ეკონომიკური ბუშტი არის ფინანსური მდგომარეობა, როდესაც პროდუქტის ფასი მნიშვნელოვნად აღემატება მის რეალურ ღირებულებას. ეს ხდება მაშინ, როდესაც ფასები აღემატება აქტივის შინაგან ღირებულებას. ბუშტები აქ ასევე ნიშნავს ფინანსურ ბუშტს, სპეკულაციურ ბუშტს ან სპეკულაციურ მანიას. ეს ბუშტები ჩვეულებრივ წარმოიქმნება მომავლის დაბალი ალბათობით და ზედმეტად ოპტიმისტური პროგნოზებით.
ეკონომიკური ბუშტი არის როდესაც ნივთის ფასი მნიშვნელოვნად აღემატება მას რეალური ღირებულება. ბუშტებს ხშირად მიაწერენ ინვესტორის ქცევის ცვლილებას, თუმცა ამ ცვლილების ზუსტი მიზეზი უცნობია. როდესაც საფონდო ბირჟაზე ან ეკონომიკაში ბუშტია, რესურსები გადადის მაღალი ზრდის სექტორებში. როდესაც ბუშტი იშლება, რესურსები გადანაწილდება, რაც იწვევს ფასების დაცემას.
რა არის ეკონომიკური ბუშტი?
განმარტება: ეკონომიკური ბუშტი განისაზღვრება, როგორც სიტუაცია ეკონომიკურ კონტექსტში, როდესაც ნებისმიერი ფინანსური აქტივის, ცალკეული აქციის, ან თუნდაც მთელი ბაზრის, სექტორის ან აქტივების კლასის ფასები მნიშვნელოვნად აღემატება მის ფუნდამენტურ ღირებულებას. ისინი ასევე ცნობილია როგორც ფინანსური ბუშტები ან აქტივების ბუშტები და ისინი ზოგადად მოიცავს ოთხ ძირითად კატეგორიას, როგორიცაა საფონდო ბირჟის ბუშტები, საკრედიტო ბუშტები, ბაზრის ბუშტები და სასაქონლო ბუშტები.
ჩვენ ყველანი ვამჩნევთ, რომ ეკონომიკური ტენდენციები მთელს მსოფლიოში დინამიურია და რეგულარულად იცვლება პოლიტიკური, გეოგრაფიული, ფინანსური და სოციალურ-ეკონომიკური ცვლადების მიხედვით. ეს მოვლენები ხშირად იწვევს ეკონომიკურ ბუშტებს. ეკონომიკური ბუშტი წარმოიქმნება მაშინ, როდესაც ფასიანი ქაღალდები და აქტივები იცვლებიან მათ თავდაპირველ ღირებულებაზე ბევრად მაღალი ფასებით.
ტერმინი „ბუშტი“ აღნიშნავს საბაზრო ღირებულების სწრაფ ზრდას, რასაც ჩვეულებრივ მოჰყვება ღირებულების თანაბრად სწრაფი შემცირება - ფენომენი, რომელიც ცნობილია როგორც „ბუშტის აფეთქება“. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთი ბუშტი შეიძლება გამოვლინდეს, როგორც ისინი წარმოიქმნება ან წინასწარ არის მოსალოდნელი, ისინი ხშირად აღმოჩენილია ფაქტის შემდეგ. ეკონომიკურ ბუშტებს შეიძლება სერიოზული შედეგები მოჰყვეს მთელი ეკონომიკისთვის. ყველაზე მძიმე შემთხვევებში მათ შეუძლიათ რეცესიის გამოწვევა.
ეტაპები. ეკონომიკური ბუშტი
ეკონომისტი ჰაიმან პ. მინსკი ცნობილია ფინანსური არასტაბილურობის განვითარებისა და ეკონომიკასთან მისი ურთიერთობის ახსნით. არასტაბილური ეკონომიკის სტაბილიზაციაში (1986) მან აღწერა ტიპიური საკრედიტო ციკლის ხუთი ეტაპი. მოდით შევხედოთ ამ ეტაპებს აქ და ახლა −
1. გადაადგილება
ეს ეტაპი ხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორები აცნობიერებენ ახალ პარადიგმას, როგორიცაა ახალი პროდუქტი ან ტექნოლოგია ან ისტორიულად დაბალი საპროცენტო განაკვეთები. ეს შეიძლება იყოს ყველაფერი, რაც მათ ყურადღებას იპყრობს.
2. ბუმი. ეკონომიკური ბუშტი
ფასები მატებას იწყებს. შემდეგ, როდესაც სხვა ინვესტორები შემოდიან ბაზარზე, ისინი კიდევ უფრო მიმზიდველნი ხდებიან. ეს ადგენს აფეთქების პარამეტრს. არსებობს ზოგადი უმოქმედობის განცდა, რაც კიდევ უფრო მეტ ადამიანს უბიძგებს აქტივების შესაძენად.
3. ეიფორია
როდესაც ენთუზიაზმი იფეთქებს და აქტივების ფასები იზრდება, შეიძლება ითქვას, რომ ინვესტორების წინდახედულობა ძირითადად ფანჯრიდან იშლება.
4. მოგების მიღება. ეკონომიკური ბუშტი
ძნელია წინასწარ განსაზღვრო, როდის გასკდება ბუშტი; როგორც კი გასკდება, აღარ გაფართოვდება. მეორეს მხრივ, ვინც შეძლებს ადრეული გამაფრთხილებელი ნიშნების დანახვას, სარგებელს მიიღებს თავისი პოზიციების გაყიდვით.
5. პანიკა
აქტივების ღირებულებები იშლება და ეცემა (ზოგჯერ ისევე სწრაფად, როგორც ისინი გაიზარდა). ინვესტორებს სურთ მათი მოშორება ნებისმიერ ფასად. აქტივების ფასები ეცემა, რადგან მიწოდება აჭარბებს მოთხოვნას.
Მიზეზები. ეკონომიკური ბუშტი
ეკონომიკური ბუშტები არ ჩნდება რაიმე კონკრეტული მიზეზის გამო. ამ საკითხზე ეკონომისტებსა და ექსპერტებს განსხვავებული მოსაზრებები აქვთ. თუმცა, შემდეგმა პირობებმა შეიძლება გამოიწვიოს ეკონომიკური ბუშტების აგება:
- როდესაც ეკონომიკა ზრდის პერიოდშია, მრეწველობა და ბიზნესი აყვავდება და ფართოვდება. ეს, თავის მხრივ, იწვევს თანამშრომლების ხელფასების გაზრდას. ეს ზრდის ოჯახების განკარგულ შემოსავალს. ადამიანები იწყებენ ინვესტირებას სხვადასხვა აქტივებში. შედეგად, იზრდება სხვადასხვა აქტივების ღირებულება, რაც იწვევს ბუშტს.
- ეკონომიკის ზრდასთან ერთად იზრდება ლიკვიდური აქტივების რაოდენობაც. ინვესტორები სესხულობენ ფულს ამ აქტივებში ინვესტირებისთვის, როდესაც სესხის განაკვეთები მცირდება. შედეგად, ამ აქტივებზე მოთხოვნა იზრდება. შედეგად, ამ აქტივების ფასები იწყებს მკვეთრ ზრდას.
ეკონომიკური ბუშტების სახეები
ბაზარზე შეიძლება იყოს რამდენიმე აქტივის ბუშტი. თუმცა, ზოგადად, ისინი შეიძლება დაიყოს ოთხ ჯგუფად:
1. ბუშტები ბირჟაზე
საფონდო ბირჟის ბუშტი იქმნება საბაზრო ფასების დროს აქციების ფასები მათ სწრაფად აღემატება ფუნდამენტური ღირებულება. ამ ტიპის ბუშტები მოიცავს მთელ საფონდო ბაზარს, აგრეთვე საბირჟო ვაჭრობის ფონდებს (ETF) ან აქციებს კონკრეტულ ბაზრის სექტორში ან ზონაში, როგორიცაა ინტერნეტ ბიზნესი, რომელიც იყო Dot-com ბუშტის მთავარი მიზეზი 1990-იანი წლების ბოლოს. .
2. კრედიტი. ეკონომიკური ბუშტი
საკრედიტო ბუშტებს ახასიათებთ მოთხოვნის მატება სამომხმარებლო სესხებზე, სავალო ინსტრუმენტებზე, როგორიცაა ობლიგაციები და ობლიგაციები და სხვა სახის კრედიტები. მაგალითად, თუ დაკრედიტების განაკვეთები ეცემა ან სავალო ინსტრუმენტები უზრუნველყოფენ მაღალ საპროცენტო განაკვეთებს, შეიძლება წარმოიქმნას საკრედიტო ბუშტი. ამ ტიპის ბუშტები ეხება სამომხმარებლო ან ბიზნეს სესხების უეცარ ზრდას, კრედიტის სხვადასხვა ფორმებს, სავალო ინსტრუმენტებს და ა.შ. ასეთი ბუშტების ზოგიერთი მაგალითი იქნება ისეთი აქტივები, როგორიცაა კორპორატიული ობლიგაციები ან სახელმწიფო ობლიგაციები (როგორიცაა აშშ-ის ხაზინა), იპოთეკა, სტუდენტი. სესხები და ა.შ.
3. სასაქონლო ბუშტები
ისინი წარმოიქმნება მაშინ, როდესაც ფასები საქონელზე, როგორიცაა ნავთობი, ოქრო და სხვა სამრეწველო ლითონები და კულტურები მკვეთრად იზრდება. სასაქონლო ბუშტები მოიცავს სავაჭრო საქონელზე ფასების ზრდას.
4. აქტივების ბაზარზე ეკონომიკური ბუშტია
ეკონომიკის სხვა სექტორები განიცდიან ბაზრის ბუშტებს. მაგალითად, ბაზრის ბუშტი წარმოიქმნება, თუ ბუშტი წარმოიქმნება უძრავი ქონების ინდუსტრიაში. ასეთი ბუშტები მოიცავს ეკონომიკის სხვა დარგებს ან სექტორებს, რომლებიც საფონდო ბაზრის გარეთ არიან. ამის ერთ-ერთი მთავარი მაგალითი იქნება უძრავი ქონება - კლასიკური მაგალითი. ტრადიციული ვალუტების ზრდა, როგორიცაა აშშ დოლარი ან ევრო, ან კრიპტოვალუტები, როგორიცაა Bitcoin ან Litecoin, ასევე შეიძლება მოხვდეს ამ ტიპის ბუშტების ქვეშ.
ეკონომიკური ბუშტის გავლენა
ეკონომიკური ბუშტების გავლენა განიხილება ეკონომიკურ სკოლებში და მათ შორის; ისინი ზოგადად არ განიხილება მომგებიანი, მაგრამ საკამათოა, რამდენად დამანგრეველია მათი განვითარება და რღვევა. ბევრი ძირითადი ეკონომისტი თვლის, რომ ბუშტების წინასწარ გამოვლენა შეუძლებელია, მათი თავიდან აცილება შეუძლებელია, რომ ბუშტის „აფრქვევის“ მცდელობამ შეიძლება გამოიწვიოს ფინანსური კრიზისი, და ამის ნაცვლად ხელისუფლებამ უნდა დაელოდოს ბუშტების აფეთქებას. შედეგების გამკლავება მონეტარული და ფისკალური პოლიტიკით.
გავლენა ხარჯებზე. ეკონომიკური ბუშტი
ეკონომიკური ბუშტების კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი კომპონენტია მათი გავლენა სამომხმარებლო ხარჯვის ნიმუშებზე. ბაზრის მონაწილეები, რომლებიც ფლობენ გადაჭარბებულ აქტივებს, უფრო მეტს ხარჯავენ, რადგან ისინი თავს მდიდრად გრძნობენ (სიმდიდრის ეფექტი). როდესაც ბუშტი საბოლოოდ ფეთქდება, ადამიანები, რომლებიც ფლობენ ამ გაბერილ აქტივებს, განიცდიან სიმდიდრის შემცირების გრძნობას და მიდრეკილნი არიან შეზღუდონ დისკრეციული ხარჯები, თრგუნავენ ეკონომიკურ განვითარებას.
მაგალითები. ეკონომიკური ბუშტი
ორი პოპულარული ისტორიული მაგალითები ეკონომიკური ბუშტები არის 1990-იანი წლების dot-com ბუშტი და 2007-2008 წლებში საბინაო ბუშტი.
Თუ ჩვენ ჩავუღრმავდეთ ისტორიას ეკონომიკური ბუშტები, მათგან პირველი შეიძლება იყოს სპეკულაციური ბუშტი, რომელიც წარმოიშვა 1634 და 1637 წლებში ჰოლანდიაში. მიუხედავად იმისა, რომ ამდენი ისტორიული მაგალითები ფინანსური ბუშტები, ეს ჰოლანდიური ტიტების ბუშტი ან ტიტების მანია ითვლება პირველ დიდ ფინანსურ ბუშტად. მოდით შევხედოთ ამ ბუშტების მაგალითებს:
1. ტიტების სიგიჟე. ეკონომიკური ბუშტი
- მიუხედავად იმისა, რომ შეიძლება უცნაური ჩანდეს იმის ფიქრი, რომ ყვავილს შეუძლია ქვეყნის ეკონომიკა დააჩოქოს, ზუსტად ასე მოხდა ჰოლანდიაში 1600-იანი წლების დასაწყისში. ტიტების ბოლქვებით ვაჭრობა შემთხვევით დაიწყო.
- ერთმა ბოტანიკოსმა კონსტანტინოპოლიდან ტიტების ბოლქვები ჩამოიტანა და სამეცნიერო მიზნებისთვის დარგა. ნათურები მოგვიანებით მოიპარეს და გაყიდეს მეზობლებმა. როგორც ფუფუნების ნივთი, მდიდარმა ადამიანებმა დაიწყეს ზოგიერთი იშვიათი სახეობის შეგროვება. ნათურების ფასი გაიზარდა, რადგან მათზე მოთხოვნა გაიზარდა. ტიტების ზოგიერთი სახეობა ძალიან ძვირი იყო.
2. Dotcom ბუშტი
- Dot-com-ის ბუშტი განისაზღვრა საფონდო ბირჟების მატებით, განპირობებული ინვესტიციებით ინტერნეტსა და ტექნოლოგიების ბიზნესში. ის წარმოიშვა სპეკულაციური ინვესტიციების და სარისკო კაპიტალის ფულის ჭარბი ნაკადის შედეგად, რომელიც მიედინება ახალგაზრდა ბიზნესში.
- 1990-იან წლებში ინვესტორებმა დაიწყეს ფულის შემოტანა ინტერნეტ ფირმებში, როგორც ჩანს, სჯეროდათ, რომ ისინი მოგებას მიიღებდნენ.
- როდესაც ტექნოლოგია განვითარდა და ინტერნეტი კომერციალიზაცია გახდა, ახალმა ინტერნეტმა და მაღალტექნოლოგიურმა კომპანიებმა ხელი შეუწყო საფონდო ბირჟის ზრდას 1995 წელს. იაფმა ფულმა და ადვილმა კაპიტალმა გამოიწვია წარმოშობის ბუშტი. ამ ბიზნესებიდან ბევრი ძლივს იღებდა მოგებას ან რაიმე მნიშვნელოვან პროდუქტს აწარმოებდა.
3. საბინაო ბუშტი აშშ-ში. ეკონომიკური ბუშტი
- შეერთებული შტატების საბინაო ბუშტი იყო უძრავი ქონების ბუშტი, რომელმაც გავლენა მოახდინა შეერთებული შტატების ნახევარზე მეტზე 2000-იანი წლების შუა პერიოდში.
- ეს ნაწილობრივ გამოწვეული იყო dot-com ბუშტით.
- ბაზრების დაცემასთან ერთად უძრავი ქონების ფასებმა დაიწყო ზრდა. ამავდროულად, სახლის საკუთრების სურვილი თითქმის საშინელი პროპორციებით დაიწყო. საპროცენტო განაკვეთებმა კლება დაიწყო.
- დაკავშირებული მამოძრავებელი ძალა იყო კრედიტორების ლიბერალური პოლიტიკა, რაც იმას ნიშნავდა, რომ თითქმის ყველას შეეძლო სახლის მესაკუთრე გამხდარიყო.
აქტივების ბუშტების ამოცნობა
ეკონომიკური ან აქტივების ფასების ბუშტები ხშირად ხასიათდება ერთი ან რამდენიმე შემდეგი მახასიათებლით:
- არაჩვეულებრივი ცვლილებები ცალკეულ ზომებში ან ზომებს შორის ურთიერთობაში (როგორიცაა კოეფიციენტები) ისტორიულ ღირებულებებთან შედარებით. მაგალითად, 2000-იანი წლების საბინაო ბუშტის დროს, სახლების ფასები განსაკუთრებით მაღალი იყო შემოსავალთან შედარებით. აქციების შემთხვევაში, ფასი-მოგების თანაფარდობა ზომავს აქციების ფასებს კომპანიის მოგებასთან მიმართებაში; უფრო მაღალი რიცხვი ნიშნავს, რომ ინვესტორები უფრო მეტს იხდიან მოგების თითოეულ დოლარზე.
- ვალის (ბერკეტების) გადაჭარბებული გამოყენება აქტივების შესაძენად, როგორიცაა აქციების მარჟაზე ან უძრავი ქონების ყიდვა დაბალი წინასწარი გადახდით.
- უფრო მაღალი რისკის დაკრედიტება და სესხის აღება, როგორიცაა სესხების გაცემა დაბალი საკრედიტო რეიტინგის მქონე კლიენტები და მათი კომბინაცია რეგულირებადი იპოთეკით და მხოლოდ პროცენტიანი სესხებით.
- სესხის აღება, სესხის აღება და შესყიდვის გადაწყვეტილებები უნდა ეფუძნებოდეს მომავალი ფასების პროგნოზირებულ ზრდას და არა მსესხებლის მიერ დავალიანების დაფარვის უნარს. ეკონომიკური ბუშტი
- აქტივების ღირებულებების რაციონალიზაცია სულ უფრო უხეში საბაბებით, როგორიცაა „ამჯერად სხვაა“ ან „სახლების ფასები მხოლოდ იზრდება“.
- რეკლამის ან პროდუქტის რეკლამის მაღალი დონე მედიაში
- წახალისება, რომელიც გადააქვს ცუდი ქცევის ხარჯებს ერთი ეკონომიკური აქტორიდან მეორეზე, როგორიცაა იპოთეკის გაცემა შეზღუდული გადახდისუნარიანობის მქონე პირებზე, რადგან იპოთეკა შეიძლება გაიყიდოს ან დაცირებულ იქნას, გადააქვს შედეგები დამწყებისაგან ინვესტორზე.
- დაბალი საპროცენტო განაკვეთის გარემო, რომელიც ხელს უწყობს სესხის აღებას
დასკვნა!
რეალურ დროში ეკონომიკური ბუშტების აღმოჩენა შეუძლებელია. შედეგად, როგორც ინვესტორმა, სიფრთხილე უნდა გამოიჩინოთ აღმავალ ტრენდში ინვესტირებისას. შეამოწმეთ აქტივების შინაგანი ღირებულება მათში ინვესტირებამდე, თუ ფასები იზრდება. შეამოწმეთ არის თუ არა გონივრული ფასი, რომელსაც იხდით ერთ აქციაზე. როდესაც აქტივის ფასი აღემატება მის შინაგან ღირებულებას ან ღირებულებას, ეს მიუთითებს ბუშტის გაჩენაზე. თქვენ შეგიძლიათ ჩადოთ ინვესტიცია ასეთ აქტივებში, რათა მაქსიმალურად გაზარდოთ თქვენი მოგება. თუმცა, ნებისმიერ დროს გაფრთხილება, რომ ბუშტი იშლება, შეეცადეთ გადაიხადოთ ეს აქტივები. ეკონომიკური ბუშტი
იმის დასადგენად, არის თუ არა აქციების ფასი გადაჭარბებული ან დაბალფასიანი, გამოიყენეთ ფინანსური მეტრიკა, როგორიცაა ფასის კაპიტალთან თანაფარდობა ან ფასის კაპიტალთან თანაფარდობა. სააღრიცხვო ღირებულება. ინვესტირება თქვენი რისკის ტოლერანტობის მიხედვით. და იფიქრეთ თქვენი გასვლის სტრატეგიაზე ინვესტიციის დაწყებამდე.
დატოვე კომენტარი