Ekonomski balon je financijska situacija u kojoj cijena proizvoda značajno premašuje njegovu stvarnu vrijednost. To se događa kada cijene premašuju intrinzičnu vrijednost imovine. Mjehurići ovdje također znače financijski balon, špekulativni balon ili špekulantsku maniju. Ti mjehurići obično proizlaze iz malo vjerojatnih i preoptimističnih predviđanja za budućnost.

Ekonomski mjehurić je kada ga cijena znatno premaši stvarna cijena. Mjehurići se često pripisuju promjeni u ponašanju investitora, iako je točan uzrok te promjene nepoznat. Kada postoji balon na tržištu dionica ili gospodarstvu, resursi se premještaju u sektore visokog rasta. Kada balon pukne, resursi se preraspoređuju, što uzrokuje pad cijena.

Što je ekonomski balon?

Definicija: Ekonomski balon se definira kao situacija u ekonomskom kontekstu u kojoj cijene bilo koje financijske imovine, pojedinačne dionice ili čak cijelog tržišta, sektora ili klase imovine značajno premašuju njihovu temeljnu vrijednost. Također su poznati kao financijski mjehuri ili mjehuri imovine i općenito uključuju četiri glavne kategorije kao što su mjehuri na burzi, kreditni mjehuri, tržišni mjehuri i robni mjehuri.

Svi primjećujemo da su ekonomski trendovi diljem svijeta dinamični i redovito se mijenjaju ovisno o političkim, geografskim, financijskim i socioekonomskim varijablama. Ti događaji često dovode do gospodarskih balona. Ekonomski balon nastaje kada se vrijednosni papiri i imovina razmjenjuju po cijenama mnogo višim od njihove izvorne cijene.

Izraz "mjehurić" odnosi se na brzi porast tržišne vrijednosti, obično praćen jednako brzim smanjenjem vrijednosti - fenomen poznat kao "puknuće mjehurića". Iako se neki mjehurići mogu otkriti čim se pojave ili čak unaprijed očekuju, često se otkriju naknadno. Ekonomski baloni mogu imati ozbiljne posljedice za cijelo gospodarstvo. U najtežim slučajevima mogu izazvati recesiju.

Ekonomski balon

Faze. Ekonomski balon

Ekonomist Hyman P. Minsky poznat je po objašnjenju razvoja financijske nestabilnosti i njezina odnosa s gospodarstvom. U Stabiliziranju nestabilnih gospodarstava (1986.) opisao je pet faza tipičnog kreditnog ciklusa. Pogledajmo te faze ovdje i sada −

1. Pomak

Ova faza nastupa kada investitori postanu svjesni nove paradigme, kao što je novi proizvod ili tehnologija ili povijesno niske kamatne stope. To može biti bilo što što privuče njihovu pozornost.

2. Bum. Ekonomski balon

Cijene počinju rasti. Zatim, kada drugi investitori uđu na tržište, oni postaju još privlačniji. Ovo postavlja postavku za eksploziju. Postoji opći osjećaj neaktivnosti, što potiče još više ljudi na kupnju imovine.

3. Euforija

Kada entuzijazam planu i cijene imovine rastu, može se reći da je razboritost ulagača zapravo izbačena kroz prozor.

4. Stvaranje dobiti. Ekonomski balon

Teško je predvidjeti kada će balon puknuti; kad jednom pukne, više se neće širiti. S druge strane, svatko tko može uočiti rane znakove upozorenja profitirat će prodajom svojih pozicija.

5. Panika

Vrijednosti imovine su izbačene s kursa i padaju (ponekad jednako brzo kao što su rasle). Investitori ih se pod svaku cijenu žele riješiti. Cijene imovine padaju jer ponuda premašuje potražnju.

Uzroci. Ekonomski balon

Ekonomski baloni ne nastaju iz nekog posebnog razloga. Ekonomisti i stručnjaci imaju različita mišljenja o ovom pitanju. Međutim, sljedeći uvjeti mogu dovesti do stvaranja ekonomskih balona:

  1. Kada je gospodarstvo u razdoblju rasta, industrije i poduzeća napreduju i šire se. To pak dovodi do većih plaća zaposlenika. To povećava raspoloživi dohodak kućanstva. Ljudi počinju ulagati u razna dobra. Kao rezultat toga, vrijednost različite imovine raste, što dovodi do balona.
  2. Kako gospodarstvo raste, tako raste i količina likvidnih sredstava. Ulagači posuđuju novac kako bi uložili u tu imovinu kada kreditne stope padnu. Kao rezultat toga, potražnja za ovom imovinom raste. Kao rezultat toga, cijene te imovine počinju naglo rasti.

Vrste ekonomskih balona

Na tržištu može postojati nekoliko mjehurića imovine. Međutim, općenito se mogu podijeliti u četiri skupine:

1. Mjehurići na burzi

Burzovni balon nastaje kada tržišne cijene cijene dionica ih brzo premašuju temeljna vrijednost. Ove vrste mjehurića uključuju cijelo tržište dionica, kao i fondove kojima se trguje na burzi (ETF) ili dionice u određenom tržišnom sektoru ili području, kao što su internetske tvrtke, koje su bile glavni uzrok dot-com mjehurića u kasnim 1990-ima .

2. Kredit. Ekonomski balon

Kreditne mjehuriće karakterizira porast potražnje za potrošačkim kreditima, dužničkim instrumentima kao što su obveznice i zadužnice te drugim vrstama kredita. Na primjer, ako kreditne stope padnu ili dužnički instrumenti daju više kamatne stope, može se stvoriti kreditni balon. Ove vrste mjehurića odnose se na nagli porast potrošačkih ili poslovnih zajmova, raznih oblika kredita, dužničkih instrumenata itd. Neki primjeri takvih mjehurića bila bi imovina kao što su korporativne obveznice ili državne obveznice (kao što su američke riznice), hipoteke, studentski krediti, itd.

3. Robni mjehurići

Nastaju kada cijene roba kao što su nafta, zlato i drugi industrijski metali i usjevi naglo porastu. Robni baloni uključuju rast cijena robe kojom se trguje.

4. Postoji ekonomski balon na tržištu imovine

Ostali sektori gospodarstva pate od tržišnih mjehurića. Tržišni mjehur će se, na primjer, pojaviti ako se mjehur formira u industriji nekretnina. Takvi mjehurići uključuju druge industrije ili sektore gospodarstva koji su izvan burze. Jedan od ključnih primjera toga bile bi nekretnine – klasičan primjer. Uspon tradicionalnih valuta kao što su američki dolar ili euro, ili kriptovalute kao što su Bitcoin ili Litecoin, također mogu potpasti pod ovu vrstu balona.

Utjecaj ekonomskog balona

O utjecaju ekonomskih mjehurića raspravlja se unutar i između škola ekonomije; općenito se ne smatraju korisnima, ali je diskutabilno koliko je njihov razvoj i pucanje destruktivno. Mnogi mainstream ekonomisti vjeruju da se mjehuri ne mogu unaprijed detektirati, da se ne mogu spriječiti, da pokušaji da se mjehur "puče" mogu dovesti do financijske krize, te da umjesto toga vlasti trebaju čekati da mjehuri sami puknu. suočavanje s posljedicama kroz monetarnu i fiskalnu politiku.

Utjecaj na troškove. Ekonomski balon

Druga važna komponenta ekonomskih balona je njihov utjecaj na obrasce potrošačke potrošnje. Sudionici na tržištu koji posjeduju precijenjenu imovinu vjerojatnije će potrošiti više jer se "osjećaju" bogatima (efekt bogatstva). Kad mjehurić na kraju pukne, ljudi koji drže ovu napuhanu imovinu imaju osjećaj da im se bogatstvo smanjuje i nastoje obuzdati diskrecijsku potrošnju, potiskujući ekonomski razvoj.

Primjeri. Ekonomski balon

Dva popularni povijesni primjeri ekonomski baloni su dot-com balon 1990-ih i stambeni balon između 2007. i 2008.
Ako mi zaronimo u povijest ekonomskih mjehura, prvi od njih mogao bi biti spekulativni mjehur koji je nastao 1634. i 1637. u Nizozemskoj. Iako ima toliko povijesnih primjeri financijskih mjehurića, ovaj nizozemski tulipanonski mjehur ili tulipanomanija smatra se prvim velikim financijskim mjehurićima. Pogledajmo ove primjere mjehurića:

1. Tulipanovo ludilo. Ekonomski balon

  1. Iako se može činiti čudnim misliti da bi cvijet mogao baciti gospodarstvo neke zemlje na koljena, upravo se to dogodilo u Nizozemskoj početkom 1600. stoljeća. Trgovina lukovicama tulipana počela je slučajno.
  2.  Jedan je botaničar donio lukovice tulipana iz Carigrada i posadio ih u znanstvene svrhe. Lukovice su naknadno ukrali i prodali susjedi. Kao luksuzni predmet, bogati ljudi su počeli skupljati neke od rjeđih vrsta. Cijene žarulja su porasle jer je potražnja za njima porasla. Neke su sorte tulipana bile pretjerano skupe.

2. Dotcom balon

  1. Dot-com mjehurić definiran je skokom na burzama, potaknut ulaganjima u internetske i tehnološke tvrtke. Nastao je kao rezultat špekulativnog ulaganja i viška novca rizičnog kapitala koji je pritjecao u mlade tvrtke.
  2. U 1990-ima investitori su počeli ulagati novac u internetske tvrtke, očito vjerujući da će ostvariti profit.
  3. Kako se tehnologija razvijala, a Internet postajao komercijaliziran, nove internetske i visokotehnološke tvrtke doprinijele su porastu tržišta dionica 1995. Jeftin novac i lak kapital potaknuli su nastali balon. Mnoga od tih poduzeća jedva su ostvarivala profit ili proizvodila ikakav značajan proizvod.

3. Stambeni balon u SAD-u. Ekonomski balon

  1. Stambeni balon u Sjedinjenim Državama bio je balon nekretnina koji je zahvatio više od polovice Sjedinjenih Država sredinom 2000-ih.
  2.  To je djelomično uzrokovano dot-com balonom.
  3.  Kako su tržišta počela padati, cijene nekretnina su počele rasti. Istodobno, želja za posjedovanjem kuće počela je rasti do gotovo zastrašujućih razmjera. Kamate su počele padati.
  4. Povezana pokretačka snaga bila je liberalna politika zajmodavaca, što je značilo da je gotovo svatko mogao postati vlasnik kuće.

Prepoznavanje mjehurića imovine

Ekonomske mjehuriće ili balone cijena imovine često karakteriziraju jedna ili više od sljedećih karakteristika:

  1. Neuobičajene promjene u pojedinačnim mjerama ili odnosima između mjera (kao što su omjeri) u usporedbi s povijesnim vrijednostima. Na primjer, tijekom stambenog balona 2000-ih, cijene kuća bile su iznimno visoke u odnosu na prihod. U slučaju dionica, omjer cijene i zarade mjeri cijene dionica u odnosu na zaradu poduzeća; viši brojevi znače da investitori plaćaju više za svaki dolar dobiti.
  2. Pretjerano korištenje duga (financijske poluge) za kupnju imovine, kao što je kupnja dionica uz maržu ili nekretnina s niskim predujmom.
  3. Pozajmljivanje i zaduživanje s većim rizikom, kao što je izdavanje zajmova klijenti s niskim kreditnim rejtingom i njihova kombinacija s podesivim hipotekama i zajmovima samo s kamatama.
  4. Odluke o posuđivanju, posuđivanju i kupnji trebale bi se temeljiti na predviđenim budućim porastima cijena, a ne na sposobnosti zajmoprimca da vrati dug. ekonomski balon
  5. Racionalizacija vrijednosti imovine kroz sve slabašnije izgovore poput "ovaj put je drugačije" ili "cijene kuća samo rastu."
  6. Visoka razina oglašavanja ili oglašavanja proizvoda u medijima
  7. Poticaji koji prebacuju troškove lošeg ponašanja s jednog ekonomskog aktera na drugog, kao što je izdavanje hipoteka osobama s ograničenom sposobnošću plaćanja jer se hipoteka može prodati ili sekuritizirati, prebacuju posljedice s začetnika na ulagača.
  8. Okruženje niskih kamatnih stopa koje potiče kreditiranje i zaduživanje

Zaključak!

Nemoguće je detektirati ekonomske balone u stvarnom vremenu. Kao rezultat toga, kao investitor, trebali biste biti oprezni kada ulažete u uzlazni trend. Provjerite intrinzičnu vrijednost imovine prije ulaganja u nju ako cijene rastu. Provjerite je li cijena koju plaćate po dionici razumna. Kada cijena imovine premaši njezinu intrinzičnu vrijednost ili vrijednost, to znači da je nastao balon. Možete ulagati u takvu imovinu kako biste povećali svoj profit. Međutim, kad god postoji upozorenje da će se balon uskoro srušiti, pokušajte isplatiti tu imovinu. Ekonomski balon
Kako biste odredili je li dionica precijenjena ili podcijenjena, upotrijebite financijske mjere kao što su omjer cijene i kapitala ili omjer cijene i kapitala. Knjigovodstvena vrijednost. Investirajte prema svojoj toleranciji na rizik. I razmislite o svojoj izlaznoj strategiji prije ulaganja.