pinigų, kad galėtų investuoti į šį turtą, kai paskolų palūkanų normos mažėja. Dėl to didėja šio turto paklausa. Dėl to šių aktyvų kainos pradeda smarkiai kilti.

Ekonominių burbulų rūšys

Rinkoje gali būti keli turto burbulai. Tačiau apskritai juos galima suskirstyti į keturias grupes:

1. Burbulai akcijų rinkoje

Akcijų rinkos burbulas susidaro, kai rinkos kainos akcijų kainos jas sparčiai lenkia pamatinę vertę. Tokio tipo burbulai apima visą akcijų rinką, taip pat biržoje prekiaujamus fondus (ETF) arba tam tikro rinkos sektoriaus ar srities akcijas, pvz., interneto verslą, kurie buvo pagrindinė taškinio ryšio burbulo priežastis 1990-ojo dešimtmečio pabaigoje. .

2. Kreditas. Ekonominis burbulas

Kredito burbulams būdingas vartojimo paskolų, skolos priemonių, tokių kaip obligacijos ir obligacijos, ir kitų kreditų paklausos padidėjimas. Pavyzdžiui, krentant paskolų palūkanoms arba skolos instrumentams suteikiant didesnes palūkanas, gali susidaryti kredito burbulas. Tokio tipo burbulai reiškia staigų vartojimo ar verslo paskolų, įvairių formų kreditų, skolos priemonių ir kt. padidėjimą. Kai kurie tokių burbulų pavyzdžiai būtų turtas, pvz., įmonių obligacijos arba vyriausybės obligacijos (pvz., JAV iždo obligacijos), hipotekos, studentų paskolos ir kt.

3. Prekių burbulai

Jos susidaro, kai labai pakyla tokių prekių, kaip nafta, auksas ir kiti pramoniniai metalai bei pasėliai, kainoms. Žaliavų burbulai susiję su parduodamų prekių kainų augimu.

4. Turto rinkoje yra ekonominis burbulas

Kiti ekonomikos sektoriai kenčia nuo rinkos burbulų. Pavyzdžiui, jei nekilnojamojo turto pramonėje susiformuos burbulas, atsiras rinkos burbulas. Tokie burbulai apima kitas pramonės šakas ar ekonomikos sektorius, kurie yra už akcijų rinkos ribų. Vienas iš pagrindinių pavyzdžių būtų nekilnojamasis turtas – klasikinis pavyzdys. Tradicinių valiutų, tokių kaip JAV doleris ar euras, arba kriptovaliutų, tokių kaip Bitcoin ar Litecoin, kilimas taip pat gali patekti į tokio tipo burbulą.

Ekonominio burbulo poveikis

Ekonomikos burbulų poveikis diskutuojamas ekonomikos mokyklose ir tarp jų; jie paprastai nelaikomi naudingais, tačiau diskutuotina, kiek destruktyvus yra jų vystymasis ir plyšimas. Daugelis pagrindinių ekonomistų mano, kad burbulų negalima aptikti iš anksto, kad jų negalima išvengti, kad bandymai „išpūsti“ burbulą gali sukelti finansų krizę, o valdžios institucijos turėtų laukti, kol burbulai sprogs patys. sprendžiant pasekmes taikant pinigų ir fiskalinę politiką.

Poveikis išlaidoms. Ekonominis burbulas

Kitas svarbus ekonominių burbulų komponentas yra jų įtaka vartotojų išlaidų modeliams. Rinkos dalyviai, turintys pervertintą turtą, dažniau išleidžia daugiau, nes „jaučiasi“ turtingi (turto efektas). Kai burbulas galiausiai sprogsta, žmonės, laikantys šį išpūstą turtą, linkę jausti, kad turtas mažėja, ir yra linkę pažaboti savo nuožiūra išleidžiamas išlaidas, slopindami ekonomikos vystymąsi.

Pavyzdžiai. Ekonominis burbulas

Du populiarūs istoriniai pavyzdžiai ekonominiai burbulai yra 1990-ųjų „dot-com“ burbulas ir 2007–2008 m. būsto burbulas.
Jei mes pasigilinkime į istoriją ekonominiai burbulai, pirmasis iš jų gali būti spekuliacinis burbulas, kilęs 1634 ir 1637 metais Olandijoje. Nors yra tiek daug istorinių pavyzdžių finansinių burbulų, šis olandų tulpių burbulas arba tulpių manija laikomas pirmuoju dideliu finansiniu burbulu. Pažvelkime į šiuos burbulų pavyzdžius:

1. Tulpių beprotybė. Ekonominis burbulas

  1. Nors gali atrodyti keista manyti, kad gėlė gali parklupdyti šalies ekonomiką, būtent taip atsitiko Olandijoje 1600-ųjų pradžioje. Prekyba tulpių svogūnėliais prasidėjo atsitiktinai.
  2.  Vienas botanikas iš Konstantinopolio atsivežė tulpių svogūnėlius ir pasodino mokslo tikslais. Vėliau lemputes pavogė ir pardavė kaimynai. Kaip prabangos prekę, pasiturintys žmonės pradėjo rinkti kai kurias retesnes rūšis. Lempučių kainos išaugo, nes išaugo jų paklausa. Kai kurios tulpių rūšys buvo pernelyg brangios.

2. Dotcom burbulas

  1. „Dot-com“ burbulą apibrėžė akcijų rinkų antplūdis, kurį lėmė investicijos į interneto ir technologijų verslą. Jis atsirado dėl spekuliacinio investavimo ir rizikos kapitalo pinigų pertekliaus, patenkančio į jaunas įmones.
  2. Dešimtajame dešimtmetyje investuotojai pradėjo pilti pinigus į interneto įmones, matyt, tikėdami, kad jos duos pelno.
  3. Tobulėjant technologijoms ir komercializavus internetą, naujos interneto ir aukštųjų technologijų įmonės prisidėjo prie akcijų rinkos pakilimo 1995 m. Pigūs pinigai ir lengvas kapitalas pakurstė susidariusį burbulą. Daugelis šių įmonių vos negaudavo pelno arba gamindavo kokį nors reikšmingą produktą.

3. Būsto burbulas JAV. Ekonominis burbulas

  1. Jungtinių Valstijų būsto burbulas buvo nekilnojamojo turto burbulas, kuris 2000-ųjų viduryje paveikė daugiau nei pusę JAV.
  2.  Tai iš dalies lėmė „dot-com“ burbulas.
  3.  Rinkoms pradėjus kristi, nekilnojamojo turto kainos pradėjo kilti. Tuo pačiu metu namų nuosavybės troškimas pradėjo augti iki beveik bauginančių mastų. Palūkanų normos pradėjo kristi.
  4. Susijusi varomoji jėga buvo liberali skolintojų politika, o tai reiškė, kad beveik kiekvienas galėjo tapti būsto savininku.

Turto burbulų atpažinimas

Ekonominiams arba turto kainų burbulams dažnai būdinga viena ar kelios iš šių savybių:

  1. Neįprasti atskirų matų ar santykių tarp matų (pavyzdžiui, santykio) pokyčiai, palyginti su istorinėmis reikšmėmis. Pavyzdžiui, per 2000-ųjų būsto burbulą būsto kainos buvo išskirtinai aukštos, palyginti su pajamomis. Akcijų atveju kainos ir pelno santykis matuoja akcijų kainas, palyginti su įmonės pajamomis; didesni skaičiai reiškia, kad investuotojai moka daugiau už kiekvieną pelno dolerį.
  2. Per didelis skolos (sverto) naudojimas turtui įsigyti, pvz., perkant akcijas su marža arba nekilnojamąjį turtą su mažu pradiniu įnašu.
  3. Didesnės rizikos skolinimas ir skolinimasis, pavyzdžiui, paskolų išdavimas žemus kredito reitingus turintys klientai ir jų derinys su reguliuojamos palūkanų normos hipoteka ir paskolomis tik su palūkanomis.
  4. Sprendimai dėl skolinimosi, skolinimo ir pirkimo turėtų būti pagrįsti prognozuojamu būsimu kainų padidėjimu, o ne skolininko gebėjimu grąžinti skolą. Ekonominis burbulas
  5. Turto vertės racionalizavimas vis niūresniais pasiteisinimais, tokiais kaip „šį kartą kitaip“ arba „būsto kainos tik kyla“.
  6. Aukštas reklamos ar produkto reklamos lygis žiniasklaidoje
  7. Paskatos, kurios perkelia blogo elgesio išlaidas iš vieno ūkio subjekto kitam, pvz., hipotekos išdavimas asmenims, kurių mokėjimas yra ribotas, nes hipoteka gali būti parduodama arba pakeista vertybiniais popieriais, pasekmes perkelia nuo iniciatoriaus ant investuotojo.
  8. Žemų palūkanų aplinka, kuri skatina skolinti ir skolintis

Išvada!

Ekonominių burbulų aptikti realiuoju laiku neįmanoma. Todėl, kaip investuotojas, turėtumėte būti atsargūs investuodami į kylančią tendenciją. Jei kainos kyla, prieš investuodami į jį patikrinkite vidinę turto vertę. Patikrinkite, ar kaina, kurią mokate už akciją, yra pagrįsta. Kai turto kaina viršija jo vidinę vertę arba vertę, tai rodo, kad susidarė burbulas. Galite investuoti į tokį turtą, kad padidintumėte savo pelną. Tačiau kiekvieną kartą, kai gaunamas įspėjimas, kad burbulas tuoj žlugs, pabandykite tą turtą sumokėti. Ekonominis burbulas
Norėdami nustatyti, ar akcijos yra pervertintos, ar neįvertintos, naudokite finansinius rodiklius, tokius kaip kainos ir nuosavybės santykis arba kainos ir nuosavybės santykis. Knygos vertė. Investuokite pagal savo rizikos toleranciją. Ir prieš investuodami pagalvokite apie savo pasitraukimo strategiją.