Obligationsmarknad - definition, historik och typer

Obligationsmarknaden är en finansmarknad som har en primär marknad, där statliga myndigheter eller företag ger ut nya räntebärande värdepapper, och en sekundär marknad, där investerare köper och säljer räntebärande värdepapper.

Det är också känt som kreditmarknaden, räntemarknaden eller skuldmarknaden. Detta händer vanligtvis med obligationer. Men det kan också innehålla räkningar och lappar för att täcka utgifter för allmänna och privata intressen. USA dominerar obligationsmarknaden. De har en ungefärlig marknad på trettionio procent.

Enligt Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) 2021-rapport.

Den globala obligationsmarknadens storlek (totalt utestående skuld) är cirka 119 biljoner USD över hela världen, varav 46 biljoner USD finns på den amerikanska marknaden.

Den här artikeln hjälper dig att förstå vad obligationsmarknaden är, hur obligationsmarknaderna fungerar och om obligationer är en bra och säker investering för dig eller inte. Så låt oss komma igång-

Vad är obligationsmarknaden?

Definition: marknad obligationer definieras som en marknad där företag eller regeringar emitterar skuldebrev som köps av investerare. Därför kan det också beskrivas som en plats där människor köper eller säljer räntebärande värdepapper.

Regeringar utfärdar dessa obligationer för att skaffa kapital för att betala för utveckling av infrastruktur eller tillhandahålla finansiering för att minska skulden. Medan företag utfärdar obligationer för att vägleda sin verksamhet, etablera en ny plats, upprätthålla kontinuitet i verksamheten eller optimera sina produkter och tjänster.

De ger ut obligationer på primära marknadsvillkor för att betala av nyligen gjorda skulder, eller på sekundära marknadsvillkor till investerare som vill köpa befintliga skulder. De gör detta genom en tredje part eller en mäklare. Obligationer är jämförelsevis mer konservativa än aktier. Obligationer är också mindre volatila, men de ger lägre avkastning än aktier.

Hur fungerar obligationsmarknaderna?

En regering eller ett företag agerar som en obligationsutgivare och emitterar obligationer på obligationsmarknaderna för att samla in skuldkapital som effektivt kan finansiera verksamheten och styra tillväxten. De lovar också obligationsinvesterare att betala tillbaka det ursprungliga investeringsbeloppet tillsammans med ränteintäkter.

Därför finansierar obligationen olika operationer hos obligationsutgivaren och hjälper också obligationsinvesterare att tjäna pengar på sina investeringar. Som diskuterats ovan är obligationsmarknader finansiella marknader som har två segment: den primära marknaden och den sekundära marknaden.

På primärmarknaden finns ett direktköp och försäljning mellan emittenten av obligationer och deras köpare. Den odlar de senaste värdepapper som inte tidigare har presenterats för allmänheten.

Å andra sidan innebär sekundärmarknaden återförsäljning av värdepapper som redan har sålts en gång på primärmarknaden. Dessa marknadsförhållanden involverar mäklare eller mellanhänder.

De fungerar som en bro mellan köpare och säljare. De kan sälja befintliga obligationer till en investerare efter att ha köpt dem från säljaren. Dessa ämnen inkluderar fonder, livförsäkringar, pensionsfonder och mer.

På marknaderna obligationsavkastning obligationer är den inkomst som investerare får från en obligation. Det viktiga att förstå här är att obligationspriser och obligationsräntor har ett omvänt samband. Således, när obligationspriserna stiger, faller obligationsräntorna.

Nivån på rådande räntor är också en av nyckelfaktorerna som påverkar obligationspriserna eftersom när räntorna stiger ser obligationsmarknaderna obligationspriserna falla och vice versa.

Obligationsmarknadernas historia

Durationen för obligationer är längre än för aktier. Det går tillbaka till den mesopotamiska eran. Skulden spelade en avgörande roll när det gällde lån. Den delades in i enheter för spannmålsvikt. Sedan skedde ett utbyte mellan gäldenärerna. De tidigaste skuldinstrumenten går tillbaka till 2400 f.Kr.

Statsskulden följde samma sak i medelåldern. Regeringen använde det för att finansiera krig. Den brittiska flottan fick medel från Bank of England, som är den äldsta centralbanken. Det emitterade medel genom obligationsemissioner. Detta var på XNUMX-talet. Den brittiska kronans självständighetskrig präglades av emissionen av amerikanska krigsobligationer. Andra gången var det känt som "Liberty Bond". Det infördes för att samla in pengar till första världskriget.

Likaså är företagsobligationer också ganska gamla. Emissionen av skuldinstrument skedde tidigare än aktier. Det representerades av Dutch East India Company (VOC) och Mississippi Company, som var chartrade företag. Obligationer var handskrivna och var kända som "garantier" och "garantier".

Typer. Obligationsmarknaden

Obligationsmarknaden kan delas in i följande typer:

1. Företagsobligationer

När företag ger ut obligationer förstås de som företagsobligationer. Företag eller företag introducerar företagsobligationer av olika anledningar. Det inkluderar finansiering av befintliga funktioner för att säkerställa kontinuitet, utöka produktsortimentet, introduktion av en ny tillverkningsanläggning med mera. Dessa obligationer har en lång löptid. Minsta löptid är ett år. Dessa obligationer är indelade i två kategorier: högavkastande (skräp) och investment grade. Detta beror på vilket kreditbetyg som emittenten och obligationen får. Högkvalitativa obligationer är investment grade. Det har en lägre risk för fallissemang. Det finns olika metoder som används för att utvärdera en obligation och bestämma dess kvalitet. Standard & Poor's och Moody's är kreditvärderingsinstitut. De använder stora och små bokstäver för att indikera kvaliteten på bindningarna.

Å andra sidan är skräpobligationer eller högavkastande obligationer de obligationer som har en högre risk för fallissemang jämfört med stats- och företagsobligationer. En obligation är ett löfte till investerare att betala ränta. Den kommer med kapitalbeloppet och byts ut när du köper obligationen. Skräpobligationer utgivna av företag är föremål för en hög risk för fallissemang. De har det svårt ekonomiskt. Dessa obligationer får vanligtvis mycket låga betyg, såsom BBB eller Baa, från kreditvärderingsföretag.

2. Statsobligationer eller statsobligationer. Obligationsmarknaden

Dessa är nationellt emitterade statsobligationer eller statsobligationer. Dessa obligationer har sitt nominella värde krypterat. Dessutom innehåller obligationslistan förfallodagen för densamma. Här får folk periodvis sitt intresse. Därmed lockar statsobligationer konservativa investerare. Detta beror på att skulderna stöds av regeringen. Dessutom dessa skulder används för tryckning pengar eller skatt från befolkningen. Dessa obligationer anses ha minst risk. Statsobligationer i USA är kända som statsobligationer. Det är för närvarande den huvudsakliga obligationsmarknaden med mest aktivitet och likviditet.

3. Kommunobligationer eller "kommunala" obligationer

Dessa är obligationer utgivna av lokala avdelningar som stater, distrikt för särskilda ändamål, städer, offentligt ägda flygplatser, distrikt för offentliga tjänster och andra statligt ägda enheter. De samlar in pengar för att finansiera slutförandet av olika projekt. Dessa obligationer är i stort sett skattebefriade. Dessa obligationer är befriade från lokala och statliga skatter. Därmed ser det attraktivt ut för skattemedvetna investerare. Kommunalobligationer finns i två olika kategorier: allmänna obligationsobligationer och intäktsobligationer.

Statliga myndigheter utfärdar generella förpliktelser som inte genererar intäkter från något specifikt projekt. Dessa obligationer stöds av fastighetsskatter och de flesta betalas av allmänna fonder. Å andra sidan är intäktsobligationer de obligationer som ger säkerhet för betalning av kapital och ränta. Detta gäller genom försäljning, emittent, bränsle, hotell och andra skatter. En tredje part hjälper till med att täcka eller finansiera betalningen av kapitalbelopp och ränta. Det är i allmänhet där kommunen är emittent av obligationerna.

4. Obligationer med säkerhet i hypotekslån (MBS). Obligationsmarknaden

Obligationer med säkerhet i hypotekslån är obligationer som innehåller poolade bolån. De innehåller också ett löfte om säkerhetstillgångar. Människor som köper värdepapper med hypotekslån lånar ut pengar till bostadsköpare genom långivare. Räntebetalningar sker månadsvis, kvartalsvis och årligen. Dessa obligationer är tillgångsbaserade värdepapper, eller ABS.

5. Emerging Market Bonds

Obligationer på tillväxtmarknader emitteras av företag och stater som är belägna på marknaden i en tillväxtekonomi. Dessa obligationer erbjuder stora möjligheter. Dessutom är de omgivna av en hög riskfaktor jämfört med den utvecklade obligationsmarknaden eller den inhemska obligationsmarknaden. Att investera i obligationer från tillväxtmarknader innebär risk. Detta är samma som riskerna förknippade med alla andra obligationer. Det inkluderar finansiella resultat, emittentens rörliga ekonomi och emittentens förmåga att betala tillbaka skuldförpliktelser. Volatiliteten i ett lands politik och ekonomi ökar riskfaktorn bakom dessa obligationer.

Däremot har de flesta utvecklingsländer hanterat risk mycket väl. Det finns andra riskfaktorer förknippade med obligationer från tillväxtmarknader. Det inkluderar växelkursfluktuationer och valutadevalvering. Valutans värde påverkar direkt eller indirekt avkastningen i förhållande till dollar, främst när obligationen är emitterad i lokal valuta. Det finns en positiv inverkan på avkastningen när den lokala valutan är tyngre än dollarn. Men saker och ting kan se annorlunda ut om dollarn faller kraftigt mot den lokala valutan.

Skillnad mellan obligationsmarknad och aktiemarknad

mellan binda och aktie det finns en tydlig skillnad. En obligation kallas för skuldfinansiering. Å andra sidan hänvisar aktier till aktiefinansiering. En obligation är en typ av lån som emittenten måste betala tillbaka tillsammans med kapital och ränta under hela processen. Däremot får den som ger ut aktierna inte betala vare sig kapitalbeloppet eller räntan. Men en obligation har mindre risk än en aktie. Detta på grund av skyddet från juridiska myndigheter och den garanti som obligationen ger.

Den innehåller ett uttalande som talar om att betala tillbaka skulder till borgenärer. Således har obligationer lägre risk och generellt lägre avkastning än aktier. Å andra sidan kan människor vinna och förlora mycket pengar genom att investera i aktier. Obligationsmarknaden och aktiemarknaden är mycket aktiva och flexibla. Men priset på obligationer är mer känsligt jämfört med räntan. Priserna ändras från tid till annan på ett reversibelt sätt beroende på räntan. Å andra sidan är aktiekursen relaterad till framtida vinster och medföljande tillväxt.

1. Obligationshandel. Obligationsmarknaden

Obligationshandlare är specialiserade på olika typer av obligationer. Dessa kan vara statsobligationer, företagsobligationer eller kommunala obligationer. Obligationsmarknaden ger inte centraliserad utbyte, till skillnad från aktiemarknaden. Handel sker mellan två personer. Det finns alltså inga stora "obligationstickers". Det finns ingen synlighet på obligationsmarknaden. Därför är det tillrådligt att investera på obligationsmarknaden genom fonder eller börshandlade fonder. Det är säkrare än att investera i enskilda obligationer.

2. Obligationsindex

Olika obligationsindex som S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Index, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index används för att spåra och mäta resultatet för en företagsobligationsportfölj. Vissa av dessa obligationsindex är också kopplade till bredare index som används för att mäta prestanda för globala obligationsportföljer.

Fördelar och nackdelar. Obligationsmarknaden

Finansexperter tror att människor som diversifierar sina portföljer har en viss koppling till obligationsmarknaden. Obligationer har mindre risk. De är mer flytande och varierande. Det ger alltså låg avkastning jämfört med aktier. Dessutom finns det en låneåterbetalningsfaktor som följer med obligationer. Det finns vissa fördelar och nackdelar användning av obligationer. Obligationer har lägre risk och högre volatilitet. Det finns ett brett utbud av emittenter och människor kan välja från en lång lista med tillgängliga obligationer. Företags- och statsobligationer är de mest likvida och aktiva obligationerna på marknaden. Å andra sidan är nackdelen med att använda en obligation den låga avkastningen, som kommer med en låg riskfaktor. Det är mindre sannolikhet att kunna köpa obligationen direkt från investeraren. Att köpa en obligation kan utsätta dig för amorteringar tillsammans med ränterisk.

Slutsats!

Obligationsmarknaden är en kreditmarknad och innehåller en lägre riskprocent. Den kommer med lagliga garantier och skydd. Således kan människor dra nytta av det för större säkerhet. Men du bör också vara medveten om att användning av en obligation kan resultera i lägre avkastning och ränterisk. Obligationsmarknaden är större än aktiemarknaden. Dessutom är den flyktig och mer flytande. Detta är en aktiv marknad. Detta är vanligtvis en långivare som lånar ut pengar till en långivare. I sin tur måste långivaren återbetala kapitalbeloppet tillsammans med ränta. Obligationsmarknaden har olika segment. Dessa segment klassificeras vidare i olika domäner. Således kan människor ha ett brett utbud av alternativ att välja mellan. Tvärtom är börsen smalare. Dessutom har obligationsmarknaderna funnits under en längre period jämfört med aktiemarknaderna.