Wartość księgowa to wartość składnika aktywów, zobowiązań lub kapitału własnego wykazana w sprawozdaniu finansowym spółki w określonym momencie. Jest to szacunkowa wartość składnika aktywów lub zobowiązania, która uwzględnia koszt pierwotny, kwoty dodane (np. nakłady inwestycyjne) i kwoty odjęte (np. amortyzacja lub odpisy).
Dla różnych rodzajów aktywów (na przykład budynków, wyposażenia, zapasów) i zobowiązań (na przykład długu) może być stosowana różna metodologia ustalania wartości bilansowej. Na przykład w przypadku aktywów trwałych, takich jak budynki, często stosuje się amortyzację w celu uwzględnienia zużycia i starzenia się, podczas gdy zapasy można wyceniać metodą FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło) lub LIFO (ostatnie weszło, pierwsze wyszło).
Wartość księgowa jest ważną częścią sprawozdań księgowych, ponieważ pozwala interesariuszom (inwestorom, wierzycielom, menedżerom) ocenić sytuację finansową spółki w określonym momencie.
Co to jest wartość księgowa?
Definicja: jest to wartość kapitału zakładowego spółki w stosunku do jej rachunków lub ksiąg rachunkowych, stwierdzona w sprawozdaniach finansowych spółki, zwłaszcza w bilansach. Pomaga to określić rzeczywistą wartość firmy.
Można to również traktować jako wycenę finansową, która określa wartość netto firmy, jeśli firma zlikwiduje wszystkie swoje aktywa i spłaci wszystkie swoje zobowiązania, takie jak długi i wydatki. Wartość księgowa spółki jest zazwyczaj niższa od jej wartości rynkowej.
Innym odniesieniem do wartości księgowej netto jest teoretyczna kwota, jaką otrzymałby inwestor w przypadku zamknięcia spółki. Wartość księgowa oferuje inwestorom status finansowy firmy i możliwości inwestycyjne. Każdy inwestor musi zawsze podjąć najlepszą decyzję o zainwestowaniu swojego kapitału, a wartość księgowa może mu ułatwić tę decyzję.
Znaczenie. Wartość księgowa
Jest uważany za ważny klucz do oceny, ponieważ reprezentuje umiarkowany i dokładny obraz wizerunku firmy. Jest używany przez inwestorów do określenia ogólnej wartości firmy. Dzięki temu inwestorzy mogą znaleźć dobre oferty na akcje, zwłaszcza gdy uważają, że spółka jest niedowartościowana lub że ceny w sklepach rosną. Koszt ustalany jest na podstawie dostępnych danych historycznych firmy i z pewnością nie jest wartością subiektywną. Oceniając wartość księgową, inwestorzy i analitycy rynku mogą dobrze poznać spółkę i jej wartość netto, w którą warto zainwestować.
Ponadto wartość księgowa jest ważna dla inwestorów, ponieważ pozwala uzyskać wgląd w finanse i wartość firmy. Zatem wartość księgowa jest ważna na różne sposoby, na przykład:
- Analiza akcji spółki w celu ustalenia, czy są one niedowartościowane czy przewartościowane
- Analizuje rynek i porównuje ceny akcji innych spółek
- Gromadzi właściwe informacje na temat kapitału obrotowego, czyli środków dostępnych na bieżącą działalność przedsiębiorstwa.
- Oblicz wiele wskaźników finansowych, w tym współczynnik kapitału obrotowego, stosunek zadłużenia do kapitału własnego, wskaźnik zadłużenia, wskaźnik Ceny do wartości księgowej, wskaźnika bieżącego itp.
Jak obliczyć za pomocą wzoru? Wartość księgowa
Można go obliczyć, odejmując zobowiązania firmy (dług, wydatki) od majątku firmy (wartość wszystkich towarów, majątku, funduszy itp.).
Za pomocą poniższych wzorów można określić wartość księgową składnika aktywów, wartość księgową przedsiębiorstwa, sumę aktywów i sumę pasywów.
Wartość księgowa aktywów = Koszt historyczny – Skumulowana amortyzacja
Wartość księgowa firmy = aktywa ogółem – pasywa ogółem
Aktywa ogółem = aktywa trwałe + aktywa obrotowe
Zobowiązania ogółem = Zobowiązania długoterminowe + Zobowiązania bieżące
Ustalenie wartości księgowej w bilansie spółki
W bilansie spółki Wartość księgowa wykazywana jest jako składnik aktywów (różnica pomiędzy pierwotnym kosztem środka trwałego a skumulowaną amortyzacją). Dla każdej spółki wartość księgowa jest równa kapitałowi własnemu w bilansie, który stanowi odjęcie aktywów i pasywów spółki.
Wartość księgowa vs wartość rynkowa
Wartość księgową rozumie się po prostu jako wartość przedsiębiorstwa w księgach lub księgach wykazaną w sprawozdaniach finansowych. Jest to kwota, którą otrzymają akcjonariusze w przypadku likwidacji spółki. Matematycznie można to uzyskać, różnicując całkowite zobowiązania firmy od sumy aktywów firmy. Wartość rynkowa jest powiązana z wartością firmy na giełdzie. Odnosi się to do ceny, jaką dany składnik aktywów może osiągnąć na rynku. W przypadku spółek można to rozumieć jako kapitalizację rynkową. Wartość rynkową można obliczyć, mnożąc liczbę wyemitowanych akcji spółki przez jej aktualną cenę rynkową.
Przykłady. Wartość księgowa
Według bilansu Microsoft Corp. (MSFT) w roku finansowym 2020 zakończonym w czerwcu spółka posiadała aktywa ogółem o wartości około 301 miliardów dolarów i łączne zobowiązania o wartości około 183 miliardów dolarów. Zatem ich wartość księgowa wyniosła 118 miliardów dolarów (301 miliardów dolarów – 183 miliardy dolarów).
Przykłady wartości rynkowej
Na koniec roku podatkowego Microsoftu, czyli 30 czerwca 2020 r., w obrocie znajdowało się 7,57 miliarda akcji. plus cena akcji spółka zamknęła ten dzień ceną 203,51 dolarów za akcję. Dlatego ich wartość rynkowa lub kapitalizacja rynkowa wyniosła około 1 miliarda dolarów (540,6 miliarda dolarów * 7,57 dolarów).
Ustalanie wartości księgowej na akcję (BVPS)
Wartość księgowa na akcję jest miarą dostępnego kapitału na akcję zwykłego akcjonariusza. Innymi słowy, odnosi się do stosunku akcji zwykłych znajdujących się w obrocie publicznym do całkowitej liczby akcji zwykłych znajdujących się w obrocie. Możesz skorzystać z poniższego wzoru, aby oszacować wartość księgową na akcję w następujący sposób:
Wartość księgowa na akcję = (łączny kapitał zakładowy – kapitał zakładowy uprzywilejowany) / średnia liczba akcji zwykłych
Uwaga ta wymaga podania średniej liczby oczekiwanych sprzedaży zamiast łącznej liczby sprzedaży standardowych, tak aby ważne zdarzenia, takie jak emisje akcji lub wykupy akcji, nie zakłóciły wyniku kalkulacji. Wartość księgowa na akcję to kolejny wskaźnik branżowy, który wynalazcy często analizują pod kątem akcji spółki. Jeśli BVPS jest wyższy od wartości rynkowej, spółka niewątpliwie sprzedaje akcje po cenie niższej niż jej NAV i dlatego jest niedowartościowana. Z drugiej strony, BVPS niższy niż wartość rynkowa zachęca do handlu akcjami po cenie wyższej niż wartość spółki i dlatego nazywany jest przewartościowaniem.
Materialny kapitał całkowity. Wartość księgowa
Materialny kapitał wspólny to ważna opcja wartości księgowej, którą niedawno wprowadził rząd federalny Stanów Zjednoczonych przy obliczaniu banków znajdujących się w trudnej sytuacji. Łączny kapitał materialny można obliczyć odejmując wartość księgową oraz wartości niematerialne i prawne, wartość firmy i kapitał uprzywilejowany. Pomaga to firmie określić najbardziej konserwatywny koszt i najlepsze przybliżenie jego kosztu. Zatem wartości Tangible Common Equity preferowały kapitał oparty na materialnej wartości księgowej. Pomaga to spółkom lepiej ocenić wartość spółki dla jej posiadaczy, a w szczególności dla jej akcji zwykłych. Krótko mówiąc, materialny kapitał wspólny stanowi skuteczną miarę wartości księgowej dla akcjonariuszy i inwestorów spółki.
Wartość księgowa a kapitał własny
W bilansie jest równy kosztowi kapitału zakładowego, ale w rzeczywistości są one różne. Wartość księgową ustala się poprzez odjęcie wartości majątku spółki od jej pasywów i wartości niematerialnych i prawnych. Może być większa od zera lub mniejsza od zera. Czasami wartość księgowa również wynosi zero. Z drugiej strony kapitał własny to łączna wartość wszystkich akcji spółki i wszystkich zysków spółki. Jego wartość może być również większa, mniejsza lub równa zero.
Ograniczenia. Wartość księgowa
Wartość księgowa ma również kilka ograniczeń i one
1. Komplikacje
Dokładność wartości księgowej jest bardzo ważna i wymaga odpowiedniej korekty, czyli amortyzacji. Ale obecność różnych metod regulacji, zasad księgowość i inne interesujące tematy komplikuje obliczenie wartości księgowej.
2. Niezaktualizowany
Rzadka publikacja bilansu stanowi poważny problem dla wartości księgowej, gdyż jest on aktualizowany kwartalnie lub rocznie. Jednak inwestorzy muszą co miesiąc i kwartał polegać na najnowszych danych, aktualizacja bilansów często powoduje dyskomfort inwestorów.
3. Wyłączone są wartości niematerialne i prawne.
Dodawanie wyłącznie aktywów materialnych bez uwzględnienia wartości niematerialnych i prawnych, takich jak własność intelektualna i branding, jest jedną z głównych wad wartości księgowej. Bardzo trudno jest ocenić firmy całkowicie zależne od kapitału ludzkiego jako wartości niematerialnej.
4. Mniejsze skupienie na wzroście
Aktywa i pasywa mogą nie odzwierciedlać pełnego obrazu firmy. Co więcej, firmy, które dużo inwestują w rozwój, często ponoszą straty, co skutkuje ujemną wartością księgową. Jeżeli wartość ta zostanie wykorzystana do oszacowania stosunku ceny do wartości księgowej, może to wskazywać, że spółka jest niedowartościowana lub znajduje się w trudnej sytuacji.
5. Brak należytej dbałości o jakość.
Wartość księgowa nie odzwierciedla majątku spółki ani jej ceny rynkowej. Aktywa mogą z biegiem czasu stać się cenne dla firmy, gdy sprzęt się starzeje lub staje się mniej niezawodny. Dlatego wartość księgowa nie odzwierciedla dokładnie spółki. Wartość księgowa to jedyny sposób na sprawdzenie ogólnego stanu spółki i kondycji jej akcji pod kątem statusu jej jako przewartościowanej lub niedowartościowanej.
Zostaw komentarz