პროექტის დაფინანსება. როგორ მივიღოთ ?

პროექტის დაფინანსება არის საჭირო სახსრების ან რესურსების უზრუნველყოფა კონკრეტული პროექტის განსახორციელებლად და დასასრულებლად. ეს შეიძლება მოიცავდეს ფინანსურ მხარდაჭერას სხვადასხვა ფორმით, როგორიცაა ნაღდი ფული, სესხები, გრანტები, ინვესტიციები და სხვა ფინანსური ინსტრუმენტები. დაფინანსება მნიშვნელოვან როლს ასრულებს სხვადასხვა სფეროში პროექტების წარმატებულ განხორციელებაში, მათ შორის ბიზნესის, მეცნიერების, ტექნოლოგიების, განათლების, კვლევისა და სოციალური ინიციატივების ჩათვლით.

პროექტის დაფინანსების ძირითადი ასპექტები მოიცავს:

• ბიუჯეტის შეფასება:

პროექტის მთლიანი ღირებულების განსაზღვრა რესურსების, შრომის, მასალების და სხვა ხარჯების ჩათვლით.

• დაფინანსების წყაროები:

დაფინანსების წყაროების იდენტიფიცირება, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას პროექტის ბიუჯეტის დასაფარად. ეს შეიძლება მოიცავდეს კაპიტალს, ვალს, ინვესტიციებს, გრანტებს და სხვა.

• პროექტის დაფინანსება. Ფინანსური გეგმა:

დროთა განმავლობაში თანხების გამოყოფის გეგმის შემუშავება პროექტის სხვადასხვა ეტაპზე ფინანსური საჭიროებების გათვალისწინებით.

• მოძებნეთ ინვესტორები ან სპონსორები:

პოტენციური ინვესტორების, სპონსორების ან პარტნიორების ძიება და მოზიდვა, რომლებსაც სურთ ფინანსური მხარდაჭერა.

• ფინანსური მენეჯმენტი:

პროექტის ხარჯებისა და შემოსავლების ეფექტური მართვა, ბიუჯეტის კონტროლი, ფინანსური რისკების აღრიცხვა და მათ შესამცირებლად ზომების მიღება.

• პროექტის დაფინანსება. გრანტების მიღება:

არაკომერციული პროექტების ან კვლევითი სამუშაოებისთვის შესაძლებელია სახელმწიფო უწყებებიდან გრანტების მიღება ან კერძო ორგანიზაციები, რომლებიც მხარს უჭერენ საქმიანობის კონკრეტულ სფეროებს.

• ფინანსური ანგარიშგება:

პროექტის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ ანგარიშების წარმოება, უზრუნველყოფა ფინანსური ანგარიშები დაინტერესებულ მხარეებს.

• პროექტის დაფინანსება. ინვესტიციის ეფექტურობის შეფასება:

აფასებს რამდენი მოწოდებული თანხები წარმატებით იქნა გამოყენებული და მიღწეულია თუ არა პროექტის მიზნები.

პროექტის დაფინანსება მნიშვნელოვან როლს ასრულებს მის წარმატებაში, ამიტომ დაგეგმვა და ეფექტური ფინანსური მენეჯმენტი პროექტის მენეჯმენტის ძირითადი ასპექტებია.

7 ნაბიჯი HR სტრატეგიული მენეჯმენტის შესაქმნელად

სამეწარმეო ფინანსების კონცეფცია პასუხობს ამ ზოგად კითხვებს.

მნიშვნელობა. პროექტის დაფინანსება

ყველა სტარტაპს სჭირდება სხვადასხვა სახის ფინანსები. ინდუსტრიიდან და ორგანიზაციის მიზნიდან გამომდინარე, სტარტაპს შეიძლება ჰქონდეს ფულის განსხვავებული საჭიროება. იმავე ინდუსტრიის სტარტაპებსაც კი ექნებათ განსხვავებული ფულადი მოთხოვნები.

მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ ვის მივმართოთ ფინანსებისთვის. თავდაპირველად, ყველა სტარტაპ მეწარმე განიხილავს თავის მეგობრებს, ოჯახს, ბანკს, სარისკო კაპიტალისტს, ბიზნეს ანგელოზები და სხვა შესაბამისი წყაროები. მაგრამ მეწარმეების უმეტესობას აწყდება საერთო გამოწვევები, როგორიცაა დიდი კაპიტალის მოთხოვნა, ბიზნეს პოტენციალის გაუგებრობა, დაბრკოლებები სამუშაოში, კლიენტის დარწმუნება პოტენციურ პერსპექტივაში, სკეპტიციზმი ბიზნეს გეგმების მიმართ, გაურკვევლობა სტარტაპთან დაკავშირებით.
ბევრი ინვესტორი განიხილავს ფაქტორებს, როგორიცაა თქვენი კონკურენცია, პოლიტიკური რისკი, ბაზრის ზომა, პერსპექტივები, თქვენი გუნდის სიძლიერე და სხვა ფაქტორები თქვენს ბიზნესში ინვესტირებამდე. ყველა ამ კითხვაზე პასუხის გასაცემად, მეწარმეებმა უნდა იცოდნენ სამეწარმეო ფინანსების შესახებ.

სტარტაპისთვის საჭირო დაფინანსების ოდენობა დამოკიდებულია მეწარმის ოცნებებსა და მისწრაფებებზე. მან უნდა მოძებნოს ინვესტორები მის ბიზნესში ინვესტიციისთვის, რაშიც მოუწევს მათი დარწმუნება.

წყაროები. პროექტის დაფინანსება

1. საქმიანი ანგელოზები

კერძო ინვესტორი ცნობილია როგორც ბიზნეს ანგელოზი, რომელიც ინვესტირებას ახდენს თავისი ფინანსებისა და დროის ნაწილს კომპანიის განვითარების ადრეულ ეტაპებზე. როგორც წესი, ანგელოზის ინვესტიციები სამჯერ აღემატება სარისკო კაპიტალის ინვესტიციებს.

ანგელოზის ინვესტორების წარმოშობა ბრუნდება ფრედერიკ ტერმანთან, რომელიც უილიამ შოკლისთან ერთად ცნობილია, როგორც სილიკონის ველის მამა.

2. ვენჩურული კაპიტალი. პროექტის დაფინანსება

ვენჩურული კაპიტალი არის დაფინანსების მეთოდი, რომლის დროსაც ფინანსური ინვესტორები მონაწილეობენ ახალი კომპანიის კაპიტალში ფულადი სახსრებისა და გაიდლაინებისთვის. ისინი, როგორც წესი, ეძებენ სწრაფად მზარდ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ შესაძლებლობები და ეფექტური გუნდები.

მთავარი მიზანი არის მოგების მიღება კომპანიაში თქვენი წილის საშუალოვადიან პერსპექტივაში გაყიდვით. ისინი ელიან ძალიან მაღალ შემოსავალს სხვა ბაზრებთან შედარებით, რადგან ისინი დიდ რისკზე დგანან შედარებით ახალ საწარმოში ინვესტირებაში.
გარდა ამისა, კორპორატიული ვენჩურული კაპიტალისტები იმყოფებიან მხოლოდ სტრატეგიულ სარგებებზე ფოკუსირებისთვის. მაშინ, როცა ბიზნეს ანგელოზები ინვესტირებენ ფულს, ვენჩურული კაპიტალისტები ინვესტირებას სხვა ადამიანებში აკეთებენ. ვენჩურული კაპიტალისტები შედიან ზრდის ეტაპზე, ხოლო ბიზნეს ანგელოზები ინვესტიციებს ძალიან ადრეულ ეტაპზე აკეთებენ.

3. ფინანსური მხარდაჭერა. პროექტის დაფინანსება

ეს არის ტერმინი, რომელიც გამოიყენება გარე ინვესტორების ფინანსური ინვესტიციების თავიდან აცილების სხვადასხვა მეთოდებზე. ამავდროულად, დამფუძნებლები ინვესტირებენ საკუთარ ფულს, რაც მათ აძლევს თავისუფლებას განავითარონ თავიანთი საწარმო.

არსებობს სხვადასხვა სახის ფინანსური ჩატვირთვა: საზიარო კაპიტალი, სახლის კაპიტალი, მფლობელის დაფინანსება, გადავადებული გადახდა, პირადი დავალიანება და ა.შ.

4. გარე დაფინანსება

კომპანიები იყენებენ გარე დაფინანსებას, რადგან მათ უფრო მეტი დაფინანსება სჭირდებათ, ვიდრე მფლობელებს შეუძლიათ. ისინი იყენებენ სხვადასხვა ფინანსურ ინვესტორებს, როგორიცაა ბიზნეს ანგელოზები, გარე ინვესტორები, ვენჩურული კაპიტალი, ჰეჯ-ფონდები და სხვა წყაროები.

გარე დაფინანსება ძვირია კომპანიისთვის, ისევე როგორც ბიზნესში კაპიტალის მაღალპროცენტიანი სესხის გადახდა.

5. გამოსყიდვა. პროექტის დაფინანსება

ეს არის კორპორატიული დაფინანსების ფორმები, რომლებიც გამოიყენება საკუთრების გადასაცემად სხვადასხვა გზით. კომპანია შეიძლება იყოს კერძო და რეგულაციების გარეშე, ან შეიძლება იყოს საჯარო.

ეს ასევე ნიშნავს კომპანიის მისიისა და ხედვის შეცვლას ან ფოკუსირებას საკუთრების ცვლილებით. ცვლილებები ამით არ მთავრდება, არამედ გრძელდება პროდუქციის ხაზის ცვლილებებით, საკუთრების მიხედვით სხვადასხვა პროცესის ოპტიმიზაციისა და არსებული მენეჯმენტის ჩანაცვლებით.

არსებობს ყიდვის სხვადასხვა ვარიანტი, კერძოდ:

1. მენეჯმენტის ყიდვა. პროექტის დაფინანსება

ამ შემთხვევაში, მენეჯმენტის გუნდის სპონსორი ხდება კერძო კაპიტალი. მენეჯმენტის გუნდი განსაზღვრავს ბიზნეს შესაძლებლობებს ძალიან მაღალ ფასად.

2. შესყიდვა ბერკეტის გამოყენებით

ამ ტიპის შესყიდვა, როგორც წესი, არის ვალისა და კაპიტალის დაფინანსების კომბინაცია. განზრახვა არის ფარული ღირებულების განბლოკვა კომპანიის ბალანსზე დავალიანების მნიშვნელოვანი ოდენობის დამატებით.

3. მეორადი შესყიდვა. პროექტის დაფინანსება

მეორადი შესყიდვა არის სხვა კერძო ინვესტიციის ფირმისგან შეძენილი ბერკეტი.

სამეწარმეო დაფინანსების ახალი წყაროები

1. ამაჩქარებლები და ინკუბატორები

ამაჩქარებლებისა და ინკუბატორების მიზანია დაეხმარონ ბიზნესს გაზარდონ რჩევებით, ქსელში წვდომით, გაზიარებული რესურსებითა და მენტორობით. უმეტეს შემთხვევაში ფინანსურ რესურსებთან ერთად ფიზიკურ სივრცესაც სთავაზობენ.

პირიქით, ისინი საწარმოსგან ელიან კაპიტალს. ამაჩქარებლები და ინკუბატორები შეიძლება იყოს საჯარო ან კერძო დაწესებულებები.

2. Crowdfunding. პროექტის დაფინანსება

Crowdfunding-ში პროდუქტის კონცეფცია წარმოდგენილია პლატფორმაზე ბიზნეს გეგმით. ეს არის საზოგადოებისთვის და საზოგადოებისთვის და მათგან გროვდება ფული.

არსებობს ოთხი განსხვავებული ტიპის crowdfunding:

1. ინვესტიციებზე დაფუძნებული crowdfunding

იგი ასევე ცნობილია, როგორც კაპიტალის crowdfunding, სადაც მეწარმეები ღიად მოგვმართავენ ვებსაიტზე. მათი მთავარი განზრახვა არის აქციების გარკვეული რაოდენობის გაყიდვა.

2. ჯილდოზე დაფუძნებული crowdfunding. პროექტის დაფინანსება

Crowdfunding-ის ეს ტიპი ფინანსური ჩატვირთვის მსგავსია, რადგან ფინანსისტები იღებენ ყველაზე ტიპურ ჯილდოს - პროდუქტის მიწოდებას. ზოგჯერ მათ ასევე შეუძლიათ მიიღონ მორგებული პროდუქტები ან მომსახურება.

3. დონაციაზე დაფუძნებული crowdfunding

როგორც წესი, ცალკეული პირები ან არასამთავრობო ორგანიზაციები იყენებენ შემოწირულობებზე დაფუძნებულ crowdfunding-ს, რათა მოაგროვონ ფული რაიმე მიზნით.

4. Crowdfunding დაკრედიტების საფუძველზე. პროექტის დაფინანსება

კრედიტორები იღებენ სესხებზე ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს, რაც ბრბოს მთავარი მიზანია.

3. კორპორატიული სარისკო კაპიტალი

ეს არის ცნობილი კომპანიების ვენჩურული ინვესტიციები სტარტაპებში ან მზარდ კომპანიებში. სტარტაპის პირდაპირ ყიდვის ნაცვლად, ისინი იღებენ ამ ახალგაზრდა ფირმების უმრავლეს წილს და ეხმარებიან მათ ბაზრის განვითარებაში.

როგორც წესი, კორპორატიული სარისკო კაპიტალის ინვესტორები ინვესტირებას ახდენენ საწარმოს ადრეულ ან გვიან ეტაპზე.

4. საოჯახო ოფისები. პროექტის დაფინანსება

ძალიან დიდი კაპიტალის მქონე ოჯახები და დიდი კომპანიები ხსნიან საკუთარ ოფისებს. ამ ოფისების მთავარი ამოცანაა თქვენი სიმდიდრის მართვა. ეს საოჯახო ოფისები ასევე ინვესტირებას სხვადასხვა მზარდ ბიზნესში.

5. სახელმწიფო ვენჩურული კაპიტალი

სარისკო კაპიტალში მონაწილე კერძო კომპანიების გარდა, საჯარო კომპანიებმა ასევე შექმნეს საკუთარი სარისკო კაპიტალის დაფინანსება. მათი მიზანია დაეხმარონ ახალ კომპანიებს ფინანსური პრობლემების გადაჭრაში და კომპანიასა და ფინანსებს შორის არსებული უფსკრულის გადალახვაში.

6. ინტელექტუალურ საკუთრებაზე დაფუძნებული საინვესტიციო ფონდები. პროექტის დაფინანსება

ეს საინვესტიციო ფონდები ინვესტიციას ახდენენ ინტელექტუალურ საკუთრებაში. ჯერ პატენტებს სწავლობენ. როდესაც ისინი ინვესტიციას ახდენენ ინტელექტუალურ საკუთრებაში, მათ შეუძლიათ მისი მონეტიზაცია და ეს სახსრები გამოიყენონ თავიანთი საწარმოს გასაძლიერებლად.

შესაბამისად, ინტელექტუალური საკუთრების საინვესტიციო ფონდები არ უზრუნველყოფენ ვალს ან კაპიტალს.

7. ინტელექტუალური საკუთრებით უზრუნველყოფილი ვალის დაფინანსება

IP-ით მხარდაჭერილი ვალის დაფინანსება არის ის, სადაც კომპანიები იყენებენ თავიანთი ინტელექტუალური საკუთრების ეკონომიკურ ღირებულებას. მთავარი მიზანია ბანკებიდან სესხების აღება.

ისინი ცდილობენ მიიღონ ისინი ფინანსური ინსტიტუტებიდან, სადაც ინტელექტუალური საკუთრების უფლებები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც გირაო. ამ ინსტრუმენტებს, როგორც წესი, გააჩნია ძალიან მაღალი სტრუქტურირების ხარჯები და სხვა მნიშვნელოვანი კომპონენტები, როდესაც საქმე ეხება სტარტაპების დაფინანსებას.

8. მინი-ობლიგაციები. პროექტის დაფინანსება

ეს არის საჯარო ობლიგაციები, რომლებიც გამოშვებულია სპეციალური ობლიგაციების სეგმენტში. ისინი ასევე ასახავს ფირმის სურვილს შეამციროს ბანკებზე დამოკიდებულების დაფინანსება.

9. სოციალური სარისკო კაპიტალის ფონდები

ისინი აფინანსებენ სოციალურ საწარმოებს, რომელთა მიზანი მხოლოდ მოგებაა. დაფინანსება შეიძლება იყოს სააქციო კაპიტალის ან სავალო კაპიტალის სახით და მათი უპირველესი მიზანი რჩება გონივრული ფინანსური შემოსავლის მიღწევა სოციალური ზემოქმედებით.

10. უნივერსიტეტის მართვის ფონდი. პროექტის დაფინანსება

ისინი ახლახან დაიწყო უნივერსიტეტის კურსდამთავრებულების, ფაკულტეტის ან პერსონალის იდეების მხარდასაჭერად. ეს თანხები საჭიროა ტექნოლოგიის მოსამზადებლად და კერძო სექტორში ან განვითარების პარტნიორზე გადასაცემად.

11. ვენჩურული ვალის კრედიტორები

ვენჩურული ვალის ფონდები არის კრედიტორები ან ფინანსური ინსტიტუტები, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან სესხების გაცემაში მხოლოდ სტარტაპებისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი არ ითხოვენ ფასიან ქაღალდებს ან ფულადი სახსრების დინებატრადიციული ბანკების მსგავსად.

როგორ მივიღოთ დაფინანსება პროექტისთვის?

თქვენი ბიზნესისთვის დაფინანსების მიღება ადვილი აღარ არის. ბაზარზე არის სხვადასხვა მოთამაშე, როგორიცაა crowdfunding, ამაჩქარებლები და ა.შ. და სხვადასხვა დაფინანსების ინსტრუმენტები, როგორიცაა peer-to-peer ბიზნესი, ნაპოვნია ბაზარზე. გარდა ამისა, სხვადასხვა ქვეყნის მთავრობები განიხილავენ ახალ მოთამაშეებს ფინანსური პრობლემების გადასაჭრელად.
მიუხედავად იმისა, რომ დაფინანსება რჩება მხოლოდ ფინანსისტის პასუხისმგებლობაში, თქვენ შეგიძლიათ მნიშვნელოვანი როლი შეასრულოთ დაფინანსების მოპოვებაში. თქვენი წამოწყება შეიძლება იყოს ძალიან ამბიციური, მაგრამ თუ ფინანსისტი ვერ გაუმკლავდება მას, თქვენ ვერ მიიღებთ ფულს დასაწყებად.
ამიტომ, პირველი, რაც მნიშვნელოვანია, არის ის, რომ ფინანსისტი საწარმოს უნდა იყოს დაკავშირებული. მან უნდა დაინახოს პოტენციალი როგორც ბიზნესში, ასევე თქვენს უნარებში.

დაფინანსების მოთხოვნისას, ტარდება სრული შეფასება და თქვენ უნდა დარწმუნდეთ, რომ ბიზნესის ყველა ასპექტი იმართება და კარგად არის ორგანიზებული.

გუნდი, მენეჯმენტი, მოკლევადიანი მიზნები, გრძელვადიანი ხედვა, ბაზრის პერსპექტივები, კონკურენტები, შესაძლო დაბრკოლებები და მათი გადაწყვეტილებები - ეს ყველაფერი უნდა იყოს გააზრებული და დაგეგმილი. ეს აჩვენებს, რომ თქვენ მზად ხართ ბაზარზე არსებული ყველა სახის რისკისთვის და რომ იცით თქვენი ბიზნესი და ბაზარი.

შეფასება სამეწარმეო ფინანსებში

ბიზნესის შეფასება განისაზღვრება ფინანსური დაგეგმვით და არის მნიშვნელოვანი მარკეტინგული ინსტრუმენტი ინვესტორებისთვის. სტარტაპის სპეციფიკური ხასიათის თვისება არ არის ასახული ტრადიციული დაჯავშნის მეთოდებში, რომლებიც დაფუძნებულია ფულადი სახსრების დისკონტირებასა და აღრიცხვაზე.

ამ შემთხვევაში გამოიყენება სარისკო კაპიტალის მეთოდი.

ვენჩურული კაპიტალის მეთოდი. პროექტის დაფინანსება

რომ განსაზღვრეთ სტარტაპის ღირებულება, სარისკო კაპიტალი მეკითხება: პორტფელის რა პროცენტი უნდა მქონდეს გასვლისას, რათა გარანტირებული ვიყო IRR, რომელიც მე მივიღე ჩემი ინვესტორების წინაშე?

არსებობს ოთხი ეტაპი, რომლითაც შეგიძლიათ დაშალოთ მომავალი კომპანიის შეფასება. ნაბიჯები შემდეგია:

1. კომპანიის ღირებულება განისაზღვრება გასასვლელში
2. რა არის მოთხოვნილი წილი ან სარისკო კაპიტალის პროცენტი გასასვლელში?
3. აქციების რაოდენობა, რომელიც უნდა იყოს შეძენილი კომპანიაში მოსალოდნელი პოზიციის მოსაპოვებლად.
4. მაქსიმალური ფასი თითო აქციაზე, რომლის გადახდაც გსურთ მიმდინარე დაფინანსების რაუნდისთვის.

ჩვეულებრივ ჩანს, რომ არსებობს დაფინანსების რამდენიმე რაუნდი. ვენჩურული კაპიტალის ინვესტორები უპირატესობას ანიჭებენ ეტაპობრივ ინვესტიციებს. ეს სასურველია, რადგან მათ უნდა შეამცირონ ფული, რომელიც ინვესტიციას უწევს ძალიან მაღალი რისკის ქვეშ და შეინარჩუნონ კონტროლი მეწარმეებზე ეტაპობრივად.

გამოყვანის

ბოლო წლებში ბიზნესის დაფინანსების ბაზარმა რადიკალური ცვლილებები განიცადა. ახალი ბიზნესის დაფინანსების ბაზარზე სხვადასხვა ახალი მოთამაშეა.

დაფიქსირდა, რომ ძალიან ცოტა ბიზნესმენი იღებს დაფინანსებას აუტსაიდერებისგან. ეს არის როდის აქტივები არიან დიდი ან როდესაც სტარტაპს აქვს ძალიან მაღალი ზრდის პოტენციალი და გასასვლელი გეგმა ბიზნეს ანგელოზებისა და სხვადასხვა ვენჩურული კაპიტალისტების მოსაზიდად. როდესაც სტარტაპი მოითხოვს დაფინანსებას, პირადი გირაო და სესხები ძალიან მნიშვნელოვანია.

ბიზნესის დამფუძნებლები აგროვებენ კაპიტალის უმრავლესობას. როგორც წესი, უფრო ადვილია სესხის აღება, ვიდრე გარე მხარისგან დაფინანსების მიღება. თუ ძალიან მაღალი ხარ ბიზნესის ზრდა IPO-ს მეშვეობით გასვლის გეგმით 5-7 წლის განმავლობაში, თქვენ უნდა შეზღუდოთ თქვენი კომპანიის ფინანსური საჭიროებები.

თქვენი ასისტენტი ბიზნეს სარეკლამო და ბეჭდვის კომპანიაში "АЗБУКА«