Një flluskë ekonomike është një situatë financiare në të cilën çmimi i një produkti tejkalon ndjeshëm vlerën e tij reale. Kjo ndodh kur çmimet tejkalojnë vlerën e brendshme të një aktivi. Flluskat këtu nënkuptojnë gjithashtu një flluskë financiare, flluskë spekulative ose mani spekulative. Këto flluska zakonisht lindin nga parashikimet me probabilitet të ulët dhe tepër optimiste për të ardhmen.

Një flluskë ekonomike është kur çmimi i një sendi e tejkalon ndjeshëm atë kosto reale. Flluskat shpesh i atribuohen një ndryshimi në sjelljen e investitorëve, megjithëse shkaku i saktë i këtij ndryshimi nuk dihet. Kur ka një flluskë në bursë ose ekonomi, burimet kalojnë në sektorë me rritje të lartë. Kur një flluskë shpërthen, burimet rialokohen, duke shkaktuar rënien e çmimeve.

Çfarë është një flluskë ekonomike?

Përkufizimi: Një flluskë ekonomike përkufizohet si një situatë në një kontekst ekonomik në të cilin çmimet e çdo aktivi financiar, një aksioni individual, apo edhe të një tregu, sektori ose klase të aseteve të tërë e tejkalojnë ndjeshëm vlerën e tij themelore. Ato njihen gjithashtu si flluska financiare ose flluska aktivesh dhe në përgjithësi përfshijnë katër kategori kryesore si flluskat e tregut të aksioneve, flluskat e kreditit, flluskat e tregut dhe flluskat e mallrave.

Të gjithë vërejmë se tendencat ekonomike në mbarë botën janë dinamike dhe ndryshojnë rregullisht në varësi të variablave politike, gjeografike, financiare dhe socio-ekonomike. Këto ngjarje shpesh çojnë në flluska ekonomike. Një flluskë ekonomike ndodh kur letrat me vlerë dhe aktivet shkëmbehen me çmime shumë më të larta se kostoja e tyre origjinale.

Termi "flluska" i referohet një rritjeje të shpejtë të vlerës së tregut, e ndjekur zakonisht nga një rënie po aq e shpejtë e vlerës - një fenomen i njohur si "shpërthimi i flluskës". Ndërsa disa flluska mund të zbulohen ashtu siç ndodhin apo edhe të parashikuara paraprakisht, ato shpesh zbulohen pas faktit. Flluskat ekonomike mund të kenë pasoja të rënda për të gjithë ekonominë. Në rastet më të rënda, ato mund të shkaktojnë recesione.

Flluskë ekonomike

Fazat. Flluskë ekonomike

Ekonomisti Hyman P. Minsky është i famshëm për shpjegimin e zhvillimit të paqëndrueshmërisë financiare dhe marrëdhënies së tij me ekonominë. Në Stabilizimin e Ekonomive të Paqëndrueshme (1986), ai përshkroi pesë fazat e një cikli tipik kredie. Le të shohim këto faza këtu dhe tani -

1. Zhvendosja

Kjo fazë ndodh kur investitorët bëhen të vetëdijshëm për një paradigmë të re, siç është një produkt ose teknologji e re ose norma të ulëta interesi historikisht. Mund të jetë çdo gjë që tërheq vëmendjen e tyre.

2. Bum. Flluskë ekonomike

Çmimet kanë filluar të rriten. Më pas, kur investitorët e tjerë hyjnë në treg, ata bëhen edhe më tërheqës. Kjo vendos cilësimin për shpërthimin. Ekziston një ndjenjë e përgjithshme mosveprimi, duke nxitur edhe më shumë njerëz të blejnë asete.

3. Euforia

Kur ndezet entuziazmi dhe rriten çmimet e aseteve, mund të thuhet se maturia e investitorëve në thelb hidhet jashtë dritares.

4. Bërja e një fitimi. Flluskë ekonomike

Është e vështirë të parashikohet se kur do të shpërthejë flluska; sapo të shpërthejë, nuk do të zgjerohet më. Nga ana tjetër, kushdo që mund të dallojë shenjat e hershme paralajmëruese do të përfitojë duke shitur pozicionet e tyre.

5. Panik

Vlerat e aseteve hidhen jashtë kursit dhe bien (nganjëherë aq shpejt sa u rritën). Investitorët duan të shpëtojnë prej tyre me çdo kusht. Çmimet e aseteve bien sepse oferta tejkalon kërkesën.

Shkaqet. Flluskë ekonomike

Flluskat ekonomike nuk ndodhin për ndonjë arsye specifike. Ekonomistët dhe ekspertët kanë mendime të ndryshme për këtë çështje. Megjithatë, kushtet e mëposhtme mund të çojnë në ndërtimin e flluskave ekonomike:

  1. Kur një ekonomi është në një periudhë rritjeje, industritë dhe bizneset lulëzojnë dhe zgjerohen. Kjo, nga ana tjetër, çon në paga më të larta për punonjësit. Kjo rrit të ardhurat e disponueshme të familjes. Njerëzit kanë filluar të investojnë në një sërë asetesh. Si rezultat, vlera e aktiveve të ndryshme rritet, duke çuar në një flluskë.
  2. Me rritjen e ekonomisë, rritet edhe sasia e aktiveve likuide. Investitorët marrin hua para për të investuar në këto aktive kur normat e kreditimit bien. Si rezultat, kërkesa për këto asete rritet. Si rezultat, çmimet e këtyre aseteve fillojnë të rriten ndjeshëm.

Llojet e flluskave ekonomike

Mund të ketë disa flluska aktivesh në treg. Sidoqoftë, në përgjithësi ato mund të ndahen në katër grupe:

1. Flluska në bursë

Një flluskë e tregut të aksioneve formohet kur çmimet e tregut çmimet e aksioneve po i tejkalojnë me shpejtësi ato vlerë themelore. Këto lloj flluskash përfshijnë të gjithë tregun e aksioneve, si dhe fondet e tregtuara në këmbim (ETF) ose aksionet në një sektor apo zonë të caktuar tregu, të tilla si bizneset e internetit, të cilat ishin shkaku kryesor i flluskës dot-com në fund të viteve 1990 .

2. Kredi. Flluskë ekonomike

Flluskat e kreditit karakterizohen nga një rritje e kërkesës për kredi konsumatore, instrumente borxhi si obligacionet dhe obligacionet dhe lloje të tjera kredie. Për shembull, nëse normat e kreditimit bien ose instrumentet e borxhit ofrojnë norma më të larta interesi, mund të formohet një flluskë kredie. Këto lloj flluskash i referohen një rritjeje të papritur të kredive konsumatore ose biznesi, forma të ndryshme kredie, instrumente borxhi etj. Disa shembuj të flluskave të tilla do të ishin aktivet si obligacionet e korporatave ose obligacionet e qeverisë (siç janë thesaret e SHBA), hipotekat, studenti kredi etj.

3. Flluskat e mallrave

Ato formohen kur çmimet e mallrave të tilla si nafta, ari dhe metalet dhe të korrat e tjera industriale rriten ndjeshëm. Flluskat e mallrave përfshijnë rritjen e çmimeve për mallrat e tregtuara.

4. Ka një flluskë ekonomike në tregun e aktiveve

Sektorët e tjerë të ekonomisë vuajnë nga flluskat e tregut. Një flluskë tregu, për shembull, do të ndodhë nëse formohet një flluskë në industrinë e pasurive të paluajtshme. Flluska të tilla përfshijnë industri ose sektorë të tjerë të ekonomisë që janë jashtë bursës. Një shembull kryesor i kësaj do të ishte pasuria e paluajtshme - një shembull klasik. Rritja e monedhave tradicionale si dollari amerikan ose euro, ose kriptomonedha si Bitcoin ose Litecoin, gjithashtu mund të bien nën këtë lloj flluskë.

Ndikimi i flluskës ekonomike

Ndikimi i flluskave ekonomike debatohet brenda dhe ndërmjet shkollave të ekonomisë; ato përgjithësisht nuk konsiderohen të dobishme, por është e diskutueshme se sa shkatërrues është zhvillimi dhe këputja e tyre. Shumë ekonomistë të zakonshëm besojnë se flluskat nuk mund të zbulohen paraprakisht, se ato nuk mund të parandalohen, se përpjekjet për të "shpërthyer" një flluskë mund të çojnë në një krizë financiare dhe se autoritetet duhet të presin që flluskat të shpërthejnë vetë. përballimin e pasojave nëpërmjet politikave monetare dhe fiskale.

Ndikimi në kosto. Flluskë ekonomike

Një komponent tjetër i rëndësishëm i flluskave ekonomike është ndikimi i tyre në modelet e shpenzimeve të konsumatorëve. Pjesëmarrësit e tregut që zotërojnë asete të mbivlerësuara kanë më shumë gjasa të shpenzojnë më shumë sepse "ndihen" të pasur (efekti i pasurisë). Kur flluska përfundimisht shpërthen, njerëzit që mbajnë këto asete të fryra priren të ndiejnë një ndjenjë të pakësimit të pasurisë dhe priren të frenojnë shpenzimet diskrecionale, duke shtypur zhvillimin ekonomik.

Shembuj. Flluskë ekonomike

Dy shembuj të njohur historikë flluskat ekonomike janë flluska e dot-com e viteve 1990 dhe flluska e banesave midis 2007 dhe 2008.
Nëse ne le të thellohemi në histori flluskat ekonomike, e para prej tyre mund të jetë flluska spekulative që u ngrit në 1634 dhe 1637 në Holandë. Edhe pse ka kaq shumë histori shembuj flluskat financiare, kjo flluskë holandeze e tulipanëve ose mania e tulipanëve konsiderohet si flluska e parë e madhe financiare. Le të shohim këta shembuj të flluskave:

1. Çmenduri e tulipanëve. Flluskë ekonomike

  1. Ndërsa mund të duket e çuditshme të mendosh se një lule mund të gjunjëzojë ekonominë e një vendi, kjo është pikërisht ajo që ndodhi në Holandë në fillim të viteve 1600. Tregtia e llambave të tulipanëve filloi rastësisht.
  2.  Një botanist solli llamba tulipani nga Konstandinopoja dhe i mbolli për qëllime shkencore. Llambat më pas u vodhën dhe u shitën nga fqinjët. Si një artikull luksi, njerëzit e pasur filluan të mbledhin disa nga speciet më të rralla. Çmimet e llambave janë rritur pasi kërkesa për to është rritur. Disa lloje tulipanësh ishin jashtëzakonisht të shtrenjta.

2. Flluskë Dotcom

  1. Flluska e dot-com u përcaktua nga një rritje në tregjet e aksioneve, e nxitur nga investimet në bizneset e internetit dhe teknologjisë. Ajo u ngrit si rezultat i investimeve spekulative dhe një tepricë e parave të kapitalit sipërmarrës që derdhen në bizneset e reja.
  2. Në vitet 1990, investitorët filluan të derdhnin para në firmat e internetit, me sa duket duke besuar se do të kishin një fitim.
  3. Ndërsa teknologjia u zhvillua dhe interneti u komercializua, kompanitë e reja të internetit dhe të teknologjisë së lartë kontribuan në rritjen e tregut të aksioneve në 1995. Paratë e lira dhe kapitali i lehtë nxitën flluskën që rezultoi. Shumë nga këto biznese mezi po bënin një fitim ose po prodhonin ndonjë produkt të rëndësishëm.

3. Flluskë banesash në SHBA. Flluskë ekonomike

  1. Flluska e banesave në Shtetet e Bashkuara ishte një flluskë e pasurive të paluajtshme që preku më shumë se gjysmën e Shteteve të Bashkuara në mesin e viteve 2000.
  2.  Kjo u shkaktua pjesërisht nga flluska dot-com.
  3.  Ndërsa tregjet filluan të bien, çmimet e pasurive të paluajtshme filluan të rriten. Në të njëjtën kohë, dëshira për pronësi në shtëpi filloi të rritet në përmasa pothuajse të frikshme. Normat e interesit filluan të bien.
  4. Një forcë lëvizëse e lidhur ishte politika liberale e huadhënësve, që do të thoshte se pothuajse çdokush mund të bëhej pronar shtëpie.

Njohja e flluskave të aseteve

Flluskat ekonomike ose të çmimeve të aktiveve shpesh karakterizohen nga një ose më shumë nga karakteristikat e mëposhtme:

  1. Ndryshime të pazakonta në masat individuale ose marrëdhëniet ndërmjet masave (të tilla si raportet) në krahasim me vlerat historike. Për shembull, gjatë flluskës së banesave të viteve 2000, çmimet e shtëpive ishin jashtëzakonisht të larta në raport me të ardhurat. Në rastin e aksioneve, raporti çmim-fitim mat çmimet e aksioneve në raport me fitimet e kompanisë; shifra më të larta do të thotë se investitorët po paguajnë më shumë për çdo dollar fitim.
  2. Përdorimi i tepërt i borxhit (levës) për të blerë aktive, të tilla si blerja e aksioneve me marzh ose pasurive të paluajtshme me një pagesë të ulët paradhënie.
  3. Huadhënie dhe huamarrje me rrezik më të lartë, të tilla si lëshimi i kredive klientët me vlerësime të ulëta të kreditit dhe një kombinim i tyre me hipoteka me norma të rregullueshme dhe kredi vetëm me interes.
  4. Vendimet e huamarrjes, huadhënies dhe blerjes duhet të bazohen në rritjet e parashikuara të çmimeve në të ardhmen dhe jo në aftësinë e huamarrësit për të shlyer borxhin. Flluskë ekonomike
  5. Racionalizimi i vlerave të aseteve përmes justifikimeve gjithnjë e më të dobëta si "këtë herë është ndryshe" ose "çmimet e shtëpive vetëm po rriten".
  6. Niveli i lartë i reklamimit ose reklamimit të produktit në media
  7. Stimujt që zhvendosin kostot e sjelljes së keqe nga një aktor ekonomik në tjetrin, të tilla si lëshimi i hipotekave për personat me aftësi të kufizuar për të paguar për shkak se hipoteka mund të shitet ose të titullohet, i zhvendosin pasojat nga iniciatori tek investitori.
  8. Ambient me norma të ulëta interesi që inkurajon kreditimin dhe huamarrjen

Përfundim!

Zbulimi i flluskave ekonomike në kohë reale është i pamundur. Si rezultat, si investitor, duhet të tregoni kujdes kur investoni në një trend rritës. Kontrolloni vlerën e brendshme të aktiveve përpara se të investoni në to nëse çmimet po rriten. Kontrolloni nëse çmimi që paguani për aksion është i arsyeshëm. Kur çmimi i një aktivi tejkalon vlerën ose vlerën e tij të brendshme, kjo tregon se një flluskë ka ndodhur. Ju mund të investoni në asete të tilla për të maksimizuar fitimet tuaja. Megjithatë, sa herë që ka një paralajmërim se flluska është gati të shembet, përpiquni t'i paguani ato asete. Flluskë ekonomike
Për të përcaktuar nëse një aksion është i mbiçmuar ose i nënvlerësuar, përdorni matjet financiare si raporti çmim-kapital ose raporti çmim-kapital. vlera e librit. Investoni sipas tolerancës tuaj ndaj rrezikut. Dhe mendoni për strategjinë tuaj të daljes përpara se të investoni.