Ekonomski balon je finansijska situacija u kojoj cijena proizvoda znatno premašuje njegovu stvarnu vrijednost. Ovo se dešava kada cijene premašuju intrinzičnu vrijednost imovine. Baloni ovde takođe označavaju finansijski balon, špekulativni balon ili špekulativnu maniju. Ovi mehurići obično nastaju zbog male vjerovatnoće i previše optimističnih predviđanja za budućnost.

Ekonomski balon je kada je cijena neke stvari znatno premašuje stvarni trošak. Baloni se često pripisuju promjeni ponašanja investitora, iako je tačan uzrok ove promjene nepoznat. Kada postoji balon na berzi ili ekonomiji, resursi se sele u sektore visokog rasta. Kada balon pukne, resursi se preusmjeravaju, što uzrokuje pad cijena.

Šta je ekonomski balon?

Definicija: Ekonomski balon se definiše kao situacija u ekonomskom kontekstu u kojoj cijene bilo koje finansijske imovine, pojedinačne dionice, ili čak cijelog tržišta, sektora ili klase imovine značajno premašuju njegovu osnovnu vrijednost. Oni su također poznati kao financijski baloni ili baloni imovine i općenito uključuju četiri glavne kategorije kao što su berzanski baloni, kreditni baloni, tržišni baloni i mehurići robe.

Svi primjećujemo da su ekonomski trendovi širom svijeta dinamični i da se redovno mijenjaju u zavisnosti od političkih, geografskih, finansijskih i socio-ekonomskih varijabli. Ovi događaji često dovode do ekonomskih balona. Ekonomski balon nastaje kada se hartije od vrijednosti i sredstva razmjenjuju po cijenama koje su mnogo veće od njihove originalne cijene.

Termin "mjehur" odnosi se na brzo povećanje tržišne vrijednosti, nakon čega obično slijedi jednako brz pad vrijednosti - fenomen poznat kao "pucanje balona". Dok se neki mjehurići mogu otkriti kako se pojave ili čak unaprijed predvidjeti, oni se često otkrivaju naknadno. Ekonomski baloni mogu imati ozbiljne posljedice po cijelu ekonomiju. U najtežim slučajevima mogu izazvati recesiju.

ekonomski balon

Faze. Ekonomski balon

Ekonomista Hyman P. Minsky poznat je po objašnjavanju razvoja finansijske nestabilnosti i njenog odnosa sa ekonomijom. U Stabiliziranje nestabilnih ekonomija (1986.) opisao je pet faza tipičnog kreditnog ciklusa. Pogledajmo ove faze ovdje i sada −

1. Displacement

Ova faza se događa kada investitori postanu svjesni nove paradigme, kao što je novi proizvod ili tehnologija ili povijesno niske kamatne stope. To može biti bilo šta što im privuče pažnju.

2. Bum. Ekonomski balon

Cijene počinju rasti. Zatim, kada drugi investitori uđu na tržište, oni postaju još privlačniji. Ovo postavlja postavku za eksploziju. Postoji opći osjećaj neaktivnosti, što potiče još više ljudi da kupuju imovinu.

3. Euforija

Kada entuzijazam bukne i cijene imovine rastu, može se reći da je opreznost investitora u osnovi izbačena kroz prozor.

4. Ostvarivanje profita. Ekonomski balon

Teško je predvidjeti kada će balon puknuti; kada jednom pukne, više se neće širiti. S druge strane, svako ko može uočiti znake ranog upozorenja profitiraće prodajom svojih pozicija.

5. Panika

Vrijednosti imovine se izbacuju iz kursa i padaju (ponekad jednako brzo kao što su porasle). Investitori žele da ih se otarase po svaku cenu. Cijene imovine padaju jer ponuda premašuje potražnju.

Uzroci. ekonomski balon

Ekonomski baloni ne nastaju iz nekog specifičnog razloga. Ekonomisti i stručnjaci imaju različita mišljenja o ovom pitanju. Međutim, sljedeći uslovi mogu dovesti do izgradnje ekonomskih balona:

  1. Kada je privreda u periodu rasta, industrije i preduzeća napreduju i šire se. To, pak, dovodi do većih plata zaposlenih. Ovo povećava raspoloživi prihod domaćinstva. Ljudi počinju da ulažu u razna sredstva. Kao rezultat, vrijednost raznih sredstava raste, što dovodi do balona.
  2. Kako privreda raste, raste i količina likvidnih sredstava. Investitori pozajmljuju novac kako bi uložili u ovu imovinu kada kamatne stope padaju. Kao rezultat, potražnja za ovom imovinom raste. Kao rezultat toga, cijene ove imovine počinju naglo rasti.

Vrste ekonomskih balona

Na tržištu može postojati nekoliko balona za imovinu. Međutim, općenito se mogu podijeliti u četiri grupe:

1. Baloni na berzi

Berzanski balon se formira kada se cijene na tržištu cijene dionica ih brzo premašuju fundamentalna vrednost. Ove vrste balona uključuju cjelokupno tržište dionica, kao i fondove kojima se trguje na burzi (ETF) ili dionice u određenom tržišnom sektoru ili području, kao što su internet poslovanja, koji su bili glavni uzrok dot-com balona kasnih 1990-ih. .

2. Kredit. Ekonomski balon

Kreditne balone karakteriše porast potražnje za potrošačkim kreditima, dužničkim instrumentima kao što su obveznice i zadužnice, i drugim vrstama kredita. Na primjer, ako kamatne stope padaju ili dužnički instrumenti obezbjeđuju veće kamatne stope, može se formirati kreditni balon. Ove vrste balona odnose se na nagli porast potrošačkih ili poslovnih kredita, raznih oblika kredita, dužničkih instrumenata, itd. Neki primjeri takvih balona bi bila imovina kao što su korporativne obveznice ili državne obveznice (kao što su američki trezori), hipoteke, studentske krediti itd.

3. Robni mjehurići

Nastaju kada cijene roba kao što su nafta, zlato i drugi industrijski metali i usjevi naglo porastu. Robni baloni uključuju rastuće cijene robe kojom se trguje.

4. Postoji ekonomski balon na tržištu imovine

Ostali sektori privrede pate od tržišnih balona. Tržišni balon će se, na primer, desiti ako se stvori balon u industriji nekretnina. Takvi mehurići uključuju druge industrije ili sektore privrede koji su izvan tržišta akcija. Jedan od ključnih primjera za to bi bile nekretnine – klasičan primjer. Porast tradicionalnih valuta kao što su američki dolar ili euro, ili kriptovaluta kao što su Bitcoin ili Litecoin, također može pasti pod ovu vrstu balona.

Uticaj ekonomskog balona

O uticaju ekonomskih balona raspravlja se unutar i između ekonomskih škola; oni se generalno ne smatraju korisnima, ali je diskutabilno koliko su destruktivni njihov razvoj i raspad. Mnogi mainstream ekonomisti smatraju da se mehurići ne mogu otkriti unaprijed, da se ne mogu spriječiti, da pokušaji „pucanja“ balona mogu dovesti do finansijske krize i da bi vlasti umjesto toga trebale čekati da mehuri puknu sami. suočavanje s posljedicama kroz monetarnu i fiskalnu politiku.

Uticaj na troškove. Ekonomski balon

Druga važna komponenta ekonomskih balona je njihov uticaj na obrasce potrošačke potrošnje. Učesnici na tržištu koji posjeduju precijenjenu imovinu vjerovatnije će potrošiti više jer se „osjećaju“ bogatima (efekat bogatstva). Kada balon na kraju pukne, ljudi koji drže ovu naduvanu imovinu imaju tendenciju da osjećaju smanjenje bogatstva i imaju tendenciju da obuzdaju diskrecionu potrošnju, suzbijajući ekonomski razvoj.

Primjeri. ekonomski balon

Dva popularni istorijski primeri Ekonomski baloni su balon dot-com iz 1990-ih i balon za stanovanje između 2007. i 2008. godine.
Ako mi uronimo u istoriju ekonomskih balona, ​​prvi od njih bi mogao biti spekulativni balon koji je nastao 1634. i 1637. godine u Holandiji. Iako ima toliko istorijskih primjeri finansijskih balona, ​​ovaj holandski balon od tulipana ili tulipan manija se smatra prvim velikim finansijskim balonom. Pogledajmo ove primjere mjehurića:

1. Ludilo od tulipana. Ekonomski balon

  1. Iako može izgledati čudno pomisliti da bi cvijet mogao baciti ekonomiju jedne zemlje na koljena, upravo se to dogodilo u Holandiji početkom 1600-ih. Trgovina lukovicama tulipana počela je slučajno.
  2.  Jedan botaničar donio je lukovice tulipana iz Carigrada i posadio ih u naučne svrhe. Sijalice su naknadno ukradene i prodane od strane komšija. Kao luksuzni predmet, bogati ljudi su počeli sakupljati neke od rjeđih vrsta. Cijene sijalica su porasle kako je porasla potražnja za njima. Neke sorte tulipana bile su pretjerano skupe.

2. Dotcom balon

  1. Dot-com balon definiran je porastom tržišta dionica, potaknut investicijama u internet i tehnološke poslove. Nastao je kao rezultat špekulativnog ulaganja i viška novca rizičnog kapitala koji se ulijevao u mlade kompanije.
  2. Devedesetih godina, investitori su počeli da sipaju novac u internet firme, očigledno verujući da će ostvariti profit.
  3. Kako se tehnologija razvijala i internet se komercijalizirao, novi internet i visokotehnološke kompanije doprinijele su porastu berze 1995. godine. Jeftin novac i lak kapital podstakli su nastali balon. Mnoga od ovih preduzeća jedva su ostvarivala profit ili proizvodila bilo kakav značajan proizvod.

3. Stambeni balon u SAD. ekonomski balon

  1. Stambeni balon Sjedinjenih Država bio je balon nekretnina koji je uticao na više od polovine Sjedinjenih Država sredinom 2000-ih.
  2.  Ovo je dijelom uzrokovano balonom dot-com-a.
  3.  Kako su tržišta počela padati, cijene nekretnina su počele rasti. Istovremeno, želja za vlasništvom kuće počela je rasti do gotovo zastrašujućih razmjera. Kamate su počele da padaju.
  4. Povezana pokretačka snaga bila je liberalna politika zajmodavaca, što je značilo da je praktično svako mogao postati vlasnik kuće.

Prepoznavanje mjehurića imovine

Ekonomski baloni ili baloni cijena imovine često se karakteriziraju jednom ili više od sljedećih karakteristika:

  1. Neuobičajene promjene pojedinačnih mjera ili odnosa između mjera (kao što su omjeri) u poređenju sa istorijskim vrijednostima. Na primjer, tokom stambenog balona 2000-ih, cijene kuća su bile izuzetno visoke u odnosu na prihod. U slučaju dionica, omjer cijene i zarade mjeri cijene dionica u odnosu na zaradu kompanije; veći brojevi znače da investitori plaćaju više za svaki dolar profita.
  2. Prekomjerna upotreba duga (leverage) za kupovinu imovine, kao što je kupovina dionica uz maržu ili nekretnine sa niskim učešćem.
  3. Veći rizik pozajmljivanja i zaduživanja, kao što je izdavanje zajmova klijenti sa niskim kreditnim rejtingom i njihova kombinacija sa hipotekama s podesivom stopom i kreditima samo s kamatama.
  4. Odluke o pozajmljivanju, pozajmljivanju i kupovini treba da budu zasnovane na projektovanim budućim porastima cena, a ne na sposobnosti zajmoprimca da otplati dug. ekonomski balon
  5. Racionalizacija vrijednosti imovine kroz sve slabije izgovore kao što su “ovaj put je drugačije” ili “cijene kuća samo rastu”.
  6. Visok nivo oglašavanja ili oglašavanja proizvoda u medijima
  7. Podsticaji koji prebacuju troškove lošeg ponašanja sa jednog ekonomskog aktera na drugog, kao što je izdavanje hipoteka osobama sa ograničenom sposobnošću plaćanja jer se hipoteka može prodati ili sekjuritisati, prebacuju posledice sa inicijatora na investitora.
  8. Okruženje sa niskim kamatnim stopama koje podstiče pozajmljivanje i zaduživanje

Zaključak!

Otkrivanje ekonomskih balona u realnom vremenu je nemoguće. Kao rezultat toga, kao investitor, trebali biste biti oprezni kada ulažete u uzlazni trend. Provjerite intrinzičnu vrijednost imovine prije nego što investirate u njih ako cijene rastu. Provjerite je li cijena koju plaćate po dionici razumna. Kada cijena neke imovine premašuje njenu intrinzičnu vrijednost ili vrijednost, to ukazuje da se pojavio balon. Možete ulagati u takvu imovinu kako biste maksimizirali svoj profit. Međutim, svaki put kada se pojavi upozorenje da će se balon srušiti, pokušajte da otplatite tu imovinu. ekonomski balon
Da biste utvrdili da li je dionica precijenjena ili podcijenjena, koristite finansijske metrike kao što su omjer cijene i kapitala ili omjer cijene i kapitala. knjigovodstvena vrijednost. Investirajte u skladu sa svojom tolerancijom rizika. I razmislite o svojoj izlaznoj strategiji prije ulaganja.