O bulă economică este o situație financiară în care prețul unui produs depășește semnificativ valoarea sa reală. Acest lucru se întâmplă atunci când prețurile depășesc valoarea intrinsecă a unui activ. Bulele înseamnă aici și o bulă financiară, o bulă speculativă sau o manie speculativă. Aceste bule apar de obicei din predicții cu probabilitate scăzută și prea optimiste pentru viitor.

O bulă economică este atunci când prețul unui lucru îl depășește semnificativ costul actual. Bulele sunt adesea atribuite unei schimbări în comportamentul investitorilor, deși cauza exactă a acestei schimbări este necunoscută. Când există o bula pe bursă sau pe economie, resursele se deplasează către sectoare cu creștere ridicată. Când o bulă izbucnește, resursele sunt realocate, determinând scăderea prețurilor.

Ce este o bulă economică?

Definiție: O bulă economică este definită ca o situație într-un context economic în care prețurile oricărui activ financiar, a unei acțiuni individuale sau chiar a unei întregi piețe, sector sau clasă de active depășesc semnificativ valoarea sa fundamentală. Sunt cunoscute și sub denumirea de bule financiare sau bule de active și, în general, includ patru categorii principale, cum ar fi bulele bursiere, bulele de credit, bulele de piață și bulele de mărfuri.

Cu toții observăm că tendințele economice din întreaga lume sunt dinamice și se schimbă în mod regulat în funcție de variabilele politice, geografice, financiare și socio-economice. Aceste evenimente duc adesea la bule economice. O bulă economică apare atunci când valorile mobiliare și activele sunt schimbate la prețuri mult mai mari decât costul lor inițial.

Termenul „bulă” se referă la o creștere rapidă a valorii de piață, urmată de obicei de o scădere la fel de rapidă a valorii - un fenomen cunoscut sub numele de „explozia de bule”. În timp ce unele bule pot fi detectate pe măsură ce apar sau chiar anticipate în avans, ele sunt adesea descoperite după fapt. Bulele economice pot avea consecințe grave pentru întreaga economie. În cele mai severe cazuri, acestea pot provoca recesiuni.

Bulă economică

Etape. bulă economică

Economistul Hyman P. Minsky este renumit pentru explicarea dezvoltării instabilității financiare și a relației acesteia cu economia. În Stabilizing Unstable Economies (1986), el a descris cele cinci etape ale unui ciclu tipic de credit. Să ne uităm la aceste etape aici și acum −

1. Deplasarea

Această etapă are loc atunci când investitorii devin conștienți de o nouă paradigmă, cum ar fi un nou produs sau tehnologie sau rate ale dobânzilor scăzute istoric. Ar putea fi orice care le atrage atenția.

2. Bum. Bulă economică

Prețurile încep să crească. Apoi, atunci când alți investitori intră pe piață, aceștia devin și mai atractivi. Aceasta stabilește setarea pentru explozie. Există un sentiment general de inacțiune, care determină și mai mulți oameni să cumpere active.

3. Euforie

Când entuziasmul crește și prețurile activelor cresc, se poate spune că prudența investitorilor este practic aruncată pe fereastră.

4. Realizarea de profit. Bulă economică

Este greu de prezis când va izbucni bula; odată ce izbucnește, nu se va mai extinde. Pe de altă parte, oricine poate observa semnele de avertizare timpurie va profita vânzându-și pozițiile.

5. Panica

Valorile activelor sunt îndepărtate de curs și scad (uneori la fel de repede cum au crescut). Investitorii vor să scape de ele cu orice preț. Prețurile activelor scad deoarece oferta depășește cererea.

Cauze. Bulă economică

Bulele economice nu apar din niciun motiv anume. Economiștii și experții au opinii diferite în această privință. Cu toate acestea, următoarele condiții pot duce la construirea de bule economice:

  1. Când o economie este într-o perioadă de creștere, industriile și afacerile prosperă și se extind. Acest lucru, la rândul său, duce la salarii mai mari pentru angajați. Acest lucru crește venitul disponibil al gospodăriilor. Oamenii încep să investească într-o varietate de active. Ca urmare, valoarea diferitelor active crește, ceea ce duce la o bula.
  2. Pe măsură ce economia crește, crește și cantitatea de active lichide. Investitorii împrumută bani pentru a investi în aceste active atunci când ratele de împrumut scad. Ca urmare, cererea pentru aceste active crește. Drept urmare, prețurile acestor active încep să crească brusc.

Tipuri de bule economice

Pot exista mai multe bule de active pe piață. Cu toate acestea, în general, acestea pot fi împărțite în patru grupuri:

1. Bule la bursa

O bula bursieră se formează atunci când prețurile pieței prețurile acțiunilor le depășesc rapid valoare fundamentală. Aceste tipuri de bule includ întreaga piață de valori, precum și fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau acțiuni dintr-un anumit sector sau zonă de piață, cum ar fi afacerile pe internet, care au fost cauza principală a bulei dot-com la sfârșitul anilor 1990. .

2. Credit. Bulă economică

Balele de credit se caracterizează printr-o creștere a cererii de împrumuturi de consum, instrumente de datorie precum obligațiuni și obligațiuni și alte tipuri de credit. De exemplu, dacă ratele la împrumut scad sau instrumentele de datorie oferă dobânzi mai mari, se poate forma o bula de credit. Aceste tipuri de bule se referă la o creștere bruscă a creditelor de consum sau de afaceri, diferite forme de credit, instrumente de datorie etc. Unele exemple de astfel de bule ar fi active precum obligațiuni corporative sau obligațiuni guvernamentale (cum ar fi Trezoreria SUA), credite ipotecare, împrumuturi etc.

3. Bule de mărfuri

Ele se formează atunci când prețurile mărfurilor cum ar fi petrolul, aurul și alte metale industriale și culturi cresc brusc. Bulele de mărfuri implică creșterea prețurilor la bunurile tranzacționate.

4. Există o bulă economică pe piața de active

Alte sectoare ale economiei suferă de bule de piață. O bula de piata, de exemplu, va avea loc daca se formeaza o bula in industria imobiliara. Astfel de bule includ alte industrii sau sectoare ale economiei care se află în afara pieței de valori. Un exemplu cheie în acest sens ar fi imobiliare - un exemplu clasic. Creșterea monedelor tradiționale, precum dolarul american sau euro, sau a criptomonedelor precum Bitcoin sau Litecoin, poate cădea și ea sub acest tip de bule.

Impactul bulei economice

Impactul bulelor economice este dezbătut în cadrul și între școlile de economie; nu sunt considerate in general benefice, dar este discutabil cat de distructive sunt dezvoltarea si ruptura lor. Mulți economiști de masă cred că bulele nu pot fi detectate în avans, că nu pot fi prevenite, că încercările de a „exploda” o bula pot duce la o criză financiară și că, în schimb, autoritățile ar trebui să aștepte ca bulele să izbucnească singure. tratarea consecințelor prin politici monetare și fiscale.

Impactul asupra costurilor. Bulă economică

O altă componentă importantă a bulelor economice este impactul acestora asupra modelelor de cheltuieli ale consumatorilor. Participanții de pe piață care dețin active supraevaluate au șanse mai mari să cheltuiască mai mult pentru că se „simt” bogați (efectul de bogăție). Când balonul izbucnește în cele din urmă, oamenii care dețin aceste active umflate au tendința de a simți un sentiment de scădere a bogăției și tind să reducă cheltuielile discreționare, suprimând dezvoltarea economică.

Exemple. Bulă economică

Două exemple istorice populare bulele economice sunt bula dot-com din anii 1990 și bula imobiliară dintre 2007 și 2008.
Dacă noi să pătrundem în istorie bule economice, prima dintre ele poate fi bula speculativă care a apărut în 1634 și 1637 în Olanda. Deși sunt atât de multe istorice exemple bule financiare, această bulă olandeză de lalele sau manie de lalele este considerată prima bula financiară majoră. Să ne uităm la aceste exemple de bule:

1. Nebunia lalelelor. bulă economică

  1. Deși poate părea ciudat să crezi că o floare ar putea aduce economia unei țări în genunchi, exact asta s-a întâmplat în Olanda la începutul anilor 1600. Comerțul cu bulbi de lalele a început din întâmplare.
  2.  Un botanist a adus bulbi de lalele din Constantinopol și i-a plantat în scopuri științifice. Ulterior, becurile au fost furate și vândute de vecini. Ca obiect de lux, oamenii bogați au început să colecteze unele dintre speciile mai rare. Prețurile becurilor au crescut pe măsură ce cererea pentru acestea a crescut. Unele soiuri de lalele erau prohibitiv de scumpe.

2. Dotcom bubble

  1. Bula dot-com a fost definită de o creștere a piețelor de valori, determinată de investiții în afaceri pe internet și tehnologie. A apărut ca urmare a investițiilor speculative și a unui exces de bani de capital de risc care au ajuns în afaceri tinere.
  2. În anii 1990, investitorii au început să investească bani în firmele de internet, aparent crezând că vor obține profit.
  3. Pe măsură ce tehnologia s-a dezvoltat și internetul a devenit comercializat, noile companii de internet și de înaltă tehnologie au contribuit la creșterea pieței de valori în 1995. Banii ieftini și capitalul ușor au alimentat bula rezultată. Multe dintre aceste afaceri abia obțineau profit sau produceau vreun produs semnificativ.

3. Bulă imobiliară în SUA. Bulă economică

  1. Bula imobiliară din Statele Unite a fost o bulă imobiliară care a afectat mai mult de jumătate din Statele Unite la mijlocul anilor 2000.
  2.  Acest lucru a fost cauzat parțial de bula dot-com.
  3.  Pe măsură ce piețele au început să scadă, prețurile imobiliare au început să crească. În același timp, dorința de a deține o casă a început să crească până la proporții aproape înfricoșătoare. Ratele dobânzilor au început să scadă.
  4. O forță motrice aferentă a fost politicile liberale ale creditorilor, ceea ce însemna că practic oricine putea deveni proprietar.

Recunoașterea bulelor de active

Bulele economice sau ale prețurilor activelor sunt adesea caracterizate de una sau mai multe dintre următoarele caracteristici:

  1. Modificări neobișnuite ale măsurilor individuale sau ale relațiilor dintre măsuri (cum ar fi rapoarte) în comparație cu valorile istorice. De exemplu, în timpul bulei imobiliare din anii 2000, prețurile locuințelor erau excepțional de ridicate în raport cu veniturile. În cazul acțiunilor, raportul preț-câștig măsoară prețurile acțiunilor în raport cu câștigurile companiei; numere mai mari înseamnă că investitorii plătesc mai mult pentru fiecare dolar de profit.
  2. Utilizarea excesivă a datoriilor (levier) pentru achiziționarea de active, cum ar fi cumpărarea de acțiuni în marjă sau imobiliare cu un avans scăzut.
  3. Împrumuturi și împrumuturi cu risc mai mare, cum ar fi emiterea de împrumuturi clienții cu ratinguri de credit scăzute și o combinație a acestora cu ipoteci cu rată ajustabilă și împrumuturi numai cu dobândă.
  4. Deciziile de împrumut, de împrumut și de cumpărare ar trebui să se bazeze pe creșterile viitoare ale prețurilor proiectate, mai degrabă decât pe capacitatea împrumutatului de a rambursa datoria. Bulă economică
  5. Raționalizarea valorilor activelor prin scuze din ce în ce mai subțiri precum „de data asta e diferit” sau „prețurile caselor doar cresc”.
  6. Nivel ridicat de publicitate sau publicitate pentru produse în mass-media
  7. Stimulentele care modifică costurile comportamentului neadecvat de la un actor economic la altul, cum ar fi emiterea de credite ipotecare persoanelor cu capacitate limitată de plată, deoarece ipoteca poate fi vândută sau securitizată, transferă consecințele de la inițiator la investitor.
  8. Mediu cu rate scăzute ale dobânzii care încurajează împrumuturile și împrumuturile

Concluzie!

Detectarea bulelor economice în timp real este imposibilă. Prin urmare, ca investitor, ar trebui să fiți precaut atunci când investiți într-un trend ascendent. Verificați valoarea intrinsecă a activelor înainte de a investi în ele dacă prețurile cresc. Verificați dacă prețul pe care îl plătiți pe acțiune este rezonabil. Când prețul unui activ depășește valoarea sau valoarea sa intrinsecă, indică a apărut o bula. Puteți investi în astfel de active pentru a vă maximiza profiturile. Cu toate acestea, de fiecare dată când există un avertisment că bula este pe cale să se prăbușească, încercați să plătiți acele active. Bulă economică
Pentru a determina dacă o acțiune este supraevaluată sau subevaluată, utilizați măsurători financiare, cum ar fi raportul preț-acțiuni sau raportul preț-acțiuni. Valoarea cărții. Investește în funcție de toleranța ta la risc. Și gândește-te la strategia ta de ieșire înainte de a investi.