Obligationsbetyg är en bedömning av kreditrisken förknippad med en obligationsemission, tillhandahållen av kreditvärderingsinstitut. Betyg hjälper investerare att bedöma sannolikheten för att en obligationsemittent kommer att kunna göra snabba betalningar av ränta och kapital på obligationen.

Baserat på alfabetet tilldelar många kreditvärderingsinstitut betyg till de olika obligationer som finns på marknaden. Obligationsbetyg gör det möjligt för en investerare att utvärdera den finansiella styrkan hos obligationsutgivare, vilket hjälper dem att investera klokt.

Kreditvärderingsinstitut som Standard & Poor's ger kreditbetyg från AAA till BBB till obligationer med investeringsgrad, medan ett annat kreditvärderingsinstitut, Mood's, tilldelar obligationer med investeringsgrad från Aaa till Baa3.

Vad är en obligationsrating?

Definition: Obligationsbetyg definieras som en kreditvärdering som används av kreditvärderingsinstitut för att mäta obligationskvalitet och identifiera obligationer av investeringsgrad och icke-investment grade. Den talar om obligationsutgivarens finansiella styrka, kreditkvalitet och kreditvärdighet.

Den snabba betalningen av det nominella värdet av en obligation och den ränta som tas ut på den förutsägs av obligationens betyg, vilket i slutändan är obligationsutgivarens förmåga att återbetala den. Obligationsbetyg återspeglar tillförlitligheten hos företags- eller statsobligationer. En obligations kreditvärdighet visar hur mycket obligationsutgivaren kan lita på att återbetala beloppet i tid.

Hur fungerar obligationsbetyg?

Varje obligationsutgivare har en rapport som visar deras kreditvärdighet. Men utöver detta har de särskilda kreditvärderingsinstitut som utvärderar deras förmåga att fullfölja sitt kontrakt när obligationen förfaller. Företag som Moody's, Standard & Poor's och Fitch publicerar rapporter som rangordnar företag efter deras finansiella styrka, vilket hjälper investerare att välja bland dem.

Byråernas rapport om deras kreditvärdighet spelar en avgörande roll för att fastställa avkastningen på deras obligationer. Räntan på obligationen är avkastningen till investeraren, och emittenten måste betala för att låna pengarna. En lägre rating tilldelad av ett kreditvärderingsinstitut måste tas om hand genom att erbjuda högre avkastning. På samma sätt ger en högre obligationsbetyg emittenten förmågan att prestera sämre än sin obligation.

  • Obligationsbetyg publiceras i bokstäver som fungerar som poäng som används för att representera en obligations kreditvärdighet, det vill säga dess förmåga att återbetala beloppet och dess ränta i tid.
  • Som diskuterats tidigare kräver en lägre rating en högre avkastning, vilket innebär att om en obligations rating är låg måste emittenten erbjuda höga räntor för att locka investerare och vice versa.
  • Varje byrå utvärderar obligationer på olika sätt med bokstäver. Till exempel sträcker sig Standard & Poor's rating från AAA till BBB, medan Moody's rating varierar från Aaa till Baa.

Populära kreditvärderingsinstitut. Obligationsbetyg

Tre företag, Moody's, S&P och Fitch, täcker nästan 95 % marknadsföra obligationsbetyg. Var och en av dessa byråer har sin egen utvärderingsprocess, men det som sätter den gemensamma grunden är grunden på vilken de utvärderar.

Obligationer värderas till kvalitet och risk enligt alla tre kriterierna, där underkriterierna för kvalitet är investering, icke-investering och icke-rating. På samma sätt innehåller riskkategorin betyg från "standard" till "bästa kvalitet".

Som namnet antyder är obligationer med undermåliga investeringsklasser obligationer som investerare kan lita på och investera sina pengar i. också varför de ger hög avkastning.

Expertobligationsbetyg är användbara för investerare när de väljer mellan obligationer med olika avtalsvillkor.

1. Standard & Poor's

Med mer än en miljon obligationer rankade, inklusive både stats- och företagsobligationer, är Standard & Poor's en av pionjärerna när det gäller att hjälpa investerare att fatta kloka investeringsbeslut.

Kortsiktiga och långsiktiga betyg tilldelas av ett SEC-ackrediterat företag, en av landets erkända statistiska ratingorganisationer.

AAA

EXTRAORDINÄR FÅGA ATT MÖTA FINANSIELLA FÖRPLIKTELSER

 INVESTERINGAR
AA Stark förmåga att uppfylla ekonomiska förpliktelser 1.Investering
А Stark förmåga att uppfylla finansiella åtaganden, men något mottaglig för ogynnsamma ekonomiska förhållanden och förändringar i förhållanden. 2. Investering
WWW Tillräcklig förmåga att uppfylla finansiella åtaganden, men mer mottaglig för ogynnsamma ekonomiska förhållanden och förändrade omständigheter. 3. Investering
BB Mindre sårbar på kort sikt, men står inför betydande pågående osäkerhet angående ogynnsamma affärsmässiga, finansiella och ekonomiska förhållanden. 4. Spekulativt
Б Mer sårbar för ogynnsamma affärsmässiga, finansiella och ekonomiska förhållanden, men kan för närvarande uppfylla finansiella åtaganden. 5. Spekulativt
CCC För närvarande sårbar och beroende av gynnsamma affärsmässiga, finansiella och ekonomiska förutsättningar för att uppfylla finansiella åtaganden. 6. Spekulativt
CC Extremt sårbar, standard har ännu inte inträffat, men förväntas bli praktiskt taget oundviklig. 7. Spekulativt
С För närvarande mycket sårbar för utebliven betalning och slutlig återvinning förväntas vara lägre än högre rankade åtaganden. 8. Spekulativt
Д En avgift för ekonomisk förpliktelse eller brott mot underförstått löfte används också när konkurs görs eller liknande åtgärder vidtas. 9. Spekulativt
NR Inte betygsatt

2. Moody's Investor Service. Obligationsbetyg

Moody's omfattar obligationer i mer än 135 länder, 5000 4000 icke-finansiella företagsemittenter, 18000 11000 finansiella institutioner, 1000 XNUMX emittenter av finansiell finansiering, XNUMX XNUMX strukturerade finansieringstransaktioner och XNUMX XNUMX emittenter av infrastruktur och projektfinansiering. Moody's är en annan NRSRO-medlem.

Det enda den här byrån bryr sig om är att representera möjliga förluster vid fallissemang.

AAA

ENGAGEMANG AV HÖGSTA KVALITET MED MINIMAL RISK

 INVESTERINGAR
Аа Åtaganden Hög kvalitet med låg kreditrisk 1. Investering
А Skulder över genomsnittet med låg kreditrisk 2. Investering
Bä Med måttlig kreditrisk, som kan ha spekulativa egenskaper 3. Investering
Ba Skulder med spekulativa inslag föremål för betydande kreditrisk 4. Spekulativt
Б Skulder anses vara spekulativa och är föremål för hög kreditrisk. 5. Spekulativt
Kaa Dåligt ansedd och föremål för mycket hög kreditrisk 6. Spekulativt
Ca Mycket spekulativa förpliktelser som sannolikt kommer att vara i fallissemang eller mycket nära fallissemang, med viss utsikt till återvinning av kapitalbelopp och ränta 7. Spekulativt
С Den klass av förpliktelser med de lägsta räntorna som i allmänhet är uteblivna, med små utsikter till återvinning av kapitalbelopp och ränta. 8. Spekulativt

Tillsammans med alfabet använder Moody också siffror för att betygsätta obligationer. Siffrorna 1, 2 och 3 kan placeras med varje betyg från Aaa till Caa, där 1 anger den högsta kategorin, två genomsnittet och tre det lägsta betyget bland dem.

3. Fitch betyg. Obligationsbetyg

Fitch är det tredje av tre NRSRO-ackrediterade kreditvärderingsinstitut, allmänt kända som "Big Three". Till skillnad från de två andra är de obligationer som Fitch täcker begränsade i förhållande till de två andras marknadsandel.

Obligationer som tillhör olika sektorer, inklusive företag, finans, försäkringar, etc., betygsätts av Fitch på liknande sätt som S&P. Dessutom, som med S&P, representerar Fitch-centrumområdet obligationens sannolikhet för fallissemang.

Betydelsen av kreditvärdighet. Obligationsbetyg

Betyg som tilldelas av byråer används för att klassificera obligationer så att det är lättare för en investerare att jämföra alla typer av obligationer. Obligationer med betygen BBB- (S&P och Fitch) och Baa3 (Moody's) och högre är investment grade, medan andra är spekulativa.

S&P och Fitch använder plus- och minustecken (-, +) för att rangordna en kategori, medan Moody använder numeriska värden (1-3). När det gäller S&P och Fitch är C+ bättre än C och C är bättre än C-. Dessutom, enligt Moody's betyg, är B1 bättre än B2, men fortfarande sämre än Ba3.

Investment grade och högavkastande obligationer

Investerare brukar klassificera obligationsbetyg i två typer:

  1. Investment grade för obligationer med betyget Baa3/BBB- eller högre.
  2. Hög avkastning för icke-investment grade eller skräpobligationer, som vanligtvis är betygsatta Ba1/BB+ eller lägre.

Obligationer med investeringsgrad har en högre obligationsrating och har lägre kreditrisk.

Högavkastande obligationer är obligationer med låg rating. Således är endast en sofistikerad investerare som kan tolerera betydande kreditrisk värd att investera i högavkastande eller skräpobligationer.

Att investera i högavkastande obligationer är mer riskfyllt på grund av emittentens bristande förmåga att betala tillbaka kapital och ränta.

Slutsats!

Emittentens finansiella kapacitet är den största faktorn som kan påverka en förändring i en obligations rating.

Så oavsett om du har kommunala obligationer eller företagsobligationer, kan deras betyg nedgraderas eller uppgraderas av kreditvärderingsinstitutet. Därför är det nödvändigt att regelbundet uppmärksamma obligationsbetyget.

Ilskahantering och hur man hanterar den?
McDonalds affärsmodell och hur den tjänar pengar
Sök efter en affärspartner. Varför misslyckas de flesta affärspartnerskap?
Obligationsmarknad - definition, historik och typer
Varumärkeskapital. Vad är varumärkeskapital och hur bygger man det?