Mercado de bonos - definición, historia e tipos

O mercado de bonos é un mercado financeiro que ten un mercado primario, no que as axencias gobernamentais ou corporacións emiten novos títulos de débeda, e un mercado secundario, no que os investidores compran e venden títulos de débeda.

Tamén se coñece como mercado de crédito, mercado de renda fixa ou mercado de débeda. Isto adoita ocorrer con bonos. Pero tamén pode incluír facturas e notas para cubrir gastos de intereses públicos e privados. Estados Unidos domina o mercado de bonos. Teñen un mercado aproximado do trinta e nove por cento.

Segundo o informe de 2021 da Asociación da Industria de Valores e Mercados Financeiros (SIFMA).

O tamaño do mercado mundial de bonos (débeda total pendente) é de aproximadamente 119 billóns de dólares en todo o mundo, dos cales 46 billóns de dólares están no mercado estadounidense.

Este artigo axudarache a comprender o que é o mercado de bonos, como funcionan os mercados de bonos e se os bonos son un investimento bo e seguro para ti ou non. Entón, imos comezar -

Que é o mercado de bonos?

Definición: mercado os bonos defínense como un mercado no que as corporacións ou os gobernos emiten títulos de débeda que son adquiridos polos investidores. Polo tanto, tamén se pode describir como un lugar onde a xente compra ou vende títulos de débeda.

Os gobernos emiten estes bonos para recadar capital para pagar o desenvolvemento de infraestruturas ou proporcionar financiamento para reducir a débeda. Mentres as empresas emiten bonos para guiar o seu negocio, establecer unha nova localización, manter a continuidade do negocio ou optimizar os seus produtos e servizos.

Emiten bonos en condicións do mercado primario para pagar a débeda recente, ou en condicións do mercado secundario para os investimentos que buscan comprar débeda existente. Fano a través dun terceiro ou dun corredor. Os bonos son comparativamente máis conservadores que as accións. Os bonos tamén son menos volátiles, pero ofrecen un rendemento inferior ao das accións.

Como funcionan os mercados de bonos?

Un goberno ou corporación actúa como emisor de bonos e emite bonos nos mercados de bonos para recadar capital de débeda que poida financiar as operacións e guiar o crecemento de forma eficaz. Tamén prometen aos investimentos en bonos devolver o importe do investimento orixinal xunto cos ingresos por intereses.

Polo tanto, o bono financia varias operacións do emisor do bono e tamén axuda aos investimentos en bonos a gañar cartos cos seus investimentos. Como se comentou anteriormente, os mercados de bonos son mercados financeiros que teñen dous segmentos: o mercado primario e o mercado secundario.

No mercado primario hai unha compra directa e venda entre o emisor de obrigas e os seus compradores. Cultiva os últimos valores que non foron presentados previamente ao público en xeral.

Por outra banda, o mercado secundario supón a revenda de valores que xa foron vendidos unha vez no mercado primario. Estas condicións de mercado implican corredores ou intermediarios.

Actúan como ponte entre compradores e vendedores. Poden vender bonos existentes a un investidor despois de compralos ao vendedor. Estes temas inclúen fondos mutuos, pólizas de seguro de vida, fondos de pensións e moito máis.

Nos mercados rendemento dos bonos os bonos son os ingresos que reciben os investidores dun bono. O importante que hai que entender aquí é que os prezos dos bonos e os rendementos dos bonos teñen unha relación inversa. Así, cando os prezos dos bonos soben, os rendementos dos bonos caen.

O nivel dos tipos de interese vixentes tamén é un dos factores clave que inflúen nos prezos dos bonos porque cando os tipos de interese soben, os mercados de bonos ven caer os prezos dos bonos, e viceversa.

Historia dos mercados de bonos

A duración dos bonos é maior que a das accións. Remóntase á era mesopotámica. A débeda xogou un papel decisivo cando se trataba de préstamos. Dividiuse en unidades de peso de grans. Despois produciuse un intercambio entre os debedores. Os primeiros instrumentos de débeda remóntanse ao 2400 a.C.

A débeda soberana seguiu o mesmo na idade media. O goberno utilizouno para financiar guerras. A Mariña británica recibiu fondos do Banco de Inglaterra, que é o banco central máis antigo. Emitiu fondos mediante emisións de bonos. Isto foi no século XVII. A Guerra de Independencia da Coroa Británica estivo marcada pola emisión de bonos do Tesouro de Guerra dos Estados Unidos. A segunda vez foi coñecida como "Liberty Bond". Foi introducido para recadar fondos para a Primeira Guerra Mundial.

Así mesmo, os bonos corporativos tamén son bastante antigos. A emisión de instrumentos de débeda xurdiu antes que de accións. Estaba representada pola Compañía Holandesa das Indias Orientais (VOC) e a Compañía Mississippi, que eran corporacións autorizadas. As fianzas estaban escritas a man e eran coñecidas como "fianzas" e "garantías".

Tipos. Mercado de bonos

O mercado de bonos pódese dividir nos seguintes tipos:

1. Obligacións corporativas

Cando as empresas emiten bonos, enténdese que son bonos corporativos. As empresas ou negocios introducen bonos corporativos por diversos motivos. Inclúe o financiamento das funcións existentes para garantir a continuidade, a ampliación da liña de produtos, a introdución dunha nova instalación de fabricación e moito máis. Estes bonos son a longo prazo. O prazo mínimo é dun ano. Estes bonos divídense en dúas categorías: de alto rendemento (lixo) e de grao de investimento. Isto depende da cualificación crediticia que reciban o emisor e o bono. Os bonos de alta calidade son de calidade de investimento. Ten un menor risco de impago. Hai varios métodos utilizados para avaliar un vínculo e determinar a súa calidade. Standard & Poor's e Moody's son axencias de cualificación. Usan maiúsculas e minúsculas para indicar a calidade dos enlaces.

Por outra banda, os bonos lixo ou bonos de alto rendemento son aqueles bonos que teñen un maior risco de impago en comparación cos bonos do goberno e das empresas. Un bono é unha promesa aos investimentos de pagar intereses. Vén co importe principal e cámbiase cando compras o bono. Os bonos lixo emitidos por empresas están suxeitos a un alto risco de impago. Están loitando económicamente. Estes bonos normalmente reciben cualificacións moi baixas, como BBB ou Baa, das compañías de cualificación de bonos.

2. Bonos do Estado ou bonos soberanos. Mercado de bonos

Estes son bonos do goberno emitidos a nivel nacional ou bonos soberanos. Estes bonos teñen o seu valor nominal cifrado. Ademais, a lista de bonos contén a data de vencemento dos mesmos. Aquí a xente recibe periodicamente o seu interese. Así, os bonos do goberno atraen a investidores conservadores. Isto débese a que as débedas son soportadas polo goberno. Ademais, estas débedas usado para imprimir diñeiro ou impostos da poboación. Considérase que estes bonos teñen o menor risco. Os bonos do goberno dos Estados Unidos coñécense como bonos do Tesouro. Actualmente é o principal mercado de bonos con máis actividade e liquidez.

3. Bonos municipais ou bonos "municipais".

Trátase de bonos emitidos por capítulos locais, como estados, distritos de propósitos especiais, cidades, aeroportos de propiedade pública, distritos de servizos públicos e outras entidades de propiedade gobernamental. Recadan fondos para financiar a realización de diversos proxectos. Estes bonos están en gran parte exentos de impostos. Estes bonos están exentos de impostos locais e estatais. Así, parece atractivo para os investimentos conscientes dos impostos. Os bonos municipais atópanse en dúas categorías diferentes: bonos de obrigación xeral e bonos de ingresos.

As axencias gobernamentais emiten bonos de obrigación xeral que non xeran ingresos por ningún proxecto específico. Estes bonos están soportados por impostos sobre a propiedade e a maioría páganse con fondos xerais. Por outra banda, os bonos de ingresos son aqueles bonos que proporcionan garantía para o pago do principal e os xuros. Isto aplícase a través de impostos sobre vendas, emisores, combustible, hotel e outros. Un terceiro colabora na cobertura ou financiamento do pago do principal e xuros. En xeral, é onde o municipio é o emisor dos bonos.

4. Bonos respaldados por hipotecas (MBS). Mercado de bonos

Os bonos respaldados por hipotecas son bonos que conteñen hipotecas agrupadas. Tamén conteñen unha promesa de activos colaterais. As persoas que compran títulos respaldados por hipotecas prestan diñeiro aos compradores de vivendas a través dos prestamistas. O pagamento dos xuros realízase mensualmente, trimestralmente e anualmente. Estes bonos son títulos garantidos por activos ou ABS.

5. Bonos de mercados emerxentes

Os bonos de mercados emerxentes son emitidos por empresas e gobernos situados no mercado dunha economía emerxente. Estes vínculos ofrecen grandes oportunidades. Ademais, están rodeados dun alto factor de risco en comparación co mercado de bonos desenvolvido ou o mercado nacional de bonos. Investir en bonos de mercados emerxentes implica risco. Este é o mesmo que os riscos asociados con todos os outros bonos. Inclúe o rendemento financeiro, a economía variable do emisor e a capacidade do emisor para pagar as obrigas da débeda. A volatilidade da política e da economía dun país aumenta o factor de risco detrás destes bonos.

Pola contra, a maioría dos países en desenvolvemento xestionaron moi ben o risco. Hai outros factores de risco asociados aos bonos dos mercados emerxentes. Inclúe as flutuacións do tipo de cambio e a desvalorización da moeda. O valor da moeda afecta directa ou indirectamente o rendemento relativo aos dólares, principalmente cando o bono se emite na moeda local. Hai un impacto positivo nos rendementos cando a moeda local é máis pesada que o dólar. Pero as cousas poderían saír doutro xeito se o dólar cae moito fronte á moeda local.

Diferenza entre mercado de bonos e bolsa

Entre vincular e compartir hai unha clara diferenza. Un bono denomínase financiamento por débeda. Por outra banda, as accións refírese ao financiamento en capital. Un bono é un tipo de préstamo que o emisor debe reembolsar xunto co principal e os intereses durante todo o proceso. Por outra banda, quen emita as accións non poderá pagar nin o principal nin os xuros. Pero un bono conleva menos risco que unha acción. Isto débese á protección das autoridades legais e á garantía que ofrece a fianza.

Contén unha declaración que fala sobre o pago das débedas aos acredores. Así, os bonos teñen menor risco e, en xeral, rendementos inferiores que as accións. Por outra banda, a xente pode gañar e perder moito diñeiro investindo en accións. O mercado de bonos e a bolsa son moi activos e flexibles. Pero o prezo dos bonos é máis sensible en comparación co tipo de interese. Os prezos cambian de cando en vez de forma reversible dependendo do tipo de interese. Por outra banda, o prezo das accións está relacionado coas ganancias futuras e o crecemento que o acompaña.

1. Negociación de bonos. Mercado de bonos

Os comerciantes de bonos están especializados en diferentes tipos de bonos. Poden ser bonos do Tesouro, bonos corporativos ou bonos municipais. O mercado de bonos non ofrece intercambio centralizado, a diferenza do mercado de valores. O comercio prodúcese entre dúas persoas. Polo tanto, non hai grandes "tickers de bonos". Non hai visibilidade no mercado de bonos. Así, é aconsellable investir no mercado de bonos a través de fondos mutuos ou fondos cotizados en bolsa. É máis seguro que investir en bonos individuais.

2. Índices de bonos

Varios índices de bonos como S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index utilízanse para seguir e medir o rendemento dunha carteira de bonos corporativos. Algúns destes índices de bonos tamén están vinculados a índices máis amplos utilizados para medir o rendemento das carteiras de bonos globais.

Vantaxes e inconvenientes. Mercado de bonos

Os expertos financeiros cren que as persoas que diversifican as súas carteiras teñen algunha conexión co mercado de bonos. Os bonos teñen menos risco. Son máis líquidos e diversos. Así, ofrece baixos rendementos en comparación coas accións. Ademais, hai un factor de amortización do préstamo que inclúe bonos. Hai certos Vantaxes e inconvenientes uso de bonos. Os bonos teñen menor risco e maior volatilidade. Hai unha ampla gama de emisores e a xente pode escoller entre unha longa lista de bonos dispoñibles. Os bonos corporativos e gobernamentais son os bonos máis líquidos e activos do mercado. Por outra banda, a desvantaxe de utilizar un bono é o baixo rendemento, que vén cun baixo factor de risco. Hai unha menor probabilidade de poder comprar o bono directamente do investidor. A compra dun bono pode expoñelo a pagos de principal xunto co risco de tipos de interese.

Saída!

O mercado de bonos é un mercado de crédito e contén unha menor porcentaxe de risco. Vén con garantías legais e protección. Así, as persoas poden aproveitalo para unha maior seguridade. Pero tamén debes ter en conta que o uso dun bono pode producir un menor rendemento e un risco de interese. O mercado de bonos é máis grande que o mercado de accións. Ademais, é volátil e máis líquido. Este é un mercado activo. Este é xeralmente un prestamista que lle presta diñeiro a un prestamista. Pola súa banda, o prestamista debe devolver o principal xunto cos intereses. O mercado de bonos ten diferentes segmentos. Estes segmentos clasifícanse ademais en diferentes dominios. Así, a xente pode ter unha gran variedade de opcións para escoller. Pola contra, a bolsa é máis estreita. Ademais, os mercados de bonos existen durante un período máis longo en comparación cos mercados de accións.