Uma bolha económica é uma situação financeira em que o preço de um produto excede significativamente o seu valor real. Isso ocorre quando os preços excedem o valor intrínseco de um ativo. Bolhas aqui também significam bolha financeira, bolha especulativa ou mania especulativa. Estas bolhas surgem normalmente de previsões para o futuro pouco probabilísticas e excessivamente optimistas.

Uma bolha econômica ocorre quando o preço de uma coisa o excede significativamente custo real. As bolhas são frequentemente atribuídas a uma mudança no comportamento dos investidores, embora a causa exacta desta mudança seja desconhecida. Quando há uma bolha no mercado de ações ou na economia, os recursos são transferidos para setores de elevado crescimento. Quando uma bolha rebenta, os recursos são realocados, fazendo com que os preços caiam.

O que é uma bolha econômica?

Definição: Uma bolha económica é definida como uma situação num contexto económico em que os preços de qualquer activo financeiro, de uma acção individual, ou mesmo de um mercado, sector ou classe de activos inteiros excedem significativamente o seu valor fundamental. São também conhecidas como bolhas financeiras ou bolhas de ativos e geralmente incluem quatro categorias principais, como bolhas do mercado de ações, bolhas de crédito, bolhas de mercado e bolhas de commodities.

Todos notamos que as tendências económicas em todo o mundo são dinâmicas e mudam regularmente dependendo de variáveis ​​políticas, geográficas, financeiras e socioeconómicas. Estes acontecimentos conduzem frequentemente a bolhas económicas. Uma bolha económica ocorre quando títulos e activos são trocados a preços muito superiores ao seu custo original.

O termo "bolha" refere-se a um rápido aumento no valor de mercado, geralmente seguido por uma diminuição igualmente rápida no valor - um fenômeno conhecido como "estouro da bolha". Embora algumas bolhas possam ser detectadas à medida que ocorrem ou mesmo antecipadas, muitas vezes são descobertas após o fato. As bolhas económicas podem ter consequências graves para toda a economia. Nos casos mais graves, podem causar recessões.

Bolha econômica

Estágios. Bolha econômica

O economista Hyman P. Minsky é famoso por explicar o desenvolvimento da instabilidade financeira e a sua relação com a economia. Em Stabilizing Unstable Economies (1986), ele descreveu os cinco estágios de um ciclo de crédito típico. Vejamos esses estágios aqui e agora -

1. Deslocamento

Esta fase ocorre quando os investidores tomam conhecimento de um novo paradigma, como um novo produto ou tecnologia ou taxas de juro historicamente baixas. Pode ser qualquer coisa que chame a atenção deles.

2. Bum. Bolha econômica

Os preços estão começando a subir. Depois, quando outros investidores entram no mercado, eles se tornam ainda mais atrativos. Isso define a configuração para a explosão. Há um sentimento geral de inacção, que leva ainda mais pessoas a comprar activos.

3. Euforia

Quando o entusiasmo aumenta e os preços dos activos sobem, pode dizer-se que a prudência dos investidores é basicamente atirada pela janela.

4. Obtendo lucro. Bolha econômica

É difícil prever quando a bolha irá estourar; uma vez estourado, não se expandirá mais. Por outro lado, qualquer pessoa que consiga detectar os primeiros sinais de alerta lucrará com a venda de suas posições.

5. Pânico

Os valores dos ativos são desviados e caem (às vezes tão rapidamente quanto subiram). Os investidores querem se livrar deles a qualquer custo. Os preços dos ativos caem porque a oferta excede a procura.

Causas. Bolha econômica

As bolhas económicas não ocorrem por nenhuma razão específica. Economistas e especialistas têm opiniões divergentes sobre este assunto. No entanto, as seguintes condições podem levar à construção de bolhas económicas:

  1. Quando uma economia está em um período de crescimento, as indústrias e os negócios prosperam e se expandem. Isso, por sua vez, leva a salários mais altos para os funcionários. Isto aumenta o rendimento disponível das famílias. As pessoas estão começando a investir em uma variedade de ativos. Como resultado, o valor de vários activos aumenta, levando a uma bolha.
  2. À medida que a economia cresce, aumenta também a quantidade de activos líquidos. Os investidores pedem dinheiro emprestado para investir nestes activos quando as taxas de empréstimo diminuem. Como resultado, a procura por estes activos aumenta. Como resultado, os preços destes activos começam a subir acentuadamente.

Tipos de bolhas econômicas

Pode haver diversas bolhas de ativos no mercado. Porém, em geral eles podem ser divididos em quatro grupos:

1. Bolhas no mercado de ações

Uma bolha no mercado de ações se forma quando os preços de mercado os preços das ações estão rapidamente excedendo-os valor fundamental. Esses tipos de bolhas incluem todo o mercado de ações, bem como fundos negociados em bolsa (ETFs) ou ações de um setor ou área de mercado específica, como negócios de Internet, que foram a principal causa da bolha pontocom no final da década de 1990. .

2. Crédito. Bolha econômica

As bolhas de crédito são caracterizadas por um aumento na procura de empréstimos ao consumo, instrumentos de dívida como obrigações e debêntures, e outros tipos de crédito. Por exemplo, se as taxas de empréstimo caírem ou se os instrumentos de dívida proporcionarem taxas de juro mais elevadas, pode formar-se uma bolha de crédito. Esses tipos de bolhas referem-se a um aumento repentino nos empréstimos ao consumidor ou às empresas, várias formas de crédito, instrumentos de dívida, etc. Alguns exemplos de tais bolhas seriam ativos como títulos corporativos ou títulos governamentais (como títulos do Tesouro dos EUA), hipotecas, estudantes empréstimos, etc.

3. Bolhas de commodities

Formam-se quando os preços de mercadorias como o petróleo, o ouro e outros metais industriais e colheitas sobem acentuadamente. As bolhas de commodities envolvem o aumento dos preços dos bens comercializados.

4. Existe uma bolha económica no mercado de activos

Outros setores da economia sofrem com bolhas de mercado. Uma bolha de mercado, por exemplo, ocorrerá se uma bolha se formar no setor imobiliário. Essas bolhas incluem outras indústrias ou setores da economia que estão fora do mercado de ações. Um exemplo importante disso seria o setor imobiliário – um exemplo clássico. A ascensão de moedas tradicionais, como o dólar americano ou o euro, ou de criptomoedas como Bitcoin ou Litecoin, também pode cair neste tipo de bolha.

Impacto da bolha econômica

O impacto das bolhas económicas é debatido dentro e entre escolas de economia; geralmente não são considerados benéficos, mas é discutível o quão destrutivos são o seu desenvolvimento e ruptura. Muitos economistas tradicionais acreditam que as bolhas não podem ser detectadas antecipadamente, que não podem ser evitadas, que as tentativas de “estourar” uma bolha podem levar a uma crise financeira e que, em vez disso, as autoridades deveriam esperar que as bolhas rebentem sozinhas. lidar com as consequências através de políticas monetárias e fiscais.

Impacto nos custos. Bolha econômica

Outro componente importante das bolhas económicas é o seu impacto nos padrões de consumo dos consumidores. Os participantes no mercado que possuem ativos sobrevalorizados têm maior probabilidade de gastar mais porque se “sentem” ricos (o efeito riqueza). Quando a bolha eventualmente rebenta, as pessoas que se apegam a estes activos inflacionados tendem a sentir uma sensação de diminuição da riqueza e a reduzir os gastos discricionários, suprimindo o desenvolvimento económico.

Exemplos. Bolha econômica

Dois exemplos históricos populares As bolhas económicas são a bolha pontocom da década de 1990 e a bolha imobiliária entre 2007 e 2008.
Se nós vamos nos aprofundar na história bolhas económicas, a primeira delas pode ser a bolha especulativa que surgiu em 1634 e 1637 na Holanda. Embora existam tantos históricos exemplos bolhas financeiras, esta bolha das tulipas holandesas ou mania das tulipas é considerada a primeira grande bolha financeira. Vejamos estes exemplos de bolhas:

1. Loucura de tulipa. Bolha econômica

  1. Embora possa parecer estranho pensar que uma flor possa pôr a economia de um país de joelhos, foi exactamente isso que aconteceu na Holanda no início do século XVII. O comércio de bulbos de tulipas começou por acaso.
  2.  Um botânico trouxe bulbos de tulipas de Constantinopla e os plantou para fins científicos. As lâmpadas foram posteriormente roubadas e vendidas por vizinhos. Como item de luxo, as pessoas ricas começaram a colecionar algumas das espécies mais raras. Os preços das lâmpadas aumentaram à medida que a demanda por elas aumentou. Algumas variedades de tulipas eram proibitivamente caras.

2. Bolha pontocom

  1. A bolha pontocom foi definida por um aumento nos mercados de ações, impulsionado por investimentos em negócios de internet e tecnologia. Surgiu como resultado de investimentos especulativos e de um excesso de dinheiro de capital de risco fluindo para empresas jovens.
  2. Na década de 1990, os investidores começaram a investir dinheiro em empresas de Internet, aparentemente acreditando que obteriam lucro.
  3. À medida que a tecnologia se desenvolveu e a Internet se tornou comercializada, novas empresas de Internet e de alta tecnologia contribuíram para o aumento do mercado de ações em 1995. Dinheiro barato e capital fácil alimentaram a bolha resultante. Muitas dessas empresas mal obtinham lucro ou produziam qualquer produto significativo.

3. Bolha imobiliária nos EUA. Bolha econômica

  1. A bolha imobiliária dos Estados Unidos foi uma bolha imobiliária que afetou mais da metade dos Estados Unidos em meados dos anos 2000.
  2.  Isto foi parcialmente causado pela bolha pontocom.
  3.  À medida que os mercados começaram a cair, os preços dos imóveis começaram a subir. Ao mesmo tempo, o desejo pela casa própria começou a crescer em proporções quase assustadoras. As taxas de juros começaram a cair.
  4. Uma força motriz relacionada foram as políticas liberais dos credores, o que significava que praticamente qualquer pessoa poderia tornar-se proprietária de uma casa.

Reconhecendo bolhas de ativos

As bolhas económicas ou de preços de activos são frequentemente caracterizadas por uma ou mais das seguintes características:

  1. Mudanças incomuns em medidas individuais ou relações entre medidas (como índices) em comparação com valores históricos. Por exemplo, durante a bolha imobiliária da década de 2000, os preços das casas eram excepcionalmente elevados em relação ao rendimento. No caso das ações, o rácio preço/lucro mede os preços das ações em relação aos lucros da empresa; números mais elevados significam que os investidores estão pagando mais por cada dólar de lucro.
  2. Uso excessivo de dívida (alavancagem) para adquirir ativos, como comprar ações com margem ou imóveis com entrada baixa.
  3. Empréstimos e empréstimos de maior risco, como a emissão de empréstimos clientes com classificações de crédito baixas e uma combinação delas com hipotecas de taxa ajustável e empréstimos somente com juros.
  4. As decisões de contracção de empréstimos, empréstimos e compras devem basear-se em aumentos de preços futuros projectados e não na capacidade do mutuário de reembolsar a dívida. Bolha econômica
  5. Racionalização dos valores dos ativos através de desculpas cada vez mais frágeis como “desta vez é diferente” ou “os preços das casas só estão a subir”.
  6. Alto nível de publicidade ou publicidade de produtos na mídia
  7. Os incentivos que transferem os custos do mau comportamento de um actor económico para outro, como a emissão de hipotecas a pessoas com capacidade limitada de pagamento porque a hipoteca pode ser vendida ou titularizada, transferem as consequências do originador para o investidor.
  8. Ambiente de taxas de juros baixas que incentiva empréstimos e empréstimos

Conclusão!

Detectar bolhas económicas em tempo real é impossível. Como resultado, como investidor, você deve ter cautela ao investir em tendência de alta. Verifique o valor intrínseco dos ativos antes de investir neles se os preços estiverem subindo. Verifique se o preço que você paga por ação é razoável. Quando o preço de um ativo excede seu valor ou valor intrínseco, isso indica que ocorreu uma bolha. Você pode investir nesses ativos para maximizar seus lucros. No entanto, sempre que houver um aviso de que a bolha está prestes a entrar em colapso, tente pagar esses activos. Bolha econômica
Para determinar se uma ação está supervalorizada ou subvalorizada, use métricas financeiras, como a relação preço/capital ou a relação preço/capital. valor do livro. Invista de acordo com sua tolerância ao risco. E pense na sua estratégia de saída antes de investir.