Una bombolla econòmica és una situació financera en què el preu d'un producte supera significativament el seu valor real. Això passa quan els preus superen el valor intrínsec d'un actiu. Les bombolles aquí també signifiquen una bombolla financera, una bombolla especulativa o una mania especulativa. Aquestes bombolles solen sorgir de prediccions de futur amb poca probabilitat i massa optimistes.

Una bombolla econòmica és quan el preu d'una cosa el supera significativament cost real. Les bombolles sovint s'atribueixen a un canvi en el comportament dels inversors, encara que es desconeix la causa exacta d'aquest canvi. Quan hi ha una bombolla a la borsa o a l'economia, els recursos es traslladen a sectors d'alt creixement. Quan esclata una bombolla, els recursos es reassignen, fent que els preus baixin.

Què és una bombolla econòmica?

Definició: Una bombolla econòmica es defineix com una situació en un context econòmic en què els preus de qualsevol actiu financer, una acció individual o fins i tot tot un mercat, sector o classe d'actius superen significativament el seu valor fonamental. També es coneixen com a bombolles financeres o bombolles d'actius i generalment inclouen quatre categories principals, com ara bombolles de borsa, bombolles de crèdit, bombolles de mercat i bombolles de productes bàsics.

Tots observem que les tendències econòmiques arreu del món són dinàmiques i canvien regularment en funció de variables polítiques, geogràfiques, financeres i socioeconòmiques. Aquests esdeveniments solen provocar bombolles econòmiques. Una bombolla econòmica es produeix quan s'intercanvien valors i actius a preus molt superiors al seu cost original.

El terme "bombolla" es refereix a un ràpid augment del valor de mercat, generalment seguit d'una disminució igualment ràpida del valor, un fenomen conegut com a "esclat de bombolles". Tot i que algunes bombolles es poden detectar a mesura que es produeixen o fins i tot anticipar-se amb antelació, sovint es descobreixen després del fet. Les bombolles econòmiques poden tenir greus conseqüències per a tota l'economia. En els casos més greus, poden provocar recessió.

Bombolla econòmica

Etapes. Bombolla econòmica

L'economista Hyman P. Minsky és famós per explicar el desenvolupament de la inestabilitat financera i la seva relació amb l'economia. A Stabilizing Unstable Economies (1986), va descriure les cinc etapes d'un cicle de crèdit típic. Vegem aquestes etapes aquí i ara −

1. Desplaçament

Aquesta etapa es produeix quan els inversors prenen consciència d'un nou paradigma, com ara un nou producte o tecnologia o tipus d'interès històricament baixos. Pot ser qualsevol cosa que els cridi l'atenció.

2. Boom. Bombolla econòmica

Els preus comencen a pujar. Aleshores, quan altres inversors entren al mercat, es tornen encara més atractius. Això estableix la configuració de l'explosió. Hi ha una sensació general d'inacció, que fa que encara més gent compri actius.

3. Eufòria

Quan l'entusiasme augmenta i els preus dels actius augmenten, es pot dir que la prudència dels inversors bàsicament es llança per la finestra.

4. Obtenir beneficis. Bombolla econòmica

És difícil predir quan esclatarà la bombolla; un cop esclata, no s'expandirà més. D'altra banda, qualsevol persona que pugui detectar els primers senyals d'alerta es beneficiarà venent les seves posicions.

5. Pànic

Els valors dels actius es desvien i cauen (de vegades tan ràpidament com van augmentar). Els inversors volen desfer-se'n a qualsevol preu. Els preus dels actius cauen perquè l'oferta supera la demanda.

Causes. Bombolla econòmica

Les bombolles econòmiques no es produeixen per cap motiu concret. Economistes i experts tenen opinions diferents sobre aquest tema. Tanmateix, les condicions següents poden conduir a la construcció de bombolles econòmiques:

  1. Quan una economia es troba en un període de creixement, les indústries i les empreses prosperen i s'expandeixen. Això, al seu torn, comporta uns salaris més elevats per als empleats. Això augmenta la renda disponible de la llar. La gent comença a invertir en una varietat d'actius. Com a resultat, el valor de diversos actius augmenta, donant lloc a una bombolla.
  2. A mesura que l'economia creix, també ho fa la quantitat d'actius líquids. Els inversors demanen diners prestats per invertir en aquests actius quan els tipus de préstec baixen. Com a resultat, la demanda d'aquests actius augmenta. Com a resultat, els preus d'aquests actius comencen a pujar bruscament.

Tipus de bombolles econòmiques

Pot haver-hi diverses bombolles d'actius al mercat. Tanmateix, en general es poden dividir en quatre grups:

1. Bombolles a la borsa

Una bombolla de borsa es forma quan els preus del mercat els preus de les accions els estan superant ràpidament valor fonamental. Aquest tipus de bombolles inclouen tota la borsa de valors, així com els fons cotitzats en borsa (ETF) o accions d'un sector o àrea de mercat específic, com les empreses d'Internet, que van ser la principal causa de la bombolla de les punt com a finals dels anys noranta. .

2. Crèdit. Bombolla econòmica

Les bombolles de crèdit es caracteritzen per un augment de la demanda de préstecs de consum, instruments de deute com ara bons i obligacions i altres tipus de crèdit. Per exemple, si els tipus de crèdit cauen o els instruments de deute proporcionen tipus d'interès més alts, es pot formar una bombolla creditícia. Aquest tipus de bombolles es refereixen a un augment sobtat de préstecs de consum o d'empresa, diverses formes de crèdit, instruments de deute, etc. Alguns exemples d'aquestes bombolles serien actius com els bons corporatius o els bons del govern (com ara bons del Tresor dels EUA), hipoteques, préstecs, etc.

3. Bombolles de productes bàsics

Es formen quan els preus de les matèries primeres com el petroli, l'or i altres metalls i cultius industrials augmenten bruscament. Les bombolles de matèries primeres impliquen un augment dels preus dels béns comercialitzats.

4. Hi ha una bombolla econòmica al mercat d'actius

Altres sectors de l'economia pateixen les bombolles del mercat. Una bombolla de mercat, per exemple, es produirà si es forma una bombolla al sector immobiliari. Aquestes bombolles inclouen altres indústries o sectors de l'economia que es troben fora de la borsa. Un exemple clau d'això seria la propietat immobiliària, un exemple clàssic. L'auge de les monedes tradicionals com el dòlar nord-americà o l'euro, o les criptomonedes com Bitcoin o Litecoin, també pot caure sota aquest tipus de bombolla.

Impacte de la bombolla econòmica

L'impacte de les bombolles econòmiques es debat dins i entre escoles d'economia; generalment no es consideren beneficiosos, però és discutible com de destructius són el seu desenvolupament i ruptura. Molts economistes convencionals creuen que les bombolles no es poden detectar per endavant, que no es poden prevenir, que els intents d'"explotar" una bombolla poden provocar una crisi financera i que, en canvi, les autoritats haurien d'esperar que les bombolles esclatin soles. fer front a les conseqüències mitjançant polítiques monetàries i fiscals.

Impacte en els costos. Bombolla econòmica

Un altre component important de les bombolles econòmiques és el seu impacte en els patrons de despesa dels consumidors. Els participants del mercat que posseeixen actius sobrevalorats tenen més probabilitats de gastar més perquè "se senten" rics (l'efecte riquesa). Quan la bombolla finalment esclata, les persones que mantenen aquests actius inflats tendeixen a sentir una sensació de disminució de la riquesa i tendeixen a frenar la despesa discrecional, suprimint el desenvolupament econòmic.

Exemples. bombolla econòmica

Dos exemples històrics populars les bombolles econòmiques són la bombolla de les punt com dels anys noranta i la bombolla immobiliària entre el 1990 i el 2007.
Si nosaltres aprofundim en la història bombolles econòmiques, la primera d'elles pot ser la bombolla especulativa que va sorgir el 1634 i el 1637 a Holanda. Encara que n'hi ha molts històrics exemples bombolles financeres, aquesta bombolla holandesa o mania de les tulipes es considera la primera gran bombolla financera. Vegem aquests exemples de bombolles:

1. La bogeria de les tulipes. Bombolla econòmica

  1. Tot i que pot semblar estrany pensar que una flor podria posar de genolls l'economia d'un país, això és exactament el que va passar a Holanda a principis del 1600. El comerç de bulbs de tulipa va començar per casualitat.
  2.  Un botànic va portar bulbs de tulipa de Constantinoble i els va plantar amb finalitats científiques. Les bombetes van ser posteriorment robades i venudes pels veïns. Com a article de luxe, la gent rica va començar a recollir algunes de les espècies més rares. Els preus de les bombetes han augmentat a mesura que ha augmentat la demanda. Algunes varietats de tulipes eren prohibitivament cares.

2. Bombolla de puntcom

  1. La bombolla de les punt com es va definir per un augment de les borses, impulsat per les inversions en negocis d'Internet i tecnologia. Va sorgir com a resultat d'inversions especulatives i d'un excés de diners de capital risc que flueix cap a les empreses joves.
  2. A la dècada de 1990, els inversors van començar a invertir diners a les empreses d'Internet, aparentment creient que obtindrien beneficis.
  3. A mesura que la tecnologia es va desenvolupar i Internet es va comercialitzar, les noves empreses d'Internet i d'alta tecnologia van contribuir a l'augment de la borsa el 1995. Els diners barats i el capital fàcil van alimentar la bombolla resultant. Moltes d'aquestes empreses amb prou feines obtenien beneficis o produïen cap producte important.

3. Bombolla immobiliària als EUA. Bombolla econòmica

  1. La bombolla immobiliària dels Estats Units va ser una bombolla immobiliària que va afectar més de la meitat dels Estats Units a mitjans dels anys 2000.
  2.  Això va ser en part causat per la bombolla punt com.
  3.  A mesura que els mercats van començar a caure, els preus immobiliaris van començar a pujar. Al mateix temps, el desig de tenir una llar va començar a créixer fins a proporcions gairebé aterridores. Els tipus d'interès van començar a baixar.
  4. Una força impulsora relacionada eren les polítiques liberals dels prestadors, la qual cosa significava que pràcticament qualsevol podia convertir-se en propietari.

Reconeixement de les bombolles d'actius

Les bombolles econòmiques o de preus d'actius sovint es caracteritzen per una o més de les característiques següents:

  1. Canvis inusuals en mesures individuals o relacions entre mesures (com ara ràtios) en comparació amb valors històrics. Per exemple, durant la bombolla immobiliària dels anys 2000, els preus dels habitatges van ser excepcionalment alts en relació amb els ingressos. En el cas de les accions, la relació preu-benefici mesura els preus de les accions en relació amb els guanys de l'empresa; xifres més altes signifiquen que els inversors paguen més per cada dòlar de beneficis.
  2. Ús excessiu del deute (apalancament) per comprar actius, com ara comprar accions amb marge o béns immobles amb un pagament inicial baix.
  3. Préstecs i préstecs de major risc, com ara l'emissió de préstecs clients amb baixes qualificacions creditícies i una combinació d'elles amb hipoteques de tipus ajustable i préstecs només amb interessos.
  4. Les decisions de préstec, préstec i compra s'han de basar en els augments de preus futurs projectats més que en la capacitat del prestatari de pagar el deute. Bombolla econòmica
  5. Racionalització dels valors dels actius mitjançant excuses cada cop més fràgils com "aquesta vegada és diferent" o "els preus de l'habitatge només estan pujant".
  6. Alt nivell de publicitat o publicitat de producte als mitjans
  7. Els incentius que traslladen els costos del mal comportament d'un actor econòmic a un altre, com ara l'emissió d'hipoteques a persones amb capacitat de pagament limitada perquè la hipoteca es pot vendre o titulitzar, traslladen les conseqüències de l'originador a l'inversor.
  8. Entorn de tipus d'interès baix que fomenta els préstecs i l'endeutament

Sortida

Detectar bombolles econòmiques en temps real és impossible. Com a resultat, com a inversor, hauríeu de tenir precaució quan invertiu en una tendència alcista. Comproveu el valor intrínsec dels actius abans d'invertir-hi si els preus estan pujant. Comproveu si el preu que pagueu per acció és raonable. Quan el preu d'un actiu supera el seu valor o valor intrínsec, indica que s'ha produït una bombolla. Podeu invertir en aquests actius per maximitzar els vostres beneficis. Tanmateix, cada vegada que hi hagi un avís que la bombolla està a punt d'esfondrar-se, intenteu pagar aquests actius. Bombolla econòmica
Per determinar si una acció està sobrevalorada o infravalorada, utilitzeu mètriques financeres, com ara la relació preu-capital o la relació preu-capital. valor del llibre. Invertiu segons la vostra tolerància al risc. I pensa en la teva estratègia de sortida abans d'invertir.