Жобаны қаржыландыру. Қалай алуға болады?

Жобаны қаржыландыру – бұл белгілі бір жобаны жүзеге асыру және аяқтау үшін қажетті қаражат немесе ресурстармен қамтамасыз ету. Бұл ақшалай қаражаттар, несиелер, гранттар, инвестициялар және басқа да қаржы құралдары сияқты әртүрлі нысандардағы қаржылық қолдауды қамтуы мүмкін. Қаржыландыру бизнес, ғылым, технология, білім, ғылыми-зерттеу және әлеуметтік бастамаларды қоса алғанда, әртүрлі салалардағы жобаларды сәтті жүзеге асыруда шешуші рөл атқарады.

Жобаны қаржыландырудың негізгі аспектілеріне мыналар жатады:

• Бюджеттік болжам:

Ресурстар, еңбек, материалдар және басқа да шығындарды қоса алғанда, жобаның жалпы құнын анықтау.

• Қаржыландыру көздері:

Жобаның бюджетін жабуға болатын қаражат көздерін анықтау. Бұған меншікті капитал, қарыздар, инвестициялар, гранттар және т.б.

• Жобаны қаржыландыру. Қаржылық жоспарлау:

Жобаның әртүрлі кезеңдерінде қаржылық қажеттіліктерді ескере отырып, уақыт бойынша қаражат бөлу жоспарын әзірлеу.

• Инвесторларды немесе демеушілерді іздеу:

Қаржылық қолдау көрсетуге дайын әлеуетті инвесторларды, демеушілерді немесе серіктестерді іздеу және тарту.

• Қаржылық басқару:

Жобаның шығыстары мен кірістерін тиімді басқару, бюджетті бақылау, қаржылық тәуекелдерді есепке алу және оларды азайту шараларын қабылдау.

• Жобаны қаржыландыру. Гранттар алу:

Коммерциялық емес жобалар немесе ғылыми жұмыстар үшін мемлекеттік органдардан гранттар алуға болады немесе қызметтің белгілі бір салаларын қолдайтын жеке ұйымдар.

• Қаржылық есеп:

Жобаның қаржылық жағдайы туралы есептерді жүргізу, қамтамасыз ету қаржылық есептер мүдделі тұлғаларға.

• Жобаны қаржыландыру. Инвестициялардың тиімділігін бағалау:

Қаншалықты бағалау қарастырылған қаражат сәтті игерілді және жобаның мақсаттарына қол жеткізілді ме.

Жобаны қаржыландыру оның табысында маңызды рөл атқарады, сондықтан жоспарлау және тиімді қаржылық басқару жобаны басқарудың негізгі аспектілері болып табылады.

Стратегиялық кадрлық басқаруды құрудың 7 қадамы

Кәсіпкерлік қаржы тұжырымдамасы осы жалпы сұрақтарға жауап береді.

Маңыздылығы. Жобаны қаржыландыру

Әрбір стартап әр түрлі қаржы түрлерін қажет етеді. Салаға және ұйымның мақсатына байланысты стартаптың ақшаға деген әртүрлі қажеттіліктері болуы мүмкін. Тіпті бір саладағы стартаптар да ақшалай қаражатқа әртүрлі талаптар қояды.

Қаржы үшін кімге жүгіну керектігін түсіну маңызды. Бастапқыда әрбір стартап-кәсіпкер достарына, отбасына, банкке, венчурлық капиталистке, іскер періштелер және басқа да тиісті көздер. Бірақ кәсіпкерлердің көпшілігі үлкен капиталды сұрау, бизнес әлеуетін түсінбеу, жұмыстағы кедергілер, клиентті әлеуетті перспективаға сендіру, бизнес-жоспарларға күмәндану, стартапқа қатысты белгісіздік сияқты жалпы мәселелерге тап болады.
Көптеген инвесторлар сіздің бизнесіңізге инвестиция салмас бұрын бәсекелестік, саяси тәуекел, нарық көлемі, перспективалар, сіздің командаңыздың күші және басқа факторлар сияқты факторларды қарастырады. Осы сұрақтардың барлығына жауап беру үшін кәсіпкерлер кәсіпкерлікті қаржыландыру туралы білуі керек.

Стартапқа қажетті қаржыландыру көлемі кәсіпкердің арманы мен ұмтылысына байланысты. Ол өз бизнесіне инвестиция салатын инвесторларды табуы керек, ол оларды сендіруі керек.

Дереккөздер. Жобаны қаржыландыру

1. Іскерлік періштелер

Жеке инвестор өз қаржысы мен уақытының бір бөлігін компания дамуының бастапқы кезеңінде инвестициялайтын іскер періште ретінде белгілі. Әдетте, періштелік инвестициялар венчурлық инвестицияларға қарағанда үш есе көп.

Періште инвесторларының шығу тегі Фредерик Терманнан басталады, ол Уильям Шоклимен бірге Силикон алқабының әкесі ретінде белгілі.

2. Венчурлық капитал. Жобаны қаржыландыру

Венчурлық капитал – қаржылық инвесторлар ақша қаражаттары мен нұсқаулар үшін жаңа компанияның капиталына қатысатын қаржыландыру әдісі. Олар әдетте мүмкіндіктері мен мүмкіндіктері бар жылдам дамып келе жатқан компанияларды іздейді тиімді командалар.

Негізгі мақсат – орта мерзімді перспективада компаниядағы өз үлесін сату арқылы пайда табу. Олар басқа нарықтармен салыстырғанда өте жоғары табыс күтеді, өйткені олар салыстырмалы түрде жаңа кәсіпорынға инвестиция салуда үлкен тәуекелге барады.
Сонымен қатар, корпоративтік венчурлық капиталистер тек стратегиялық пайдаға ғана назар аударады. Іскерлік періштелер өз ақшаларын инвестицияласа, венчурлық капиталистер басқа адамдарға инвестиция салады. Венчурлық капиталистер өсу сатысына кіреді, ал бизнес-періштелер өте ерте кезеңде инвестициялайды.

3. Қаржылық қолдау. Жобаны қаржыландыру

Бұл сыртқы инвесторлардың қаржылық инвестицияларын болдырмаудың әртүрлі әдістеріне сілтеме жасау үшін қолданылатын термин. Бұл ретте құрылтайшылар өз қаражатын салады, бұл оларға өз кәсіпорнын дамытуға еркіндік береді.

Қаржылық жүктеудің әртүрлі түрлері бар: үлестік меншік, үй капиталы, меншік иесінің қаржыландыруы, төлемді кейінге қалдыру, жеке қарыз және т.б.

4. Сыртқы қаржыландыру

Компаниялар сыртқы қаржыландыруды пайдаланады, өйткені олар меншік иелері бере алатын қаржыландыруды қажет етеді. Олар бизнес-періштелер, сыртқы инвесторлар, венчурлық капитал, хедж-қорлар және басқа көздер сияқты әртүрлі қаржылық инвесторларды пайдаланады.

Сыртқы қаржыландыру компания үшін қымбат, мысалы, бизнестегі капиталға жоғары пайыздық несиені төлеу.

5. Өтеу. Жобаны қаржыландыру

Бұл әртүрлі тәсілдермен меншік құқығын беру үшін қолданылатын корпоративтік қаржыландырудың нысандары. Компания жеке және ережелерсіз болуы мүмкін немесе ол жария болуы мүмкін.

Бұл сондай-ақ компанияның миссиясы мен көзқарасын өзгерту немесе қайта бағдарлауды білдіреді, өйткені меншік өзгереді. Өзгерістер мұнымен бітпейді, бірақ өнім желісін өзгертумен, меншікке сәйкес әртүрлі процестерді оңтайландырумен және бар басқаруды ауыстырумен жалғасады.

Сатып алудың әртүрлі нұсқалары бар, атап айтқанда:

1. Басқаруды сатып алу. Жобаны қаржыландыру

Бұл жағдайда жеке капитал басқару командасының демеушісі болады. Басқару командасы өте жоғары бағамен бизнес мүмкіндігін анықтайды.

2. Левередж арқылы сатып алу

Сатып алудың бұл түрі әдетте қарыздық және үлестік қаржыландырудың үйлесімі болып табылады. Компанияның балансына қарыздың айтарлықтай сомасын қосу арқылы жасырын құнның құлпын ашу ниеті.

3. Екінші реттік қайта сатып алу. Жобаны қаржыландыру

Екінші реттік сатып алу – бұл басқа жеке меншік фирмадан левередерлік сатып алу компаниясы.

Кәсіпкерлікті қаржыландырудың жаңа көздері

1. Акселераторлар мен инкубаторлар

Акселераторлар мен инкубаторлардың мақсаты кеңестер, желіге қол жеткізу, ортақ ресурстар және тәлімгерлік арқылы бизнестің өсуіне көмектесу болып табылады. Көп жағдайда олар қаржылық ресурстармен бірге физикалық кеңістікті де ұсынады.

Керісінше, олар кәсіпорыннан меншікті капиталды күтеді. Акселераторлар мен инкубаторлар мемлекеттік немесе жеке мекемелер болуы мүмкін.

2. Краудфандинг. Жобаны қаржыландыру

Краудфандингте өнім тұжырымдамасы бизнес жоспары бар платформада ұсынылады. Бұл халық пен халық үшін және олардан ақша жиналады.

Краудфандингтің төрт түрі бар:

1. Инвестицияларға негізделген краудфандинг

Ол сондай-ақ кәсіпкерлер веб-сайтта бізге ашық түрде жүгінетін үлестік краудфандинг ретінде белгілі. Олардың негізгі мақсаты – белгілі бір акция санын сату.

2. Сыйақыға негізделген краудфандинг. Жобаны қаржыландыру

Краудфандингтің бұл түрі қаржылық жүктеуге ұқсас, өйткені қаржыгерлер ең әдеттегі сыйақыны — өнімді жеткізуді алады. Кейде олар теңшелген өнімдерді немесе қызметтерді ала алады.

3. Қайырымдылыққа негізделген краудфандинг

Әдетте, жеке тұлғалар немесе үкіметтік емес ұйымдар қандай да бір мақсатқа ақша жинау үшін қайырымдылық негізіндегі краудфандингті пайдаланады.

4. Несиелеуге негізделген краудфандинг. Жобаны қаржыландыру

Несие берушілер өздерінің несиелері бойынша белгіленген пайыздық мөлшерлеме алады, бұл көпшіліктің басты мақсаты.

3. Корпоративтік венчурлық капитал

Бұл танымал компаниялардың стартаптарға немесе өсіп келе жатқан компанияларға венчурлық инвестициялары. Стартапты тікелей сатып алудың орнына, олар осы жас фирмалардағы акциялардың басым бөлігін алып, нарықты өсіруге көмектеседі.

Әдетте, корпоративтік венчурлық инвесторлар кәсіпорынның ерте немесе кеш кезеңіне инвестициялайды.

4. Отбасылық кеңселер. Жобаны қаржыландыру

Өте үлкен капиталы бар отбасылар мен ірі компаниялар өз кеңселерін ашады. Бұл кеңселердің негізгі міндеті - сіздің байлығыңызды басқару. Бұл отбасылық кеңселер әртүрлі өсу бизнесіне инвестиция салады.

5. Мемлекеттік венчурлық капитал

Венчурлық капиталға қатысатын жеке компаниялардан басқа, мемлекеттік компаниялар да венчурлық капиталды қаржыландыруды құрады. Олардың мақсаты – жаңа компанияларға қаржылық мәселелерді шешуге көмектесу және компания мен қаржы арасындағы алшақтықты жою.

6. Интеллектуалдық меншікке негізделген инвестициялық қорлар. Жобаны қаржыландыру

Бұл инвестициялық қорлар зияткерлік меншікке инвестиция салады. Олар алдымен патенттерді зерттейді. Олар зияткерлік меншікке инвестиция салғанда, олар оны монетизациялай алады және сол қаражатты өз кәсіпорнын дамыту үшін пайдалана алады.

Демек, зияткерлік меншіктің инвестициялық қорлары қарызды немесе капиталды қамтамасыз етпейді.

7. Зияткерлік меншікпен қамтамасыз етілген қарызды қаржыландыру

IP-мен қамтамасыз етілген қарызды қаржыландыру - бұл компаниялар өздерінің зияткерлік меншіктерінің экономикалық құндылығын пайдаланады. Негізгі мақсат – банктерден несие алу.

Оларды зияткерлік меншік құқықтары кепіл ретінде пайдалануға болатын қаржы институттарынан алуға тырысады. Бұл құралдар әдетте өте жоғары құрылымдық шығындармен және стартаптарды қаржыландыруға қатысты басқа маңызды компоненттермен келеді.

8. Шағын облигациялар. Жобаны қаржыландыру

Бұл арнайы облигациялар сегментінде шығарылатын мемлекеттік облигациялар. Олар сонымен қатар фирманың қаржылық қызметте банктерге тәуелділігін азайтуға ұмтылысын көрсетеді.

9. Әлеуметтік венчурлық қорлар

Олар жалғыз мақсаты пайда болатын әлеуметтік кәсіпорындарды қаржыландыруды қамтамасыз етеді. Қаржыландыру меншікті капитал немесе қарыздық капитал түрінде болуы мүмкін, және олардың негізгі мақсат әлеуметтік әсер ету арқылы ақылға қонымды қаржылық табысқа жету болып қала береді.

10. Университет басқаратын қор. Жобаны қаржыландыру

Олар жақында университет түлектерінің, оқытушылар құрамының немесе қызметкерлердің идеяларын қолдау үшін іске қосылды. Бұл қаражат технологияны дайындау және оны жеке секторға немесе даму серіктесіне беру үшін қажет.

11. Венчурлық қарыз берушілер

Венчурлық қарыз қорлары – бұл тек стартаптарға несие беруге маманданған несие берушілер немесе қаржы институттары. Олар бағалы қағаздарды сұрамаса да немесе ақша ағыныдәстүрлі банктер сияқты.

Жобаны қаржыландыруды қалай алуға болады?

Бизнесіңізді қаржыландыру енді оңай емес. Нарықта краудфандинг, акселераторлар және т.б. сияқты әр түрлі ойыншылар бар және нарықта тең дәрежедегі бизнес сияқты әртүрлі қаржыландыру құралдары табылды. Сонымен қатар, әртүрлі елдердің үкіметтері өздерінің қаржылық мәселелерін шешу үшін жаңа ойыншыларды қарастыруда.
Қаржыландыру тек қаржыгердің жауапкершілігі болып қала берсе де, сіз қаржыландыруды алуда маңызды рөл атқара аласыз. Сіздің кәсіпорыныңыз өте амбициялы болуы мүмкін, бірақ егер қаржыгер оған жете алмаса, сіз бастау үшін ақша ала алмайсыз.
Сондықтан бірінші кезекте қаржыгердің кәсіпорынмен туысы болуы маңызды. Ол бизнесте де, сіздің дағдыларыңызда да әлеуетті көруі керек.

Қаржыландыру сұралған кезде толық бағалау жүргізіледі және сіз бизнестің барлық аспектілері басқарылатынына және жақсы ұйымдастырылғанына көз жеткізуіңіз керек.

Ұжым, менеджмент, қысқа мерзімді мақсаттар, ұзақ мерзімді перспективалар, нарық перспективалары, бәсекелестер, мүмкін болатын кедергілер және оларды шешу жолдары – осының барлығы ойластырылған және жоспарланған болуы керек. Бұл сіздің нарықтағы тәуекелдердің барлық түріне дайын екеніңізді және сіздің бизнесіңіз бен нарықты білетініңізді көрсетеді.

Кәсіпкерлік қаржыдағы бағалау

Бизнесті бағалау қаржылық жоспарлаумен анықталады және инвесторлар үшін маңызды маркетинг құралы болып табылады. Стартаптың ерекше сипаты ақша ағынын дисконттау мен есепке алуға негізделген дәстүрлі резервтеу әдістерінде көрсетілмейді.

Бұл жағдайда венчурлық капитал әдісі қолданылады.

Венчурлық капитал әдісі. Жобаны қаржыландыру

сол стартаптың мәнін анықтау, венчурлық капитал сұрайды: Мен инвесторларға міндеттеме берген IRR-ге кепілдік беру үшін шығу кезінде портфельдің қанша пайызы болуы керек?

бар төрт кезең, ол арқылы болашақ компанияның бағасын бөлуге болады. Қадамдар келесідей:

1. Компанияның құны шығу кезінде анықталады
2. Шығу кезінде венчурлық капиталдың сұралатын үлесі немесе пайызы қандай?
3. Компаниядағы күтілетін позицияны алу үшін сатып алу қажет акциялар саны.
4. Ағымдағы қаржыландыру раундында төлеуге дайын акцияның максималды бағасы.

Әдетте қаржыландырудың бірнеше раунды бар екені байқалады. Венчурлық инвесторлар кезеңді инвестицияларды қалайды. Бұл жақсырақ, өйткені олар өте жоғары тәуекелмен инвестицияланатын ақшаны азайтып, кезең-кезеңімен кәсіпкерлерді бақылауды сақтауы керек.

қорытынды

Соңғы жылдары бизнесті қаржыландыру нарығы түбегейлі өзгерістерге ұшырады. Жаңа бизнесті қаржыландыру нарығында әртүрлі жаңа ойыншылар бар.

Сырттан қаржы алатын кәсіпкерлер өте аз екені байқалды. Бұл қашан активтер үлкен болса немесе стартаптың өсу әлеуеті өте жоғары болса және бизнес-періштелер мен әртүрлі венчурлық капиталистерді тарту үшін шығу жоспары бар. Стартап қаржыландыруды қажет еткенде, жеке кепілдік пен несие өте маңызды.

Бизнес құрылтайшылары капиталдың көп бөлігін жинайды. Несие алу әдетте сыртқы жақтан қаржыландыруды алудан оңайырақ. Егер сіз өте ұзын болсаңыз бизнестің өсуі 5-7 жыл ішінде IPO арқылы шығу жоспарымен сіз компанияңыздың қаржылық қажеттіліктерін шектеуіңіз керек.

Сіздің бизнес-жарнама және полиграфиялық компаниядағы көмекшіңіз»АЗБУКА«