Burbuila ekonomikoa produktu baten prezioak bere benetako balioa nabarmen gainditzen duen finantza egoera da. Hau prezioek aktibo baten berezko balioa gainditzen dutenean gertatzen da. Hemen burbuilek finantza-burbuila, burbuila espekulatiboa edo espekulazio-mania ere esan nahi dute. Burbuila hauek etorkizunerako probabilitate baxuko eta baikorregiko iragarpenetatik sortu ohi dira.

Burbuila ekonomikoa gauza baten prezioak nabarmen gainditzen duenean da benetako kostua. Burbuilak inbertitzaileen portaeraren aldaketari egozten zaizkio sarritan, aldaketa horren kausa zehatza ezezaguna den arren. Burbuja edo ekonomian burbuila dagoenean, baliabideak hazkunde handiko sektoreetara joaten dira. Burbuila bat lehertzen denean, baliabideak birlokatzen dira, eta prezioak jaitsi egiten dira.

Zer da burbuila ekonomikoa?

Definizioa: Burbuila ekonomikoa testuinguru ekonomiko bateko egoera gisa definitzen da, edozein finantza-aktiboren, akzio indibidual baten edo are merkatu, sektore edo aktibo-klase oso baten prezioek bere oinarrizko balioa nabarmen gainditzen dutena. Finantza burbuilak edo aktiboen burbuilak ere ezagutzen dira eta, oro har, lau kategoria nagusi hartzen dituzte, hala nola burbuilak, kreditu burbuilak, merkatu burbuilak eta lehengaien burbuilak.

Denok ohartzen gara mundu osoko joera ekonomikoak dinamikoak direla eta aldian-aldian aldatzen direla aldagai politiko, geografiko, finantzario eta sozioekonomikoen arabera. Gertaera hauek burbuila ekonomikoak eragiten dituzte askotan. Burbuila ekonomikoa gertatzen da baloreak eta aktiboak jatorrizko kostua baino prezio askoz altuagoetan trukatzen direnean.

"Burbuila" terminoak merkatuko balioaren igoera azkarrari egiten dio erreferentzia, normalean balioaren beherakada bezain azkar eta gero, "burbuila lehertu" izenez ezagutzen den fenomenoa. Burbuila batzuk gertatzen diren heinean edo aldez aurretik aurreikusten diren arren, askotan gertatu ondoren aurkitzen dira. Burbuila ekonomikoek ondorio larriak izan ditzakete ekonomia osoan. Kasurik larrienetan, atzeraldiak eragin ditzakete.

Burbuila ekonomikoa

Etapak. Burbuila ekonomikoa

Hyman P. Minsky ekonomialaria famatua da finantza ezegonkortasunaren garapena eta ekonomiarekin duen harremana azaltzeagatik. Stabilizing Unstable Economies (1986) lanean, kreditu-ziklo tipiko baten bost etapa deskribatu zituen. Ikus ditzagun etapa hauek hemen eta orain −

1. Desplazamendua

Etapa hau inbertitzaileak paradigma berri bat ezagutzen dutenean gertatzen da, hala nola, produktu edo teknologia berri bat edo historikoki interes-tasa baxuak. Haien arreta deitzen duen edozer izan daiteke.

2. Boom. Burbuila ekonomikoa

Prezioak igotzen hasi dira. Gero, beste inbertitzaile batzuk merkatuan sartzen direnean, are erakargarriagoak bihurtzen dira. Honek leherketaren ezarpena ezartzen du. Inakzio-sentsazio orokorra dago, eta jende gehiagok aktiboak erostera bultzatzen ditu.

3. Euforia

Ilusioa pizten denean eta aktiboen prezioak igotzen direnean, esan daiteke inbertitzaileen zuhurtzia funtsean leihotik botatzen dela.

4. Mozkinak lortzea. Burbuila ekonomikoa

Zaila da burbuila noiz lehertuko den aurreikustea; lehertu ondoren, ez da gehiago zabalduko. Bestalde, abisu goiztiarreko seinaleak antzeman ditzakeen edonork irabaziko du bere posizioak saltzen.

5. Izua

Aktiboen balioak noraezean bota eta erortzen dira (batzuetan igo bezain azkar). Inbertitzaileek edozein preziotan kentzea nahi dute. Aktiboen prezioak jaisten dira eskaintzak eskaria gainditzen duelako.

Kausak. Burbuila ekonomikoa

Burbuila ekonomikoak ez dira arrazoi zehatzengatik gertatzen. Ekonomialariek eta adituek iritzi desberdinak dituzte gai honi buruz. Hala ere, baldintza hauek burbuila ekonomikoak sortzea ekar dezakete:

  1. Ekonomia hazteko garaian dagoenean, industriak eta negozioak aurrera egin eta hedatzen dira. Horrek, aldi berean, langileen soldata altuagoa dakar. Horrek etxeko errenta erabilgarria handitzen du. Jendea aktibo ezberdinetan inbertitzen hasi da. Ondorioz, hainbat aktiboren balioak gora egiten du, burbuila bat sortuz.
  2. Ekonomia hazten den heinean, aktibo likidoen kopurua ere handitzen da. Inbertitzaileek dirua maileguan hartzen dute aktibo horietan inbertitzeko mailegu-tasak jaisten direnean. Ondorioz, aktibo horien eskaera handitu egiten da. Ondorioz, aktibo horien prezioak nabarmen igotzen hasten dira.

Burbuila ekonomiko motak

Merkatuan hainbat aktibo burbuila egon daitezke. Hala ere, orokorrean lau taldetan bana daitezke:

1. Burbuilak burtsan

Burtsako burbuila bat sortzen da merkatuko prezioetan akzioen prezioak azkar gainditzen ari dira oinarrizko balioa. Burbuila-mota horien artean dago burtsa osoa, baita truke-negoziatutako funtsak (ETF) edo merkatu-sektore edo eremu zehatz bateko akzioak, hala nola, Interneteko negozioak, 1990eko hamarkadaren amaieran dot-com-en burbuilaren arrazoi nagusia izan baitziren. .

2. Kreditua. Burbuila ekonomikoa

Kreditu-burbuilak kontsumo-maileguen, zor-tresnen, hala nola bonuak eta obligazioak, eta beste kreditu mota batzuen eskariaren gorakada izaten dira. Adibidez, mailegu-tasak jaisten badira edo zor-tresnek interes-tasa handiagoak ematen badituzte, kreditu-burbuila bat sor daiteke. Burbuila mota hauek kontsumo- edo negozio-maileguak, kreditu-mota ezberdinak, zor-tresnak, etab. bat-bateko igoerak aipatzen dituzte. Burbuila horien adibide batzuk aktiboak izango lirateke, hala nola, enpresen bonuak edo gobernu-bonuak (adibidez, AEBetako ogasunak), hipotekak, ikasleei. maileguak, etab.

3. Salgaien burbuilak

Petrolioa, urrea eta beste metal industrial eta laboreen prezioak nabarmen igotzen direnean sortzen dira. Salgaien burbuilek merkataritzako ondasunen prezioen igoera dakar.

4. Burbuila ekonomikoa dago aktiboen merkatuan

Ekonomiaren beste sektore batzuek merkatuko burbuilak jasaten dituzte. Merkatuko burbuila bat gertatuko da, adibidez, higiezinen industrian burbuila bat sortzen bada. Burbuila horien artean, burtsatik kanpo dauden beste industria edo ekonomiaren sektore batzuk daude. Horren adibide nagusi bat higiezinak izango lirateke - adibide klasiko bat. AEBetako dolarra edo euroa bezalako moneta tradizionalen gorakada, edo Bitcoin edo Litecoin bezalako kriptografia-monetak ere burbuila mota honen menpe egon daitezke.

Burbuila ekonomikoaren eragina

Burbuila ekonomikoen eragina eztabaidatzen da ekonomia eskolen barruan eta artean; orokorrean ez dira onuragarritzat jotzen, baina eztabaidagarria da zein suntsitzaileak diren haien garapena eta haustura. Ekonomia nagusi askok uste dute burbuilak ezin direla detektatu aldez aurretik, ezin direla saihestu, burbuila bat "lehertzeko" saiakerak finantza krisia ekar dezakeela eta, horren ordez, agintariek burbuilak beren kabuz lehertu arte itxaron beharko lukete. ondorioei aurre egitea diru- eta zerga-politiken bidez.

Kostuetan eragina. Burbuila ekonomikoa

Burbuila ekonomikoen beste osagai garrantzitsu bat kontsumoaren gastu ereduetan duten eragina da. Gehiegi balioetsitako aktiboen jabe diren merkatuko partaideek litekeena da gehiago gastatzea, aberatsak "sentitzen" direlako (aberastasunaren efektua). Azkenean, burbuila lehertzen denean, puztutako aktibo horiei eusten dieten pertsonek aberastasuna murrizten duten sentsazioa izaten dute eta gastu diskrezionalak mugatu ohi dituzte, garapen ekonomikoa zapalduz.

Adibideak. Burbuila ekonomikoa

Bi adibide historiko ezagunak burbuila ekonomikoak 1990eko hamarkadako dot-com burbuila eta 2007 eta 2008 arteko etxebizitza burbuila dira.
Guk bada sar gaitezen historian burbuila ekonomikoak, lehena Holandan 1634 eta 1637an sortu zen burbuila espekulatiboa izan daiteke. Historiko asko dauden arren adibide finantza-burbuilak, holandar tulipa-burbuila edo tulipa-mania hau lehen finantza-burbuila garrantzitsutzat hartzen da. Ikus ditzagun burbuila adibide hauek:

1. Tuliparen eromena. Burbuila ekonomikoa

  1. Lore batek herrialde baten ekonomia belaunikatu dezakeela pentsatzea arraroa dirudien arren, horixe da Holandan 1600eko hamarkadaren hasieran gertatu zena. Tulipan erraboilen salerosketa kasualitatez hasi zen.
  2.  Botanikari batek tulipan erraboilak ekarri zituen Konstantinoplatik eta helburu zientifikoetarako landatu zituen. Bonbillak lapurtu eta saldu zituzten auzokideek. Luxuzko elementu gisa, pertsona aberatsak espezie arraroenetako batzuk biltzen hasi ziren. Bonbillaren prezioak igo egin dira, horien eskaera handitu baita. Tulipan barietate batzuk oso garestiak ziren.

2. Dotcom burbuila

  1. Dot-com burbuila burtsen gorakadak definitu zuen, Interneteko eta teknologiako negozioetan egindako inbertsioek bultzatuta. Inbertsio espekulatiboen eta enpresa gazteetara isurtzen den arrisku-kapitalaren diru gehiegizkoaren ondorioz sortu zen.
  2. 1990eko hamarkadan, inbertitzaileak Interneteko enpresetan dirua isurtzen hasi ziren, itxuraz irabaziak izango zituztela sinetsita.
  3. Teknologia garatu eta Internet komertzializatu ahala, Interneteko eta goi-teknologiako enpresa berriek burtsaren gorakada lagundu zuten 1995ean. Diru merkeak eta kapital errazak elikatu zuten ondoriozko burbuila. Enpresa horietako askok ia ez zuten irabazirik lortzen edo produktu esanguratsurik ekoizten.

3. Etxebizitza burbuila AEBetan. Burbuila ekonomikoa

  1. Estatu Batuetako etxebizitza burbuila 2000ko hamarkadaren erdialdean Estatu Batuen erdiari baino gehiagori eragin zion higiezinen burbuila izan zen.
  2.  Hori neurri batean dot-com burbuilak eragin zuen.
  3.  Merkatuak jaisten hasi zirenean, higiezinen prezioak igotzen hasi ziren. Aldi berean, etxearen jabetzarako nahia neurri ia beldurgarrietara hazten hasi zen. Interes tasak jaisten hasi ziren.
  4. Erlazionatutako eragile bat mailegu-emaileen politika liberalak izan ziren, eta horrek esan nahi zuen ia edonor izan zitekeela etxearen jabe.

Aktiboen burbuilak ezagutzea

Ekonomia edo aktiboen prezioen burbuilek ezaugarri hauetako bat edo gehiago dituzte sarritan:

  1. Ezohiko aldaketak banakako neurrietan edo neurrien arteko erlazioetan (adibidez, ratioak) balio historikoekin alderatuta. Esaterako, 2000ko hamarkadako etxebizitzen burbuilaren garaian, etxebizitzen prezioak oso altuak izan ziren errentaren aldean. Akzioen kasuan, prezio-irabazien ratioak akzioen prezioak neurtzen ditu konpainiaren irabaziekin alderatuta; kopuru handiagoak esan nahi du inbertitzaileek irabazien dolar bakoitzeko gehiago ordaintzen dutela.
  2. Zorra (palanka) gehiegi erabiltzea aktiboak erosteko, esate baterako, akzioak erostea marjina edo higiezinak ordainketa baxuarekin.
  3. Arrisku handiagoko maileguak eta zorpetzeak, hala nola maileguak ematea kreditu-kalifikazio baxuko bezeroak eta horien konbinazioa tasa erregulagarriko hipotekekin eta interesik gabeko maileguekin.
  4. Maileguak, maileguak eta erosteko erabakiak etorkizuneko aurreikusitako prezioen igoeretan oinarritu behar dira, zorra ordaintzeko duen gaitasunean baino. Burbuila ekonomikoa
  5. Aktiboen balioak arrazionalizatzea gero eta aitzakia ahulagoen bidez, esate baterako, "oraingoa ezberdina da" edo "etxebizitzen prezioak igo besterik ez dira egiten".
  6. Hedabideetan iragarki edo produktuen publizitate maila altua
  7. Jokabide txarraren kostuak eragile ekonomiko batetik bestera mugitzen dituzten pizgarriek, esate baterako, hipoteka saldu edo titulizatu daitekeelako ordaintzeko gaitasun mugatua duten pertsonei hipoteka emateak, ondorioak sortzailearengandik inbertitzaileengana aldatzen dituzte.
  8. Maileguak eta zorpetzeak bultzatzen dituen interes-tasa baxuko ingurunea

Irteera!

Burbuila ekonomikoak denbora errealean detektatzea ezinezkoa da. Ondorioz, inbertitzaile gisa, kontuz ibili beharko zenuke goranzko joera batean inbertitzean. Egiaztatu aktiboen berezko balioa, horietan inbertitu aurretik prezioak igotzen ari badira. Egiaztatu akzio bakoitzeko ordaintzen duzun prezioa arrazoizkoa den. Aktibo baten prezioak berezko balioa edo balioa gainditzen duenean, burbuila bat gertatu dela adierazten du. Horrelako aktiboetan inbertitu dezakezu irabaziak maximizatzeko. Hala ere, burbuila erortzear dagoela abisua dagoen bakoitzean, saiatu aktibo horiek ordaintzen. Burbuila ekonomikoa
Akzio bat gehiegizko prezioa edo gutxiespena den zehazteko, erabili finantza-neurriak, hala nola, prezioaren eta ondarearen arteko erlazioa edo prezioaren arteko erlazioa. liburu-balioa. Inbertitu zure arrisku-tolerantziaren arabera. Eta pentsatu zure irteera estrategian inbertitu aurretik.