Միջանկյալ ֆինանսավորումը, որը նաև հայտնի է որպես միջանկյալ ֆինանսավորում, ժամանակավոր ֆինանսավորում է, որը տրամադրվում է կազմակերպությանը կամ նախագծին՝ որոշակի ժամանակահատվածում նրա ֆինանսական կարիքները բավարարելու համար: Սա ժամանակավոր լուծում է, որը սովորաբար օգտագործվում է մինչև ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրի ապահովումը կամ ծրագրի որոշակի փուլի ավարտը:
Կամուրջի ֆինանսավորման հիմնական բնութագրերը.
- Ժամանակավորություն: Կամուրջի ֆինանսավորումը տրամադրվում է սահմանափակ ժամանակով, հաճախ նախքան ծրագիրը կայուն, երկարաժամկետ ֆինանսավորում ստանալը:
- Նպատակ Կամուրջային ֆինանսավորման հիմնական նպատակն է ապահովել գործողությունների շարունակականությունը կամ ծրագրի որոշակի փուլի ավարտը, մինչև ֆինանսավորման ավելի կայուն աղբյուրը հասանելի լինի:
- Աղբյուրները Կամուրջային ֆինանսավորումը կարող է տրամադրվել տարբեր աղբյուրներից, ինչպիսիք են ներդրողները, վարկատուները կամ նույնիսկ ընկերության սեփական միջոցները:
- Օգտագործման օրինակներ. Սա կարող է ներառել շինարարական նախագծի, նոր արտադրանքի մեկնարկի, ծրագրի կամ այլ ժամանակավոր կարիքների ֆինանսավորում, որոնք պահանջում են լրացուցիչ միջոցներ:
Կամուրջի ֆինանսավորումն ապահովում է կազմակերպություն կամ նախագիծ հնարավորություն՝ շարունակելու իր գործունեությունը, քանի դեռ չեն լուծվել հիմնական ֆինանսավորման խնդիրները կամ ավարտվել է աշխատանքի կոնկրետ փուլը։
Ի՞նչ է կամուրջների ֆինանսավորումը:
Սահմանում: Բրիջ ֆինանսավորումը սահմանվում է որպես ֆինանսավորման մեթոդ, որը տրամադրվում է կարճ ժամանակահատվածով, մինչև ընկերությունը մշտական ֆինանսավորում ստանա: Սա օգնում է ընկերությանը կարճաժամկետ վարկեր ձեռք բերելու բիզնեսի անմիջական կարիքները բավարարելու համար: Բերել վարկը ձեռք է բերվել բիզնեսի շրջանառու կապիտալի կարիքները բավարարելու համար: Նման վարկերն ունեն բարձր ֆինանսավորման ծախսեր կամ տոկոսադրույքներ և համարվում են թանկ, բայց դրանք այդպիսին են՝ կապված ռիսկերի հետ:
Ֆինանսավորման նման մեթոդներն օգտագործվում են ժամանակային սահմանափակումները հաղթահարելու համար, երբ բիզնեսը կանգնած է կանխիկի պակասի հետ, և բիզնեսը պատրաստվում է կապիտալի ներթափանցում ստանալ մշտական ֆինանսավորման միջոցով: Այն օգտագործվում է վարկերի համար, որոնք սովորաբար ֆինանսավորվում են ներդրումային բանկերի կողմից՝ օգնելու նորաստեղծ ձեռնարկությանը կարճաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրներով, մինչև նրանց ֆինանսավորման մշտական աղբյուրը կազմակերպվի: Չնայած այս կամուրջին, ֆինանսավորումը կարող է օգտագործվել նախնական հրապարակային առաջարկների համար կամ կարող է ներառել կազմակերպության ֆինանսավորում՝ պարտքի փոխարեն բաժնետոմսերը սեփական կապիտալով փոխանակելով:
Բրիջ ֆինանսավորումն առաջարկում է շատ բարձր տոկոսադրույքներ՝ կարճաժամկետ վարկ վերցնելիս: Բաժնետոմսերի դիմաց բաժնետոմսերի փոխանակումը պահանջում է հրաժարվել ընկերությունում կամ կազմակերպությունում մասնակցությունից՝ ֆինանսավորման դիմաց: IPO-ի կամուրջ ֆինանսավորման ժամանակ ֆինանսավորումն օգտագործվում է այն ընկերությունների կողմից, որոնք գնում են հրապարակային: Այստեղ ֆինանսավորումը ծածկում է IPO-ի ծախսերը և վճարվում է, երբ ընկերությունը դուրս է գալիս հանրությանը:
Ինչպե՞ս է աշխատում կամուրջի վարկը:
Ինչպես անունն է հուշում, կամուրջ ֆինանսավորումն օգտագործվում է ընկերության, ձեռնարկության կամ որևէ այլ կազմակերպության ֆինանսավորումը կամրջելու համար, երբ ընկերությունը որոշակի ժամանակ սպառվում է փողի և ակնկալում է ստանալ միջոցների ներարկում ավելի ուշ: Ընկերությունները սովորաբար օգտագործում են ֆինանսավորման այս տեսակը՝ իրենց կարճաժամկետ ֆինանսավորման կարիքները բավարարելու համար: Կամուրջի ֆինանսավորումը կարող է տրամադրվել տարբեր ձևերով: Տարբերակը, որի վրա հիմնվում է ընկերությունը, կախված է նրանից, թե որ տարբերակն է նրանց հասանելի և ինչն է նրանց լավագույնս համապատասխանում: Լավ համբավ և ամուր դիրք ունեցող ընկերությունն ավելի շատ հնարավորություններ կունենա, քան նորաստեղծ բիզնես ունեցող ընկերությունները կամ այն կազմակերպությունները, որոնք արդեն իսկ զգալի վնասներ են կրում: Կամուրջի ֆինանսավորման տարբերակը կարող է ներառել IPO կամրջի ֆինանսավորում և պարտքային կապիտալ:
Բրիջ ֆինանսների առանձնահատկությունները
Ստորև բերված են կամուրջների ֆինանսավորման որոշ առանձնահատկություններ:
1. Կարճաժամկետ կենտրոնացում
Այս վարկերը ուղղված են կարճ ժամկետով, այսինքն՝ մեկ տարի կամ ավելի քիչ։ Կարճաժամկետ ֆինանսական կարիքները բավարարելու համար ֆինանսական աջակցության դյուրացումը կամրջային ֆինանսավորման հիմնական նպատակն է: Օրինակ, ասենք շրջանավարտը ցանկանում է սկսել իր սեփական բիզնեսը կամ ձեռնարկությունը: Այս դեպքում նրան միջոցներ կպահանջվեն շրջանառու միջոցների կարիքները բավարարելու և բիզնեսի սկզբնական պահանջները կազմակերպելու համար։ Նա կարող է բավարարել այս կարճաժամկետ կարիքները՝ դիմելով կամրջող վարկի համար։
2. Բարձր տոկոսային ծախսեր
Քանի որ դրանք կարճաժամկետ կողմնորոշված են և ունեն ավելի կարճ մարման ժամկետ, նրանք ունեն ավելի բարձր տոկոսադրույք, քանի որ անհրաժեշտության ժամանակ ապահովում են դրամական արագ հոսքեր, ինչը հանգեցնում է բարձր տոկոսային ծախսերի:
3. Պահանջում է գրավ
Կամրջող ֆինանսական վարկատուները պահանջում են գրավ, քանի որ բարձր տոկոսադրույքների պատճառով կա վարկառուի կողմից դեֆոլտի վտանգ, որը կարող է չկարողանալ կատարել իր մարումները: Գրեթե բոլոր դեպքերում գրավ է պահանջվում: Գրավը ուղղակիորեն ազդում է վարկի գումարի վրա, որը վարկատուն պատրաստ է տրամադրել:
4. Վճարման այլընտրանքային եղանակներ
Դրանք հեշտացնում են վարկի մարումը կամ մինչև փաստացի մշտական ֆինանսավորման աղբյուրի ապահովումը կամ դրանից հետո: Եթե մինչ այդ ընկերությունը մարում է գումարը, ապա այն վարկատուի մոտ լավ վարկային պրոֆիլ է ստեղծում:
Կամուրջների ֆինանսավորման տեսակները
1. Պարտքի կամուրջի ֆինանսավորում
Առաջին տեսակը պարտքային կամուրջ ֆինանսավորումն է, որը ներառում է ֆինանսավորում կարճաժամկետ վարկերի կամ բրիջ վարկերի միջոցով: Ինչպես նշվեց, կարճաժամկետ վարկերը բարձր տոկոսադրույքներով կարճաժամկետ վարկեր են։ Հետևաբար, կամրջող վարկ փնտրող ընկերությունը պետք է շատ զգույշ լինի դրա համար դիմելուց առաջ: Այս վարկերի բարձր տոկոսադրույքները կարող են հանգեցնել այլ ֆինանսական խնդիրների։ Ուստի մեծ շրջանառություն և շուկայում լավ համբավ ունեցող ընկերությունը պետք է դիմի միայն կամուրջ վարկերի համար։ Վարկերի այս տեսակը հարմար է այն ընկերությունների համար, որոնք արդեն իսկ հաստատվել են բանկից 500,00 ԱՄՆ դոլարի չափով վարկեր տրամադրելու համար, սակայն այս վարկը տրանշների է բաժանվում: Քանի որ առաջին տրանշը սպասվում է վեց ամսից, ընկերությունը կարող է կամուրջ վարկ վերցնել։ Այս կարճաժամկետ վեցամսյա վարկը կարող է օգնել ընկերությանը գոյատևել մինչև առաջին տրանշը ստանալը:
2. Կամուրջ սեփական կապիտալով ֆինանսավորում
Bridge equity ֆինանսավորումը սովորաբար նախընտրելի է այն ընկերությունների կողմից, որոնք չեն ցանկանում բարձր տոկոսադրույքով կամուրջ վարկեր վերցնել: Այս դեպքում Equity Bridge Financing-ն է լավ տարբերակ, որն ընկերություններին առաջարկում է կամուրջ ֆինանսավորում իրենց ֆիրմայի վենչուրային կապիտալի դիմաց: Օգտագործված կամուրջների ֆինանսավորման տեսակը որպես լավ վենչուրային կապիտալ ունեցող ընկերությունների տարբերակ՝ բավարարելու իրենց ֆինանսավորման կարիքները: Այս տեսակի վենչուրային կապիտալով ընկերությունը կարող է ընտրել սեփական կապիտալում մասնակցությունը վենչուրային կապիտալի ընկերությունից՝ ֆինանսավորման դիմաց մի քանի ամսից մինչև մեկ տարի տատանվող ժամանակահատվածի համար: Վենչուրային կապիտալի ընկերությունը դա կդիտի որպես գործարք, եթե նրանք հավատան, որ ընկերությունը շահույթ կունենա, և ընկերության մասնաբաժնի արժեքը կաճի:
3. IPO-ի կամուրջ ֆինանսավորում
Ներդրումային բանկային կամուրջ ֆինանսավորումը այն մեթոդն է, որն օգտագործվում է ընկերությունների մեծ մասի կողմից՝ իրենց IPO-ն ֆինանսավորելու համար: Ֆինանսավորման այս տեսակը կարճաժամկետ է և նախատեսված է IPO-ի հետ կապված ծախսերը ծածկելու համար: IPO-ն ավարտվելուց հետո ավանդից ստացված նշումներն օգտագործվում են վարկային պարտավորությունները մարելու համար: Այս միջոցները սովորաբար տրամադրվում են ներդրումային բանկի կողմից, որը երաշխավորում է նոր թողարկումը: Վճարելու համար կամուրջ ֆինանսավորող ընկերությունը պետք է տեղաբաշխողներին տրամադրի մի շարք բաժնետոմսեր՝ թողարկման գնի համեմատ զեղչով, ինչը հավասարեցնում է վարկը:
4. Փակ կամրջի ֆինանսավորում
Կամուրջային ֆինանսավորման այս տեսակն ապահովում է, որ այն ժամանակահատվածը, որի համար տրամադրվում են վարկային ծառայությունները, կհամաձայնեցվեն փոխատուի և հետևորդի միջև՝ երկուսի համաձայնությունից հետո: Կամուրջային ֆինանսավորման այս տեսակը նպատակ ունի ապահովել ծառայությունների ժամանակին մատուցումը: Ավելին, նման կամուրջ ֆինանսավորումը կապված է երկու կողմերի միջև իրավական պայմանագրով:
5. Բաց կամուրջի ֆինանսավորում
Բաց կամուրջի ֆինանսավորմամբ վարկի սպասարկում չի իրականացվում։ Քանի որ նման վարկերի սպասարկման ժամկետը սահմանված չէ, այս սխեման չի կարող երաշխավորել վարկի ժամանակին սպասարկումը: Այս տեսակի կամուրջների ֆինանսավորումը չի պահանջում երկու կողմերի միջև որևէ իրավական պայմանագիր:
6. Առաջին և երկրորդ կամուրջի ֆինանսավորում
Այս տեսակի կամրջային ֆինանսավորման դեպքում վարկատուն պահանջում է կա՛մ առաջին, կա՛մ երկրորդ վճարում պահվող անձից՝ վարկի դիմաց: Եթե պարտատերը պահանջի առաջին վճարումը, ապա նա առաջին հերթին իրավունք կունենա հաճախորդի կողմից դրանից ստացված շահույթի վրա: Եթե վարկատուն պահանջի երկրորդ արգելանքը, ապա նա կունենա գրավի երկրորդ իրավունքը, եթե բիզնեսը չկատարվի:
Կամուրջի ֆինանսավորման օրինակներ
Եթե ձեր բիզնեսը ներկայումս գտնվում է լուրջ սնանկության մեջ, ապա նրան նոր բիզնես հնարավորություններ են ներկայացվել։ Նոր բիզնես նախագիծ սկսելու համար պահանջվում է 600 ԱՄՆ դոլար: Այս դեպքում ընկերությունը կարող է դիմել կամուրջ ֆինանսավորման:
Ենթադրենք, որ ձեր բիզնեսը հրապարակվում է: Այնուամենայնիվ, նախնական հրապարակային առաջարկը դեռ ամիսներ է, և բիզնեսը լրացուցիչ միջոցների կարիք ունի իր գործունեությունը պահպանելու համար: Այս դեպքում նախապատվությունը տրվում է միջանկյալ ֆինանսավորմանը։
Բրիջ վարկի առավելությունները
Մեկը հիմնական առավելությունները Լավագույնն այն է, որ այդ վարկերը մշակվում են արագ և ակնթարթորեն: Աճուրդների և հրատապ բիզնես կարիքների համար նրանք օգնում են արագ ֆինանսավորմանը: Սա ձեռնտու է վարկառուների համար, քանի որ նրանց համար հեշտ է դառնում կառավարել իրենց վճարման ցիկլեր. Կամրջային վարկերի լավագույն մասն այն է, որ գործընթացի հետ կապված պայմաններն ու պայմանները ենթակա են փոխատուների ճկունությանը: Նրանք նաև օգնում են բարելավել ձեր վարկային պրոֆիլը, եթե վատ վարկային պրոֆիլ ունեք:
Բրիջ վարկի թերությունները
Դրանք մի փոքր թանկ են՝ համեմատած այլ վարկերի և սխեմաների, քանի որ ունեն բարձր տոկոսադրույք: Վարկառուի կողմից կա նաև դեֆոլտի բարձր ռիսկ, քանի որ այս կամուրջ վարկերի տոկոսադրույքը բավականին բարձր է: Նկատվել է նաև, որ վարկատուները հակված են բարձր վճարներ գանձել, եթե վճարումն ուշ է կատարվում: Եթե վարկառուն բաց է թողնում յուրաքանչյուր չմարված վարկի վճարման ամսաթիվը, մնացորդը շարունակում է կուտակվել առկա տոկոսադրույքի հետ մեկտեղ: Վարկառուն կարող է չկարողանալ դուրս գալ նման վարկերից, քանի որ նա կարող է վարկեր չստանալ այլ ավանդական վարկատուներից՝ շուկայում վատ համբավ ունենալու պատճառով:
Ֆինանսական սահմանափակումների կամրջում
Եթե դուք ցանկանում եք գումար վերցնել կամրջային ֆինանսների միջոցով, դուք չպետք է վատ վարկային պատմություն ունենաք, քանի որ դա կարող է խանգարել ձեզ մուտք գործելու կամրջող վարկեր: Այն դեպքում, երբ դուք ունեք վատ վարկային պրոֆիլ, վարկատուն կխնդրի գրավ տրամադրել վարկառուներից իրենց վարկերը ապահովելու համար: Ծագման և հավաքագրման ընթացքում վարկատուն կարող է լրացուցիչ բարձր վճարներ գանձել փոխառուներից: Սրանք ֆինանսական կամրջման որոշ սահմանափակումներ էին, որոնք դուք պետք է հիշեք նախքան դրա ընտրությունը:
Եզրակացություն.
Բրիջ վարկերը սովորաբար կարճաժամկետ են, և դրանք սովորաբար ունեն 3 շաբաթից մինչև 12 ամիս ժամկետ: Դրանք օգտագործվում են կարճաժամկետ բիզնես պահանջները հաղթահարելու համար: Ավանդական վարկերի փոխարեն կամրջային վարկերն օգտագործվում են բիզնեսի շրջանառու միջոցների կարիքները ֆինանսավորելու կամ որևէ նյութական ակտիվներ ձեռք բերելու համար: Այն նաև օգտագործվում է IPO-ի նպատակներով՝ լավ գործարքների ֆինանսավորման հետ մեկտեղ: Սա կօգնի վարկառուներին բաց չթողնել շահավետ գործարքներ: Այն կարող է նաև թույլ տալ ձեզ վճարել 20% կանխավճար, որը հասկացվում է որպես «կոնտեյներային վարկ», որը կամրջային վարկի տեսակ է, որը սովորաբար օգտագործվում է PMI-ից կամ մասնավոր հիփոթեքային ապահովագրությունից խուսափելու համար:
Թողնել մեկնաբանություն