Ekonomik balon, bir ürünün fiyatının gerçek değerini önemli ölçüde aştığı bir finansal durumdur. Bu, fiyatlar bir varlığın gerçek değerini aştığında meydana gelir. Buradaki baloncuklar aynı zamanda finansal balon, spekülatif balon veya spekülatif çılgınlık anlamına da gelir. Bu baloncuklar genellikle geleceğe yönelik düşük olasılıklı ve aşırı iyimser tahminlerden kaynaklanıyor.

Ekonomik balon, bir şeyin fiyatının onu önemli ölçüde aştığı zamandır. asıl maliyet. Bu değişikliğin kesin nedeni bilinmese de, balonlar genellikle yatırımcı davranışındaki bir değişikliğe bağlanıyor. Borsada veya ekonomide balon oluştuğunda kaynaklar hızlı büyüyen sektörlere kayar. Balon patladığında kaynaklar yeniden tahsis edilir ve fiyatların düşmesine neden olur.

Ekonomik balon nedir?

tanım: Ekonomik balon, ekonomik bağlamda herhangi bir finansal varlığın, tek bir hisse senedinin, hatta tüm piyasanın, sektörün veya varlık sınıfının fiyatlarının temel değerini önemli ölçüde aştığı bir durum olarak tanımlanır. Finansal balonlar veya varlık balonları olarak da bilinen balonlar genel olarak borsa balonları, kredi balonları, piyasa balonları ve emtia balonları gibi dört ana kategoriyi içermektedir.

Hepimiz dünyadaki ekonomik eğilimlerin dinamik olduğunu ve politik, coğrafi, finansal ve sosyo-ekonomik değişkenlere bağlı olarak düzenli olarak değiştiğinin farkındayız. Bu olaylar genellikle ekonomik balonlara yol açar. Menkul kıymetler ve varlıklar orijinal maliyetlerinden çok daha yüksek fiyatlarla takas edildiğinde ekonomik balon oluşur.

"Kabarcık" terimi, piyasa değerindeki hızlı bir artışı, ardından genellikle aynı derecede hızlı bir değer düşüşünü ifade eder; bu, "balon patlaması" olarak bilinen bir olgudur. Bazı kabarcıklar oluştukları anda tespit edilebilse ve hatta önceden tahmin edilebilse de, çoğunlukla olay gerçekleştikten sonra keşfedilirler. Ekonomik balonların ekonominin tamamı için ciddi sonuçları olabilir. En ağır vakalarda durgunluğa neden olabilirler.

Ekonomik balon

Aşamalar. Ekonomik balon

Ekonomist Hyman P. Minsky, finansal istikrarsızlığın gelişimini ve bunun ekonomiyle ilişkisini açıklamasıyla ünlüdür. İstikrarsız Ekonomileri Stabilize Etmek (1986) kitabında tipik bir kredi döngüsünün beş aşamasını tanımladı. Şimdi ve burada bu aşamalara bakalım –

1. deplasman

Bu aşama, yatırımcıların yeni bir ürün veya teknoloji ya da tarihsel olarak düşük faiz oranları gibi yeni bir paradigmanın farkına varmasıyla ortaya çıkar. Dikkatlerini çeken herhangi bir şey olabilir.

2. Bum. Ekonomik balon

Fiyatlar artmaya başlıyor. Daha sonra diğer yatırımcılar piyasaya girdiğinde daha da çekici hale gelirler. Bu, patlamanın ayarını belirler. Daha fazla insanı varlık satın almaya teşvik eden genel bir hareketsizlik hissi var.

3. Coşku

Coşku alevlendiğinde ve varlık fiyatları yükseldiğinde, yatırımcı sağduyusunun temelde pencereden dışarı atıldığı söylenebilir.

4. Kâr etmek. ekonomik balon

Balonun ne zaman patlayacağını tahmin etmek zor; bir kez patladığında artık genişlemeyecektir. Öte yandan erken uyarı işaretlerini fark edebilen herkes pozisyonlarını satarak kâr elde edecek.

5. Panik

Varlık değerleri rotadan sapar ve düşer (bazen yükseldikleri hızla). Yatırımcılar ne pahasına olursa olsun onlardan kurtulmak istiyor. Arzın talebi aşması nedeniyle varlık fiyatları düşer.

Nedenler. Ekonomik balon

Ekonomik balonlar herhangi bir sebepten dolayı ortaya çıkmaz. Ekonomistler ve uzmanların bu konuda farklı görüşleri var. Ancak aşağıdaki koşullar ekonomik balonların oluşmasına yol açabilir:

  1. Bir ekonomi büyüme döneminde olduğunda, endüstriler ve işletmeler gelişir ve genişler. Bu da çalışanların maaşlarının daha yüksek olmasına neden oluyor. Bu da hane halkının harcanabilir gelirini artırır. İnsanlar çeşitli varlıklara yatırım yapmaya başlıyor. Sonuç olarak çeşitli varlıkların değeri artarak balona yol açar.
  2. Ekonomi büyüdükçe likit varlıkların miktarı da artıyor. Yatırımcılar, borç verme faiz oranları düştüğünde bu varlıklara yatırım yapmak için borç para alırlar. Sonuç olarak bu varlıklara olan talep artar. Sonuç olarak bu varlıkların fiyatları keskin bir şekilde artmaya başlar.

Ekonomik balon türleri

Piyasada birçok varlık balonu olabilir. Ancak genel olarak dört gruba ayrılabilirler:

1. Borsadaki balonlar

Piyasa fiyatları değiştiğinde borsa balonu oluşur hisse senedi fiyatları hızla onları aşıyor temel değer. Bu tür balonlar, borsanın tamamının yanı sıra borsada işlem gören fonları (ETF'ler) veya belirli bir pazar sektörü veya bölgesindeki hisse senetlerini (örneğin, 1990'ların sonlarında dot-com balonunun ana nedeni olan İnternet işletmeleri) içerir. .

2. Kredi. Ekonomik balon

Kredi balonları, tüketici kredileri, tahviller ve tahviller gibi borçlanma araçları ve diğer kredi türlerine olan talebin artmasıyla karakterize edilir. Örneğin, borç verme faizleri düşerse veya borçlanma araçları daha yüksek faiz oranları sağlarsa bir kredi balonu oluşabilir. Bu tür balonlar, tüketici veya işletme kredileri, çeşitli kredi türleri, borçlanma araçları vb.'deki ani bir artışı ifade eder. Bu tür baloncukların bazı örnekleri, şirket tahvilleri veya devlet tahvilleri (ABD Hazinesi gibi), ipotekler, öğrenci kredileri gibi varlıklar olabilir. krediler vb.

3. Emtia Baloncukları

Petrol, altın ve diğer endüstriyel metaller ve mahsuller gibi emtia fiyatları keskin bir şekilde arttığında oluşurlar. Emtia balonları, ticareti yapılan malların fiyatlarının yükselmesini içerir.

4. Varlık piyasasında ekonomik balon var

Ekonominin diğer sektörleri piyasa balonlarından zarar görüyor. Örneğin emlak sektöründe bir balon oluşursa, bir pazar balonu oluşacaktır. Bu tür balonlar, borsa dışındaki diğer endüstrileri veya ekonominin sektörlerini içerir. Bunun en önemli örneklerinden biri emlak olabilir; klasik bir örnek. ABD doları veya euro gibi geleneksel para birimlerinin veya Bitcoin veya Litecoin gibi kripto para birimlerinin yükselişi de bu tür balonun kapsamına girebilir.

Ekonomik balonun etkisi

Ekonomik balonların etkisi ekonomi okulları içinde ve arasında tartışılmaktadır; genellikle yararlı görülmese de gelişimlerinin ve kopmalarının ne kadar yıkıcı olduğu tartışılır. Birçok ana akım iktisatçı, balonların önceden tespit edilemeyeceğine, engellenemeyeceğine, balonu "patlatmaya" yönelik girişimlerin finansal krize yol açabileceğine ve bunun yerine yetkililerin balonların kendi başlarına patlamasını beklemesi gerektiğine inanıyor. sonuçlarıyla para ve maliye politikaları yoluyla baş etmek.

Maliyetlere etkisi. Ekonomik balon

Ekonomik balonların bir diğer önemli bileşeni tüketici harcama kalıpları üzerindeki etkileridir. Aşırı değerli varlıklara sahip olan piyasa katılımcılarının, kendilerini zengin "hissettikleri" için (zenginlik etkisi) daha fazla harcama yapma olasılıkları daha yüksektir. Balon sonunda patladığında, bu şişirilmiş varlıklara tutunan insanlar, servetlerinin azaldığı hissine kapılıyor ve ihtiyari harcamaları kısıtlama eğiliminde oluyor, ekonomik kalkınmayı bastırıyor.

Örnekler. Ekonomik balon

İki popüler tarihsel örnekler Ekonomik balonlar, 1990'lardaki dot-com balonu ve 2007 ile 2008 arasındaki konut balonudur.
Eğer biz hadi geçmişi araştıralım Ekonomik balonlar, bunlardan ilki 1634 ve 1637 yıllarında Hollanda'da ortaya çıkan spekülatif balon olabilir. O kadar çok tarihi eser olmasına rağmen örnekler Finansal balonlar, bu Hollanda lale balonu veya lale çılgınlığı, ilk büyük finansal balon olarak kabul edilir. Şimdi şu baloncuk örneklerine bakalım:

1. Lale çılgınlığı. Ekonomik balon

  1. Bir çiçeğin bir ülke ekonomisine diz çöktürebileceğini düşünmek tuhaf görünse de, 1600'lerin başında Hollanda'da olan tam olarak buydu. Lale soğanı ticareti tesadüfen başladı.
  2.  Bir botanikçi Konstantinopolis'ten lale soğanları getirip bilimsel amaçlarla dikmişti. Ampuller daha sonra komşular tarafından çalınıp satıldı. Zengin insanlar lüks bir ürün olarak daha nadir türlerden bazılarını toplamaya başladı. Talep arttıkça ampul fiyatları da arttı. Bazı lale çeşitleri fahiş derecede pahalıydı.

2. Dotcom balonu

  1. Dot-com balonu, internet ve teknoloji sektörlerine yapılan yatırımların etkisiyle borsalarda yaşanan artışla tanımlandı. Spekülatif yatırımların ve genç işletmelere akan aşırı risk sermayesi parasının bir sonucu olarak ortaya çıktı.
  2. 1990'larda yatırımcılar internet şirketlerine para akıtmaya başladılar, görünüşe göre kâr edeceklerine inanıyorlardı.
  3. Teknoloji geliştikçe ve İnternet ticarileştikçe, yeni İnternet ve yüksek teknoloji şirketleri 1995 yılında borsanın yükselişine katkıda bulundu. Ucuz para ve kolay sermaye, ortaya çıkan balonu körükledi. Bu işletmelerin birçoğu zar zor kar elde ediyordu veya önemli bir ürün üretmiyordu.

3. ABD'de konut balonu. Ekonomik balon

  1. Amerika Birleşik Devletleri konut balonu, 2000'li yılların ortalarında Amerika Birleşik Devletleri'nin yarısından fazlasını etkileyen bir emlak balonuydu.
  2.  Bu kısmen dot-com balonundan kaynaklandı.
  3.  Piyasalar düşmeye başlayınca emlak fiyatları da yükselmeye başladı. Aynı zamanda ev sahibi olma isteği de neredeyse korkutucu boyutlara ulaşmaya başladı. Faiz oranları düşmeye başladı.
  4. İlgili bir itici güç, borç verenlerin liberal politikalarıydı; bu, neredeyse herkesin ev sahibi olabileceği anlamına geliyordu.

Varlık Balonlarını Tanıma

Ekonomik veya varlık fiyatı balonları genellikle aşağıdaki özelliklerden bir veya daha fazlasıyla karakterize edilir:

  1. Bireysel ölçümlerde veya ölçümler arasındaki ilişkilerde (oranlar gibi) geçmiş değerlerle karşılaştırıldığında olağandışı değişiklikler. Örneğin 2000'li yıllardaki konut balonu sırasında ev fiyatları gelire göre olağanüstü yüksekti. Hisse senetleri söz konusu olduğunda, fiyat-kazanç oranı, hisse senedi fiyatlarının şirketin kazancına göre ölçülmesini sağlar; Daha yüksek rakamlar, yatırımcıların her bir dolar kâr için daha fazla ödediği anlamına geliyor.
  2. Düşük peşinatla hisse senedi veya gayrimenkul satın almak gibi varlıkları satın almak için aşırı borç (kaldıraç) kullanımı.
  3. Kredi vermek gibi daha yüksek riskli borç verme ve borç alma Düşük kredi notuna sahip müşteriler ve bunların bir kombinasyonu ayarlanabilir faizli ipotekler ve yalnızca faizli krediler ile.
  4. Borç alma, borç verme ve satın alma kararları, borçlunun borcunu geri ödeyebilme yeteneğinden ziyade, gelecekte öngörülen fiyat artışlarına dayanmalıdır. Ekonomik balon
  5. Varlık değerlerinin “bu sefer farklı” ya da “ev fiyatları daha da artıyor” gibi giderek çürük bahanelerle rasyonelleştirilmesi.
  6. Medyada yüksek düzeyde reklam veya ürün reklamı
  7. İpoteğin satılabilmesi veya menkul kıymetleştirilebilmesi nedeniyle ödeme gücü sınırlı olan kişilere ipotek verilmesi gibi kötü davranışların maliyetini bir ekonomik aktörden diğerine kaydıran teşvikler, sonuçları yaratıcıdan yatırımcıya kaydırır.
  8. Borç almayı ve borç almayı teşvik eden düşük faiz ortamı

Sonuç!

Ekonomik balonları gerçek zamanlı olarak tespit etmek imkansızdır. Sonuç olarak, bir yatırımcı olarak yükseliş trendine yatırım yaparken dikkatli olmalısınız. Fiyatlar artıyorsa yatırım yapmadan önce varlıkların gerçek değerini kontrol edin. Hisse başına ödediğiniz fiyatın makul olup olmadığını kontrol edin. Bir varlığın fiyatının asıl değerini veya değerini aşması bir balonun oluştuğunu gösterir. Kârınızı en üst düzeye çıkarmak için bu tür varlıklara yatırım yapabilirsiniz. Ancak ne zaman balonun çökmek üzere olduğuna dair bir uyarı duyulursa, bu varlıkları geri ödemeye çalışın. Ekonomik balon
Bir hisse senedinin aşırı mı yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemek için fiyat-özsermaye oranı veya fiyat-özsermaye oranı gibi finansal ölçümleri kullanın. defter değeri. Risk toleransınıza göre yatırım yapın. Yatırım yapmadan önce çıkış stratejinizi düşünün.