Пазар на облигации - определение, история и видове

Пазарът на облигации е финансов пазар, който има първичен пазар, на който държавни агенции или корпорации емитират нови дългови ценни книжа, и вторичен пазар, на който инвеститорите купуват и продават дългови ценни книжа.

Известен е още като кредитен пазар, пазар с фиксиран доход или пазар на дългове. Това обикновено се случва с облигации. Но може също да включва сметки и бележки за покриване на разходи за обществени и частни интереси. Съединените щати доминират на пазара на облигации. Те имат приблизителен пазар от тридесет и девет процента.

Според доклада на Асоциацията на индустрията за ценни книжа и финансовите пазари (SIFMA) за 2021 г.

Размерът на глобалния пазар на облигации (общ непогасен дълг) е приблизително 119 трилиона щатски долара в световен мащаб, от които 46 трилиона щатски долара са на пазара в САЩ.

Тази статия ще ви помогне да разберете какво представлява пазарът на облигации, как работят пазарите на облигации и дали облигациите са добра и безопасна инвестиция за вас или не. Така че нека да започнем-

Какво представлява пазарът на облигации?

определение: пазар облигациите се определят като пазар, на който корпорации или правителства издават дългови ценни книжа, които се купуват от инвеститори. Следователно може да се опише и като място, където хората купуват или продават дългови ценни книжа.

Правителствата емитират тези облигации, за да наберат капитал за плащане на развитието на инфраструктурата или да осигурят финансиране за намаляване на дълга. Докато предприятията издават облигации, за да ръководят бизнеса си, да установят ново местоположение, да поддържат непрекъснатост на бизнеса или да оптимизират своите продукти и услуги.

Те издават облигации при условия на първичния пазар за изплащане на скорошен дълг или при условия на вторичен пазар на инвеститори, които искат да купят съществуващ дълг. Те правят това чрез трета страна или брокер. Облигациите са сравнително по-консервативни от акциите. Облигациите също са по-малко променливи, но предлагат по-ниска възвръщаемост от акциите.

Как работят пазарите на облигации?

Правителство или корпорация действа като емитент на облигации и издава облигации на пазарите на облигации, за да набере дългов капитал, който може ефективно да финансира операции и да насочва растежа. Те също така обещават на инвеститорите в облигации да изплатят първоначалната сума на инвестицията заедно с приходите от лихви.

Следователно облигацията финансира различни операции на емитента на облигация и също така помага на инвеститорите в облигации да правят пари от своите инвестиции. Както беше обсъдено по-горе, пазарите на облигации са финансови пазари, които имат два сегмента: първичен пазар и вторичен пазар.

На първичния пазар има директна покупка и продажба между емитента на облигации и им купувачи. Той култивира най-новите ценни книжа, които преди това не са били представяни на широката публика.

От друга страна, вторичният пазар включва препродажба на ценни книжа, които вече са били продадени веднъж на първичния пазар. Тези пазарни условия включват брокери или посредници.

Те действат като мост между купувачи и продавачи. Те могат да продадат съществуващи облигации на инвеститор, след като ги закупят от продавача. Тези теми включват взаимни фондове, животозастрахователни полици, пенсионни фондове и др.

На пазарите доходност на облигациите облигациите са доходът, който инвеститорите получават от облигация. Важното нещо, което трябва да разберете тук е, че цените на облигациите и доходността на облигациите имат обратна връзка. По този начин, когато цените на облигациите се покачват, доходността на облигациите пада.

Нивото на преобладаващите лихвени проценти също е един от ключовите фактори, влияещи върху цените на облигациите, защото когато лихвените проценти се покачат, пазарите на облигации виждат цените на облигациите да падат и обратно.

История на пазарите на облигации

Дюрацията на облигациите е по-дълга от тази на акциите. Датира от епохата на Месопотамия. Дългът изигра решаваща роля при заемите. Тя беше разделена на единици тегло на зърното. След това се извърши размяна между длъжниците. Най-ранните дългови инструменти датират от 2400 г. пр.н.е.

Държавният дълг последва същото на средна възраст. Правителството го използва за финансиране на войни. Британският флот получи средства от Bank of England, която е най-старата централна банка. Издава средства чрез емисии на облигации. Това беше през седемнадесети век. Войната за независимост на британската корона беше белязана от издаването на военни облигации на САЩ. Вторият път беше известен като "Облигацията на свободата". Въведен е за събиране на средства за Първата световна война.

По същия начин корпоративните облигации също са доста стари. Емитирането на дългови инструменти възниква по-рано от акциите. Тя беше представена от Холандската източноиндийска компания (VOC) и Мисисипската компания, които бяха чартърни корпорации. Облигациите бяха написани на ръка и бяха известни като „гаранции“ и „гаранции“.

Видове. Пазар на облигации

Пазарът на облигации може да бъде разделен на следните видове:

1. Корпоративни облигации

Когато компаниите емитират облигации, те се разбират като корпоративни облигации. Компаниите или предприятията въвеждат корпоративни облигации по различни причини. То включва финансиране на съществуващи функции за осигуряване на приемственост, разширяване на продуктовата линия, въвеждане на ново производствено съоръжение и др. Тези облигации са дългосрочни. Минималният срок е една година. Тези облигации са разделени на две категории: високодоходни (нежелани) и инвестиционен клас. Това зависи от кредитния рейтинг, който емитентът и облигацията получават. Висококачествените облигации са с инвестиционен клас. Има по-нисък риск от неизпълнение. Има различни методи, използвани за оценка на облигация и определяне на нейното качество. Standard & Poor's и Moody's са рейтингови агенции. Те използват главни и малки букви, за да обозначат качеството на облигациите.

От друга страна, боклуковите облигации или облигациите с висока доходност са онези облигации, които имат по-висок риск от неизпълнение в сравнение с държавните и корпоративните облигации. Облигацията е обещание към инвеститорите да плащат лихва. Той идва с главницата и се обменя, когато закупите облигацията. Нежеланите облигации, емитирани от компании, са изложени на висок риск от неизпълнение. Те се борят финансово. Тези облигации обикновено получават много ниски рейтинги, като BBB или Baa, от компании за рейтинг на облигации.

2. Държавни облигации или суверенни облигации. Пазар на облигации

Това са национално емитирани държавни облигации или държавни облигации. Номиналната стойност на тези облигации е криптирана. Освен това списъкът с облигации съдържа датата на падежа на същите. Тук хората периодично получават своите лихви. По този начин държавните облигации привличат консервативни инвеститори. Това е така, защото дълговете се поддържат от правителството. Освен това тези дългове използвани за печат пари или данък от населението. Тези облигации се считат за най-рискови. Държавните облигации в Съединените щати са известни като Treasuries. В момента това е основният пазар на облигации с най-голяма активност и ликвидност.

3. Общински облигации или "общински" облигации

Това са облигации, емитирани от местни клонове като щати, райони със специално предназначение, градове, публични летища, райони за обществено обслужване и други правителствени субекти. Те събират средства за финансиране на завършването на различни проекти. Тези облигации са до голяма степен освободени от данъци. Тези облигации са освободени от местни и държавни данъци. По този начин изглежда привлекателен за данъчно-съзнателните инвеститори. Общинските облигации се предлагат в две различни категории: облигации с общо задължение и облигации за приходи.

Държавните агенции издават облигации с общо задължение, които не генерират приходи от конкретен проект. Тези облигации се поддържат от данъци върху собствеността и повечето се плащат от общи фондове. От друга страна, приходните облигации са тези облигации, които осигуряват сигурност за плащането на главница и лихва. Това се отнася за данъците върху продажбите, данъците на емитента, горивото, хотела и други данъци. Трето лице помага при покриването или финансирането на плащането на главницата и лихвата. Обикновено това е мястото, където общината е емитент на облигациите.

4. Облигации, обезпечени с ипотека (MBS). Пазар на облигации

Обезпечените с ипотека облигации са облигации, съдържащи обединени ипотеки. Те също така съдържат обещание за обезпечение. Хората, които купуват обезпечени с ипотека ценни книжа, заемат пари на купувачите на жилища чрез кредитори. Лихвените плащания се извършват месечно, тримесечно и годишно. Тези облигации са обезпечени с активи ценни книжа или ABS.

5. Облигации на развиващите се пазари

Облигациите на нововъзникващите пазари се емитират от компании и правителства, разположени на пазара на нововъзникваща икономика. Тези облигации предлагат големи възможности. Освен това те са заобиколени от висок рисков фактор в сравнение с развития пазар на облигации или вътрешния пазар на облигации. Инвестирането в облигации на нововъзникващи пазари включва риск. Това е същото като рисковете, свързани с всички други облигации. Той включва финансови резултати, променлива икономика на емитента и способността на емитента да изплаща дългови задължения. Нестабилността на политиката и икономиката на една страна увеличава рисковия фактор зад тези облигации.

За разлика от тях повечето развиващи се страни са управлявали риска много добре. Има и други рискови фактори, свързани с облигациите на нововъзникващите пазари. Тя включва колебания на обменния курс и девалвация на валутата. Стойността на валутата пряко или косвено влияе върху доходността спрямо долари, главно когато облигацията е емитирана в местна валута. Има положително въздействие върху възвръщаемостта, когато местната валута е по-тежка от долара. Но нещата може да се развият по различен начин, ако доларът падне силно спрямо местната валута.

Разлика между пазара на облигации и фондовия пазар

между облигация и дял има ясна разлика. Облигацията се нарича дългово финансиране. От друга страна, акциите се отнасят до капиталово финансиране. Облигацията е вид заем, който емитентът трябва да изплати заедно с главницата и лихвата през целия процес. От друга страна, този, който издава акциите, може да не плати нито главницата, нито лихвата. Но облигацията носи по-малък риск от акцията. Това се дължи на защитата от съдебните органи и гаранцията, която осигурява облигацията.

Той съдържа изявление, което говори за изплащане на задължения към кредитори. По този начин облигациите имат по-нисък риск и като цяло по-ниска възвръщаемост от акциите. От друга страна, хората могат да спечелят и загубят много пари, като инвестират в акции. Пазарът на облигации и фондовият пазар са много активни и гъвкави. Но цената на облигациите е по-чувствителна в сравнение с лихвения процент. Цените се променят от време на време по обратим начин в зависимост от лихвения процент. От друга страна, цената на акциите е свързана с бъдещи печалби и съпътстващ растеж.

1. Търговия с облигации. Пазар на облигации

Търговците на облигации се специализират в различни видове облигации. Това могат да бъдат съкровищни ​​облигации, корпоративни облигации или общински облигации. Пазарът на облигации не осигурява централизиран обмен, за разлика от фондовия пазар. Търговията се осъществява между двама души. По този начин няма големи „облигационни тикери“. Няма видимост на пазара на облигации. Поради това е препоръчително да инвестирате в пазара на облигации чрез взаимни фондове или борсово търгувани фондове. По-безопасно е от инвестирането в индивидуални облигации.

2. Облигационни индекси

Различни индекси на облигации като S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell Stock Tracking Indices, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index се използват за проследяване и измерване на представянето на портфолио от корпоративни облигации. Някои от тези индекси на облигации също са свързани с по-широки индекси, използвани за измерване на ефективността на глобалните портфейли от облигации.

Предимства и недостатъци. Пазар на облигации

Финансовите експерти смятат, че хората, които диверсифицират своите портфейли, имат някаква връзка с пазара на облигации. Облигациите носят по-малък риск. Те са по-течни и разнообразни. По този начин осигурява ниска възвръщаемост в сравнение с акциите. Освен това има фактор за погасяване на заема, който идва с облигации. Има определени предимства и недостатъци използване на облигации. Облигациите имат по-нисък риск и по-висока волатилност. Има широка гама от емитенти и хората могат да избират от дълъг списък с налични облигации. Корпоративните и държавни облигации са най-ликвидните и активни облигации на пазара. От друга страна, недостатъкът на използването на облигация е ниската доходност, която идва с нисък рисков фактор. Има по-малка вероятност да можете да закупите облигацията директно от инвеститора. Купуването на облигация може да ви изложи на плащания по главницата заедно с лихвен риск.

Заключение!

Пазарът на облигации е кредитен пазар и съдържа по-нисък процент риск. Идва със законови гаранции и защита. Така хората могат да се възползват от него за по-голяма сигурност. Но също така трябва да сте наясно, че използването на облигация може да доведе до по-ниска възвръщаемост и лихвен риск. Пазарът на облигации е по-голям от пазара на акции. Освен това е летлив и по-течен. Това е активен пазар. Обикновено това е заемодател, който дава пари на заем на заемодател. От своя страна заемодателят трябва да изплати главницата заедно с лихвата. Пазарът на облигации има различни сегменти. Тези сегменти се класифицират допълнително в различни домейни. По този начин хората могат да имат широка гама от възможности за избор. Напротив, борсата е по-тясна. Освен това пазарите на облигации съществуват от по-дълъг период от време в сравнение с фондовите пазари.